Demonstrações financeiras detalhadas de Shift4 Payments, Inc. (FOUR): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Shift4 Payments, Inc. registou receitas de 4,18 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 40,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 35,9 %, margem operacional 8,1 %, margem líquida 1,9 %.
A $ 40,03 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), FOUR negocia a um P/L de 68,51 e um ROE de 5,65 %. A capitalização de mercado é de 4,2 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 560,6 mi $ | 731,4 mi $ | 766,9 mi $ | 1,37 bi $ | 1,99 bi $ | 2,56 bi $ | 3,33 bi $ | 4,18 bi $ |
| Custo da Receita | 419,9 mi $ | 558,0 mi $ | 589,1 mi $ | 1,09 bi $ | 1,52 bi $ | 1,88 bi $ | 2,36 bi $ | 2,75 bi $ |
| Lucro Bruto | 140,7 mi $ | 173,4 mi $ | 177,8 mi $ | 278,4 mi $ | 470,2 mi $ | 687,8 mi $ | 973,1 mi $ | 1,43 bi $ |
| I&D | 1,6 mi $ | 1,6 mi $ | 1,2 mi $ | 1,8 mi $ | 500.000 $ | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 93,3 mi $ | 141,1 mi $ | 194,7 mi $ | 265,2 mi $ | 315,6 mi $ | 377,5 mi $ | 522,6 mi $ | 801,0 mi $ |
| Despesas Operacionais | 153,8 mi $ | 177,8 mi $ | 235,4 mi $ | 327,4 mi $ | 375,5 mi $ | 573,0 mi $ | 726,1 mi $ | 1,08 bi $ |
| Lucro Operacional | -13,1 mi $ | -4,4 mi $ | -57,6 mi $ | -49,2 mi $ | 94,7 mi $ | 114,8 mi $ | 247,0 mi $ | 351,0 mi $ |
| EBITDA | 77,5 mi $ | 59,2 mi $ | 10,6 mi $ | 55,3 mi $ | 268,5 mi $ | 366,2 mi $ | 356,8 mi $ | 817,0 mi $ |
| Despesas com Juros | 47,0 mi $ | 51,5 mi $ | 40,2 mi $ | 28,0 mi $ | 32,5 mi $ | 32,1 mi $ | 61,8 mi $ | 190,0 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | -59,5 mi $ | -54,9 mi $ | -113,8 mi $ | -77,1 mi $ | 86,9 mi $ | 119,5 mi $ | -1,6 mi $ | 195,0 mi $ |
| Imposto | -4,1 mi $ | 1,7 mi $ | -2,4 mi $ | -3,1 mi $ | 200.000 $ | -3,4 mi $ | -296,1 mi $ | 48,0 mi $ |
| Lucro Líquido | -55,4 mi $ | -56,6 mi $ | -18,4 mi $ | -48,9 mi $ | 75,1 mi $ | 86,2 mi $ | 229,6 mi $ | 119,0 mi $ |
| LPA | -$ 1,42 | -$ 1,23 | -$ 0,43 | -$ 0,89 | $ 1,34 | $ 1,45 | $ 3,36 | $ 1,15 |
| LPA Diluído | -$ 1,42 | -$ 1,23 | -$ 0,43 | -$ 0,89 | $ 1,05 | $ 1,43 | $ 3,03 | $ 1,08 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 39,0 M | 45,9 M | 45,0 M | 54,9 M | 82,8 M | 61,0 M | 91,5 M | 89,0 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,18 bi $ | 1,19 bi $ | 1,12 bi $ | 1,29 bi $ |
| Lucro Bruto | 429,0 mi $ | 450,0 mi $ | 392,0 mi $ | 446,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 114,6 mi $ | 128,0 mi $ | 50,0 mi $ | 95,0 mi $ |
| EBITDA | 229,5 mi $ | 254,3 mi $ | 188,0 mi $ | 241,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 28,1 mi $ | 25,0 mi $ | 15,0 mi $ | 22,0 mi $ |
| LPA | $ 0,19 | $ 0,37 | -$ 0,01 | $ 0,09 |
| LPA Diluído | $ 0,14 | $ 0,37 | -$ 0,01 | $ 0,09 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 4,8 mi $ | 3,7 mi $ | 927,8 mi $ | 1,23 bi $ | 776,5 mi $ | 455,0 mi $ | 1,21 bi $ | 964,0 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 56,0 mi $ | 85,9 mi $ | 94,2 mi $ | 208,2 mi $ | 196,9 mi $ | 256,8 mi $ | 348,7 mi $ | 742,0 mi $ |
| Estoque | 5,1 mi $ | 8,5 mi $ | 1,5 mi $ | 3,5 mi $ | 4,8 mi $ | 3,4 mi $ | 8,9 mi $ | 0 |
| Ativos Circulantes | 70,2 mi $ | 106,4 mi $ | 1,03 bi $ | 1,45 bi $ | 991,7 mi $ | 1,15 bi $ | 1,91 bi $ | 2,18 bi $ |
| Imobilizado | 26,2 mi $ | 15,4 mi $ | 51,7 mi $ | 95,3 mi $ | 122,5 mi $ | 174,5 mi $ | 229,2 mi $ | 342,0 mi $ |
| Ágio | 391,8 mi $ | 421,3 mi $ | 477,0 mi $ | 537,7 mi $ | 735,0 mi $ | 1,11 bi $ | 1,46 bi $ | 2,70 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 230,7 mi $ | 235,6 mi $ | 186,3 mi $ | 188,5 mi $ | 306,8 mi $ | 778,4 mi $ | 915,6 mi $ | 2,92 bi $ |
| Ativos Totais | 738,7 mi $ | 784,0 mi $ | 1,78 bi $ | 2,34 bi $ | 2,55 bi $ | 3,39 bi $ | 5,04 bi $ | 8,71 bi $ |
| Contas a Pagar | 44,2 mi $ | 58,1 mi $ | 60,6 mi $ | 121,1 mi $ | 166,7 mi $ | 204,6 mi $ | 248,3 mi $ | 679,0 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 4,8 mi $ | 5,3 mi $ | 900.000 $ | 0 | 0 | 0 | 686,9 mi $ | 10,0 mi $ |
| Passivos Circulantes | 97,8 mi $ | 129,9 mi $ | 99,4 mi $ | 183,8 mi $ | 268,3 mi $ | 704,4 mi $ | 1,38 bi $ | 1,31 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 548,7 mi $ | 635,1 mi $ | 1,01 bi $ | 1,74 bi $ | 1,74 bi $ | 1,75 bi $ | 2,15 bi $ | 4,54 bi $ |
| Passivos Totais | 697,3 mi $ | 816,9 mi $ | 1,11 bi $ | 1,94 bi $ | 2,07 bi $ | 2,52 bi $ | 4,02 bi $ | 6,76 bi $ |
| Reservas | -113,3 mi $ | -178,4 mi $ | -278,7 mi $ | -325,3 mi $ | -363,6 mi $ | -346,7 mi $ | -228,2 mi $ | -467,0 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 41,4 mi $ | -28,9 mi $ | 459,6 mi $ | 272,8 mi $ | 347,3 mi $ | 653,3 mi $ | 806,6 mi $ | 1,44 bi $ |
| Dívida Total | 553,5 mi $ | 640,4 mi $ | 1,01 bi $ | 1,76 bi $ | 1,77 bi $ | 1,78 bi $ | 2,88 bi $ | 4,62 bi $ |
| Dívida Líquida | 548,7 mi $ | 636,7 mi $ | 78,5 mi $ | 529,7 mi $ | 988,8 mi $ | 1,32 bi $ | 1,67 bi $ | 3,65 bi $ |
| Capital de Giro | -27,6 mi $ | -23,5 mi $ | 934,1 mi $ | 1,27 bi $ | 723,4 mi $ | 448,9 mi $ | 530,6 mi $ | 867,0 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,51 bi $ | 964,0 mi $ | 473,0 mi $ | 356,0 mi $ |
| Ativos Totais | 8,99 bi $ | 8,71 bi $ | 8,76 bi $ | 8,70 bi $ |
| Passivos Totais | 6,76 bi $ | 6,76 bi $ | 6,98 bi $ | 6,96 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,67 bi $ | 1,44 bi $ | 1,65 bi $ | 1,62 bi $ |
| Dívida Total | 4,79 bi $ | 4,62 bi $ | 4,58 bi $ | 4,57 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -55,4 mi $ | -13,8 mi $ | -111,4 mi $ | -74,0 mi $ | 86,7 mi $ | 86,2 mi $ | 294,5 mi $ | 119,0 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 70,8 mi $ | 62,6 mi $ | 84,2 mi $ | 104,4 mi $ | 149,1 mi $ | 214,6 mi $ | 296,6 mi $ | 432,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 66,2 mi $ | 40,8 mi $ | 49,6 mi $ | 57,4 mi $ | 65,5 mi $ | 82,0 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 7,8 mi $ | -4,9 mi $ | -26,0 mi $ | -57,8 mi $ | 23,1 mi $ | -52,9 mi $ | -75,9 mi $ | -70,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 25,5 mi $ | 26,7 mi $ | 23,4 mi $ | 29,2 mi $ | 275,4 mi $ | 388,3 mi $ | 500,3 mi $ | 634,0 mi $ |
| CapEx | -9,3 mi $ | -19,9 mi $ | -32,9 mi $ | -85,5 mi $ | -380,0 mi $ | -137,6 mi $ | -189,7 mi $ | -135,0 mi $ |
| Aquisições | -1,5 mi $ | -60,2 mi $ | -49,8 mi $ | -54,5 mi $ | -135,3 mi $ | -169,7 mi $ | -554,6 mi $ | -2,75 bi $ |
| Recompra de Ações | -200.000 $ | -200.000 $ | 0 | -19,5 mi $ | -185,9 mi $ | -105,4 mi $ | -145,9 mi $ | -487,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -200.000 $ | -8,5 mi $ | -900.000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | -30,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 16,2 mi $ | 6,8 mi $ | -9,5 mi $ | -56,3 mi $ | -104,6 mi $ | 250,7 mi $ | 310,6 mi $ | 499,0 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 171,8 mi $ | 224,0 mi $ | 134,0 mi $ | 63,0 mi $ |
| CapEx | 100,7 mi $ | -37,0 mi $ | -71,0 mi $ | -72,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 272,5 mi $ | 187,0 mi $ | 63,0 mi $ | -9,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | -15,0 mi $ | -15,0 mi $ | -16,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 15,6 mi $ | 0 | 16,0 mi $ | 31,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +30,5 % | +4,9 % | +78,3 % | +45,8 % | +28,7 % | +29,9 % | +25,5 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -2,2 % | +67,5 % | -165,8 % | +253,6 % | +14,8 % | +166,4 % | -48,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +13,4 % | +65,0 % | -107,0 % | +250,6 % | +8,2 % | +131,7 % | -65,8 % | |
| Variação de Ações (anual) | +17,7 % | -2,0 % | +22,0 % | +50,7 % | -26,3 % | +50,1 % | -2,8 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -58,0 % | -239,7 % | -492,6 % | -85,8 % | +339,7 % | +23,9 % | +60,7 % | |
| Margem Bruta | 25,1 % | 23,7 % | 23,2 % | 20,4 % | 23,6 % | 26,8 % | 29,2 % | 34,2 % |
| Margem Operacional | -2,3 % | -0,6 % | -7,5 % | -3,6 % | 4,8 % | 4,5 % | 7,4 % | 8,4 % |
| Margem EBITDA | 13,8 % | 8,1 % | 1,4 % | 4,0 % | 13,5 % | 14,3 % | 10,7 % | 19,5 % |
| Margem Líquida | -9,9 % | -7,7 % | -2,4 % | -3,6 % | 3,8 % | 3,4 % | 6,9 % | 2,8 % |
| Margem FCF | 2,9 % | 0,9 % | -1,2 % | -4,1 % | -5,2 % | 9,8 % | 9,3 % | 11,9 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 6,9 % | -3,1 % | 2,1 % | 4,0 % | 0,2 % | -2,8 % | 18.506,2 % | 24,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 0,42 | $ 0,15 | -$ 0,21 | -$ 1,03 | -$ 1,26 | $ 4,11 | $ 3,39 | $ 5,61 |
| Dividendo por Ação | $ 0,01 | $ 0,19 | $ 0,02 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,34 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 39,0 M | 45,9 M | 45,0 M | 54,9 M | 56,2 M | 59,7 M | 67,7 M | 68,1 M |
O que olhar em empresas de Tecnologia
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquiam lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 5,65 % |
| Retorno sobre capital investido | 4,43 % |
| Retorno sobre ativos | 1,04 % |
| Margem bruta | 35,91 % |
| Margem operacional | 8,11 % |
| Margem líquida | 1,88 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 2,82 |
| Liquidez corrente | 1,21 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 1,16 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -23,62 | -27,27 | -175,35 | -65,09 | 41,74 | 51,27 | 30,89 | 54,76 |
| P/VP | 31,62 | -53,32 | 7,39 | 11,66 | 9,05 | 6,79 | 8,71 | 2,97 |
| P/V | 2,33 | 2,11 | 4,43 | 2,33 | 1,58 | 1,73 | 2,11 | 1,03 |
| Margem Bruta | 25,1 % | 23,7 % | 23,2 % | 20,4 % | 23,6 % | 26,8 % | 29,2 % | 34,2 % |
| Margem Operacional | -2,3 % | -0,6 % | -7,5 % | -3,6 % | 4,8 % | 4,5 % | 7,4 % | 8,4 % |
| Margem Líquida | -9,9 % | -7,7 % | -2,4 % | -3,6 % | 3,8 % | 3,4 % | 6,9 % | 2,8 % |
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