Demonstrações financeiras detalhadas de H2O America (HTO): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
H2O America registou receitas de 800,6 mi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 7,2 %. O lucro líquido atingiu 102,6 mi $, com CAGR de 5 anos de 10,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 57,3 %, margem operacional 20,8 %, margem líquida 12,5 %.
A $ 58,57 (preço de fechamento de 29 de outubro de 2026), HTO negocia a um P/L de 20,62 e um ROE de 5,65 %. A capitalização de mercado é de 2,8 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 339,7 mi $ | 389,2 mi $ | 397,7 mi $ | 420,5 mi $ | 564,5 mi $ | 573,7 mi $ | 620,7 mi $ | 670,4 mi $ | 748,4 mi $ | 800,6 mi $ |
| Custo da Receita | 144,0 mi $ | 176,5 mi $ | 187,1 mi $ | 196,3 mi $ | 247,9 mi $ | 255,1 mi $ | 263,5 mi $ | 281,9 mi $ | 323,3 mi $ | 426,5 mi $ |
| Lucro Bruto | 195,7 mi $ | 212,7 mi $ | 210,6 mi $ | 224,2 mi $ | 316,6 mi $ | 318,6 mi $ | 357,2 mi $ | 388,4 mi $ | 425,1 mi $ | 374,1 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 41,5 mi $ | 48,9 mi $ | 48,9 mi $ | 66,3 mi $ | 79,7 mi $ | 87,3 mi $ | 95,4 mi $ | 98,7 mi $ | 105,8 mi $ | 151,2 mi $ |
| Despesas Operacionais | 98,3 mi $ | 110,9 mi $ | 137,1 mi $ | 166,7 mi $ | 198,9 mi $ | 207,4 mi $ | 226,2 mi $ | 239,0 mi $ | 254,6 mi $ | 193,1 mi $ |
| Lucro Operacional | 97,4 mi $ | 101,9 mi $ | 73,4 mi $ | 57,5 mi $ | 117,7 mi $ | 111,2 mi $ | 131,0 mi $ | 149,4 mi $ | 170,5 mi $ | 181,0 mi $ |
| EBITDA | 154,5 mi $ | 169,9 mi $ | 130,1 mi $ | 132,4 mi $ | 215,8 mi $ | 219,7 mi $ | 246,8 mi $ | 265,2 mi $ | 289,4 mi $ | 326,5 mi $ |
| Despesas com Juros | 21,8 mi $ | 22,9 mi $ | 24,3 mi $ | 31,8 mi $ | 54,3 mi $ | 54,3 mi $ | 58,1 mi $ | 66,1 mi $ | 71,4 mi $ | 91,1 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 86,4 mi $ | 96,5 mi $ | 48,8 mi $ | 32,1 mi $ | 69,9 mi $ | 68,8 mi $ | 82,3 mi $ | 90,9 mi $ | 102,9 mi $ | 114,9 mi $ |
| Imposto | 33,5 mi $ | 35,4 mi $ | 10,1 mi $ | 8,5 mi $ | 8,4 mi $ | 8,4 mi $ | 8,5 mi $ | 6,0 mi $ | 9,0 mi $ | 12,4 mi $ |
| Lucro Líquido | 52,8 mi $ | 59,2 mi $ | 38,8 mi $ | 23,4 mi $ | 61,5 mi $ | 60,5 mi $ | 73,8 mi $ | 85,0 mi $ | 94,0 mi $ | 102,6 mi $ |
| LPA | $ 2,59 | $ 2,89 | $ 1,83 | $ 0,82 | $ 2,16 | $ 2,04 | $ 2,44 | $ 2,69 | $ 2,80 | $ 2,93 |
| LPA Diluído | $ 2,57 | $ 2,86 | $ 1,82 | $ 0,82 | $ 2,14 | $ 2,03 | $ 2,43 | $ 2,68 | $ 2,79 | $ 2,92 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 20,6 M | 20,7 M | 21,3 M | 28,6 M | 28,7 M | 29,7 M | 30,4 M | 31,7 M | 33,7 M | 36,0 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 194,2 mi $ | 183,3 mi $ | 210,5 mi $ | 250,2 mi $ |
| Lucro Bruto | 91,7 mi $ | 116,9 mi $ | 125,0 mi $ | 60,5 mi $ |
| Lucro Operacional | 33,6 mi $ | 37,4 mi $ | 42,8 mi $ | 60,5 mi $ |
| EBITDA | 63,8 mi $ | 75,0 mi $ | 82,1 mi $ | 100,3 mi $ |
| Lucro Líquido | 16,2 mi $ | 19,0 mi $ | 26,6 mi $ | 43,0 mi $ |
| LPA | $ 0,45 | $ 0,50 | $ 0,64 | $ 1,03 |
| LPA Diluído | $ 0,45 | $ 0,49 | $ 0,63 | $ 0,99 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 6,3 mi $ | 7,8 mi $ | 420,7 mi $ | 12,9 mi $ | 5,3 mi $ | 10,9 mi $ | 12,3 mi $ | 9,7 mi $ | 11,1 mi $ | 20,7 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 53,8 mi $ | 54,3 mi $ | 50,2 mi $ | 88,1 mi $ | 103,1 mi $ | 104,8 mi $ | 110,5 mi $ | 126,3 mi $ | 142,5 mi $ | 141,9 mi $ |
| Estoque | 0 | 56,2 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 99,6 mi $ | 66,9 mi $ | 502,7 mi $ | 122,0 mi $ | 127,3 mi $ | 134,1 mi $ | 158,4 mi $ | 198,4 mi $ | 190,7 mi $ | 190,6 mi $ |
| Imobilizado | 1,12 bi $ | 1,22 bi $ | 1,31 bi $ | 2,17 bi $ | 2,30 bi $ | 2,48 bi $ | 2,59 bi $ | 3,16 bi $ | 3,45 bi $ | 3,89 bi $ |
| Ágio | 0 | 0 | 1,7 mi $ | 628,3 mi $ | 628,1 mi $ | 640,5 mi $ | 640,3 mi $ | 640,3 mi $ | 640,3 mi $ | 640,3 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 24,0 mi $ | 14,4 mi $ | 15,8 mi $ | 33,4 mi $ | 35,2 mi $ | 20,6 mi $ | 36,0 mi $ | 43,4 mi $ | 42,1 mi $ | 41,1 mi $ |
| Ativos Totais | 1,44 bi $ | 1,46 bi $ | 1,96 bi $ | 3,13 bi $ | 3,31 bi $ | 3,49 bi $ | 3,76 bi $ | 4,35 bi $ | 4,66 bi $ | 5,15 bi $ |
| Contas a Pagar | 18,7 mi $ | 23,0 mi $ | 24,9 mi $ | 34,9 mi $ | 34,2 mi $ | 30,4 mi $ | 29,6 mi $ | 46,1 mi $ | 56,3 mi $ | 75,4 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 14,3 mi $ | 25,0 mi $ | 100,0 mi $ | 139,5 mi $ | 251,3 mi $ | 102,1 mi $ | 163,9 mi $ | 220,5 mi $ | 122,8 mi $ | 110,3 mi $ |
| Passivos Circulantes | 63,6 mi $ | 85,1 mi $ | 164,0 mi $ | 234,6 mi $ | 350,8 mi $ | 203,3 mi $ | 268,3 mi $ | 343,0 mi $ | 261,2 mi $ | 273,4 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 433,3 mi $ | 431,1 mi $ | 431,4 mi $ | 1,28 bi $ | 1,29 bi $ | 1,49 bi $ | 1,49 bi $ | 1,53 bi $ | 1,71 bi $ | 1,87 bi $ |
| Passivos Totais | 1,02 bi $ | 994,8 mi $ | 1,07 bi $ | 2,24 bi $ | 2,39 bi $ | 2,46 bi $ | 2,64 bi $ | 3,11 bi $ | 3,29 bi $ | 3,61 bi $ |
| Reservas | 338,4 mi $ | 376,1 mi $ | 393,9 mi $ | 383,2 mi $ | 408,0 mi $ | 428,3 mi $ | 458,4 mi $ | 495,4 mi $ | 537,2 mi $ | 581,1 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 421,6 mi $ | 463,2 mi $ | 889,3 mi $ | 890,0 mi $ | 917,2 mi $ | 1,03 bi $ | 1,11 bi $ | 1,23 bi $ | 1,37 bi $ | 1,54 bi $ |
| Dívida Total | 447,7 mi $ | 456,1 mi $ | 531,4 mi $ | 1,42 bi $ | 1,54 bi $ | 1,60 bi $ | 1,66 bi $ | 1,75 bi $ | 1,83 bi $ | 1,98 bi $ |
| Dívida Líquida | 441,3 mi $ | 448,3 mi $ | 110,7 mi $ | 1,41 bi $ | 1,53 bi $ | 1,58 bi $ | 1,64 bi $ | 1,74 bi $ | 1,82 bi $ | 1,96 bi $ |
| Capital de Giro | 36,0 mi $ | -18,2 mi $ | 338,7 mi $ | -112,5 mi $ | -223,5 mi $ | -69,2 mi $ | -109,9 mi $ | -144,6 mi $ | -70,5 mi $ | -82,8 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 20,7 mi $ | 153,0 mi $ | 104,1 mi $ | 573,0 mi $ |
| Ativos Totais | 5,15 bi $ | 5,35 bi $ | 5,44 bi $ | 6,05 bi $ |
| Passivos Totais | 3,61 bi $ | 3,52 bi $ | 3,59 bi $ | 3,85 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,54 bi $ | 1,83 bi $ | 1,84 bi $ | 2,20 bi $ |
| Dívida Total | 1,98 bi $ | 1,87 bi $ | 1,89 bi $ | 2,09 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 52,8 mi $ | 61,1 mi $ | 38,8 mi $ | 23,6 mi $ | 61,5 mi $ | 60,5 mi $ | 73,8 mi $ | 85,0 mi $ | 94,0 mi $ | 102,6 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 46,3 mi $ | 50,5 mi $ | 56,9 mi $ | 68,5 mi $ | 91,6 mi $ | 96,5 mi $ | 106,4 mi $ | 108,1 mi $ | 115,0 mi $ | 120,5 mi $ |
| Compensação em Ações | 1,7 mi $ | 2,6 mi $ | 2,1 mi $ | 3,4 mi $ | 3,6 mi $ | 4,2 mi $ | 4,8 mi $ | 4,6 mi $ | 5,6 mi $ | 6,4 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 22,6 mi $ | 6,7 mi $ | 2,6 mi $ | 36,6 mi $ | -39,9 mi $ | -17,2 mi $ | -7,9 mi $ | 3,7 mi $ | -3,8 mi $ | 16,3 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 114,6 mi $ | 101,1 mi $ | 91,3 mi $ | 130,0 mi $ | 104,1 mi $ | 130,0 mi $ | 166,2 mi $ | 190,8 mi $ | 195,5 mi $ | 244,8 mi $ |
| CapEx | -145,6 mi $ | -152,4 mi $ | -148,3 mi $ | -182,9 mi $ | -215,0 mi $ | -253,8 mi $ | -244,2 mi $ | -290,7 mi $ | -380,6 mi $ | -522,9 mi $ |
| Aquisições | -1,1 mi $ | -1,1 mi $ | 1,6 mi $ | -834,7 mi $ | 1,2 mi $ | -23,6 mi $ | -433.000 $ | -7,5 mi $ | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -10.000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -16,6 mi $ | -21,3 mi $ | -23,1 mi $ | -34,1 mi $ | -36,5 mi $ | -40,1 mi $ | -43,6 mi $ | -47,9 mi $ | -52,1 mi $ | -58,6 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -31,0 mi $ | -51,3 mi $ | -57,0 mi $ | -52,9 mi $ | -110,9 mi $ | -123,8 mi $ | -78,0 mi $ | -99,9 mi $ | -185,1 mi $ | -278,1 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 63,5 mi $ | 43,7 mi $ | 60,7 mi $ | 80,2 mi $ |
| CapEx | -302,6 mi $ | -92,9 mi $ | -123,3 mi $ | -130,4 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -239,1 mi $ | -49,2 mi $ | -62,5 mi $ | -50,1 mi $ |
| Dividendos Pagos | -15,0 mi $ | -15,9 mi $ | -18,4 mi $ | -18,4 mi $ |
| Compensação em Ações | 1,8 mi $ | 1,2 mi $ | 1,7 mi $ | 1,8 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +14,6 % | +2,2 % | +5,7 % | +34,3 % | +1,6 % | +8,2 % | +8,0 % | +11,6 % | +7,0 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +12,0 % | -34,5 % | -39,6 % | +162,9 % | -1,7 % | +22,1 % | +15,1 % | +10,6 % | +9,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +11,6 % | -36,7 % | -55,2 % | +163,4 % | -5,6 % | +19,6 % | +10,2 % | +4,1 % | +4,6 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,5 % | +3,1 % | +33,9 % | +0,5 % | +3,6 % | +2,3 % | +4,1 % | +6,4 % | +6,9 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -65,4 % | -11,1 % | +7,2 % | -109,7 % | -11,6 % | +36,9 % | -28,0 % | -85,3 % | -50,2 % | |
| Margem Bruta | 57,6 % | 54,7 % | 52,9 % | 53,3 % | 56,1 % | 55,5 % | 57,5 % | 57,9 % | 56,8 % | 46,7 % |
| Margem Operacional | 28,7 % | 26,2 % | 18,5 % | 13,7 % | 20,8 % | 19,4 % | 21,1 % | 22,3 % | 22,8 % | 22,6 % |
| Margem EBITDA | 45,5 % | 43,7 % | 32,7 % | 31,5 % | 38,2 % | 38,3 % | 39,8 % | 39,6 % | 38,7 % | 40,8 % |
| Margem Líquida | 15,6 % | 15,2 % | 9,7 % | 5,6 % | 10,9 % | 10,5 % | 11,9 % | 12,7 % | 12,6 % | 12,8 % |
| Margem FCF | -9,1 % | -13,2 % | -14,3 % | -12,6 % | -19,6 % | -21,6 % | -12,6 % | -14,9 % | -24,7 % | -34,7 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 38,8 % | 36,7 % | 20,6 % | 26,4 % | 12,0 % | 12,2 % | 10,3 % | 6,5 % | 8,7 % | 10,7 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -$ 1,51 | -$ 2,48 | -$ 2,67 | -$ 1,85 | -$ 3,87 | -$ 4,16 | -$ 2,57 | -$ 3,15 | -$ 5,49 | -$ 7,72 |
| Dividendo por Ação | $ 0,80 | $ 1,03 | $ 1,08 | $ 1,20 | $ 1,27 | $ 1,35 | $ 1,43 | $ 1,51 | $ 1,55 | $ 1,63 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 20,4 M | 20,5 M | 21,2 M | 28,4 M | 28,5 M | 29,6 M | 30,3 M | 31,6 M | 33,6 M | 35,9 M |
O que olhar em utilities
Negócios regulados com crescimento lento mas dividendos confiáveis. São títulos de renda fixa com esteroides: olhe para a dívida, os juros e a consistência do payout.
- ROE regulado (8-12%) — Utilities têm ROE "permitido" pelo regulador. Fora do intervalo = anomalia
- Crescimento LPA 5 anos — Utilities estáveis crescem LPA 4-6% ao ano — mais = anomalia, menos = morto
- Crescimento dividendo 10 anos — Top utilities ("Dividend Aristocrats") sobem dividendo 25+ anos seguidos
- Dívida líquida / EBITDA — Utilities usam muita dívida — >6x com juros altos é alarme
- Cobertura de juros — EBIT / juros. Se cair abaixo de 3x em uma alta de juros, o dividendo fica em risco
- Payout — Em utilities é normalmente alto (60-80%), mas >90% indica stress
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 5,65 % |
| Retorno sobre capital investido | 2,70 % |
| Retorno sobre ativos | 1,73 % |
| Margem bruta | 57,32 % |
| Margem operacional | 20,79 % |
| Margem líquida | 12,51 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,95 |
| Liquidez corrente | 1,90 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 0,70 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 21,61 | 21,96 | 30,39 | 86,66 | 32,11 | 35,88 | 33,27 | 24,29 | 17,58 | 16,72 |
| P/VP | 2,71 | 2,81 | 1,33 | 2,27 | 2,16 | 2,09 | 2,21 | 1,67 | 1,21 | 1,14 |
| P/V | 3,37 | 3,34 | 2,97 | 4,81 | 3,50 | 3,78 | 3,96 | 3,08 | 2,21 | 2,20 |
| Margem Bruta | 57,6 % | 54,7 % | 52,9 % | 53,3 % | 56,1 % | 55,5 % | 57,5 % | 57,9 % | 56,8 % | 46,7 % |
| Margem Operacional | 28,7 % | 26,2 % | 18,5 % | 13,7 % | 20,8 % | 19,4 % | 21,1 % | 22,3 % | 22,8 % | 22,6 % |
| Margem Líquida | 15,6 % | 15,2 % | 9,7 % | 5,6 % | 10,9 % | 10,5 % | 11,9 % | 12,7 % | 12,6 % | 12,8 % |
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