Demonstrações financeiras detalhadas de Humana Inc. (HUM): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Humana Inc. registou receitas de 129,66 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 10,9 %. O lucro líquido atingiu 1,19 bi $, com CAGR de 5 anos de -18,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 13,7 %, margem operacional 1,4 %, margem líquida 0,9 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -39,6 % em 5 anos.
A $ 414,50 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), HUM negocia a um P/L de 39,25 e um ROE de 6,91 %. A capitalização de mercado é de 49,8 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 54,41 bi $ | 53,80 bi $ | 56,94 bi $ | 64,93 bi $ | 77,19 bi $ | 83,65 bi $ | 92,92 bi $ | 106,44 bi $ | 117,81 bi $ | 129,66 bi $ |
| Custo da Receita | 44,90 bi $ | 43,39 bi $ | 45,75 bi $ | 53,74 bi $ | 61,50 bi $ | 69,20 bi $ | 75,69 bi $ | 88,39 bi $ | 100,66 bi $ | 110,81 bi $ |
| Lucro Bruto | 7,77 bi $ | 7,08 bi $ | 11,19 bi $ | 11,19 bi $ | 15,69 bi $ | 14,45 bi $ | 17,23 bi $ | 18,05 bi $ | 17,15 bi $ | 18,85 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | 7,77 bi $ | 7,08 bi $ | 9,12 bi $ | 7,72 bi $ | 11,02 bi $ | 11,03 bi $ | 13,67 bi $ | 14,73 bi $ | 15,52 bi $ | 17,40 bi $ |
| Lucro Operacional | 1,74 bi $ | 3,33 bi $ | 2,07 bi $ | 3,47 bi $ | 4,67 bi $ | 3,42 bi $ | 3,56 bi $ | 3,32 bi $ | 1,63 bi $ | 1,45 bi $ |
| EBITDA | 0 | -936,0 mi $ | 2,83 bi $ | 4,29 bi $ | 5,57 bi $ | 4,46 bi $ | 4,81 bi $ | 4,73 bi $ | 3,25 bi $ | 2,91 bi $ |
| Despesas com Juros | 189,0 mi $ | 242,0 mi $ | 218,0 mi $ | 242,0 mi $ | 283,0 mi $ | 326,0 mi $ | 401,0 mi $ | 493,0 mi $ | 660,0 mi $ | 631,0 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 1,55 bi $ | 4,02 bi $ | 2,07 bi $ | 3,47 bi $ | 4,67 bi $ | 3,42 bi $ | 3,56 bi $ | 3,32 bi $ | 1,63 bi $ | 1,45 bi $ |
| Imposto | 938,0 mi $ | 1,57 bi $ | 391,0 mi $ | 763,0 mi $ | 1,31 bi $ | 485,0 mi $ | 762,0 mi $ | 836,0 mi $ | 413,0 mi $ | 250,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 614,0 mi $ | 2,45 bi $ | 1,68 bi $ | 2,71 bi $ | 3,37 bi $ | 2,93 bi $ | 2,81 bi $ | 2,49 bi $ | 1,21 bi $ | 1,19 bi $ |
| LPA | $ 4,11 | $ 16,94 | $ 12,24 | $ 20,19 | $ 25,47 | $ 22,79 | $ 22,20 | $ 20,09 | $ 10,01 | $ 9,87 |
| LPA Diluído | $ 4,07 | $ 16,81 | $ 12,16 | $ 20,10 | $ 25,31 | $ 22,67 | $ 22,08 | $ 20,00 | $ 9,98 | $ 9,84 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 150,9 M | 145,6 M | 138,4 M | 134,7 M | 133,0 M | 129,4 M | 127,1 M | 124,4 M | 120,9 M | 120,8 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 32,65 bi $ | 32,52 bi $ | 39,65 bi $ | 40,87 bi $ |
| Lucro Bruto | 4,66 bi $ | 3,79 bi $ | 5,94 bi $ | 5,50 bi $ |
| Lucro Operacional | 108,0 mi $ | -1,02 bi $ | 1,58 bi $ | 1,36 bi $ |
| EBITDA | 480,0 mi $ | -685,0 mi $ | 1,97 bi $ | 1,34 bi $ |
| Lucro Líquido | 195,0 mi $ | -796,0 mi $ | 1,19 bi $ | 693,0 mi $ |
| LPA | $ 1,62 | -$ 6,61 | $ 9,85 | $ 5,79 |
| LPA Diluído | $ 1,62 | -$ 6,61 | $ 9,83 | $ 5,72 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 3,88 bi $ | 4,04 bi $ | 2,34 bi $ | 4,05 bi $ | 4,67 bi $ | 3,39 bi $ | 5,06 bi $ | 4,69 bi $ | 2,22 bi $ | 4,20 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 1,28 bi $ | 854,0 mi $ | 1,01 bi $ | 1,06 bi $ | 1,14 bi $ | 1,81 bi $ | 1,67 bi $ | 2,04 bi $ | 2,70 bi $ | 3,27 bi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 4,70 bi $ | 4,90 bi $ | 3,36 bi $ | 5,11 bi $ | 5,81 bi $ | 5,21 bi $ | 6,74 bi $ | 6,73 bi $ | 4,92 bi $ | 7,47 bi $ |
| Imobilizado | 1,50 bi $ | 1,58 bi $ | 1,74 bi $ | 2,37 bi $ | 2,81 bi $ | 3,75 bi $ | 3,74 bi $ | 3,54 bi $ | 2,98 bi $ | 2,72 bi $ |
| Ágio | 3,27 bi $ | 3,28 bi $ | 3,90 bi $ | 3,93 bi $ | 4,45 bi $ | 11,09 bi $ | 9,14 bi $ | 9,55 bi $ | 9,63 bi $ | 9,69 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 280,0 mi $ | 226,0 mi $ | 245,0 mi $ | 177,0 mi $ | 329,0 mi $ | 2,64 bi $ | 1,76 bi $ | 1,69 bi $ | 1,44 bi $ | 1,13 bi $ |
| Ativos Totais | 25,81 bi $ | 26,68 bi $ | 25,34 bi $ | 29,04 bi $ | 35,08 bi $ | 44,75 bi $ | 43,73 bi $ | 46,89 bi $ | 46,31 bi $ | 48,75 bi $ |
| Contas a Pagar | 4,56 bi $ | 3,84 bi $ | 4,55 bi $ | 5,74 bi $ | 7,95 bi $ | 8,10 bi $ | 9,08 bi $ | 10,07 bi $ | 10,27 bi $ | 9,81 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 600,0 mi $ | 150,0 mi $ | 1,69 bi $ | 815,0 mi $ | 729,0 mi $ | 2,14 bi $ | 2,26 bi $ | 1,61 bi $ | 724,0 mi $ | 150,0 mi $ |
| Passivos Circulantes | 5,44 bi $ | 4,37 bi $ | 6,53 bi $ | 6,80 bi $ | 9,00 bi $ | 10,49 bi $ | 11,63 bi $ | 11,95 bi $ | 11,26 bi $ | 10,31 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 3,49 bi $ | 4,77 bi $ | 4,38 bi $ | 4,97 bi $ | 6,06 bi $ | 10,54 bi $ | 9,03 bi $ | 10,21 bi $ | 11,14 bi $ | 12,37 bi $ |
| Passivos Totais | 15,13 bi $ | 16,84 bi $ | 15,18 bi $ | 17,01 bi $ | 21,35 bi $ | 28,64 bi $ | 28,36 bi $ | 30,57 bi $ | 29,87 bi $ | 31,01 bi $ |
| Reservas | 11,45 bi $ | 13,67 bi $ | 15,07 bi $ | 17,48 bi $ | 20,52 bi $ | 23,09 bi $ | 25,49 bi $ | 27,54 bi $ | 28,32 bi $ | 29,07 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 10,69 bi $ | 9,84 bi $ | 10,16 bi $ | 12,04 bi $ | 13,73 bi $ | 16,08 bi $ | 15,31 bi $ | 16,26 bi $ | 16,38 bi $ | 17,66 bi $ |
| Dívida Total | 4,09 bi $ | 4,92 bi $ | 6,07 bi $ | 6,11 bi $ | 7,14 bi $ | 13,22 bi $ | 11,75 bi $ | 12,27 bi $ | 12,26 bi $ | 12,94 bi $ |
| Dívida Líquida | 215,0 mi $ | 878,0 mi $ | 3,73 bi $ | 2,06 bi $ | 2,47 bi $ | 9,83 bi $ | 6,69 bi $ | 7,58 bi $ | 10,04 bi $ | 8,74 bi $ |
| Capital de Giro | -747,0 mi $ | 524,0 mi $ | -3,17 bi $ | -1,69 bi $ | -3,19 bi $ | -5,29 bi $ | -4,90 bi $ | -5,22 bi $ | -6,33 bi $ | -2,84 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 5,39 bi $ | 4,20 bi $ | 4,95 bi $ | 6,89 bi $ |
| Ativos Totais | 49,72 bi $ | 48,75 bi $ | 55,28 bi $ | 57,20 bi $ |
| Passivos Totais | 31,14 bi $ | 31,01 bi $ | 36,63 bi $ | 37,92 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 18,52 bi $ | 17,66 bi $ | 18,58 bi $ | 19,21 bi $ |
| Dívida Total | 12,61 bi $ | 12,94 bi $ | 13,99 bi $ | 14,25 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 614,0 mi $ | 2,45 bi $ | 1,68 bi $ | 2,71 bi $ | 3,37 bi $ | 2,93 bi $ | 2,80 bi $ | 2,49 bi $ | 1,21 bi $ | 1,20 bi $ |
| Depreciação e Amortização | 465,0 mi $ | 485,0 mi $ | 534,0 mi $ | 575,0 mi $ | 616,0 mi $ | 713,0 mi $ | 845,0 mi $ | 917,0 mi $ | 968,0 mi $ | 824,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 115,0 mi $ | 157,0 mi $ | 137,0 mi $ | 163,0 mi $ | 181,0 mi $ | 180,0 mi $ | 216,0 mi $ | 175,0 mi $ | 207,0 mi $ | 241,0 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 747,0 mi $ | 688,0 mi $ | -1,17 bi $ | 1,66 bi $ | 2,14 bi $ | -556,0 mi $ | 534,0 mi $ | 81,0 mi $ | 154,0 mi $ | -1,80 bi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,94 bi $ | 4,05 bi $ | 2,17 bi $ | 5,28 bi $ | 5,64 bi $ | 2,26 bi $ | 4,59 bi $ | 3,98 bi $ | 2,97 bi $ | 921,0 mi $ |
| CapEx | -527,0 mi $ | -526,0 mi $ | -612,0 mi $ | -736,0 mi $ | -964,0 mi $ | -1,34 bi $ | -1,14 bi $ | -1,00 bi $ | -575,0 mi $ | -546,0 mi $ |
| Aquisições | -7,0 mi $ | -31,0 mi $ | -2,25 bi $ | 542,0 mi $ | -709,0 mi $ | -4,19 bi $ | 2,36 bi $ | -233,0 mi $ | -89,0 mi $ | -81,0 mi $ |
| Recompra de Ações | -104,0 mi $ | -3,37 bi $ | -1,09 bi $ | -1,07 bi $ | -1,82 bi $ | -79,0 mi $ | -2,10 bi $ | -1,57 bi $ | -817,0 mi $ | -151,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -177,0 mi $ | -220,0 mi $ | -265,0 mi $ | -291,0 mi $ | -323,0 mi $ | -354,0 mi $ | -392,0 mi $ | -431,0 mi $ | -431,0 mi $ | -430,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,41 bi $ | 3,52 bi $ | 1,56 bi $ | 4,55 bi $ | 4,67 bi $ | 920,0 mi $ | 3,45 bi $ | 2,98 bi $ | 2,39 bi $ | 375,0 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 971,0 mi $ | -1,65 bi $ | 1,25 bi $ | -426,0 mi $ |
| CapEx | -135,0 mi $ | -202,0 mi $ | -121,0 mi $ | -132,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 836,0 mi $ | -1,85 bi $ | 1,13 bi $ | -558,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -107,0 mi $ | -109,0 mi $ | -107,0 mi $ | -107,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 83,0 mi $ | 48,0 mi $ | 51,0 mi $ | 65,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -1,1 % | +5,8 % | +14,0 % | +18,9 % | +8,4 % | +11,1 % | +14,5 % | +10,7 % | +10,1 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +298,7 % | -31,2 % | +60,8 % | +24,4 % | -12,9 % | -4,3 % | -11,3 % | -51,5 % | -1,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +312,2 % | -27,7 % | +65,0 % | +26,2 % | -10,5 % | -2,6 % | -9,5 % | -50,2 % | -1,4 % | |
| Variação de Ações (anual) | -3,5 % | -4,9 % | -2,7 % | -1,3 % | -2,7 % | -1,8 % | -2,1 % | -2,9 % | -0,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +150,2 % | -55,7 % | +191,4 % | +2,8 % | -80,3 % | +275,0 % | -13,7 % | -19,7 % | -84,3 % | |
| Margem Bruta | 14,3 % | 13,2 % | 19,7 % | 17,2 % | 20,3 % | 17,3 % | 18,5 % | 17,0 % | 14,6 % | 14,5 % |
| Margem Operacional | 3,2 % | 6,2 % | 3,6 % | 5,3 % | 6,1 % | 4,1 % | 3,8 % | 3,1 % | 1,4 % | 1,1 % |
| Margem EBITDA | 0,0 % | -1,7 % | 5,0 % | 6,6 % | 7,2 % | 5,3 % | 5,2 % | 4,4 % | 2,8 % | 2,2 % |
| Margem Líquida | 1,1 % | 4,6 % | 3,0 % | 4,2 % | 4,4 % | 3,5 % | 3,0 % | 2,3 % | 1,0 % | 0,9 % |
| Margem FCF | 2,6 % | 6,6 % | 2,7 % | 7,0 % | 6,1 % | 1,1 % | 3,7 % | 2,8 % | 2,0 % | 0,3 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 60,4 % | 39,1 % | 18,9 % | 22,0 % | 28,0 % | 14,2 % | 21,4 % | 25,2 % | 25,4 % | 17,2 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 9,34 | $ 24,21 | $ 11,28 | $ 33,76 | $ 35,15 | $ 7,11 | $ 27,15 | $ 23,92 | $ 19,78 | $ 3,10 |
| Dividendo por Ação | $ 1,17 | $ 1,51 | $ 1,91 | $ 2,16 | $ 2,43 | $ 2,74 | $ 3,08 | $ 3,46 | $ 3,57 | $ 3,56 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 149,4 M | 144,5 M | 137,5 M | 134,1 M | 132,2 M | 128,7 M | 126,4 M | 123,9 M | 120,6 M | 120,5 M |
O que olhar em saúde / farma
O pipeline de I&D é o ativo invisível. Patentes expirando = receita evaporando. Olhe para a inovação e para o fluxo de caixa.
- I&D / receita — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento LPA 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I&D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- P/L vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 6,91 % |
| Retorno sobre capital investido | 4,52 % |
| Retorno sobre ativos | 2,23 % |
| Margem bruta | 13,65 % |
| Margem operacional | 1,39 % |
| Margem líquida | 0,88 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,74 |
| Liquidez corrente | 1,74 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 4,12 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 49,64 | 14,64 | 23,41 | 18,15 | 16,11 | 20,35 | 23,07 | 22,79 | 25,35 | 25,95 |
| P/VP | 2,85 | 3,64 | 3,88 | 4,08 | 3,95 | 3,71 | 4,23 | 3,49 | 1,87 | 1,75 |
| P/V | 0,56 | 0,67 | 0,69 | 0,76 | 0,70 | 0,71 | 0,70 | 0,53 | 0,26 | 0,24 |
| Margem Bruta | 14,3 % | 13,2 % | 19,7 % | 17,2 % | 20,3 % | 17,3 % | 18,5 % | 17,0 % | 14,6 % | 14,5 % |
| Margem Operacional | 3,2 % | 6,2 % | 3,6 % | 5,3 % | 6,1 % | 4,1 % | 3,8 % | 3,1 % | 1,4 % | 1,1 % |
| Margem Líquida | 1,1 % | 4,6 % | 3,0 % | 4,2 % | 4,4 % | 3,5 % | 3,0 % | 2,3 % | 1,0 % | 0,9 % |
Empresas relacionadas: UNH · CVS · CI · ELV · CNC · MOH · OSCR
Explorar setor: Saúde · Medical - Healthcare Plans
Mais seções de HUM: Resumo · Avaliação · Estatísticas · Estimativas · Técnico · Propriedade · Notícias · Eventos
Descubra mais: Radar semanal: o S&P 500 pelos métodos Buffett e Lynch · Empresas que passam o método Buffett · Empresas que passam o método Lynch · Empresas que passam hoje os critérios de Graham · Academia de Investimento — aprenda a analisar ações