Demonstrações financeiras detalhadas de Icahn Enterprises L.P. (IEP): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Icahn Enterprises L.P. registou receitas de 9,41 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 7,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 8,3 %, margem operacional -3,1 %, margem líquida -4,8 %.
A $ 5,19 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), IEP apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -22,42 %. A capitalização de mercado é de 3,7 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 16,21 bi $ | 10,48 bi $ | 10,89 bi $ | 11,22 bi $ | 6,67 bi $ | 12,29 bi $ | 14,42 bi $ | 11,92 bi $ | 10,17 bi $ | 9,41 bi $ |
| Custo da Receita | 14,57 bi $ | 8,78 bi $ | 9,68 bi $ | 8,75 bi $ | 6,86 bi $ | 9,96 bi $ | 12,22 bi $ | 9,97 bi $ | 9,23 bi $ | 8,58 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,64 bi $ | 1,70 bi $ | 1,21 bi $ | 2,47 bi $ | -196,0 mi $ | 2,33 bi $ | 2,20 bi $ | 1,95 bi $ | 935,0 mi $ | 834,0 mi $ |
| I&D | 192,0 mi $ | 195,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 2,34 bi $ | 2,56 bi $ | 1,39 bi $ | 1,38 bi $ | 1,19 bi $ | 1,24 bi $ | 1,25 bi $ | 852,0 mi $ | 783,0 mi $ | 837,0 mi $ |
| Despesas Operacionais | 2,34 bi $ | 1,27 bi $ | 1,39 bi $ | 1,38 bi $ | 1,19 bi $ | 1,24 bi $ | 1,25 bi $ | 852,0 mi $ | 783,0 mi $ | 837,0 mi $ |
| Lucro Operacional | -701,0 mi $ | 431,0 mi $ | -172,0 mi $ | 1,09 bi $ | -1,39 bi $ | 1,09 bi $ | 950,0 mi $ | 1,10 bi $ | 152,0 mi $ | -3,0 mi $ |
| EBITDA | -298,0 mi $ | 3,00 bi $ | 1,19 bi $ | -684,0 mi $ | -1,39 bi $ | 605,0 mi $ | 1,09 bi $ | 150,0 mi $ | 467,0 mi $ | 762,0 mi $ |
| Despesas com Juros | 878,0 mi $ | 655,0 mi $ | 524,0 mi $ | 605,0 mi $ | 688,0 mi $ | 666,0 mi $ | 568,0 mi $ | 554,0 mi $ | 523,0 mi $ | 504,0 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | -2,18 bi $ | 1,83 bi $ | 223,0 mi $ | -1,74 bi $ | -2,58 bi $ | -578,0 mi $ | 9,0 mi $ | -922,0 mi $ | -567,0 mi $ | -345,0 mi $ |
| Imposto | 36,0 mi $ | -529,0 mi $ | -14,0 mi $ | 20,0 mi $ | -116,0 mi $ | -78,0 mi $ | 34,0 mi $ | 90,0 mi $ | -25,0 mi $ | -19,0 mi $ |
| Lucro Líquido | -1,11 bi $ | 2,38 bi $ | 2,04 bi $ | -1,08 bi $ | -1,62 bi $ | -604,0 mi $ | -179,0 mi $ | -670,0 mi $ | -436,0 mi $ | -293,0 mi $ |
| LPA | -$ 8,03 | $ 14,79 | $ 11,33 | -$ 5,38 | -$ 7,33 | -$ 2,32 | -$ 0,57 | -$ 1,75 | -$ 0,94 | -$ 0,52 |
| LPA Diluído | -$ 8,03 | $ 14,79 | $ 11,33 | -$ 5,38 | -$ 7,33 | -$ 2,32 | -$ 0,57 | -$ 1,75 | -$ 0,94 | -$ 0,52 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 137,7 M | 161,0 M | 180,0 M | 200,0 M | 221,0 M | 260,0 M | 316,0 M | 382,0 M | 466,0 M | 575,0 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,73 bi $ | 2,73 bi $ | 2,17 bi $ | 3,08 bi $ |
| Lucro Bruto | 756,0 mi $ | 422,0 mi $ | -490,0 mi $ | 198,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 538,0 mi $ | 211,0 mi $ | -699,0 mi $ | -386,0 mi $ |
| EBITDA | 818,0 mi $ | 337,0 mi $ | -366,0 mi $ | -383,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 287,0 mi $ | 1,0 mi $ | -450,0 mi $ | -355,0 mi $ |
| LPA | $ 0,49 | $ 0,00 | -$ 0,71 | -$ 0,52 |
| LPA Diluído | $ 0,49 | $ 0,00 | -$ 0,71 | -$ 0,52 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,83 bi $ | 1,68 bi $ | 2,66 bi $ | 4,95 bi $ | 3,29 bi $ | 4,33 bi $ | 3,87 bi $ | 4,88 bi $ | 4,34 bi $ | 3,42 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 9,88 bi $ | 10,37 bi $ | 8,34 bi $ | 9,95 bi $ | 8,91 bi $ | 102,0 mi $ | 1,02 bi $ | 1,07 bi $ | 900,0 mi $ | 2,25 bi $ |
| Contas a Receber | 3,09 bi $ | 979,0 mi $ | 1,14 bi $ | 1,33 bi $ | 3,94 bi $ | 6,08 bi $ | 7,65 bi $ | 4,85 bi $ | 2,10 bi $ | 2,18 bi $ |
| Estoque | 2,98 bi $ | 3,26 bi $ | 1,78 bi $ | 1,81 bi $ | 1,58 bi $ | 1,48 bi $ | 1,53 bi $ | 1,05 bi $ | 897,0 mi $ | 845,0 mi $ |
| Ativos Circulantes | 18,48 bi $ | 18,43 bi $ | 16,93 bi $ | 18,04 bi $ | 17,72 bi $ | 11,99 bi $ | 14,07 bi $ | 11,85 bi $ | 8,24 bi $ | 8,69 bi $ |
| Imobilizado | 10,12 bi $ | 9,70 bi $ | 4,70 bi $ | 5,16 bi $ | 4,78 bi $ | 4,55 bi $ | 4,52 bi $ | 4,50 bi $ | 4,37 bi $ | 0 |
| Ágio | 1,14 bi $ | 1,27 bi $ | 247,0 mi $ | 282,0 mi $ | 298,0 mi $ | 290,0 mi $ | 288,0 mi $ | 288,0 mi $ | 288,0 mi $ | 290,0 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 1,08 bi $ | 1,14 bi $ | 501,0 mi $ | 431,0 mi $ | 660,0 mi $ | 595,0 mi $ | 533,0 mi $ | 466,0 mi $ | 409,0 mi $ | 349,0 mi $ |
| Ativos Totais | 33,34 bi $ | 31,80 bi $ | 23,40 bi $ | 24,64 bi $ | 24,99 bi $ | 27,75 bi $ | 27,91 bi $ | 20,86 bi $ | 16,28 bi $ | 14,21 bi $ |
| Contas a Pagar | 1,76 bi $ | 980,0 mi $ | 832,0 mi $ | 945,0 mi $ | 738,0 mi $ | 805,0 mi $ | 870,0 mi $ | 830,0 mi $ | 802,0 mi $ | 690,0 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 1,41 bi $ | 2,52 bi $ | 5,60 bi $ | 6,72 bi $ | 4,27 bi $ | 1,57 bi $ | 0 |
| Passivos Circulantes | 10,27 bi $ | 4,87 bi $ | 1,99 bi $ | 2,40 bi $ | 4,88 bi $ | 8,01 bi $ | 8,48 bi $ | 5,40 bi $ | 2,42 bi $ | 1,88 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 11,12 bi $ | 7,37 bi $ | 7,33 bi $ | 8,08 bi $ | 7,98 bi $ | 7,55 bi $ | 6,97 bi $ | 6,50 bi $ | 6,69 bi $ | 6,62 bi $ |
| Passivos Totais | 25,32 bi $ | 20,43 bi $ | 10,49 bi $ | 13,70 bi $ | 15,73 bi $ | 18,40 bi $ | 18,36 bi $ | 14,79 bi $ | 11,66 bi $ | 10,79 bi $ |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Patrimônio Líquido | 8,02 bi $ | 11,37 bi $ | 12,90 bi $ | 6,27 bi $ | 4,24 bi $ | 4,30 bi $ | 4,65 bi $ | 3,97 bi $ | 3,24 bi $ | 2,73 bi $ |
| Dívida Total | 11,12 bi $ | 11,19 bi $ | 7,33 bi $ | 10,03 bi $ | 11,15 bi $ | 13,51 bi $ | 14,07 bi $ | 11,21 bi $ | 8,71 bi $ | 6,62 bi $ |
| Dívida Líquida | -595,0 mi $ | -866,0 mi $ | -3,67 bi $ | -4,86 bi $ | -1,05 bi $ | 9,07 bi $ | 9,19 bi $ | 5,26 bi $ | 3,47 bi $ | 946,0 mi $ |
| Capital de Giro | 8,21 bi $ | 13,56 bi $ | 14,94 bi $ | 15,63 bi $ | 12,85 bi $ | 3,98 bi $ | 5,59 bi $ | 6,45 bi $ | 5,82 bi $ | 6,81 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 3,55 bi $ | 3,42 bi $ | 3,29 bi $ | 2,45 bi $ |
| Ativos Totais | 14,83 bi $ | 14,21 bi $ | 12,93 bi $ | 12,89 bi $ |
| Passivos Totais | 11,41 bi $ | 10,79 bi $ | 10,59 bi $ | 10,74 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,73 bi $ | 2,73 bi $ | 1,95 bi $ | 1,81 bi $ |
| Dívida Total | 8,61 bi $ | 6,62 bi $ | 6,39 bi $ | 7,84 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -2,22 bi $ | 2,59 bi $ | 2,05 bi $ | -1,04 bi $ | -2,47 bi $ | -500,0 mi $ | -25,0 mi $ | -1,01 bi $ | -542,0 mi $ | -293,0 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 1,01 bi $ | 518,0 mi $ | 445,0 mi $ | 450,0 mi $ | 510,0 mi $ | 517,0 mi $ | 509,0 mi $ | 518,0 mi $ | 511,0 mi $ | 603,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -3,33 bi $ | -1,88 bi $ | -2,83 bi $ | 1,61 bi $ | -2,10 bi $ | -1,55 bi $ | -2,71 bi $ | -154,0 mi $ | 2,37 bi $ | -340,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,66 bi $ | -1,44 bi $ | 915,0 mi $ | -1,46 bi $ | -416,0 mi $ | 321,0 mi $ | 1,05 bi $ | 3,74 bi $ | 832,0 mi $ | -313,0 mi $ |
| CapEx | -826,0 mi $ | -991,0 mi $ | -272,0 mi $ | -250,0 mi $ | -199,0 mi $ | -305,0 mi $ | -338,0 mi $ | -303,0 mi $ | -280,0 mi $ | -341,0 mi $ |
| Aquisições | -1,05 bi $ | -606,0 mi $ | 3,35 bi $ | 445,0 mi $ | 17,0 mi $ | 394,0 mi $ | 4,0 mi $ | -20,0 mi $ | -2,0 mi $ | -478,0 mi $ |
| Recompra de Ações | -72,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -103,0 mi $ | -81,0 mi $ | -97,0 mi $ | -112,0 mi $ | -526,0 mi $ | -134,0 mi $ | -226,0 mi $ | -307,0 mi $ | -391,0 mi $ | -288,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 829,0 mi $ | -2,43 bi $ | 643,0 mi $ | -1,71 bi $ | -615,0 mi $ | 16,0 mi $ | 717,0 mi $ | 3,43 bi $ | 552,0 mi $ | -654,0 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 15,0 mi $ | -421,0 mi $ | 397,0 mi $ | 116,0 mi $ |
| CapEx | -82,0 mi $ | -75,0 mi $ | -114,0 mi $ | -80,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -67,0 mi $ | -496,0 mi $ | 283,0 mi $ | 36,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -79,0 mi $ | -55,0 mi $ | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -35,4 % | +4,0 % | +3,0 % | -40,6 % | +84,4 % | +17,3 % | -17,3 % | -14,7 % | -7,5 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +315,4 % | -14,4 % | -152,8 % | -50,6 % | +62,7 % | +70,4 % | -274,3 % | +34,9 % | +32,8 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +284,3 % | -23,4 % | -147,5 % | -36,2 % | +68,3 % | +75,4 % | -207,0 % | +46,3 % | +44,7 % | |
| Variação de Ações (anual) | +16,9 % | +11,8 % | +11,1 % | +10,5 % | +17,6 % | +21,5 % | +20,9 % | +22,0 % | +23,4 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -392,8 % | +126,5 % | -365,9 % | +64,0 % | +102,6 % | +4.381,2 % | +378,8 % | -83,9 % | -218,5 % | |
| Margem Bruta | 10,1 % | 16,2 % | 11,1 % | 22,0 % | -2,9 % | 19,0 % | 15,3 % | 16,3 % | 9,2 % | 8,9 % |
| Margem Operacional | -4,3 % | 4,1 % | -1,6 % | 9,7 % | -20,8 % | 8,9 % | 6,6 % | 9,2 % | 1,5 % | -0,0 % |
| Margem EBITDA | -1,8 % | 28,6 % | 10,9 % | -6,1 % | -20,8 % | 4,9 % | 7,5 % | 1,3 % | 4,6 % | 8,1 % |
| Margem Líquida | -6,8 % | 22,7 % | 18,7 % | -9,6 % | -24,3 % | -4,9 % | -1,2 % | -5,6 % | -4,3 % | -3,1 % |
| Margem FCF | 5,1 % | -23,2 % | 5,9 % | -15,2 % | -9,2 % | 0,1 % | 5,0 % | 28,8 % | 5,4 % | -6,9 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -1,6 % | -28,9 % | -6,3 % | -1,2 % | 4,5 % | 13,5 % | 377,8 % | -9,8 % | 4,4 % | 5,5 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 6,02 | -$ 15,07 | $ 3,57 | -$ 8,55 | -$ 2,78 | $ 0,06 | $ 2,27 | $ 8,99 | $ 1,18 | -$ 1,14 |
| Dividendo por Ação | $ 0,75 | $ 0,50 | $ 0,54 | $ 0,56 | $ 2,38 | $ 0,52 | $ 0,72 | $ 0,80 | $ 0,84 | $ 0,50 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 137,7 M | 161,0 M | 180,0 M | 200,0 M | 221,0 M | 260,0 M | 316,0 M | 382,0 M | 466,0 M | 575,0 M |
O que olhar em empresas de Energia
- Rendimento do FCF (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | -22,42 % |
| Retorno sobre capital investido | -5,26 % |
| Retorno sobre ativos | -4,01 % |
| Margem bruta | 8,28 % |
| Margem operacional | -3,14 % |
| Margem líquida | -4,83 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 4,32 |
| Liquidez corrente | 1,56 |
| Piotroski F-Score | 2 |
| Altman Z-Score | 1,48 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -7,46 | 3,58 | 5,04 | -11,43 | -6,91 | -21,38 | -88,86 | -9,82 | -9,22 | -14,52 |
| P/VP | 1,03 | 0,75 | 0,80 | 1,96 | 2,64 | 3,00 | 3,44 | 1,65 | 1,25 | 1,59 |
| P/V | 0,51 | 0,81 | 0,94 | 1,10 | 1,68 | 1,05 | 1,11 | 0,55 | 0,40 | 0,46 |
| Margem Bruta | 10,1 % | 16,2 % | 11,1 % | 22,0 % | -2,9 % | 19,0 % | 15,3 % | 16,3 % | 9,2 % | 8,9 % |
| Margem Operacional | -4,3 % | 4,1 % | -1,6 % | 9,7 % | -20,8 % | 8,9 % | 6,6 % | 9,2 % | 1,5 % | -0,0 % |
| Margem Líquida | -6,8 % | 22,7 % | 18,7 % | -9,6 % | -24,3 % | -4,9 % | -1,2 % | -5,6 % | -4,3 % | -3,1 % |
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