Demonstrações financeiras detalhadas de KB Home (KBH): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
KB Home registou receitas de 6,24 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 8,3 %. O lucro líquido atingiu 428,8 mi $, com CAGR de 5 anos de 7,7 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 16,5 %, margem operacional 5,1 %, margem líquida 4,4 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 0,4 % em 5 anos.
A $ 47,94 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), KBH negocia a um P/L de 13,50 e um ROE de 5,93 %. A capitalização de mercado é de 2,9 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 3,59 bi $ | 4,37 bi $ | 4,55 bi $ | 4,55 bi $ | 4,18 bi $ | 5,72 bi $ | 6,90 bi $ | 6,41 bi $ | 6,93 bi $ | 6,24 bi $ |
| Custo da Receita | 3,04 bi $ | 3,65 bi $ | 3,75 bi $ | 3,71 bi $ | 3,38 bi $ | 4,47 bi $ | 5,22 bi $ | 5,04 bi $ | 5,46 bi $ | 5,06 bi $ |
| Lucro Bruto | 549,7 mi $ | 718,6 mi $ | 799,2 mi $ | 839,5 mi $ | 802,7 mi $ | 1,25 bi $ | 1,68 bi $ | 1,37 bi $ | 1,47 bi $ | 1,17 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 389,4 mi $ | 426,4 mi $ | 444,2 mi $ | 497,4 mi $ | 470,8 mi $ | 574,4 mi $ | 629,6 mi $ | 632,1 mi $ | 686,8 mi $ | 646,2 mi $ |
| Despesas Operacionais | 397,3 mi $ | 435,2 mi $ | 453,5 mi $ | 508,1 mi $ | 486,3 mi $ | 589,2 mi $ | 629,6 mi $ | 632,1 mi $ | 686,8 mi $ | 646,2 mi $ |
| Lucro Operacional | 152,4 mi $ | 283,4 mi $ | 345,7 mi $ | 331,4 mi $ | 316,5 mi $ | 661,3 mi $ | 1,06 bi $ | 742,5 mi $ | 785,6 mi $ | 525,3 mi $ |
| EBITDA | 158,9 mi $ | 293,4 mi $ | 357,6 mi $ | 369,3 mi $ | 356,3 mi $ | 704,8 mi $ | 1,10 bi $ | 807,7 mi $ | 888,2 mi $ | 591,5 mi $ |
| Despesas com Juros | 5,9 mi $ | 621.999 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | 149,3 mi $ | 290,0 mi $ | 368,0 mi $ | 348,2 mi $ | 364,0 mi $ | 695,3 mi $ | 1,07 bi $ | 771,3 mi $ | 850,9 mi $ | 554,2 mi $ |
| Imposto | 43,7 mi $ | 109,4 mi $ | 197,6 mi $ | 79,4 mi $ | 67,8 mi $ | 130,6 mi $ | 255,4 mi $ | 181,1 mi $ | 195,9 mi $ | 125,4 mi $ |
| Lucro Líquido | 105,6 mi $ | 180,6 mi $ | 170,4 mi $ | 268,8 mi $ | 296,2 mi $ | 564,7 mi $ | 816,7 mi $ | 590,2 mi $ | 655,0 mi $ | 428,8 mi $ |
| LPA | $ 1,23 | $ 2,10 | $ 1,72 | $ 3,04 | $ 3,26 | $ 6,22 | $ 9,35 | $ 7,25 | $ 8,70 | $ 6,31 |
| LPA Diluído | $ 1,10 | $ 1,84 | $ 1,69 | $ 2,85 | $ 3,13 | $ 6,01 | $ 9,09 | $ 7,03 | $ 8,45 | $ 6,15 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 96,3 M | 98,3 M | 101,1 M | 93,8 M | 94,1 M | 93,6 M | 89,3 M | 83,4 M | 77,0 M | 69,3 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,69 bi $ | 1,08 bi $ | 1,11 bi $ | 1,30 bi $ |
| Lucro Bruto | 292,9 mi $ | 167,4 mi $ | 174,0 mi $ | 218,5 mi $ |
| Lucro Operacional | 124,4 mi $ | 36,4 mi $ | 32,0 mi $ | 70,4 mi $ |
| EBITDA | 139,1 mi $ | 50,4 mi $ | 42,4 mi $ | 91,8 mi $ |
| Lucro Líquido | 101,5 mi $ | 33,4 mi $ | 27,3 mi $ | 65,3 mi $ |
| LPA | $ 1,59 | $ 0,53 | $ 0,44 | $ 1,07 |
| LPA Diluído | $ 1,55 | $ 0,52 | $ 0,43 | $ 1,05 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 593,0 mi $ | 720,9 mi $ | 575,1 mi $ | 454,9 mi $ | 682,5 mi $ | 292,1 mi $ | 330,2 mi $ | 727,3 mi $ | 599,2 mi $ | 230,4 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 233,4 mi $ | 245,9 mi $ | 295,7 mi $ | 251,3 mi $ | 274,6 mi $ | 306,4 mi $ | 326,2 mi $ | 369,6 mi $ | 382,9 mi $ | 356,2 mi $ |
| Estoque | 3,40 bi $ | 3,26 bi $ | 3,58 bi $ | 3,70 bi $ | 3,90 bi $ | 4,80 bi $ | 5,54 bi $ | 5,13 bi $ | 5,53 bi $ | 5,67 bi $ |
| Ativos Circulantes | 4,23 bi $ | 4,24 bi $ | 4,46 bi $ | 4,42 bi $ | 4,87 bi $ | 5,41 bi $ | 6,22 bi $ | 6,25 bi $ | 6,53 bi $ | 6,27 bi $ |
| Imobilizado | 14,2 mi $ | 19,5 mi $ | 24,3 mi $ | 65,0 mi $ | 101,5 mi $ | 103,8 mi $ | 114,7 mi $ | 113,0 mi $ | 109,1 mi $ | 119,0 mi $ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 5,13 bi $ | 5,04 bi $ | 5,07 bi $ | 5,02 bi $ | 5,36 bi $ | 5,84 bi $ | 6,65 bi $ | 6,65 bi $ | 6,94 bi $ | 6,72 bi $ |
| Contas a Pagar | 217,3 mi $ | 214,4 mi $ | 259,5 mi $ | 264,8 mi $ | 276,0 mi $ | 374,5 mi $ | 415,7 mi $ | 390,1 mi $ | 387,6 mi $ | 354,4 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 507,5 mi $ | 0 | 0 | 350,0 mi $ |
| Passivos Circulantes | 498,6 mi $ | 546,5 mi $ | 653,9 mi $ | 604,9 mi $ | 617,7 mi $ | 777,3 mi $ | 1,07 bi $ | 908,9 mi $ | 936,1 mi $ | 1,37 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 2,64 bi $ | 2,32 bi $ | 2,06 bi $ | 1,75 bi $ | 1,75 bi $ | 1,69 bi $ | 1,84 bi $ | 1,69 bi $ | 1,69 bi $ | 1,36 bi $ |
| Passivos Totais | 3,41 bi $ | 3,12 bi $ | 2,99 bi $ | 2,63 bi $ | 2,69 bi $ | 2,82 bi $ | 2,99 bi $ | 2,84 bi $ | 2,88 bi $ | 2,82 bi $ |
| Reservas | 1,56 bi $ | 1,74 bi $ | 1,90 bi $ | 2,16 bi $ | 1,87 bi $ | 2,38 bi $ | 3,14 bi $ | 3,68 bi $ | 3,27 bi $ | 3,63 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,72 bi $ | 1,93 bi $ | 2,09 bi $ | 2,38 bi $ | 2,67 bi $ | 3,02 bi $ | 3,66 bi $ | 3,81 bi $ | 4,06 bi $ | 3,90 bi $ |
| Dívida Total | 2,64 bi $ | 2,32 bi $ | 2,06 bi $ | 1,75 bi $ | 1,78 bi $ | 1,71 bi $ | 2,37 bi $ | 1,72 bi $ | 1,71 bi $ | 1,73 bi $ |
| Dívida Líquida | 2,05 bi $ | 1,60 bi $ | 1,49 bi $ | 1,29 bi $ | 1,10 bi $ | 1,42 bi $ | 2,04 bi $ | 989,1 mi $ | 1,11 bi $ | 1,50 bi $ |
| Capital de Giro | 3,74 bi $ | 3,69 bi $ | 3,81 bi $ | 3,81 bi $ | 4,25 bi $ | 4,63 bi $ | 5,14 bi $ | 5,34 bi $ | 5,59 bi $ | 4,90 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 230,4 mi $ | 200,5 mi $ | 199,8 mi $ | 160,1 mi $ |
| Ativos Totais | 6,72 bi $ | 6,70 bi $ | 6,78 bi $ | 6,97 bi $ |
| Passivos Totais | 2,82 bi $ | 2,85 bi $ | 2,98 bi $ | 3,17 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 3,90 bi $ | 3,86 bi $ | 3,80 bi $ | 3,80 bi $ |
| Dívida Total | 1,73 bi $ | 1,92 bi $ | 2,00 bi $ | 2,14 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 105,6 mi $ | 180,6 mi $ | 170,4 mi $ | 268,8 mi $ | 296,2 mi $ | 564,7 mi $ | 816,7 mi $ | 590,2 mi $ | 655,0 mi $ | 428,8 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 3,6 mi $ | 2,8 mi $ | 2,5 mi $ | 27,2 mi $ | 28,4 mi $ | 28,6 mi $ | 32,3 mi $ | 36,4 mi $ | 37,3 mi $ | 37,3 mi $ |
| Compensação em Ações | 16,9 mi $ | 14,6 mi $ | 15,9 mi $ | 18,3 mi $ | 21,5 mi $ | 28,9 mi $ | 29,5 mi $ | 34,6 mi $ | 34,5 mi $ | 46,2 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -46,5 mi $ | 176,1 mi $ | -194,0 mi $ | -160,8 mi $ | -119,0 mi $ | -728,6 mi $ | -745,9 mi $ | 357,1 mi $ | -370,2 mi $ | -237,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 188,7 mi $ | 513,2 mi $ | 221,5 mi $ | 251,0 mi $ | 310,7 mi $ | -37,3 mi $ | 183,4 mi $ | 1,08 bi $ | 362,7 mi $ | 335,7 mi $ |
| CapEx | -4,8 mi $ | -8,1 mi $ | -7,4 mi $ | -40,5 mi $ | -28,8 mi $ | -39,4 mi $ | -45,2 mi $ | -35,5 mi $ | -39,3 mi $ | -48,4 mi $ |
| Aquisições | 0 | -7,7 mi $ | -12,7 mi $ | -6,3 mi $ | 2,3 mi $ | 1,3 mi $ | -26,5 mi $ | -22,6 mi $ | -12,5 mi $ | -13,4 mi $ |
| Recompra de Ações | -88,4 mi $ | -6,7 mi $ | -35,0 mi $ | 0 | -16,1 mi $ | -188,2 mi $ | -150,0 mi $ | -411,4 mi $ | -353,7 mi $ | -541,3 mi $ |
| Dividendos Pagos | -8,6 mi $ | -8,6 mi $ | -8,9 mi $ | -20,4 mi $ | -38,1 mi $ | -54,1 mi $ | -52,5 mi $ | -56,8 mi $ | -71,6 mi $ | -68,6 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 183,9 mi $ | 505,1 mi $ | 214,1 mi $ | 210,6 mi $ | 281,8 mi $ | -76,7 mi $ | 138,2 mi $ | 1,05 bi $ | 323,4 mi $ | 287,3 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 306,8 mi $ | -125,4 mi $ | 31,9 mi $ | -135,4 mi $ |
| CapEx | -13,8 mi $ | -13,2 mi $ | -9,7 mi $ | -9,6 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 293,0 mi $ | -138,6 mi $ | 22,2 mi $ | -145,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -15,8 mi $ | -17,3 mi $ | -15,3 mi $ | -15,2 mi $ |
| Compensação em Ações | 21,1 mi $ | 6,0 mi $ | 5,5 mi $ | -215.000 $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +21,5 % | +4,1 % | +0,1 % | -8,1 % | +36,9 % | +20,6 % | -7,1 % | +8,1 % | -10,0 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +71,0 % | -5,7 % | +57,8 % | +10,2 % | +90,6 % | +44,6 % | -27,7 % | +11,0 % | -34,5 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +70,7 % | -18,1 % | +76,7 % | +7,2 % | +90,8 % | +50,3 % | -22,5 % | +20,0 % | -27,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | +2,1 % | +2,8 % | -7,1 % | +0,3 % | -0,5 % | -4,5 % | -6,7 % | -7,7 % | -10,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +174,7 % | -57,6 % | -1,7 % | +33,8 % | -127,2 % | +280,2 % | +657,9 % | -69,1 % | -11,2 % | |
| Margem Bruta | 15,3 % | 16,5 % | 17,6 % | 18,4 % | 19,2 % | 21,8 % | 24,4 % | 21,4 % | 21,2 % | 18,8 % |
| Margem Operacional | 4,2 % | 6,5 % | 7,6 % | 7,3 % | 7,6 % | 11,6 % | 15,3 % | 11,6 % | 11,3 % | 8,4 % |
| Margem EBITDA | 4,4 % | 6,7 % | 7,9 % | 8,1 % | 8,5 % | 12,3 % | 16,0 % | 12,6 % | 12,8 % | 9,5 % |
| Margem Líquida | 2,9 % | 4,1 % | 3,7 % | 5,9 % | 7,1 % | 9,9 % | 11,8 % | 9,2 % | 9,5 % | 6,9 % |
| Margem FCF | 5,1 % | 11,6 % | 4,7 % | 4,6 % | 6,7 % | -1,3 % | 2,0 % | 16,3 % | 4,7 % | 4,6 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 29,3 % | 37,7 % | 53,7 % | 22,8 % | 18,6 % | 18,8 % | 23,8 % | 23,5 % | 23,0 % | 22,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 1,91 | $ 5,14 | $ 2,12 | $ 2,24 | $ 3,00 | -$ 0,82 | $ 1,55 | $ 12,56 | $ 4,20 | $ 4,15 |
| Dividendo por Ação | $ 0,09 | $ 0,09 | $ 0,09 | $ 0,22 | $ 0,40 | $ 0,58 | $ 0,59 | $ 0,68 | $ 0,93 | $ 0,99 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 85,7 M | 85,8 M | 99,1 M | 88,0 M | 90,5 M | 90,4 M | 86,9 M | 80,8 M | 74,8 M | 67,9 M |
O que olhar em empresas de Consumo Cíclico
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de estoque (≥4x/ano) — Retail saudável roda estoque rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Liquidez corrente (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 5,93 % |
| Retorno sobre capital investido | 3,50 % |
| Retorno sobre ativos | 3,27 % |
| Margem bruta | 16,46 % |
| Margem operacional | 5,08 % |
| Margem líquida | 4,39 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,56 |
| Liquidez corrente | 6,39 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 3,74 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 12,88 | 14,93 | 12,27 | 11,38 | 10,80 | 6,43 | 3,36 | 7,19 | 9,51 | 10,16 |
| P/VP | 0,79 | 1,40 | 1,00 | 1,28 | 1,19 | 1,20 | 0,74 | 1,11 | 1,52 | 1,12 |
| P/V | 0,38 | 0,62 | 0,46 | 0,67 | 0,76 | 0,63 | 0,39 | 0,66 | 0,89 | 0,70 |
| Margem Bruta | 15,3 % | 16,5 % | 17,6 % | 18,4 % | 19,2 % | 21,8 % | 24,4 % | 21,4 % | 21,2 % | 18,8 % |
| Margem Operacional | 4,2 % | 6,5 % | 7,6 % | 7,3 % | 7,6 % | 11,6 % | 15,3 % | 11,6 % | 11,3 % | 8,4 % |
| Margem Líquida | 2,9 % | 4,1 % | 3,7 % | 5,9 % | 7,1 % | 9,9 % | 11,8 % | 9,2 % | 9,5 % | 6,9 % |
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