Demonstrações financeiras detalhadas de Keysight Technologies, Inc. (KEYS): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Keysight Technologies, Inc. registou receitas de 5,38 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 5,0 %. O lucro líquido atingiu 846,0 mi $, com CAGR de 5 anos de 6,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 64,7 %, margem operacional 20,3 %, margem líquida 19,1 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 7,3 % em 5 anos.
A $ 307,20 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), KEYS negocia a um P/L de 42,31 e um ROE de 20,11 %. A capitalização de mercado é de 52,3 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 3,32 bi $ | 3,31 bi $ | 2,89 bi $ | 2,93 bi $ | 2,86 bi $ | 2,92 bi $ | 3,19 bi $ | 3,88 bi $ | 4,30 bi $ | 4,22 bi $ | 4,94 bi $ | 5,42 bi $ | 5,46 bi $ | 4,98 bi $ | 5,38 bi $ |
| Custo da Receita | 1,39 bi $ | 1,43 bi $ | 1,26 bi $ | 1,31 bi $ | 1,27 bi $ | 1,29 bi $ | 1,49 bi $ | 1,77 bi $ | 1,77 bi $ | 1,69 bi $ | 1,87 bi $ | 1,97 bi $ | 1,93 bi $ | 1,85 bi $ | 2,04 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,92 bi $ | 1,88 bi $ | 1,62 bi $ | 1,62 bi $ | 1,59 bi $ | 1,62 bi $ | 1,70 bi $ | 2,11 bi $ | 2,53 bi $ | 2,53 bi $ | 3,07 bi $ | 3,45 bi $ | 3,53 bi $ | 3,13 bi $ | 3,34 bi $ |
| I&D | 381,0 mi $ | 377,0 mi $ | 375,0 mi $ | 361,0 mi $ | 387,0 mi $ | 425,0 mi $ | 507,0 mi $ | 624,0 mi $ | 688,0 mi $ | 715,0 mi $ | 811,0 mi $ | 841,0 mi $ | 882,0 mi $ | 919,0 mi $ | 1,01 bi $ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 806,0 mi $ | 771,0 mi $ | 752,0 mi $ | 790,0 mi $ | 787,0 mi $ | 818,0 mi $ | 1,05 bi $ | 1,21 bi $ | 1,16 bi $ | 1,10 bi $ | 1,20 bi $ | 1,28 bi $ | 1,31 bi $ | 1,40 bi $ | 1,40 bi $ |
| Despesas Operacionais | 1,19 bi $ | 1,15 bi $ | 1,13 bi $ | 1,15 bi $ | 1,16 bi $ | 1,22 bi $ | 1,55 bi $ | 2,50 bi $ | 1,82 bi $ | 1,77 bi $ | 1,99 bi $ | 2,12 bi $ | 2,17 bi $ | 2,30 bi $ | 2,39 bi $ |
| Lucro Operacional | 737,0 mi $ | 733,0 mi $ | 496,0 mi $ | 469,0 mi $ | 431,0 mi $ | 406,0 mi $ | 148,0 mi $ | -394,0 mi $ | 711,0 mi $ | 765,0 mi $ | 1,08 bi $ | 1,33 bi $ | 1,36 bi $ | 833,0 mi $ | 948,0 mi $ |
| EBITDA | 793,0 mi $ | 811,0 mi $ | 578,0 mi $ | 562,0 mi $ | 533,0 mi $ | 547,0 mi $ | 484,0 mi $ | -18,0 mi $ | 1,10 bi $ | 1,17 bi $ | 1,38 bi $ | 1,59 bi $ | 1,65 bi $ | 1,22 bi $ | 1,43 bi $ |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 3,0 mi $ | 46,0 mi $ | 47,0 mi $ | 80,0 mi $ | 83,0 mi $ | 80,0 mi $ | 78,0 mi $ | 79,0 mi $ | 79,0 mi $ | 78,0 mi $ | 84,0 mi $ | 96,0 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 749,0 mi $ | 746,0 mi $ | 501,0 mi $ | 475,0 mi $ | 388,0 mi $ | 366,0 mi $ | 179,0 mi $ | -411,0 mi $ | 715,0 mi $ | 761,0 mi $ | 1,01 bi $ | 1,28 bi $ | 1,36 bi $ | 865,0 mi $ | 1,08 bi $ |
| Imposto | -38,0 mi $ | -95,0 mi $ | 44,0 mi $ | 83,0 mi $ | -125,0 mi $ | 31,0 mi $ | 77,0 mi $ | -576,0 mi $ | 94,0 mi $ | 134,0 mi $ | 116,0 mi $ | 161,0 mi $ | 300,0 mi $ | 251,0 mi $ | 213,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 787,0 mi $ | 841,0 mi $ | 457,0 mi $ | 392,0 mi $ | 513,0 mi $ | 335,0 mi $ | 102,0 mi $ | 165,0 mi $ | 621,0 mi $ | 627,0 mi $ | 894,0 mi $ | 1,12 bi $ | 1,06 bi $ | 614,0 mi $ | 846,0 mi $ |
| LPA | $ 4,72 | $ 5,04 | $ 2,74 | $ 2,35 | $ 3,04 | $ 1,97 | $ 0,57 | $ 0,88 | $ 3,30 | $ 3,35 | $ 4,83 | $ 6,24 | $ 5,94 | $ 3,53 | $ 4,90 |
| LPA Diluído | $ 4,72 | $ 5,04 | $ 2,74 | $ 2,35 | $ 3,00 | $ 1,95 | $ 0,56 | $ 0,86 | $ 3,25 | $ 3,32 | $ 4,78 | $ 6,18 | $ 5,91 | $ 3,51 | $ 4,88 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 166,8 M | 166,8 M | 166,8 M | 167,0 M | 171,0 M | 172,0 M | 182,0 M | 191,0 M | 191,0 M | 189,0 M | 187,0 M | 182,0 M | 179,0 M | 175,0 M | 173,0 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,42 bi $ | 1,60 bi $ | 1,72 bi $ | 1,85 bi $ |
| Lucro Bruto | 869,0 mi $ | 995,0 mi $ | 1,18 bi $ | 1,22 bi $ |
| Lucro Operacional | 217,0 mi $ | 248,0 mi $ | 407,0 mi $ | 461,0 mi $ |
| EBITDA | 397,0 mi $ | 332,0 mi $ | 522,0 mi $ | 609,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 229,0 mi $ | 281,0 mi $ | 349,0 mi $ | 397,0 mi $ |
| LPA | $ 1,32 | $ 1,63 | $ 2,02 | $ 2,29 |
| LPA Diluído | $ 1,32 | $ 1,63 | $ 2,02 | $ 2,29 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 783,0 mi $ | 818,0 mi $ | 913,0 mi $ | 1,60 bi $ | 1,76 bi $ | 2,05 bi $ | 2,04 bi $ | 2,47 bi $ | 1,80 bi $ | 1,87 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 437,0 mi $ | 547,0 mi $ | 624,0 mi $ | 668,0 mi $ | 606,0 mi $ | 735,0 mi $ | 905,0 mi $ | 944,0 mi $ | 995,0 mi $ | 939,0 mi $ |
| Estoque | 474,0 mi $ | 588,0 mi $ | 619,0 mi $ | 705,0 mi $ | 757,0 mi $ | 777,0 mi $ | 858,0 mi $ | 985,0 mi $ | 1,02 bi $ | 1,05 bi $ |
| Ativos Circulantes | 1,85 bi $ | 2,18 bi $ | 2,38 bi $ | 3,21 bi $ | 3,37 bi $ | 3,83 bi $ | 4,23 bi $ | 4,81 bi $ | 4,26 bi $ | 4,35 bi $ |
| Imobilizado | 512,0 mi $ | 530,0 mi $ | 555,0 mi $ | 576,0 mi $ | 777,0 mi $ | 877,0 mi $ | 910,0 mi $ | 987,0 mi $ | 1,01 bi $ | 1,03 bi $ |
| Ágio | 736,0 mi $ | 1,88 bi $ | 1,17 bi $ | 1,21 bi $ | 1,54 bi $ | 1,63 bi $ | 1,58 bi $ | 1,64 bi $ | 2,39 bi $ | 3,44 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 208,0 mi $ | 855,0 mi $ | 645,0 mi $ | 490,0 mi $ | 361,0 mi $ | 272,0 mi $ | 189,0 mi $ | 155,0 mi $ | 607,0 mi $ | 1,28 bi $ |
| Ativos Totais | 3,80 bi $ | 5,93 bi $ | 5,82 bi $ | 6,62 bi $ | 7,22 bi $ | 7,78 bi $ | 8,10 bi $ | 8,68 bi $ | 9,27 bi $ | 11,29 bi $ |
| Contas a Pagar | 189,0 mi $ | 211,0 mi $ | 242,0 mi $ | 253,0 mi $ | 224,0 mi $ | 287,0 mi $ | 348,0 mi $ | 286,0 mi $ | 313,0 mi $ | 355,0 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 10,0 mi $ | 499,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 599,0 mi $ | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 644,0 mi $ | 819,0 mi $ | 1,46 bi $ | 1,00 bi $ | 1,08 bi $ | 1,31 bi $ | 1,41 bi $ | 2,05 bi $ | 1,43 bi $ | 1,85 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 1,09 bi $ | 2,04 bi $ | 1,29 bi $ | 1,79 bi $ | 1,79 bi $ | 1,79 bi $ | 1,79 bi $ | 1,20 bi $ | 1,79 bi $ | 2,73 bi $ |
| Passivos Totais | 2,29 bi $ | 3,62 bi $ | 3,39 bi $ | 3,62 bi $ | 3,92 bi $ | 4,00 bi $ | 3,94 bi $ | 4,03 bi $ | 4,16 bi $ | 5,42 bi $ |
| Reservas | 949,0 mi $ | 1,04 bi $ | 1,21 bi $ | 1,91 bi $ | 2,54 bi $ | 3,43 bi $ | 4,55 bi $ | 5,61 bi $ | 6,22 bi $ | 7,07 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,51 bi $ | 2,31 bi $ | 2,43 bi $ | 3,00 bi $ | 3,30 bi $ | 3,78 bi $ | 4,16 bi $ | 4,65 bi $ | 5,11 bi $ | 5,88 bi $ |
| Dívida Total | 1,09 bi $ | 2,05 bi $ | 1,79 bi $ | 1,79 bi $ | 1,98 bi $ | 2,02 bi $ | 2,02 bi $ | 2,03 bi $ | 2,03 bi $ | 2,97 bi $ |
| Dívida Líquida | 310,0 mi $ | 1,23 bi $ | 877,0 mi $ | 190,0 mi $ | 225,0 mi $ | -29,0 mi $ | -24,0 mi $ | -446,0 mi $ | 234,0 mi $ | 1,10 bi $ |
| Capital de Giro | 1,21 bi $ | 1,36 bi $ | 916,0 mi $ | 2,21 bi $ | 2,29 bi $ | 2,52 bi $ | 2,83 bi $ | 2,76 bi $ | 2,83 bi $ | 2,50 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,87 bi $ | 2,18 bi $ | 2,41 bi $ | 2,60 bi $ |
| Ativos Totais | 11,29 bi $ | 11,48 bi $ | 11,74 bi $ | 11,92 bi $ |
| Passivos Totais | 5,42 bi $ | 5,28 bi $ | 5,41 bi $ | 5,35 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 5,88 bi $ | 6,21 bi $ | 6,33 bi $ | 6,57 bi $ |
| Dívida Total | 2,97 bi $ | 2,96 bi $ | 2,76 bi $ | 2,75 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 335,0 mi $ | 102,0 mi $ | 165,0 mi $ | 621,0 mi $ | 627,0 mi $ | 894,0 mi $ | 1,12 bi $ | 1,06 bi $ | 614,0 mi $ | 846,0 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 134,0 mi $ | 225,0 mi $ | 310,0 mi $ | 308,0 mi $ | 326,0 mi $ | 293,0 mi $ | 223,0 mi $ | 212,0 mi $ | 270,0 mi $ | 276,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 49,0 mi $ | 56,0 mi $ | 59,0 mi $ | 82,0 mi $ | 92,0 mi $ | 103,0 mi $ | 125,0 mi $ | 135,0 mi $ | 137,0 mi $ | 162,0 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -119,0 mi $ | 15,0 mi $ | 80,0 mi $ | -35,0 mi $ | -57,0 mi $ | 36,0 mi $ | -404,0 mi $ | -126,0 mi $ | -271,0 mi $ | 77,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 416,0 mi $ | 313,0 mi $ | 555,0 mi $ | 998,0 mi $ | 1,02 bi $ | 1,32 bi $ | 1,14 bi $ | 1,41 bi $ | 1,05 bi $ | 1,41 bi $ |
| CapEx | -91,0 mi $ | -72,0 mi $ | -132,0 mi $ | -120,0 mi $ | -117,0 mi $ | -174,0 mi $ | -185,0 mi $ | -196,0 mi $ | -154,0 mi $ | -128,0 mi $ |
| Aquisições | -10,0 mi $ | -1,70 bi $ | -11,0 mi $ | -88,0 mi $ | -357,0 mi $ | -178,0 mi $ | -33,0 mi $ | -85,0 mi $ | -681,0 mi $ | -2,02 bi $ |
| Recompra de Ações | -62,0 mi $ | 0 | -120,0 mi $ | -159,0 mi $ | -411,0 mi $ | -673,0 mi $ | -849,0 mi $ | -702,0 mi $ | -443,0 mi $ | -377,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 325,0 mi $ | 241,0 mi $ | 423,0 mi $ | 878,0 mi $ | 899,0 mi $ | 1,15 bi $ | 959,0 mi $ | 1,21 bi $ | 898,0 mi $ | 1,28 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 225,0 mi $ | 441,0 mi $ | 501,0 mi $ | 437,0 mi $ |
| CapEx | -38,0 mi $ | -34,0 mi $ | -29,0 mi $ | -34,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 187,0 mi $ | 407,0 mi $ | 472,0 mi $ | 403,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 33,0 mi $ | 76,0 mi $ | 58,0 mi $ | 47,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -0,0 % | -12,9 % | +1,6 % | -2,6 % | +2,2 % | +9,3 % | +21,6 % | +11,0 % | -1,9 % | +17,1 % | +9,7 % | +0,8 % | -8,9 % | +8,0 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +6,9 % | -45,7 % | -14,2 % | +30,9 % | -34,7 % | -69,6 % | +61,8 % | +276,4 % | +1,0 % | +42,6 % | +25,7 % | -6,0 % | -41,9 % | +37,8 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +6,8 % | -45,6 % | -14,2 % | +29,4 % | -35,2 % | -71,1 % | +54,4 % | +275,0 % | +1,5 % | +44,2 % | +29,2 % | -4,8 % | -40,6 % | +38,8 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | +0,0 % | +0,1 % | +2,4 % | +0,6 % | +5,8 % | +4,9 % | +0,0 % | -1,0 % | -1,1 % | -2,7 % | -1,6 % | -2,2 % | -1,1 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -25,8 % | +75,5 % | +107,6 % | +2,4 % | +27,7 % | -16,5 % | +26,4 % | -25,9 % | +42,7 % | ||||||
| Margem Bruta | 58,0 % | 56,7 % | 56,2 % | 55,2 % | 55,6 % | 55,7 % | 53,2 % | 54,4 % | 58,9 % | 60,0 % | 62,1 % | 63,7 % | 64,6 % | 62,9 % | 62,1 % |
| Margem Operacional | 22,2 % | 22,1 % | 17,2 % | 16,0 % | 15,1 % | 13,9 % | 4,6 % | -10,2 % | 16,5 % | 18,1 % | 21,9 % | 24,6 % | 24,9 % | 16,7 % | 17,6 % |
| Margem EBITDA | 23,9 % | 24,5 % | 20,0 % | 19,2 % | 18,7 % | 18,7 % | 15,2 % | -0,5 % | 25,6 % | 27,6 % | 28,0 % | 29,3 % | 30,1 % | 24,5 % | 26,5 % |
| Margem Líquida | 23,7 % | 25,4 % | 15,8 % | 13,4 % | 18,0 % | 11,5 % | 3,2 % | 4,3 % | 14,4 % | 14,9 % | 18,1 % | 20,7 % | 19,3 % | 12,3 % | 15,7 % |
| Margem FCF | 11,1 % | 7,6 % | 10,9 % | 20,4 % | 21,3 % | 23,2 % | 17,7 % | 22,2 % | 18,0 % | 23,8 % | |||||
| Taxa Efetiva de Imposto | -5,1 % | -12,7 % | 8,8 % | 17,5 % | -32,2 % | 8,5 % | 43,0 % | 140,1 % | 13,1 % | 17,6 % | 11,5 % | 12,5 % | 22,1 % | 29,0 % | 19,7 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 1,89 | $ 1,32 | $ 2,21 | $ 4,60 | $ 4,76 | $ 6,14 | $ 5,27 | $ 6,77 | $ 5,13 | $ 7,40 | |||||
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | |||||
| Ações em Circulação (Básicas) | 166,8 M | 166,8 M | 166,8 M | 167,0 M | 169,0 M | 170,0 M | 180,0 M | 187,0 M | 188,0 M | 187,0 M | 185,0 M | 180,0 M | 178,0 M | 174,0 M | 173,0 M |
O que olhar em empresas de Tecnologia
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquiam lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 20,11 % |
| Retorno sobre capital investido | 11,97 % |
| Retorno sobre ativos | 10,54 % |
| Margem bruta | 64,69 % |
| Margem operacional | 20,25 % |
| Margem líquida | 19,08 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,42 |
| Liquidez corrente | 2,02 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 5,40 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 16,65 | 78,37 | 64,86 | 30,58 | 31,30 | 37,48 | 27,91 | 20,55 | 42,21 | 37,34 |
| P/VP | 3,70 | 3,48 | 4,39 | 6,32 | 5,95 | 8,85 | 7,53 | 4,67 | 5,08 | 5,39 |
| P/V | 1,91 | 2,52 | 2,75 | 4,41 | 4,65 | 6,78 | 5,78 | 3,98 | 5,21 | 5,89 |
| Margem Bruta | 55,7 % | 53,2 % | 54,4 % | 58,9 % | 60,0 % | 62,1 % | 63,7 % | 64,6 % | 62,9 % | 62,1 % |
| Margem Operacional | 13,9 % | 4,6 % | -10,2 % | 16,5 % | 18,1 % | 21,9 % | 24,6 % | 24,9 % | 16,7 % | 17,6 % |
| Margem Líquida | 11,5 % | 3,2 % | 4,3 % | 14,4 % | 14,9 % | 18,1 % | 20,7 % | 19,3 % | 12,3 % | 15,7 % |
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