Demonstrações financeiras detalhadas de Karman Holdings Inc. (KRMN): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 41,7 %, margem operacional 16,8 %, margem líquida 6,3 %.
Ao preço atual de 34,14 $, KRMN negocia a um P/L de 119,83 e um ROE de 9,42 %. A capitalização de mercado é de 4,5 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 226,3 M$ | 280,7 M$ | 345,3 M$ | 471,5 M$ |
| Custo da Receita | 145,4 M$ | 175,2 M$ | 213,1 M$ | 281,5 M$ |
| Lucro Bruto | 80,9 M$ | 105,5 M$ | 132,1 M$ | 190,0 M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 30,0 M$ | 36,6 M$ | 44,4 M$ | 85,7 M$ |
| Despesas Operacionais | 60,5 M$ | 57,1 M$ | 68,6 M$ | 117,1 M$ |
| Lucro Operacional | 20,4 M$ | 48,5 M$ | 63,6 M$ | 72,9 M$ |
| EBITDA | 55,2 M$ | 76,2 M$ | 97,9 M$ | 119,8 M$ |
| Despesas com Juros | 37,5 M$ | 47,9 M$ | 50,7 M$ | 44,6 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | -17,3 M$ | 1,2 M$ | 14,3 M$ | 32,5 M$ |
| Imposto | -3,2 M$ | -3,2 M$ | 1,6 M$ | 15,2 M$ |
| Lucro Líquido | -14,1 M$ | 4,4 M$ | 12,7 M$ | 17,4 M$ |
| LPA | -0,11 $ | 0,03 $ | 0,10 $ | 0,13 $ |
| LPA Diluído | -0,11 $ | 0,03 $ | 0,10 $ | 0,13 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 132,2 M$ | 132,2 M$ | 132,2 M$ | 132,3 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | 121,8 M$ | 134,5 M$ | 151,2 M$ | 182,1 M$ |
| Lucro Bruto | 49,9 M$ | 53,6 M$ | 63,9 M$ | 78,2 M$ |
| Lucro Operacional | 21,8 M$ | 21,1 M$ | 21,5 M$ | 34,8 M$ |
| EBITDA | 32,8 M$ | 37,5 M$ | 37,9 M$ | 34,5 M$ |
| Lucro Líquido | 7,6 M$ | 7,7 M$ | 7,8 M$ | 14,0 M$ |
| LPA | 0,06 $ | 0,06 $ | 0,06 $ | 0,11 $ |
| LPA Diluído | 0,06 $ | 0,06 $ | 0,06 $ | 0,11 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 6,6 M$ | 5,5 M$ | 11,5 M$ | 34,0 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 108,9 M$ | 139,8 M$ | 162,4 M$ | 235,0 M$ |
| Estoque | 2,3 M$ | 9,8 M$ | 9,9 M$ | 10,7 M$ |
| Ativos Circulantes | 119,7 M$ | 157,7 M$ | 201,7 M$ | 291,4 M$ |
| Imobilizado | 121,9 M$ | 127,2 M$ | 137,0 M$ | 207,0 M$ |
| Ágio | 217,3 M$ | 217,3 M$ | 225,1 M$ | 352,5 M$ |
| Ativos Intangíveis | 222,0 M$ | 207,6 M$ | 209,0 M$ | 285,9 M$ |
| Ativos Totais | 682,6 M$ | 710,8 M$ | 774,0 M$ | 1,14 mil M$ |
| Contas a Pagar | 12,9 M$ | 21,0 M$ | 28,3 M$ | 31,6 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 6,3 M$ | 6,3 M$ | 7,1 M$ | 3,8 M$ |
| Passivos Circulantes | 58,3 M$ | 87,1 M$ | 114,6 M$ | 88,7 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 320,2 M$ | 318,0 M$ | 351,9 M$ | 495,3 M$ |
| Passivos Totais | 505,0 M$ | 528,4 M$ | 578,0 M$ | 760,0 M$ |
| Reservas | -25,4 M$ | -21,0 M$ | -8,3 M$ | 9,0 M$ |
| Patrimônio Líquido | 177,6 M$ | 182,5 M$ | 196,0 M$ | 382,7 M$ |
| Dívida Total | 403,6 M$ | 409,3 M$ | 447,9 M$ | 587,3 M$ |
| Dívida Líquida | 397,0 M$ | 403,9 M$ | 436,3 M$ | 553,3 M$ |
| Capital de Giro | 61,4 M$ | 70,6 M$ | 87,1 M$ | 202,7 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 18,7 M$ | 34,0 M$ | 73,8 M$ | 51,7 M$ |
| Ativos Totais | 968,1 M$ | 1,10 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,44 mil M$ |
| Passivos Totais | 599,0 M$ | 721,4 M$ | 1,01 mil M$ | 1,02 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 369,1 M$ | 382,7 M$ | 405,7 M$ | 421,1 M$ |
| Dívida Total | 483,7 M$ | 587,3 M$ | 867,0 M$ | 875,3 M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -14,1 M$ | 4,4 M$ | 12,7 M$ | 17,4 M$ |
| Depreciação e Amortização | 35,0 M$ | 27,2 M$ | 32,8 M$ | 42,7 M$ |
| Compensação em Ações | 1,6 M$ | 1,3 M$ | 993 143 $ | 1,4 M$ |
| Variação Capital de Giro | -21,3 M$ | -4,6 M$ | -10,0 M$ | -93,3 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | -5,9 M$ | 20,3 M$ | 26,6 M$ | -22,1 M$ |
| CapEx | -21,3 M$ | -16,8 M$ | -15,3 M$ | -20,3 M$ |
| Aquisições | 0 | 0 | -31,3 M$ | -211,9 M$ |
| Recompra de Ações | -109 352 $ | -788 592 $ | -155 911 $ | 0 |
| Dividendos Pagos | -109 352 $ | -788 592 $ | -155 911 $ | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -27,2 M$ | 3,6 M$ | 11,4 M$ | -42,5 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 131 000 $ | 8,7 M$ | 209 000 $ | -3,2 M$ |
| CapEx | -7,0 M$ | -4,7 M$ | -7,4 M$ | -14,5 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -6,8 M$ | 4,0 M$ | -7,2 M$ | -17,7 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 1,4 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +24,0 % | +23,0 % | +36,6 % |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +130,9 % | +191,4 % | +36,7 % |
| Crescimento LPA (anual) | | +130,0 % | +191,2 % | +35,3 % |
| Variação de Ações (anual) | | +0,0 % | +0,0 % | +0,1 % |
| Crescimento FCF (anual) | | +113,1 % | +220,8 % | -472,6 % |
| Margem Bruta | 35,8 % | 37,6 % | 38,3 % | 40,3 % |
| Margem Operacional | 9,0 % | 17,3 % | 18,4 % | 15,5 % |
| Margem EBITDA | 24,4 % | 27,2 % | 28,3 % | 25,4 % |
| Margem Líquida | -6,2 % | 1,6 % | 3,7 % | 3,7 % |
| Margem FCF | -12,0 % | 1,3 % | 3,3 % | -9,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 18,4 % | -266,3 % | 11,4 % | 46,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | -0,21 $ | 0,03 $ | 0,09 $ | -0,32 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 0,01 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 132,2 M$ | 132,2 M$ | 132,2 M$ | 132,3 M$ |
O que olhar em industriais
Aeroespacial, defesa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Chave: backlog, margens operacionais e conversão de FCF.
- Crescimento das receitas a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — O melhor indicador de disciplina operacional em industriais
- ROIC — Industriais de qualidade têm ROIC >15% — os outros destroem capital
- Conversão FCF — FCF / resultado líquido: nas industriais, bom acima de 85%
- Dívida líquida / EBITDA — Industriais cíclicos com dívida alta sofrem muito em recessão
- Capex / receitas — Manter a maquinaria. <4% = possível subinvestimento (deterioração futura)
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rendibilidade. Chave nas cíclicas
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 9,42 % |
| Retorno sobre capital investido | 5,13 % |
| Retorno sobre ativos | 2,58 % |
| Margem bruta | 41,67 % |
| Margem operacional | 16,82 % |
| Margem líquida | 6,31 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 2,08 |
| Liquidez corrente | 3,56 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 8,49 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -273,18 | 910,61 | 312,70 | 562,85 |
| P/VP | 22,36 | 21,77 | 20,26 | 25,30 |
| P/V | 17,55 | 14,15 | 11,50 | 20,53 |
| Margem Bruta | 35,8 % | 37,6 % | 38,3 % | 40,3 % |
| Margem Operacional | 9,0 % | 17,3 % | 18,4 % | 15,5 % |
| Margem Líquida | -6,2 % | 1,6 % | 3,7 % | 3,7 % |