Demonstrações financeiras detalhadas de Moody's Corporation (MCO): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Moody's Corporation registou receitas de 7,72 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 7,5 %. O lucro líquido atingiu 2,46 mil M$, com CAGR de 5 anos de 6,7 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 71,9 %, margem operacional 45,1 %, margem líquida 34,3 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 4,7 % em 5 anos.
Ao preço atual de 448,15 $, MCO negocia a um P/L de 28,01 e um ROE de 60,66 %. A capitalização de mercado é de 77,6 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 3,60 mil M$ | 4,20 mil M$ | 4,44 mil M$ | 4,83 mil M$ | 5,37 mil M$ | 6,22 mil M$ | 5,47 mil M$ | 5,92 mil M$ | 7,09 mil M$ | 7,72 mil M$ |
| Custo da Receita | 1,11 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,59 mil M$ | 1,70 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,94 mil M$ | 2,06 mil M$ | 2,38 mil M$ | 2,46 mil M$ |
| Lucro Bruto | 2,49 mil M$ | 2,87 mil M$ | 3,06 mil M$ | 3,24 mil M$ | 3,68 mil M$ | 4,32 mil M$ | 3,52 mil M$ | 3,85 mil M$ | 4,71 mil M$ | 5,26 mil M$ |
| I&D | 40,1 M$ | 42,0 M$ | 51,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 936,4 M$ | 985,9 M$ | 1,08 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,23 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,53 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,74 mil M$ | 1,80 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 976,5 M$ | 1,03 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,23 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,53 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,74 mil M$ | 1,80 mil M$ |
| Lucro Operacional | 1,51 mil M$ | 1,84 mil M$ | 1,93 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,45 mil M$ | 2,84 mil M$ | 2,00 mil M$ | 2,22 mil M$ | 2,97 mil M$ | 3,46 mil M$ |
| EBITDA | 837,0 M$ | 2,16 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,68 mil M$ | 3,25 mil M$ | 2,31 mil M$ | 2,52 mil M$ | 3,33 mil M$ | 3,94 mil M$ |
| Despesas com Juros | 152,3 M$ | 215,9 M$ | 212,9 M$ | 230,0 M$ | 232,0 M$ | 243,0 M$ | 216,0 M$ | 207,0 M$ | 204,0 M$ | 189,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 558,0 M$ | 1,79 mil M$ | 1,67 mil M$ | 1,81 mil M$ | 2,23 mil M$ | 2,75 mil M$ | 1,76 mil M$ | 1,94 mil M$ | 2,70 mil M$ | 3,13 mil M$ |
| Imposto | 282,2 M$ | 779,1 M$ | 351,6 M$ | 381,0 M$ | 452,0 M$ | 541,0 M$ | 386,0 M$ | 327,0 M$ | 640,0 M$ | 668,0 M$ |
| Lucro Líquido | 266,6 M$ | 1,00 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,78 mil M$ | 2,21 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,61 mil M$ | 2,06 mil M$ | 2,46 mil M$ |
| LPA | 1,38 $ | 5,24 $ | 6,84 $ | 7,51 $ | 9,48 $ | 11,88 $ | 7,47 $ | 8,77 $ | 11,32 $ | 13,73 $ |
| LPA Diluído | 1,36 $ | 5,15 $ | 6,74 $ | 7,42 $ | 9,39 $ | 11,78 $ | 7,44 $ | 8,73 $ | 11,26 $ | 13,67 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 195,4 M$ | 194,2 M$ | 194,4 M$ | 191,6 M$ | 189,3 M$ | 187,9 M$ | 184,7 M$ | 184,0 M$ | 182,7 M$ | 179,9 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,01 mil M$ | 1,89 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,19 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,39 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,67 mil M$ |
| Lucro Operacional | 917,0 M$ | 795,0 M$ | 922,0 M$ | 1,05 mil M$ |
| EBITDA | 1,06 mil M$ | 919,0 M$ | 1,03 mil M$ | 989,0 M$ |
| Lucro Líquido | 646,0 M$ | 610,0 M$ | 661,0 M$ | 878,0 M$ |
| LPA | 3,61 $ | 3,43 $ | 3,74 $ | 5,03 $ |
| LPA Diluído | 3,60 $ | 3,41 $ | 3,73 $ | 5,02 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 2,05 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,83 mil M$ | 2,60 mil M$ | 1,81 mil M$ | 1,77 mil M$ | 2,13 mil M$ | 2,41 mil M$ | 2,38 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 173,4 M$ | 111,8 M$ | 132,5 M$ | 98,0 M$ | 99,0 M$ | 91,0 M$ | 90,0 M$ | 63,0 M$ | 566,0 M$ | 64,0 M$ |
| Contas a Receber | 887,4 M$ | 1,15 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,72 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,74 mil M$ | 1,88 mil M$ | 2,02 mil M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 3,25 mil M$ | 2,58 mil M$ | 3,39 mil M$ | 3,68 mil M$ | 4,51 mil M$ | 4,01 mil M$ | 4,09 mil M$ | 4,22 mil M$ | 5,16 mil M$ | 5,19 mil M$ |
| Imobilizado | 325,9 M$ | 325,1 M$ | 320,4 M$ | 748,0 M$ | 671,0 M$ | 785,0 M$ | 848,0 M$ | 880,0 M$ | 872,0 M$ | 1,00 mil M$ |
| Ágio | 1,02 mil M$ | 3,75 mil M$ | 3,78 mil M$ | 3,72 mil M$ | 4,56 mil M$ | 6,00 mil M$ | 5,84 mil M$ | 5,96 mil M$ | 5,99 mil M$ | 6,37 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 296,4 M$ | 1,63 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,82 mil M$ | 2,47 mil M$ | 2,21 mil M$ | 2,05 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,87 mil M$ |
| Ativos Totais | 5,33 mil M$ | 8,61 mil M$ | 9,53 mil M$ | 10,27 mil M$ | 12,41 mil M$ | 14,68 mil M$ | 14,35 mil M$ | 14,62 mil M$ | 15,51 mil M$ | 15,83 mil M$ |
| Contas a Pagar | 28,4 M$ | 21,8 M$ | 30,1 M$ | 38,0 M$ | 39,0 M$ | 47,0 M$ | 52,0 M$ | 23,0 M$ | 53,0 M$ | 62,0 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 300,0 M$ | 429,4 M$ | 449,9 M$ | 89,0 M$ | 94,0 M$ | 105,0 M$ | 106,0 M$ | 108,0 M$ | 697,0 M$ | 0 |
| Passivos Circulantes | 2,43 mil M$ | 2,07 mil M$ | 2,10 mil M$ | 1,91 mil M$ | 2,22 mil M$ | 2,50 mil M$ | 2,38 mil M$ | 2,50 mil M$ | 3,60 mil M$ | 2,98 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 3,06 mil M$ | 5,11 mil M$ | 5,23 mil M$ | 5,58 mil M$ | 6,42 mil M$ | 7,41 mil M$ | 7,39 mil M$ | 7,00 mil M$ | 6,73 mil M$ | 6,99 mil M$ |
| Passivos Totais | 6,35 mil M$ | 8,72 mil M$ | 8,87 mil M$ | 9,43 mil M$ | 10,65 mil M$ | 11,76 mil M$ | 11,66 mil M$ | 11,15 mil M$ | 11,78 mil M$ | 11,62 mil M$ |
| Reservas | 6,69 mil M$ | 7,47 mil M$ | 8,59 mil M$ | 9,66 mil M$ | 11,01 mil M$ | 12,76 mil M$ | 13,62 mil M$ | 14,66 mil M$ | 16,07 mil M$ | 17,85 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | -1,23 mil M$ | -327,7 M$ | 459,0 M$ | 612,0 M$ | 1,57 mil M$ | 2,73 mil M$ | 2,52 mil M$ | 3,32 mil M$ | 3,56 mil M$ | 4,05 mil M$ |
| Dívida Total | 3,36 mil M$ | 5,54 mil M$ | 5,68 mil M$ | 6,16 mil M$ | 6,94 mil M$ | 7,97 mil M$ | 7,86 mil M$ | 7,42 mil M$ | 7,75 mil M$ | 7,35 mil M$ |
| Dívida Líquida | 1,14 mil M$ | 4,36 mil M$ | 3,86 mil M$ | 4,22 mil M$ | 4,25 mil M$ | 6,07 mil M$ | 6,00 mil M$ | 5,22 mil M$ | 4,77 mil M$ | 4,90 mil M$ |
| Capital de Giro | 824,9 M$ | 506,3 M$ | 1,29 mil M$ | 1,77 mil M$ | 2,29 mil M$ | 1,51 mil M$ | 1,72 mil M$ | 1,73 mil M$ | 1,56 mil M$ | 2,21 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 2,18 mil M$ | 2,38 mil M$ | 1,47 mil M$ | 1,47 mil M$ |
| Ativos Totais | 15,41 mil M$ | 15,83 mil M$ | 14,73 mil M$ | 14,68 mil M$ |
| Passivos Totais | 11,30 mil M$ | 11,62 mil M$ | 11,59 mil M$ | 11,51 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 3,96 mil M$ | 4,05 mil M$ | 2,99 mil M$ | 3,02 mil M$ |
| Dívida Total | 7,64 mil M$ | 7,35 mil M$ | 7,31 mil M$ | 7,52 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 266,6 M$ | 1,00 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,78 mil M$ | 2,21 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,61 mil M$ | 2,06 mil M$ | 2,46 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 126,7 M$ | 158,3 M$ | 191,9 M$ | 200,0 M$ | 220,0 M$ | 257,0 M$ | 331,0 M$ | 373,0 M$ | 431,0 M$ | 480,0 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 232,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | 949,9 M$ | -451,8 M$ | -81,6 M$ | -104,0 M$ | 38,0 M$ | -400,0 M$ | -427,0 M$ | -38,0 M$ | 150,0 M$ | -254,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,23 mil M$ | 747,5 M$ | 1,46 mil M$ | 1,68 mil M$ | 2,15 mil M$ | 2,00 mil M$ | 1,47 mil M$ | 2,15 mil M$ | 2,84 mil M$ | 2,90 mil M$ |
| CapEx | -115,2 M$ | -90,6 M$ | -90,4 M$ | -69,0 M$ | -103,0 M$ | -139,0 M$ | -283,0 M$ | -271,0 M$ | -317,0 M$ | -326,0 M$ |
| Aquisições | -124,7 M$ | -3,52 mil M$ | -283,6 M$ | 52,0 M$ | -920,0 M$ | -2,18 mil M$ | -97,0 M$ | -3,0 M$ | -221,0 M$ | -187,0 M$ |
| Recompra de Ações | -783,2 M$ | -248,5 M$ | -264,8 M$ | -1,07 mil M$ | -607,0 M$ | -833,0 M$ | -1,07 mil M$ | -561,0 M$ | -1,38 mil M$ | -1,71 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -285,1 M$ | -290,4 M$ | -337,2 M$ | -378,0 M$ | -420,0 M$ | -463,0 M$ | -515,0 M$ | -564,0 M$ | -620,0 M$ | -701,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,11 mil M$ | 664,0 M$ | 1,37 mil M$ | 1,61 mil M$ | 2,04 mil M$ | 1,87 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,88 mil M$ | 2,52 mil M$ | 2,58 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 743,0 M$ | 858,0 M$ | 939,0 M$ | 779,0 M$ |
| CapEx | 160,0 M$ | -81,0 M$ | -95,0 M$ | 95,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 903,0 M$ | 777,0 M$ | 844,0 M$ | 874,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -168,0 M$ | -167,0 M$ | -185,0 M$ | -180,0 M$ |
| Compensação em Ações | 174,0 M$ | 0 | 58,0 M$ | 59,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +16,6 % | +5,7 % | +8,7 % | +11,2 % | +15,8 % | -12,1 % | +8,2 % | +19,8 % | +8,9 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +275,3 % | +30,9 % | +8,6 % | +25,0 % | +24,5 % | -37,9 % | +17,0 % | +28,1 % | +19,5 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +279,7 % | +30,5 % | +9,8 % | +26,2 % | +25,3 % | -37,1 % | +17,4 % | +29,1 % | +21,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | -0,6 % | +0,1 % | -1,4 % | -1,2 % | -0,7 % | -1,7 % | -0,4 % | -0,7 % | -1,5 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -40,2 % | +106,4 % | +17,2 % | +27,2 % | -8,7 % | -36,2 % | +57,9 % | +34,1 % | +2,1 % | |
| Margem Bruta | 69,1 % | 68,3 % | 68,8 % | 67,1 % | 68,4 % | 69,5 % | 64,4 % | 65,1 % | 66,4 % | 68,2 % |
| Margem Operacional | 42,0 % | 43,8 % | 43,3 % | 43,0 % | 45,6 % | 45,7 % | 36,5 % | 37,5 % | 41,9 % | 44,8 % |
| Margem EBITDA | 23,2 % | 51,4 % | 46,7 % | 46,4 % | 49,9 % | 52,3 % | 42,2 % | 42,5 % | 47,0 % | 51,0 % |
| Margem Líquida | 7,4 % | 23,8 % | 29,5 % | 29,4 % | 33,1 % | 35,6 % | 25,1 % | 27,2 % | 29,0 % | 31,9 % |
| Margem FCF | 30,8 % | 15,8 % | 30,9 % | 33,3 % | 38,0 % | 30,0 % | 21,8 % | 31,8 % | 35,6 % | 33,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 50,6 % | 43,6 % | 21,0 % | 21,0 % | 20,3 % | 19,6 % | 21,9 % | 16,9 % | 23,7 % | 21,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 5,69 $ | 3,42 $ | 7,05 $ | 8,38 $ | 10,79 $ | 9,93 $ | 6,45 $ | 10,22 $ | 13,80 $ | 14,31 $ |
| Dividendo por Ação | 1,46 $ | 1,50 $ | 1,73 $ | 1,97 $ | 2,22 $ | 2,46 $ | 2,79 $ | 3,07 $ | 3,39 $ | 3,90 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 192,7 M$ | 191,1 M$ | 191,6 M$ | 189,3 M$ | 187,6 M$ | 186,4 M$ | 183,9 M$ | 183,2 M$ | 181,8 M$ | 179,1 M$ |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento das receitas a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / resultado líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / capital próprio — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- PER vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Rendimento do dividendo + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 60,66 % |
| Retorno sobre capital investido | 21,00 % |
| Retorno sobre ativos | 15,53 % |
| Margem bruta | 71,94 % |
| Margem operacional | 45,10 % |
| Margem líquida | 34,25 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 2,49 |
| Liquidez corrente | 1,19 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 7,68 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 68,31 | 28,17 | 20,47 | 31,61 | 30,62 | 32,88 | 37,30 | 44,53 | 41,82 | 37,21 |
| P/VP | -14,83 | -86,08 | 58,46 | 73,43 | 34,70 | 26,70 | 20,34 | 21,56 | 24,14 | 22,57 |
| P/V | 5,04 | 6,71 | 6,04 | 9,31 | 10,14 | 11,71 | 9,37 | 12,09 | 12,14 | 11,85 |
| Margem Bruta | 69,1 % | 68,3 % | 68,8 % | 67,1 % | 68,4 % | 69,5 % | 64,4 % | 65,1 % | 66,4 % | 68,2 % |
| Margem Operacional | 42,0 % | 43,8 % | 43,3 % | 43,0 % | 45,6 % | 45,7 % | 36,5 % | 37,5 % | 41,9 % | 44,8 % |
| Margem Líquida | 7,4 % | 23,8 % | 29,5 % | 29,4 % | 33,1 % | 35,6 % | 25,1 % | 27,2 % | 29,0 % | 31,9 % |
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