Demonstrações financeiras detalhadas de MINISO Group Holding Limited (MNSO): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
MINISO Group Holding Limited registou receitas de 21,44 mil M CNY no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 18,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 44,9 %, margem operacional 13,2 %, margem líquida 5,4 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 17,6 % em 5 anos.
Ao preço atual de 8,89 $, MNSO negocia a um P/L de 14,65 e um ROE de 11,34 %. A capitalização de mercado é de 2,7 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 9,39 mil M CNY | 8,98 mil M CNY | 9,07 mil M CNY | 10,09 mil M CNY | 11,47 mil M CNY | 15,26 mil M CNY | 16,99 mil M CNY | 21,44 mil M CNY |
| Custo da Receita | 6,88 mil M CNY | 6,25 mil M CNY | 6,64 mil M CNY | 7,02 mil M CNY | 7,03 mil M CNY | 8,78 mil M CNY | 9,36 mil M CNY | 11,80 mil M CNY |
| Lucro Bruto | 2,51 mil M CNY | 2,73 mil M CNY | 2,43 mil M CNY | 3,07 mil M CNY | 4,44 mil M CNY | 6,48 mil M CNY | 7,64 mil M CNY | 9,65 mil M CNY |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 1,41 mil M CNY | 1,99 mil M CNY | 2,02 mil M CNY | 2,26 mil M CNY | 2,35 mil M CNY | 3,45 mil M CNY | 4,45 mil M CNY | 6,49 mil M CNY |
| Despesas Operacionais | 1,49 mil M CNY | 1,97 mil M CNY | 1,98 mil M CNY | 2,25 mil M CNY | 2,32 mil M CNY | 3,43 mil M CNY | 4,42 mil M CNY | 6,49 mil M CNY |
| Lucro Operacional | 1,02 mil M CNY | 766,6 M CNY | 455,6 M CNY | 820,0 M CNY | 2,12 mil M CNY | 3,05 mil M CNY | 3,22 mil M CNY | 3,16 mil M CNY |
| EBITDA | 506,0 M CNY | 380,8 M CNY | -922,8 M CNY | 1,02 mil M CNY | 2,43 mil M CNY | 3,88 mil M CNY | 4,29 mil M CNY | 3,55 mil M CNY |
| Despesas com Juros | 25,2 M CNY | 31,3 M CNY | 28,4 M CNY | 33,4 M CNY | 34,6 M CNY | 7,1 M CNY | 12,9 M CNY | 430,9 M CNY |
| Lucro Antes de Impostos | 289,0 M CNY | 80,8 M CNY | -1,22 mil M CNY | 906,8 M CNY | 2,33 mil M CNY | 3,31 mil M CNY | 3,35 mil M CNY | 1,91 mil M CNY |
| Imposto | 279,6 M CNY | 210,9 M CNY | 213,3 M CNY | 267,1 M CNY | 551,8 M CNY | 793,2 M CNY | 712,1 M CNY | 703,5 M CNY |
| Lucro Líquido | -290,6 M CNY | -262,3 M CNY | -1,42 mil M CNY | 638,2 M CNY | 1,77 mil M CNY | 2,50 mil M CNY | 2,62 mil M CNY | 1,21 mil M CNY |
| LPA | -0,96 $ | -0,88 $ | -4,68 $ | 2,12 $ | 5,68 $ | 1,12 $ | 8,40 $ | 3,92 $ |
| LPA Diluído | -0,96 $ | -0,88 $ | -4,72 $ | 2,08 $ | 5,64 $ | 1,12 $ | 8,40 $ | 3,92 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 304,2 M CNY | 304,0 M CNY | 276,1 M CNY | 304,2 M CNY | 313,6 M CNY | 312,9 M CNY | 311,7 M CNY | 308,4 M CNY |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 5,80 mil M CNY | 6,17 mil M CNY | 5,65 mil M CNY | 5,79 mil M CNY |
| Lucro Bruto | 2,59 mil M CNY | 2,86 mil M CNY | 2,45 mil M CNY | 2,62 mil M CNY |
| Lucro Operacional | 812,3 M CNY | 844,4 M CNY | 689,5 M CNY | 747,3 M CNY |
| EBITDA | 795,0 M CNY | 495,7 M CNY | 1,87 mil M CNY | 747,3 M CNY |
| Lucro Líquido | 440,5 M CNY | -139,6 M CNY | 1,24 mil M CNY | -288,4 M CNY |
| LPA | 1,40 $ | -0,48 $ | 4,08 $ | -0,96 $ |
| LPA Diluído | 1,40 $ | -0,48 $ | 4,08 $ | -0,96 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 228,1 M CNY | 1,55 mil M CNY | 2,85 mil M CNY | 6,77 mil M CNY | 5,35 mil M CNY | 6,49 mil M CNY | 6,42 mil M CNY | 6,33 mil M CNY | 7,09 mil M CNY |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 356,3 M CNY | 0 | 103,0 M CNY | 447,4 M CNY | 787,0 M CNY | 210,8 M CNY | 369,0 M CNY | 0 |
| Contas a Receber | 1,76 mil M CNY | 741,9 M CNY | 600,5 M CNY | 348,3 M CNY | 808,8 M CNY | 951,9 M CNY | 426,9 M CNY | 1,90 mil M CNY | 2,88 mil M CNY |
| Estoque | 1,09 mil M CNY | 1,31 mil M CNY | 1,40 mil M CNY | 1,53 mil M CNY | 1,19 mil M CNY | 1,45 mil M CNY | 1,97 mil M CNY | 2,75 mil M CNY | 3,69 mil M CNY |
| Ativos Circulantes | 3,08 mil M CNY | 4,51 mil M CNY | 4,99 mil M CNY | 9,20 mil M CNY | 8,07 mil M CNY | 9,90 mil M CNY | 10,33 mil M CNY | 11,66 mil M CNY | 14,10 mil M CNY |
| Imobilizado | 515,3 M CNY | 576,7 M CNY | 590,9 M CNY | 899,7 M CNY | 1,21 mil M CNY | 1,38 mil M CNY | 3,67 mil M CNY | 3,97 mil M CNY | 7,24 mil M CNY |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 19,6 M CNY | 19,4 M CNY | 21,1 M CNY | 21,6 M CNY | 21,4 M CNY | 223,3 M CNY |
| Ativos Intangíveis | 31,5 M CNY | 49,9 M CNY | 69,1 M CNY | 61,0 M CNY | 1,79 mil M CNY | 1,73 mil M CNY | 19,6 M CNY | 1,65 mil M CNY | 95,0 M CNY |
| Ativos Totais | 3,65 mil M CNY | 5,23 mil M CNY | 5,84 mil M CNY | 10,71 mil M CNY | 11,28 mil M CNY | 13,45 mil M CNY | 14,49 mil M CNY | 18,12 mil M CNY | 28,65 mil M CNY |
| Contas a Pagar | 2,35 mil M CNY | 591,3 M CNY | 483,3 M CNY | 624,7 M CNY | 649,4 M CNY | 653,7 M CNY | 3,39 mil M CNY | 1,28 mil M CNY | 1,55 mil M CNY |
| Dívida de Curto Prazo | 16,2 M CNY | 2,8 M CNY | 401,2 M CNY | 13,7 M CNY | 445 000 CNY | 0 | 726 000 CNY | 567,0 M CNY | 3,28 mil M CNY |
| Passivos Circulantes | 2,69 mil M CNY | 3,25 mil M CNY | 3,31 mil M CNY | 3,48 mil M CNY | 3,79 mil M CNY | 3,89 mil M CNY | 4,41 mil M CNY | 5,73 mil M CNY | 8,48 mil M CNY |
| Dívida de Longo Prazo | 5,0 M CNY | 5,3 M CNY | 15,2 M CNY | 6,9 M CNY | 6,5 M CNY | 7,2 M CNY | 6,5 M CNY | 4,3 M CNY | 5,42 mil M CNY |
| Passivos Totais | 3,08 mil M CNY | 5,34 mil M CNY | 6,16 mil M CNY | 4,05 mil M CNY | 4,25 mil M CNY | 4,53 mil M CNY | 5,29 mil M CNY | 7,76 mil M CNY | 17,93 mil M CNY |
| Reservas | 146,3 M CNY | -525,8 M CNY | -1,13 mil M CNY | -2,56 mil M CNY | -1,94 mil M CNY | 539,3 M CNY | 1,89 mil M CNY | 4,30 mil M CNY | 5,62 mil M CNY |
| Patrimônio Líquido | 563,1 M CNY | -124,8 M CNY | -336,6 M CNY | 6,66 mil M CNY | 7,03 mil M CNY | 8,90 mil M CNY | 9,17 mil M CNY | 10,31 mil M CNY | 10,63 mil M CNY |
| Dívida Total | 481,9 M CNY | 504,6 M CNY | 1,02 mil M CNY | 825,0 M CNY | 658,0 M CNY | 892,9 M CNY | 1,25 mil M CNY | 3,11 mil M CNY | 11,41 mil M CNY |
| Dívida Líquida | 253,8 M CNY | -1,40 mil M CNY | -1,83 mil M CNY | -6,05 mil M CNY | -5,14 mil M CNY | -6,38 mil M CNY | -5,37 mil M CNY | -3,59 mil M CNY | 4,32 mil M CNY |
| Capital de Giro | 385,5 M CNY | 1,27 mil M CNY | 1,68 mil M CNY | 5,72 mil M CNY | 4,28 mil M CNY | 6,02 mil M CNY | 5,92 mil M CNY | 5,93 mil M CNY | 5,62 mil M CNY |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 3,10 mil M CNY | 7,09 mil M CNY | 5,27 mil M CNY | 7,30 mil M CNY |
| Ativos Totais | 28,67 mil M CNY | 28,65 mil M CNY | 29,63 mil M CNY | 30,35 mil M CNY |
| Passivos Totais | 17,84 mil M CNY | 17,93 mil M CNY | 18,60 mil M CNY | 19,93 mil M CNY |
| Patrimônio Líquido | 10,74 mil M CNY | 10,63 mil M CNY | 10,93 mil M CNY | 10,32 mil M CNY |
| Dívida Total | 10,99 mil M CNY | 11,41 mil M CNY | 11,48 mil M CNY | 7,54 mil M CNY |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -290,6 M CNY | -262,3 M CNY | -1,43 mil M CNY | 639,7 M CNY | 1,78 mil M CNY | 2,25 mil M CNY | 2,64 mil M CNY | 1,17 mil M CNY |
| Depreciação e Amortização | 191,8 M CNY | 268,7 M CNY | 265,0 M CNY | 80,3 M CNY | 57,0 M CNY | 570,5 M CNY | 853,9 M CNY | 1,17 mil M CNY |
| Compensação em Ações | 122,1 M CNY | 364,4 M CNY | 281,3 M CNY | 82,8 M CNY | 62,9 M CNY | 82,7 M CNY | 85,2 M CNY | 0 |
| Variação Capital de Giro | -315,4 M CNY | -205,1 M CNY | 277,2 M CNY | 350,3 M CNY | -519,8 M CNY | -1,54 mil M CNY | -1,10 mil M CNY | -1,31 mil M CNY |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,04 mil M CNY | 826,5 M CNY | 916,3 M CNY | 1,41 mil M CNY | 1,67 mil M CNY | 2,20 mil M CNY | 2,17 mil M CNY | 2,62 mil M CNY |
| CapEx | -116,1 M CNY | -57,0 M CNY | -180,3 M CNY | -1,23 mil M CNY | -174,1 M CNY | -529,5 M CNY | -762,5 M CNY | -970,5 M CNY |
| Aquisições | 0 | 0 | -8,8 M CNY | -683,5 M CNY | 0 | 4,6 M CNY | 0 | -162,3 M CNY |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -85,5 M CNY | -36,4 M CNY | -321,8 M CNY | -313,4 M CNY | -520,7 M CNY |
| Dividendos Pagos | 0 | -330,3 M CNY | 0 | -306,3 M CNY | -370,8 M CNY | -2,22 mil M CNY | -1,24 mil M CNY | -1,32 mil M CNY |
| Fluxo de Caixa Livre | 922,3 M CNY | 769,5 M CNY | 736,0 M CNY | 172,1 M CNY | 1,49 mil M CNY | 1,67 mil M CNY | 1,41 mil M CNY | 1,65 mil M CNY |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q2 | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 0 | 0 | 0 | 0 |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 15,7 M CNY | 175,9 M CNY | 151,6 M CNY | 108,7 M CNY |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -4,4 % | +1,0 % | +11,2 % | +13,8 % | +33,0 % | +11,3 % | +26,2 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +9,8 % | -439,5 % | +145,1 % | +177,2 % | +41,1 % | +4,9 % | -54,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +8,3 % | -431,8 % | +145,3 % | +167,9 % | -80,3 % | +650,0 % | -53,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | -0,1 % | -9,2 % | +10,2 % | +3,1 % | -0,2 % | -0,4 % | -1,1 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -16,6 % | -4,3 % | -76,6 % | +767,1 % | +11,6 % | -15,6 % | +17,5 % | |
| Margem Bruta | 26,7 % | 30,4 % | 26,8 % | 30,4 % | 38,7 % | 42,5 % | 44,9 % | 45,0 % |
| Margem Operacional | 10,8 % | 8,5 % | 5,0 % | 8,1 % | 18,5 % | 20,0 % | 19,0 % | 14,7 % |
| Margem EBITDA | 5,4 % | 4,2 % | -10,2 % | 10,1 % | 21,1 % | 25,4 % | 25,3 % | 16,6 % |
| Margem Líquida | -3,1 % | -2,9 % | -15,6 % | 6,3 % | 15,4 % | 16,4 % | 15,4 % | 5,6 % |
| Margem FCF | 9,8 % | 8,6 % | 8,1 % | 1,7 % | 13,0 % | 10,9 % | 8,3 % | 7,7 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 96,7 % | 261,0 % | -17,5 % | 29,5 % | 23,6 % | 24,0 % | 21,3 % | 36,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 3,03 $ | 2,53 $ | 2,67 $ | 0,57 $ | 4,76 $ | 5,32 $ | 4,51 $ | 5,36 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 1,09 $ | 0,00 $ | 1,01 $ | 1,18 $ | 7,09 $ | 3,99 $ | 4,28 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 301,4 M CNY | 304,0 M CNY | 275,0 M CNY | 301,4 M CNY | 311,4 M CNY | 312,1 M CNY | 311,6 M CNY | 306,6 M CNY |
O que olhar em empresas de Consumo Cíclico
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de inventário (≥4x/ano) — Retail saudável roda inventário rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Current Ratio (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 11,34 % |
| Retorno sobre capital investido | 8,91 % |
| Retorno sobre ativos | 4,21 % |
| Margem bruta | 44,94 % |
| Margem operacional | 13,21 % |
| Margem líquida | 5,36 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,73 |
| Liquidez corrente | 1,57 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,97 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 0,00 | -148,97 | -167,63 | -28,68 | 30,98 | 13,03 | 129,27 | 20,76 | 33,45 |
| P/VP | 0,00 | -345,39 | -133,21 | 5,54 | 2,82 | 2,59 | 4,93 | 5,27 | 3,78 |
| P/V | 0,00 | 4,59 | 4,99 | 4,07 | 1,96 | 2,01 | 2,96 | 3,20 | 1,87 |
| Margem Bruta | 0,0 % | 26,7 % | 30,4 % | 26,8 % | 30,4 % | 38,7 % | 42,5 % | 44,9 % | 45,0 % |
| Margem Operacional | 0,0 % | 10,8 % | 8,5 % | 5,0 % | 8,1 % | 18,5 % | 20,0 % | 19,0 % | 14,7 % |
| Margem Líquida | 0,0 % | -3,1 % | -2,9 % | -15,6 % | 6,3 % | 15,4 % | 16,4 % | 15,4 % | 5,6 % |
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