ArcelorMittal S.A. (MT) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: ArcelorMittal S.A.

Capitalização 47 bi $ · 52 semanas $ 37 – $ 79 (a 22 % do máximo) · P/L 26,2× · P/L 2027 esperado 8,5× · Dividendo 1,1 % · 5 anos subindo · Próximos resultados 5 de novembro de 2026 · LPA esperado $ 0,80 · Preço de fechamento de 29 out. · contas publicadas em 30 jul.

• Avaliação: P/L 26,2× (sem veredito).
• Negócio: ROIC 3 % (fraco).
• Balanço: Dívida líquida/EBITDA 1,3× (sólido).
• Resultados: 5 de 8 (irregulares).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

Sem veredito de avaliação: é cíclica e seu P/L de hoje (26,2) não diz se está barata.

Atenção: o lucro por ação dos últimos doze meses ($ 2,36) afasta-se muito do que o consenso espera para 2027 ($ 7,25); por isso esta faixa usa o lucro esperado.

Nas cíclicas o P/L engana; sobre seu lucro médio de 10 anos paga 15,8 vezes.

O que importa em materiais: 3 de 8 cumprem

• Rendimento do FCF 1,8 %, não cumpre.
• Margem bruta 9,6 %, não cumpre.
• Cobertura do dividendo 1,1×, não cumpre.
• Altman Z-Score 1,4, não cumpre.
• EV/EBITDA ajustado ao ciclo 7,4×, não cumpre.
• Dívida líquida / EBITDA (vale) 1,3×, cumpre.
• Capex / D&A 1,5×, cumpre.
• P/B em ciclos 0,9×, cumpre.

Em relação aos seus pares (pares de referência) — ArcelorMittal S.A.: P/L 26,2×; EV/EBITDA 7,4×; ROIC 3,0 %; 46,6 bi $. Steel Dynamics, Inc. (P/L 18,7×; EV/EBITDA 11,1×; ROIC 12,9 %; 36,1 bi $), Nucor Corporation (P/L 17,5×; EV/EBITDA 9,7×; ROIC 12,3 %; 62,5 bi $), POSCO Holdings Inc. (P/L 15,3×; EV/EBITDA 7,0×; ROIC 1,6 %; 15,4 bi $).

Dividendo

sólido · Rendimento 1,1 % ($ 0,55 por ADS em 2025) · Anos subindo 5 · Crescimento 5 anos +28 % ao ano · Cobertura com caixa livre 3,2× · Com $ 1.000 investidos hoje receberia $ 11,20 por ano ($ 0,93 por mês).