Gerdau S.A. (GGB) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: Gerdau S.A.

Capitalização 9 mil M$ · 52 semanas 3 $ – 5 $ (a 0 % do máximo) · PER 23,1× · PER 2027 esperado 8,1× · Dividendo 3,0 % · Próximos resultados 26 de outubro de 2026 · RPA esperado 0,17 $ · Preço de 2 out. · contas publicadas a 4 ago.

• Avaliação: PER 23,1× (sem veredicto).
• Negócio: ROIC 4 % (fraco).
• Balanço: Dívida líquida/EBITDA 1,3× (sólido).
• Resultados: 0 de 8 (dececionam).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

Sem veredicto de avaliação: é cíclica e o seu P/L de hoje (23,1) não diz se está barata.

Nas cíclicas o PER engana: o lucro de hoje não é o normal.

O que importa em materiais: 3 de 8 cumprem

• Rendimento do FCF 2,1 %, não cumpre.
• Margem bruta 11,4 %, não cumpre.
• Cobertura do dividendo 0,9×, não cumpre.
• Capex / D&A 1,9×, não cumpre.
• EV/EBITDA ajustado ao ciclo 6,6×, não cumpre.
• Dívida líquida / EBITDA (vale) 1,3×, cumpre.
• Altman Z-Score 2,6, cumpre.
• P/B em ciclos 1,0×, cumpre.

Face aos seus pares (pares de referência) — Gerdau S.A.: PER 23,1×; EV/EBITDA 6,6×; ROIC 4,3 %; 9,2 mil M$. Ternium S.A. (PER 16,0×; EV/EBITDA 6,7×; ROIC 3,8 %; 11,4 mil M$), Commercial Metals Company (PER 11,9×; EV/EBITDA 8,8×; ROIC 8,5 %; 7,0 mil M$), Element Solutions Inc (PER 51,6×; EV/EBITDA 29,2×; ROIC 7,4 %; 8,8 mil M$).

Está cara ou barata face aos seus últimos dez anos?

PER em cada fecho: hoje 23,1× · mediana 8,2× · mínimo 1,0× · máximo 36,0× · barata abaixo de 5,0× · cara acima de 18,5×. Esteve mais barata do que hoje 92% do tempo nos seus últimos dez anos.

Dividendo

apertado · Rendimento 3,03 % (0,12 $ por ADS em 2025) · Crescimento 5 anos +33 % ao ano · Cobertura com caixa livre 2,2× · Com 1000 $ investidos hoje receberia 30,30 $ por ano (2,52 $ por mês).