Commercial Metals Company (CMC) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: Commercial Metals Company

Capitalização 7 bi $ · 52 semanas $ 57 – $ 83 (a 23 % do máximo) · P/L 10,9× · P/L 2027 esperado 9,3× · Dividendo 1,2 % · 6 anos subindo · Próximos resultados 11 de janeiro de 2027 · LPA esperado $ 1,64 · Preço de fechamento de 30 out. · contas publicadas em 15 out.

• Avaliação: P/L 10,9× (sem veredito).
• Negócio: ROIC 9 % (justo).
• Balanço: Dívida líquida/EBITDA 2,1× (sólido).
• Resultados: 4 de 8 (irregulares).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

Sem veredito de avaliação: é cíclica e seu P/L de hoje (10,9) não diz se está barata.

Nas cíclicas o P/L engana; sobre seu lucro médio de 10 anos paga 17,1 vezes.

O que importa em materiais: 6 de 8 cumprem

• Rendimento do FCF 6,0 %, não cumpre.
• Margem bruta 18,6 %, não cumpre.
• Dívida líquida / EBITDA (vale) 2,1×, cumpre.
• Cobertura do dividendo 5,7×, cumpre.
• Capex / D&A 1,5×, cumpre.
• Altman Z-Score 2,9, cumpre.
• P/B em ciclos 1,5×, cumpre.
• EV/EBITDA ajustado ao ciclo 7,7×, cumpre.

Em relação aos seus pares (pares de referência) — Commercial Metals Company: P/L 10,9×; EV/EBITDA 7,7×; ROIC 9,2 %; 7,0 bi $. Cleveland-Cliffs Inc. (P/L —; EV/EBITDA 15,9×; ROIC -0,8 %; 8,1 bi $), Gerdau S.A. (P/L 15,6×; EV/EBITDA 5,3×; ROIC 4,8 %; 9,2 bi $), Ternium S.A. (P/L 14,6×; EV/EBITDA 6,1×; ROIC 3,8 %; 10,4 bi $).

Está cara ou barata em relação aos seus últimos 9 anos?

P/L em cada fechamento: hoje 10,9× · mediana 12,4× · mínimo 6,0× · máximo 49,9× · barata abaixo de 10,9× · cara acima de 14,8×. Só esteve mais barata do que hoje 30% do tempo nos seus últimos 9 anos.

Dividendo

sólido · Rendimento 1,2 % ($ 0,76 por ação em 2026) · Anos subindo 6 · Crescimento 5 anos +10 % ao ano · Cobertura com caixa livre 5,6× · Com $ 1.000 investidos hoje receberia $ 12,20 por ano ($ 1,02 por mês).