Demonstrações financeiras detalhadas de MasTec, Inc. (MTZ): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
MasTec, Inc. registou receitas de 14,30 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 17,7 %. O lucro líquido atingiu 399,0 mi $, com CAGR de 5 anos de 4,3 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 11,4 %, margem operacional 4,9 %, margem líquida 2,9 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -17,0 % em 5 anos.
A $ 186,06 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), MTZ negocia a um P/L de 30,40 e um ROE de 13,99 %. A capitalização de mercado é de 14,9 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 5,13 bi $ | 6,61 bi $ | 6,91 bi $ | 7,18 bi $ | 6,32 bi $ | 7,95 bi $ | 9,78 bi $ | 12,00 bi $ | 12,30 bi $ | 14,30 bi $ |
| Custo da Receita | 4,44 bi $ | 5,75 bi $ | 5,94 bi $ | 6,31 bi $ | 5,27 bi $ | 6,81 bi $ | 8,59 bi $ | 11,21 bi $ | 10,68 bi $ | 12,93 bi $ |
| Lucro Bruto | 692,6 mi $ | 861,7 mi $ | 970,1 mi $ | 877,5 mi $ | 1,05 bi $ | 1,15 bi $ | 1,19 bi $ | 786,8 mi $ | 1,63 bi $ | 1,37 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 261,4 mi $ | 275,1 mi $ | 287,3 mi $ | 299,5 mi $ | 303,0 mi $ | 307,0 mi $ | 559,4 mi $ | 634,8 mi $ | 684,5 mi $ | 713,0 mi $ |
| Despesas Operacionais | 426,3 mi $ | 463,2 mi $ | 500,2 mi $ | 299,5 mi $ | 1,05 bi $ | 729,8 mi $ | 1,07 bi $ | 634,8 mi $ | 1,19 bi $ | 713,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 276,6 mi $ | 398,5 mi $ | 495,5 mi $ | 578,0 mi $ | 0 | 416,2 mi $ | 125,1 mi $ | 152,0 mi $ | 436,4 mi $ | 652,6 mi $ |
| EBITDA | 441,5 mi $ | 620,9 mi $ | 682,8 mi $ | 823,4 mi $ | 782,5 mi $ | 906,3 mi $ | 662,5 mi $ | 754,9 mi $ | 950,8 mi $ | 1,12 bi $ |
| Despesas com Juros | 50,7 mi $ | 61,0 mi $ | 82,6 mi $ | 77,0 mi $ | 59,6 mi $ | 53,4 mi $ | 112,3 mi $ | 234,4 mi $ | 193,3 mi $ | 173,0 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 225,8 mi $ | 371,8 mi $ | 365,3 mi $ | 510,9 mi $ | 425,2 mi $ | 430,1 mi $ | 43,1 mi $ | -82,7 mi $ | 251,0 mi $ | 515,4 mi $ |
| Imposto | 91,8 mi $ | 22,9 mi $ | 106,1 mi $ | 116,8 mi $ | 102,5 mi $ | 99,3 mi $ | 9,2 mi $ | -35,4 mi $ | 51,5 mi $ | 93,4 mi $ |
| Lucro Líquido | 131,3 mi $ | 347,2 mi $ | 259,7 mi $ | 392,3 mi $ | 322,8 mi $ | 328,8 mi $ | 33,4 mi $ | -49,9 mi $ | 162,8 mi $ | 399,0 mi $ |
| LPA | $ 1,63 | $ 4,29 | $ 3,30 | $ 5,22 | $ 4,43 | $ 4,54 | $ 0,45 | -$ 0,64 | $ 2,09 | $ 5,12 |
| LPA Diluído | $ 1,61 | $ 4,22 | $ 3,26 | $ 5,17 | $ 4,38 | $ 4,45 | $ 0,42 | -$ 0,64 | $ 2,06 | $ 5,07 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 81,4 M | 82,3 M | 79,8 M | 75,8 M | 73,7 M | 73,9 M | 76,2 M | 77,5 M | 78,9 M | 78,7 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 3,94 bi $ | 3,83 bi $ | 4,37 bi $ | 5,15 bi $ |
| Lucro Bruto | 397,3 mi $ | 356,0 mi $ | 556,3 mi $ | 660,9 mi $ |
| Lucro Operacional | 208,2 mi $ | 141,8 mi $ | 226,2 mi $ | 275,4 mi $ |
| EBITDA | 329,7 mi $ | 256,8 mi $ | 364,5 mi $ | 451,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 142,7 mi $ | 69,7 mi $ | 130,1 mi $ | 150,6 mi $ |
| LPA | $ 1,83 | $ 0,78 | $ 1,67 | $ 1,90 |
| LPA Diluído | $ 1,81 | $ 0,77 | $ 1,65 | $ 1,89 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 38,8 mi $ | 40,3 mi $ | 27,4 mi $ | 71,4 mi $ | 423,1 mi $ | 360,7 mi $ | 370,6 mi $ | 529,6 mi $ | 399,9 mi $ | 396,0 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 1,16 bi $ | 1,60 bi $ | 1,92 bi $ | 1,87 bi $ | 1,75 bi $ | 2,25 bi $ | 3,13 bi $ | 3,13 bi $ | 2,94 bi $ | 3,54 bi $ |
| Estoque | 111,0 mi $ | 77,0 mi $ | 113,7 mi $ | 100,1 mi $ | 89,6 mi $ | 92,6 mi $ | 118,0 mi $ | 108,1 mi $ | 107,3 mi $ | 112,5 mi $ |
| Ativos Circulantes | 1,40 bi $ | 1,85 bi $ | 2,17 bi $ | 2,17 bi $ | 2,36 bi $ | 2,87 bi $ | 3,86 bi $ | 3,97 bi $ | 3,65 bi $ | 4,33 bi $ |
| Imobilizado | 549,1 mi $ | 706,5 mi $ | 747,8 mi $ | 1,14 bi $ | 1,16 bi $ | 1,70 bi $ | 2,03 bi $ | 2,07 bi $ | 1,95 bi $ | 2,19 bi $ |
| Ágio | 995,9 mi $ | 1,14 bi $ | 1,10 bi $ | 1,22 bi $ | 1,24 bi $ | 1,52 bi $ | 2,05 bi $ | 2,13 bi $ | 2,20 bi $ | 2,25 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 179,7 mi $ | 191,1 mi $ | 169,4 mi $ | 211,5 mi $ | 184,0 mi $ | 670,3 mi $ | 946,3 mi $ | 784,3 mi $ | 727,4 mi $ | 656,2 mi $ |
| Ativos Totais | 3,18 bi $ | 4,07 bi $ | 4,44 bi $ | 5,00 bi $ | 5,23 bi $ | 7,12 bi $ | 9,29 bi $ | 9,37 bi $ | 8,98 bi $ | 10,13 bi $ |
| Contas a Pagar | 363,7 mi $ | 378,0 mi $ | 669,7 mi $ | 535,0 mi $ | 571,3 mi $ | 663,1 mi $ | 1,11 bi $ | 1,24 bi $ | 1,11 bi $ | 1,28 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 64,6 mi $ | 87,9 mi $ | 82,7 mi $ | 118,4 mi $ | 145,1 mi $ | 137,9 mi $ | 171,9 mi $ | 177,2 mi $ | 186,1 mi $ | 154,3 mi $ |
| Passivos Circulantes | 840,0 mi $ | 963,8 mi $ | 1,28 bi $ | 1,22 bi $ | 1,42 bi $ | 1,78 bi $ | 2,50 bi $ | 2,84 bi $ | 3,00 bi $ | 3,27 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 961,4 mi $ | 1,28 bi $ | 1,32 bi $ | 1,31 bi $ | 1,16 bi $ | 1,88 bi $ | 3,05 bi $ | 2,89 bi $ | 2,04 bi $ | 1,96 bi $ |
| Passivos Totais | 2,08 bi $ | 2,63 bi $ | 3,05 bi $ | 3,21 bi $ | 3,22 bi $ | 4,58 bi $ | 6,55 bi $ | 6,65 bi $ | 5,99 bi $ | 6,79 bi $ |
| Reservas | 509,9 mi $ | 857,2 mi $ | 1,12 bi $ | 1,51 bi $ | 1,83 bi $ | 2,16 bi $ | 2,20 bi $ | 2,15 bi $ | 2,31 bi $ | 2,71 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,10 bi $ | 1,43 bi $ | 1,39 bi $ | 1,79 bi $ | 2,01 bi $ | 2,54 bi $ | 2,74 bi $ | 2,71 bi $ | 2,91 bi $ | 3,26 bi $ |
| Dívida Total | 1,03 bi $ | 1,37 bi $ | 1,41 bi $ | 1,67 bi $ | 1,49 bi $ | 2,29 bi $ | 3,51 bi $ | 3,50 bi $ | 2,63 bi $ | 2,80 bi $ |
| Dívida Líquida | 987,2 mi $ | 1,33 bi $ | 1,38 bi $ | 1,60 bi $ | 1,07 bi $ | 1,93 bi $ | 3,14 bi $ | 2,97 bi $ | 2,23 bi $ | 2,40 bi $ |
| Capital de Giro | 562,5 mi $ | 888,5 mi $ | 885,4 mi $ | 954,4 mi $ | 943,8 mi $ | 1,09 bi $ | 1,36 bi $ | 1,14 bi $ | 652,8 mi $ | 1,06 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 231,4 mi $ | 396,0 mi $ | 273,7 mi $ | 315,6 mi $ |
| Ativos Totais | 9,69 bi $ | 10,13 bi $ | 10,44 bi $ | 10,93 bi $ |
| Passivos Totais | 6,51 bi $ | 6,79 bi $ | 7,01 bi $ | 7,33 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 3,11 bi $ | 3,26 bi $ | 3,31 bi $ | 3,48 bi $ |
| Dívida Total | 2,77 bi $ | 2,80 bi $ | 3,02 bi $ | 3,24 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 134,0 mi $ | 348,9 mi $ | 259,2 mi $ | 394,1 mi $ | 322,7 mi $ | 330,7 mi $ | 33,9 mi $ | -49,9 mi $ | 199,4 mi $ | 399,0 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 164,9 mi $ | 188,0 mi $ | 212,9 mi $ | 235,5 mi $ | 297,8 mi $ | 422,8 mi $ | 507,1 mi $ | 603,2 mi $ | 506,6 mi $ | 427,1 mi $ |
| Compensação em Ações | 15,1 mi $ | 15,7 mi $ | 13,5 mi $ | 16,4 mi $ | 21,9 mi $ | 24,8 mi $ | 27,4 mi $ | 33,3 mi $ | 32,7 mi $ | 0 |
| Variação Capital de Giro | -114,1 mi $ | -397,7 mi $ | -31,2 mi $ | -80,4 mi $ | 308,9 mi $ | 41,4 mi $ | -166,1 mi $ | 276,3 mi $ | 441,1 mi $ | -409,6 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 205,6 mi $ | 156,3 mi $ | 530,0 mi $ | 550,3 mi $ | 937,3 mi $ | 793,1 mi $ | 352,3 mi $ | 687,3 mi $ | 1,12 bi $ | 545,7 mi $ |
| CapEx | -117,1 mi $ | -123,4 mi $ | -180,4 mi $ | -126,5 mi $ | -213,7 mi $ | -170,1 mi $ | -263,4 mi $ | -192,9 mi $ | -148,9 mi $ | -260,0 mi $ |
| Aquisições | -4,1 mi $ | -116,0 mi $ | -6,7 mi $ | -179,5 mi $ | -25,0 mi $ | -1,24 bi $ | -635,8 mi $ | -69,4 mi $ | -79,9 mi $ | -39,3 mi $ |
| Recompra de Ações | 0 | -1,6 mi $ | -313,9 mi $ | -5,7 mi $ | -120,2 mi $ | 0 | -81,3 mi $ | 0 | 0 | -77,3 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 88,5 mi $ | 32,9 mi $ | 349,5 mi $ | 423,8 mi $ | 723,5 mi $ | 623,0 mi $ | 88,9 mi $ | 494,3 mi $ | 972,8 mi $ | 285,7 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 89,0 mi $ | 372,7 mi $ | 98,9 mi $ | 21,5 mi $ |
| CapEx | -68,7 mi $ | -80,2 mi $ | -96,8 mi $ | -91,5 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 20,3 mi $ | 292,5 mi $ | 2,1 mi $ | -70,1 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 9,3 mi $ | 23,3 mi $ | 8,3 mi $ | 11,5 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +28,7 % | +4,6 % | +4,0 % | -12,0 % | +25,8 % | +23,0 % | +22,7 % | +2,6 % | +16,2 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +164,5 % | -25,2 % | +51,1 % | -17,7 % | +1,9 % | -89,9 % | -249,8 % | +425,9 % | +145,1 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +163,2 % | -23,1 % | +58,2 % | -15,1 % | +2,5 % | -90,1 % | -242,2 % | +426,6 % | +145,0 % | |
| Variação de Ações (anual) | +1,1 % | -3,1 % | -4,9 % | -2,8 % | +0,3 % | +3,0 % | +1,8 % | +1,7 % | -0,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -62,9 % | +964,0 % | +21,2 % | +70,7 % | -13,9 % | -85,7 % | +455,8 % | +96,8 % | -70,6 % | |
| Margem Bruta | 13,5 % | 13,0 % | 14,0 % | 12,2 % | 16,6 % | 14,4 % | 12,2 % | 6,6 % | 13,2 % | 9,6 % |
| Margem Operacional | 5,4 % | 6,0 % | 7,2 % | 8,0 % | 0,0 % | 5,2 % | 1,3 % | 1,3 % | 3,5 % | 4,6 % |
| Margem EBITDA | 8,6 % | 9,4 % | 9,9 % | 11,5 % | 12,4 % | 11,4 % | 6,8 % | 6,3 % | 7,7 % | 7,8 % |
| Margem Líquida | 2,6 % | 5,3 % | 3,8 % | 5,5 % | 5,1 % | 4,1 % | 0,3 % | -0,4 % | 1,3 % | 2,8 % |
| Margem FCF | 1,7 % | 0,5 % | 5,1 % | 5,9 % | 11,4 % | 7,8 % | 0,9 % | 4,1 % | 7,9 % | 2,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 40,6 % | 6,2 % | 29,0 % | 22,9 % | 24,1 % | 23,1 % | 21,3 % | 42,8 % | 20,5 % | 18,1 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 1,09 | $ 0,40 | $ 4,38 | $ 5,59 | $ 9,81 | $ 8,43 | $ 1,17 | $ 6,38 | $ 12,33 | $ 3,63 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 80,4 M | 80,9 M | 78,7 M | 75,2 M | 72,8 M | 72,5 M | 74,9 M | 77,5 M | 78,0 M | 77,9 M |
O que olhar em industriais
Aeroespacial, defesa, maquinário, transporte. Semi-cíclicos. Chave: backlog, margens operacionais e conversão de FCF.
- Crescimento da receita a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — O melhor indicador de disciplina operacional em industriais
- ROIC — Industriais de qualidade têm ROIC >15% — os outros destroem capital
- Conversão FCF — FCF / lucro líquido: nas industriais, bom acima de 85%
- Dívida líquida / EBITDA — Industriais cíclicos com dívida alta sofrem muito em recessão
- Capex / receita — Manter o maquinário. <4% = possível subinvestimento (deterioração futura)
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rentabilidade. Chave nas cíclicas
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 13,99 % |
| Retorno sobre capital investido | 8,48 % |
| Retorno sobre ativos | 3,49 % |
| Margem bruta | 11,39 % |
| Margem operacional | 4,92 % |
| Margem líquida | 2,85 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,18 |
| Liquidez corrente | 1,39 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 3,62 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 23,47 | 11,41 | 12,29 | 12,29 | 15,39 | 20,33 | 189,62 | -118,31 | 65,14 | 42,46 |
| P/VP | 2,79 | 2,76 | 2,29 | 2,69 | 2,47 | 2,63 | 2,34 | 2,17 | 3,65 | 5,19 |
| P/V | 0,60 | 0,60 | 0,46 | 0,67 | 0,79 | 0,84 | 0,65 | 0,49 | 0,86 | 1,18 |
| Margem Bruta | 13,5 % | 13,0 % | 14,0 % | 12,2 % | 16,6 % | 14,4 % | 12,2 % | 6,6 % | 13,2 % | 9,6 % |
| Margem Operacional | 5,4 % | 6,0 % | 7,2 % | 8,0 % | 0,0 % | 5,2 % | 1,3 % | 1,3 % | 3,5 % | 4,6 % |
| Margem Líquida | 2,6 % | 5,3 % | 3,8 % | 5,5 % | 5,1 % | 4,1 % | 0,3 % | -0,4 % | 1,3 % | 2,8 % |
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