Demonstrações financeiras detalhadas de Murphy USA Inc. (MUSA): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Murphy USA Inc. registou receitas de 19,38 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 11,5 %. O lucro líquido atingiu 470,6 M$, com CAGR de 5 anos de 4,0 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 7,3 %, margem operacional 4,4 %, margem líquida 2,9 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 2,4 % em 5 anos.
Ao preço atual de 511,68 $, MUSA negocia a um P/L de 15,54 e um ROE de 75,48 %. A capitalização de mercado é de 9,5 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 11,59 mil M$ | 12,83 mil M$ | 14,36 mil M$ | 14,03 mil M$ | 11,26 mil M$ | 17,36 mil M$ | 23,45 mil M$ | 21,53 mil M$ | 20,24 mil M$ | 19,38 mil M$ |
| Custo da Receita | 10,58 mil M$ | 11,76 mil M$ | 13,27 mil M$ | 12,91 mil M$ | 9,82 mil M$ | 15,51 mil M$ | 21,05 mil M$ | 19,22 mil M$ | 17,94 mil M$ | 18,41 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,02 mil M$ | 1,06 mil M$ | 1,09 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,85 mil M$ | 2,40 mil M$ | 2,31 mil M$ | 2,31 mil M$ | 970,7 M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 122,7 M$ | 141,2 M$ | 136,2 M$ | 144,6 M$ | 171,1 M$ | 193,6 M$ | 232,5 M$ | 240,5 M$ | 235,4 M$ | 231,5 M$ |
| Despesas Operacionais | 716,2 M$ | 774,8 M$ | 813,5 M$ | 858,2 M$ | 883,9 M$ | 1,24 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,56 mil M$ | 231,5 M$ |
| Lucro Operacional | 299,9 M$ | 283,3 M$ | 325,1 M$ | 268,5 M$ | 559,0 M$ | 604,0 M$ | 968,4 M$ | 826,0 M$ | 742,9 M$ | 739,2 M$ |
| EBITDA | 492,0 M$ | 405,4 M$ | 462,8 M$ | 411,6 M$ | 722,7 M$ | 820,3 M$ | 1,19 mil M$ | 1,07 mil M$ | 996,7 M$ | 1,00 mil M$ |
| Despesas com Juros | 39,7 M$ | 46,7 M$ | 52,9 M$ | 54,9 M$ | 51,2 M$ | 82,4 M$ | 86,2 M$ | 98,5 M$ | 97,1 M$ | 110,9 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 352,0 M$ | 240,0 M$ | 273,9 M$ | 202,4 M$ | 509,1 M$ | 521,9 M$ | 883,8 M$ | 734,4 M$ | 651,6 M$ | 609,2 M$ |
| Imposto | 130,5 M$ | -5,2 M$ | 60,3 M$ | 47,6 M$ | 123,0 M$ | 125,0 M$ | 210,9 M$ | 177,6 M$ | 149,1 M$ | 138,6 M$ |
| Lucro Líquido | 221,5 M$ | 245,3 M$ | 213,6 M$ | 154,8 M$ | 386,1 M$ | 396,9 M$ | 672,9 M$ | 556,8 M$ | 502,5 M$ | 470,6 M$ |
| LPA | 5,64 $ | 6,85 $ | 6,54 $ | 4,90 $ | 13,25 $ | 15,14 $ | 28,63 $ | 25,91 $ | 24,47 $ | 24,38 $ |
| LPA Diluído | 5,59 $ | 6,78 $ | 6,48 $ | 4,86 $ | 13,08 $ | 14,92 $ | 28,10 $ | 25,49 $ | 24,11 $ | 24,10 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 39,6 M$ | 36,2 M$ | 33,0 M$ | 31,9 M$ | 29,5 M$ | 26,6 M$ | 23,9 M$ | 21,8 M$ | 20,8 M$ | 19,5 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 5,11 mil M$ | 4,74 mil M$ | 4,82 mil M$ | 6,81 mil M$ |
| Lucro Bruto | 269,6 M$ | 282,6 M$ | 261,5 M$ | 746,5 M$ |
| Lucro Operacional | 214,3 M$ | 217,4 M$ | 204,9 M$ | 304,9 M$ |
| EBITDA | 273,3 M$ | 283,5 M$ | 278,2 M$ | 306,9 M$ |
| Lucro Líquido | 129,9 M$ | 141,9 M$ | 136,3 M$ | 209,1 M$ |
| LPA | 6,83 $ | 7,61 $ | 7,36 $ | 11,34 $ |
| LPA Diluído | 6,75 $ | 7,53 $ | 7,28 $ | 11,27 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 153,8 M$ | 170,0 M$ | 184,5 M$ | 280,3 M$ | 163,6 M$ | 256,4 M$ | 60,5 M$ | 117,8 M$ | 47,0 M$ | 28,9 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | -28 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 17,9 M$ | 7,1 M$ | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 183,5 M$ | 225,3 M$ | 138,8 M$ | 172,9 M$ | 168,8 M$ | 195,7 M$ | 281,7 M$ | 336,7 M$ | 268,5 M$ | 276,2 M$ |
| Estoque | 153,4 M$ | 182,5 M$ | 221,5 M$ | 227,6 M$ | 279,1 M$ | 292,3 M$ | 319,1 M$ | 341,2 M$ | 401,6 M$ | 413,0 M$ |
| Ativos Circulantes | 515,6 M$ | 614,3 M$ | 570,1 M$ | 710,8 M$ | 625,2 M$ | 767,8 M$ | 726,8 M$ | 826,5 M$ | 748,1 M$ | 747,8 M$ |
| Imobilizado | 1,53 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,93 mil M$ | 2,02 mil M$ | 2,80 mil M$ | 2,91 mil M$ | 3,02 mil M$ | 3,31 mil M$ | 3,49 mil M$ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 328,0 M$ | 328,0 M$ | 328,0 M$ | 328,0 M$ | 328,0 M$ |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 34,6 M$ | 140,7 M$ | 140,4 M$ | 139,8 M$ | 139,5 M$ | 139,3 M$ |
| Ativos Totais | 2,09 mil M$ | 2,33 mil M$ | 2,36 mil M$ | 2,69 mil M$ | 2,69 mil M$ | 4,05 mil M$ | 4,12 mil M$ | 4,34 mil M$ | 4,54 mil M$ | 4,73 mil M$ |
| Contas a Pagar | 310,0 M$ | 339,6 M$ | 274,9 M$ | 280,8 M$ | 261,0 M$ | 392,5 M$ | 547,6 M$ | 505,4 M$ | 518,0 M$ | 865,2 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 40,6 M$ | 19,9 M$ | 21,2 M$ | 37,6 M$ | 51,2 M$ | 15,0 M$ | 15,0 M$ | 15,0 M$ | 15,7 M$ | 19,0 M$ |
| Passivos Circulantes | 514,6 M$ | 533,3 M$ | 478,1 M$ | 505,0 M$ | 531,1 M$ | 675,3 M$ | 854,2 M$ | 872,8 M$ | 947,9 M$ | 929,1 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 629,6 M$ | 860,9 M$ | 842,1 M$ | 998,1 M$ | 951,2 M$ | 1,80 mil M$ | 1,79 mil M$ | 1,78 mil M$ | 1,83 mil M$ | 2,70 mil M$ |
| Passivos Totais | 1,39 mil M$ | 1,60 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,88 mil M$ | 1,90 mil M$ | 3,24 mil M$ | 3,48 mil M$ | 3,51 mil M$ | 3,70 mil M$ | 4,10 mil M$ |
| Reservas | 749,3 M$ | 994,5 M$ | 1,21 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,74 mil M$ | 2,11 mil M$ | 2,76 mil M$ | 3,28 mil M$ | 3,74 mil M$ | 4,17 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 697,1 M$ | 738,4 M$ | 807,3 M$ | 803,0 M$ | 784,1 M$ | 807,2 M$ | 640,7 M$ | 828,9 M$ | 840,1 M$ | 623,5 M$ |
| Dívida Total | 670,2 M$ | 880,8 M$ | 863,3 M$ | 1,16 mil M$ | 1,14 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,27 mil M$ | 2,27 mil M$ | 2,37 mil M$ | 3,25 mil M$ |
| Dívida Líquida | 516,4 M$ | 710,8 M$ | 678,8 M$ | 883,1 M$ | 981,3 M$ | 1,99 mil M$ | 2,19 mil M$ | 2,15 mil M$ | 2,32 mil M$ | 3,22 mil M$ |
| Capital de Giro | 994 000 $ | 81,0 M$ | 92,0 M$ | 205,8 M$ | 94,1 M$ | 92,5 M$ | -127,4 M$ | -46,3 M$ | -199,8 M$ | -181,3 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 42,8 M$ | 28,9 M$ | 118,6 M$ | 175,4 M$ |
| Ativos Totais | 4,68 mil M$ | 4,73 mil M$ | 4,87 mil M$ | 5,08 mil M$ |
| Passivos Totais | 4,13 mil M$ | 4,10 mil M$ | 4,21 mil M$ | 4,30 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 546,0 M$ | 623,5 M$ | 658,7 M$ | 782,7 M$ |
| Dívida Total | 2,78 mil M$ | 3,25 mil M$ | 2,69 mil M$ | 2,74 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 221,5 M$ | 245,3 M$ | 213,6 M$ | 154,8 M$ | 386,1 M$ | 396,9 M$ | 672,9 M$ | 556,8 M$ | 502,5 M$ | 470,6 M$ |
| Depreciação e Amortização | 100,3 M$ | 118,8 M$ | 134,0 M$ | 152,2 M$ | 161,0 M$ | 212,6 M$ | 220,4 M$ | 228,7 M$ | 251,2 M$ | 276,8 M$ |
| Compensação em Ações | -4,2 M$ | 0 | -9,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -23,5 M$ |
| Variação Capital de Giro | 53,7 M$ | -37,0 M$ | 2,3 M$ | -42,8 M$ | 13,1 M$ | 82,8 M$ | 44,8 M$ | -42,1 M$ | 67,4 M$ | -33,1 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 337,4 M$ | 283,6 M$ | 398,7 M$ | 313,3 M$ | 563,7 M$ | 737,4 M$ | 994,7 M$ | 784,0 M$ | 847,6 M$ | 813,9 M$ |
| CapEx | -262,1 M$ | -258,3 M$ | -204,3 M$ | -204,8 M$ | -230,7 M$ | -274,7 M$ | -305,3 M$ | -335,6 M$ | -458,1 M$ | -439,6 M$ |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -641,1 M$ | 0 | 0 | 2,0 M$ | 0 |
| Recompra de Ações | -323,3 M$ | -206,0 M$ | -144,4 M$ | -165,8 M$ | -399,6 M$ | -355,0 M$ | -806,4 M$ | -333,2 M$ | -445,7 M$ | -649,9 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | -6,9 M$ | -27,3 M$ | -29,9 M$ | -33,4 M$ | -36,8 M$ | -41,5 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 75,3 M$ | 25,3 M$ | 194,4 M$ | 108,5 M$ | 333,0 M$ | 462,7 M$ | 689,4 M$ | 448,4 M$ | 389,5 M$ | 374,3 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 184,8 M$ | 245,5 M$ | 320,0 M$ | 235,0 M$ |
| CapEx | -117,1 M$ | -116,7 M$ | -98,3 M$ | -111,7 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 67,7 M$ | 128,8 M$ | 221,7 M$ | 123,3 M$ |
| Dividendos Pagos | -10,1 M$ | -11,8 M$ | -11,7 M$ | -11,8 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | -700 000 $ | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +10,6 % | +12,0 % | -2,3 % | -19,7 % | +54,1 % | +35,1 % | -8,2 % | -6,0 % | -4,2 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +10,7 % | -12,9 % | -27,5 % | +149,4 % | +2,8 % | +69,5 % | -17,3 % | -9,8 % | -6,3 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +21,5 % | -4,5 % | -25,1 % | +170,4 % | +14,3 % | +89,1 % | -9,5 % | -5,6 % | -0,4 % | |
| Variação de Ações (anual) | -8,8 % | -8,8 % | -3,4 % | -7,3 % | -9,9 % | -10,0 % | -8,8 % | -4,6 % | -6,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -66,4 % | +668,4 % | -44,2 % | +206,9 % | +38,9 % | +49,0 % | -35,0 % | -13,1 % | -3,9 % | |
| Margem Bruta | 8,8 % | 8,3 % | 7,6 % | 8,0 % | 12,8 % | 10,7 % | 10,2 % | 10,7 % | 11,4 % | 5,0 % |
| Margem Operacional | 2,6 % | 2,2 % | 2,3 % | 1,9 % | 5,0 % | 3,5 % | 4,1 % | 3,8 % | 3,7 % | 3,8 % |
| Margem EBITDA | 4,2 % | 3,2 % | 3,2 % | 2,9 % | 6,4 % | 4,7 % | 5,1 % | 4,9 % | 4,9 % | 5,2 % |
| Margem Líquida | 1,9 % | 1,9 % | 1,5 % | 1,1 % | 3,4 % | 2,3 % | 2,9 % | 2,6 % | 2,5 % | 2,4 % |
| Margem FCF | 0,6 % | 0,2 % | 1,4 % | 0,8 % | 3,0 % | 2,7 % | 2,9 % | 2,1 % | 1,9 % | 1,9 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 37,1 % | -2,2 % | 22,0 % | 23,5 % | 24,2 % | 24,0 % | 23,9 % | 24,2 % | 22,9 % | 22,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 1,90 $ | 0,70 $ | 5,89 $ | 3,41 $ | 11,28 $ | 17,39 $ | 28,78 $ | 20,53 $ | 18,69 $ | 19,17 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,23 $ | 1,03 $ | 1,25 $ | 1,53 $ | 1,77 $ | 2,13 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 39,3 M$ | 35,8 M$ | 32,7 M$ | 31,6 M$ | 29,1 M$ | 26,2 M$ | 23,5 M$ | 21,5 M$ | 20,5 M$ | 19,3 M$ |
O que olhar em empresas de Consumo Cíclico
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de inventário (≥4x/ano) — Retail saudável roda inventário rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Current Ratio (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 75,48 % |
| Retorno sobre capital investido | 14,97 % |
| Retorno sobre ativos | 9,96 % |
| Margem bruta | 7,26 % |
| Margem operacional | 4,38 % |
| Margem líquida | 2,87 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 3,49 |
| Liquidez corrente | 0,92 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 10,90 | 11,73 | 11,72 | 23,88 | 9,88 | 13,16 | 9,76 | 13,76 | 20,50 | 16,55 |
| P/VP | 3,46 | 3,90 | 3,10 | 4,60 | 4,86 | 6,47 | 10,26 | 9,25 | 12,26 | 12,49 |
| P/V | 0,21 | 0,22 | 0,17 | 0,26 | 0,34 | 0,30 | 0,28 | 0,36 | 0,51 | 0,40 |
| Margem Bruta | 8,8 % | 8,3 % | 7,6 % | 8,0 % | 12,8 % | 10,7 % | 10,2 % | 10,7 % | 11,4 % | 5,0 % |
| Margem Operacional | 2,6 % | 2,2 % | 2,3 % | 1,9 % | 5,0 % | 3,5 % | 4,1 % | 3,8 % | 3,7 % | 3,8 % |
| Margem Líquida | 1,9 % | 1,9 % | 1,5 % | 1,1 % | 3,4 % | 2,3 % | 2,9 % | 2,6 % | 2,5 % | 2,4 % |
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