Demonstrações financeiras detalhadas de National Fuel Gas Company (NFG): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
National Fuel Gas Company registou receitas de 2,28 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 8,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 49,0 %, margem operacional 40,4 %, margem líquida 27,0 %.
A $ 79,67 (preço de fechamento de 2 de novembro de 2026), NFG negocia a um P/L de 11,07 e um ROE de 18,72 %. A capitalização de mercado é de 7,6 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,45 bi $ | 1,58 bi $ | 1,59 bi $ | 1,69 bi $ | 1,55 bi $ | 1,74 bi $ | 2,19 bi $ | 2,17 bi $ | 1,94 bi $ | 2,28 bi $ |
| Custo da Receita | 838,9 mi $ | 901,1 mi $ | 988,6 mi $ | 1,09 bi $ | 978,6 mi $ | 982,9 mi $ | 1,28 bi $ | 1,33 bi $ | 1,13 bi $ | 771,3 mi $ |
| Lucro Bruto | 613,5 mi $ | 678,8 mi $ | 604,1 mi $ | 600,7 mi $ | 567,7 mi $ | 759,7 mi $ | 903,0 mi $ | 847,8 mi $ | 817,7 mi $ | 1,51 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | 1,03 bi $ | 85,0 mi $ | 84,4 mi $ | 88,9 mi $ | 537,8 mi $ | 119,8 mi $ | 88,4 mi $ | 92,7 mi $ | 608,0 mi $ | 692,8 mi $ |
| Lucro Operacional | -416,5 mi $ | 593,8 mi $ | 519,7 mi $ | 511,8 mi $ | 29,9 mi $ | 639,9 mi $ | 814,5 mi $ | 755,1 mi $ | 209,7 mi $ | 813,5 mi $ |
| EBITDA | -153,0 mi $ | 788,2 mi $ | 739,5 mi $ | 771,9 mi $ | 325,7 mi $ | 960,0 mi $ | 1,18 bi $ | 1,18 bi $ | 683,0 mi $ | 1,31 bi $ |
| Despesas com Juros | 121,0 mi $ | 119,8 mi $ | 114,5 mi $ | 106,8 mi $ | 117,1 mi $ | 146,4 mi $ | 130,4 mi $ | 131,9 mi $ | 138,7 mi $ | 155,8 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | -523,5 mi $ | 444,2 mi $ | 384,0 mi $ | 389,5 mi $ | -105,0 mi $ | 478,3 mi $ | 682,6 mi $ | 641,4 mi $ | 87,3 mi $ | 694,1 mi $ |
| Imposto | -232,5 mi $ | 160,7 mi $ | -7,5 mi $ | 85,2 mi $ | 18,7 mi $ | 114,7 mi $ | 116,6 mi $ | 164,5 mi $ | 9,7 mi $ | 175,5 mi $ |
| Lucro Líquido | -291,0 mi $ | 283,5 mi $ | 391,5 mi $ | 304,3 mi $ | -123,8 mi $ | 363,6 mi $ | 566,0 mi $ | 476,9 mi $ | 77,5 mi $ | 518,5 mi $ |
| LPA | -$ 3,43 | $ 3,32 | $ 4,56 | $ 3,53 | -$ 1,41 | $ 3,99 | $ 6,19 | $ 5,20 | $ 0,84 | $ 5,73 |
| LPA Diluído | -$ 3,43 | $ 3,30 | $ 4,53 | $ 3,51 | -$ 1,41 | $ 3,97 | $ 6,15 | $ 5,17 | $ 0,84 | $ 5,68 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 84,8 M | 86,0 M | 86,4 M | 86,8 M | 88,0 M | 91,7 M | 92,1 M | 92,3 M | 92,3 M | 91,2 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 456,4 mi $ | 651,5 mi $ | 858,4 mi $ | 537,5 mi $ |
| Lucro Bruto | 322,2 mi $ | 300,9 mi $ | 372,4 mi $ | 231,4 mi $ |
| Lucro Operacional | 179,8 mi $ | 276,1 mi $ | 347,1 mi $ | 208,9 mi $ |
| EBITDA | 304,2 mi $ | 406,4 mi $ | 483,5 mi $ | 330,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 107,3 mi $ | 181,6 mi $ | 247,7 mi $ | 138,6 mi $ |
| LPA | $ 1,19 | $ 1,99 | $ 2,61 | $ 1,46 |
| LPA Diluído | $ 1,18 | $ 1,98 | $ 2,59 | $ 1,45 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 130,0 mi $ | 555,5 mi $ | 229,6 mi $ | 20,4 mi $ | 20,5 mi $ | 31,5 mi $ | 46,0 mi $ | 55,4 mi $ | 38,2 mi $ | 43,2 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 167,3 mi $ | 145,0 mi $ | 197,0 mi $ | 209,7 mi $ | 164,7 mi $ | 238,6 mi $ | 412,0 mi $ | 222,1 mi $ | 178,2 mi $ | 225,9 mi $ |
| Estoque | 70,6 mi $ | 74,2 mi $ | 77,8 mi $ | 79,6 mi $ | 85,2 mi $ | 120,4 mi $ | 172,3 mi $ | 81,5 mi $ | 82,7 mi $ | 89,8 mi $ |
| Ativos Circulantes | 413,0 mi $ | 818,3 mi $ | 544,6 mi $ | 362,6 mi $ | 314,2 mi $ | 522,4 mi $ | 761,1 mi $ | 414,4 mi $ | 355,9 mi $ | 410,7 mi $ |
| Imobilizado | 4,45 bi $ | 4,67 bi $ | 4,98 bi $ | 5,51 bi $ | 6,02 bi $ | 6,38 bi $ | 6,57 bi $ | 7,30 bi $ | 7,34 bi $ | 7,71 bi $ |
| Ágio | 5,5 mi $ | 5,5 mi $ | 5,5 mi $ | 5,5 mi $ | 5,5 mi $ | 5,5 mi $ | 5,5 mi $ | 5,5 mi $ | 5,5 mi $ | 5,5 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 5,64 bi $ | 6,10 bi $ | 6,04 bi $ | 6,46 bi $ | 7,22 bi $ | 7,46 bi $ | 7,90 bi $ | 8,28 bi $ | 8,32 bi $ | 8,72 bi $ |
| Contas a Pagar | 108,1 mi $ | 126,4 mi $ | 160,0 mi $ | 132,2 mi $ | 144,9 mi $ | 171,7 mi $ | 178,9 mi $ | 152,2 mi $ | 165,1 mi $ | 184,0 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 300,0 mi $ | 0 | 55,2 mi $ | 50,6 mi $ | 158,5 mi $ | 609,0 mi $ | 287,5 mi $ | 590,7 mi $ | 450,2 mi $ |
| Passivos Circulantes | 303,7 mi $ | 646,0 mi $ | 440,1 mi $ | 421,9 mi $ | 459,6 mi $ | 1,24 bi $ | 1,94 bi $ | 806,3 mi $ | 1,10 bi $ | 925,8 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 2,09 bi $ | 2,08 bi $ | 2,13 bi $ | 2,13 bi $ | 2,63 bi $ | 2,63 bi $ | 2,08 bi $ | 2,38 bi $ | 2,19 bi $ | 2,38 bi $ |
| Passivos Totais | 4,11 bi $ | 4,40 bi $ | 4,10 bi $ | 4,32 bi $ | 5,25 bi $ | 5,68 bi $ | 5,82 bi $ | 5,32 bi $ | 5,47 bi $ | 5,62 bi $ |
| Reservas | 676,4 mi $ | 851,7 mi $ | 1,10 bi $ | 1,27 bi $ | 991,6 mi $ | 1,19 bi $ | 1,59 bi $ | 1,89 bi $ | 1,73 bi $ | 2,01 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,53 bi $ | 1,70 bi $ | 1,94 bi $ | 2,14 bi $ | 1,97 bi $ | 1,79 bi $ | 2,08 bi $ | 2,96 bi $ | 2,85 bi $ | 3,09 bi $ |
| Dívida Total | 2,09 bi $ | 2,38 bi $ | 2,13 bi $ | 2,19 bi $ | 2,69 bi $ | 2,79 bi $ | 2,69 bi $ | 2,67 bi $ | 2,78 bi $ | 2,83 bi $ |
| Dívida Líquida | 1,96 bi $ | 1,83 bi $ | 1,90 bi $ | 2,17 bi $ | 2,67 bi $ | 2,76 bi $ | 2,65 bi $ | 2,62 bi $ | 2,74 bi $ | 2,79 bi $ |
| Capital de Giro | 109,3 mi $ | 172,2 mi $ | 104,5 mi $ | -59,3 mi $ | -145,4 mi $ | -713,7 mi $ | -1,18 bi $ | -391,9 mi $ | -740,0 mi $ | -515,0 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 43,2 mi $ | 271,4 mi $ | 26,6 mi $ | 1,24 bi $ |
| Ativos Totais | 8,72 bi $ | 9,21 bi $ | 9,13 bi $ | 10,45 bi $ |
| Passivos Totais | 5,62 bi $ | 5,62 bi $ | 5,30 bi $ | 6,53 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 3,09 bi $ | 3,59 bi $ | 3,82 bi $ | 3,92 bi $ |
| Dívida Total | 2,83 bi $ | 2,77 bi $ | 2,43 bi $ | 3,57 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -291,0 mi $ | 283,5 mi $ | 391,5 mi $ | 304,3 mi $ | -123,8 mi $ | 363,6 mi $ | 566,0 mi $ | 476,9 mi $ | 77,5 mi $ | 518,5 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 249,4 mi $ | 224,2 mi $ | 241,0 mi $ | 275,7 mi $ | 313,7 mi $ | 335,3 mi $ | 369,8 mi $ | 409,6 mi $ | 457,0 mi $ | 456,6 mi $ |
| Compensação em Ações | 5,8 mi $ | 12,3 mi $ | 15,8 mi $ | 21,2 mi $ | 14,9 mi $ | 17,1 mi $ | 19,5 mi $ | 20,6 mi $ | 22,1 mi $ | 19,8 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -97,1 mi $ | 30,1 mi $ | -30,9 mi $ | -37,5 mi $ | 33,2 mi $ | -82,2 mi $ | -247,9 mi $ | 159,0 mi $ | -31,6 mi $ | -185,2 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 589,0 mi $ | 684,5 mi $ | 615,3 mi $ | 694,5 mi $ | 740,8 mi $ | 791,6 mi $ | 812,5 mi $ | 1,24 bi $ | 1,07 bi $ | 1,10 bi $ |
| CapEx | -581,6 mi $ | -450,3 mi $ | -584,0 mi $ | -788,9 mi $ | -1,22 bi $ | -751,7 mi $ | -811,8 mi $ | -1,01 bi $ | -931,2 mi $ | -912,8 mi $ |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -8,9 mi $ | 161,6 mi $ | -3,7 mi $ | -9,6 mi $ | -6,7 mi $ | -68,0 mi $ | -59,1 mi $ |
| Dividendos Pagos | -134,8 mi $ | -139,1 mi $ | -143,3 mi $ | -147,4 mi $ | -153,3 mi $ | -163,1 mi $ | -168,1 mi $ | -176,1 mi $ | -183,8 mi $ | -188,4 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 7,4 mi $ | 234,2 mi $ | 31,3 mi $ | -94,5 mi $ | -481,6 mi $ | 39,8 mi $ | 695.000 $ | 227,2 mi $ | 134,7 mi $ | 187,2 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 237,8 mi $ | 274,9 mi $ | 382,4 mi $ | 377,3 mi $ |
| CapEx | -285,5 mi $ | -277,6 mi $ | -220,6 mi $ | -266,2 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -47,8 mi $ | -2,7 mi $ | 161,7 mi $ | 111,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -48,3 mi $ | -48,4 mi $ | -50,8 mi $ | -50,8 mi $ |
| Compensação em Ações | 4,0 mi $ | 4,1 mi $ | 9,9 mi $ | 766.000 $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +8,8 % | +0,8 % | +6,3 % | -8,7 % | +12,7 % | +25,4 % | -0,6 % | -10,5 % | +17,1 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +197,4 % | +38,1 % | -22,3 % | -140,7 % | +393,8 % | +55,7 % | -15,8 % | -83,7 % | +568,9 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +196,8 % | +37,3 % | -22,6 % | -139,9 % | +383,0 % | +55,1 % | -16,0 % | -83,8 % | +582,1 % | |
| Variação de Ações (anual) | +1,4 % | +0,5 % | +0,4 % | +1,4 % | +4,2 % | +0,5 % | +0,2 % | +0,1 % | -1,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +3.063,2 % | -86,6 % | -401,8 % | -409,9 % | +108,3 % | -98,3 % | +32.591,7 % | -40,7 % | +39,0 % | |
| Margem Bruta | 42,2 % | 43,0 % | 37,9 % | 35,5 % | 36,7 % | 43,6 % | 41,3 % | 39,0 % | 42,0 % | 66,1 % |
| Margem Operacional | -28,7 % | 37,6 % | 32,6 % | 30,2 % | 1,9 % | 36,7 % | 37,3 % | 34,7 % | 10,8 % | 35,7 % |
| Margem EBITDA | -10,5 % | 49,9 % | 46,4 % | 45,6 % | 21,1 % | 55,1 % | 54,1 % | 54,4 % | 35,1 % | 57,4 % |
| Margem Líquida | -20,0 % | 17,9 % | 24,6 % | 18,0 % | -8,0 % | 20,9 % | 25,9 % | 21,9 % | 4,0 % | 22,8 % |
| Margem FCF | 0,5 % | 14,8 % | 2,0 % | -5,6 % | -31,1 % | 2,3 % | 0,0 % | 10,5 % | 6,9 % | 8,2 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 44,4 % | 36,2 % | -2,0 % | 21,9 % | -17,8 % | 24,0 % | 17,1 % | 25,7 % | 11,2 % | 25,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 0,09 | $ 2,72 | $ 0,36 | -$ 1,09 | -$ 5,47 | $ 0,43 | $ 0,01 | $ 2,46 | $ 1,46 | $ 2,05 |
| Dividendo por Ação | $ 1,59 | $ 1,62 | $ 1,66 | $ 1,70 | $ 1,74 | $ 1,78 | $ 1,83 | $ 1,91 | $ 1,99 | $ 2,07 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 84,8 M | 85,4 M | 85,8 M | 86,2 M | 88,0 M | 91,1 M | 91,4 M | 91,7 M | 91,8 M | 90,5 M |
O que olhar em empresas de Energia
- Rendimento do FCF (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 18,72 % |
| Retorno sobre capital investido | 7,59 % |
| Retorno sobre ativos | 6,46 % |
| Margem bruta | 49,00 % |
| Margem operacional | 40,42 % |
| Margem líquida | 26,97 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,91 |
| Liquidez corrente | 3,20 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 1,71 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -15,76 | 17,05 | 12,30 | 13,29 | -28,79 | 13,16 | 9,94 | 9,98 | 72,15 | 16,12 |
| P/VP | 3,00 | 2,84 | 2,48 | 1,89 | 1,81 | 2,68 | 2,71 | 1,61 | 1,95 | 2,70 |
| P/V | 3,16 | 3,06 | 3,02 | 2,39 | 2,31 | 2,75 | 2,57 | 2,19 | 2,86 | 3,67 |
| Margem Bruta | 42,2 % | 43,0 % | 37,9 % | 35,5 % | 36,7 % | 43,6 % | 41,3 % | 39,0 % | 42,0 % | 66,1 % |
| Margem Operacional | -28,7 % | 37,6 % | 32,6 % | 30,2 % | 1,9 % | 36,7 % | 37,3 % | 34,7 % | 10,8 % | 35,7 % |
| Margem Líquida | -20,0 % | 17,9 % | 24,6 % | 18,0 % | -8,0 % | 20,9 % | 25,9 % | 21,9 % | 4,0 % | 22,8 % |
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