Demonstrações financeiras detalhadas de Oscar Health, Inc. (OSCR): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Oscar Health, Inc. registou receitas de 11,70 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 81,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 44,9 %, margem operacional 4,1 %, margem líquida 3,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 38,4 % em 5 anos.
A $ 30,37 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), OSCR negocia a um P/L de 21,69 e um ROE de 38,53 %. A capitalização de mercado é de 7,9 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 553,8 mi $ | 589,6 mi $ | 1,92 bi $ | 4,13 bi $ | 5,86 bi $ | 9,18 bi $ | 11,70 bi $ |
| Custo da Receita | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,64 bi $ | 7,33 bi $ | 10,02 bi $ |
| Lucro Bruto | 553,8 mi $ | 589,6 mi $ | 1,92 bi $ | 4,13 bi $ | 1,22 bi $ | 1,84 bi $ | 1,68 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 110,7 mi $ | 166,7 mi $ | 265,1 mi $ | 1,42 bi $ | 0 | 0 | 2,05 bi $ |
| Despesas Operacionais | 813,2 mi $ | 995,4 mi $ | 2,49 bi $ | 4,74 bi $ | 1,46 bi $ | 1,79 bi $ | 2,08 bi $ |
| Lucro Operacional | -259,4 mi $ | -405,8 mi $ | -570,6 mi $ | -610,1 mi $ | -235,6 mi $ | 57,3 mi $ | -396,4 mi $ |
| EBITDA | -252,5 mi $ | -391,0 mi $ | -551,3 mi $ | -572,2 mi $ | -212,0 mi $ | 89,3 mi $ | -391,1 mi $ |
| Despesas com Juros | 0 | 3,5 mi $ | 4,7 mi $ | 22,6 mi $ | 24,6 mi $ | 23,7 mi $ | 17,6 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | -259,4 mi $ | -405,8 mi $ | -570,6 mi $ | -610,1 mi $ | -267,3 mi $ | 33,4 mi $ | -437,3 mi $ |
| Imposto | 1,8 mi $ | 1,0 mi $ | 846.000 $ | -523.000 $ | 3,3 mi $ | 7,3 mi $ | 5,6 mi $ |
| Lucro Líquido | -261,2 mi $ | -406,8 mi $ | -572,6 mi $ | -606,3 mi $ | -270,7 mi $ | 25,4 mi $ | -443,2 mi $ |
| LPA | -$ 8,93 | -$ 1,70 | -$ 3,19 | -$ 2,85 | -$ 1,22 | $ 0,11 | -$ 1,69 |
| LPA Diluído | -$ 1,09 | -$ 1,70 | -$ 3,19 | -$ 2,85 | -$ 1,22 | $ 0,10 | -$ 1,69 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 239,3 M | 239,3 M | 179,0 M | 212,5 M | 221,7 M | 265,9 M | 262,4 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,99 bi $ | 2,81 bi $ | 4,65 bi $ | 4,88 bi $ |
| Lucro Bruto | 399,7 mi $ | 185,2 mi $ | 1,42 bi $ | 4,88 bi $ |
| Lucro Operacional | -129,2 mi $ | -333,7 mi $ | 704,1 mi $ | 383,0 mi $ |
| EBITDA | -125,1 mi $ | -346,1 mi $ | 711,1 mi $ | 393,8 mi $ |
| Lucro Líquido | -137,4 mi $ | -352,6 mi $ | 679,0 mi $ | 361,8 mi $ |
| LPA | -$ 0,53 | -$ 1,24 | $ 2,28 | $ 1,20 |
| LPA Diluído | -$ 0,53 | -$ 1,24 | $ 2,07 | $ 1,10 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 336,6 mi $ | 826,3 mi $ | 1,10 bi $ | 1,56 bi $ | 1,87 bi $ | 1,53 bi $ | 2,77 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 333,8 mi $ | 366,4 mi $ | 587,1 mi $ | 1,40 bi $ | 689,8 mi $ | 624,5 mi $ | 1,22 bi $ |
| Contas a Receber | 55,2 mi $ | 96,5 mi $ | 1,04 bi $ | 1,16 bi $ | 494,4 mi $ | 315,9 mi $ | 442,6 mi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 0 | 0 | 2,76 bi $ | 4,14 bi $ | 2,07 bi $ | 2,85 bi $ | 4,61 bi $ |
| Imobilizado | 33,1 mi $ | 35,8 mi $ | 46,6 mi $ | 59,9 mi $ | 61,9 mi $ | 66,8 mi $ | 88,3 mi $ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 1,35 bi $ | 2,27 bi $ | 3,32 bi $ | 4,53 bi $ | 3,60 bi $ | 4,84 bi $ | 6,33 bi $ |
| Contas a Pagar | 589,1 mi $ | 655,2 mi $ | 718,8 mi $ | 1,37 bi $ | 1,03 bi $ | 1,40 bi $ | -99,8 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 0 | 0 | 1,62 bi $ | 2,97 bi $ | -175,3 mi $ | 3,17 bi $ | 4,86 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 142,5 mi $ | 0 | 298,0 mi $ | 298,8 mi $ | 299,6 mi $ | 430,1 mi $ |
| Passivos Totais | 2,29 bi $ | 3,57 bi $ | 1,93 bi $ | 3,63 bi $ | 2,80 bi $ | 3,82 bi $ | 5,34 bi $ |
| Reservas | -1,01 bi $ | -1,43 bi $ | -2,00 bi $ | -2,61 bi $ | -2,88 bi $ | -2,85 bi $ | -3,29 bi $ |
| Patrimônio Líquido | -945,1 mi $ | -1,30 bi $ | 1,39 bi $ | 890,4 mi $ | 804,0 mi $ | 1,01 bi $ | 977,6 mi $ |
| Dívida Total | 0 | 142,5 mi $ | 0 | 298,0 mi $ | 298,8 mi $ | 299,6 mi $ | 430,1 mi $ |
| Dívida Líquida | -670,4 mi $ | -1,05 bi $ | -1,69 bi $ | -2,66 bi $ | -2,26 bi $ | -1,85 bi $ | -3,56 bi $ |
| Capital de Giro | 0 | 0 | 1,14 bi $ | 1,18 bi $ | 2,25 bi $ | -326,5 mi $ | -249,2 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 2,15 bi $ | 2,77 bi $ | 4,81 bi $ | 4,08 bi $ |
| Ativos Totais | 5,75 bi $ | 6,33 bi $ | 9,29 bi $ | 11,23 bi $ |
| Passivos Totais | 4,72 bi $ | 5,34 bi $ | 7,62 bi $ | 9,17 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,02 bi $ | 977,6 mi $ | 1,66 bi $ | 2,05 bi $ |
| Dívida Total | 686,3 mi $ | 430,1 mi $ | 430,9 mi $ | 431,6 mi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -261,2 mi $ | -406,8 mi $ | -571,4 mi $ | -609,6 mi $ | -270,6 mi $ | 26,1 mi $ | -442,9 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 6,9 mi $ | 11,3 mi $ | 14,6 mi $ | 15,3 mi $ | 30,7 mi $ | 32,1 mi $ | 28,9 mi $ |
| Compensação em Ações | 33,6 mi $ | 35,9 mi $ | 86,3 mi $ | 112,3 mi $ | 159,7 mi $ | 109,8 mi $ | 87,7 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 62,2 mi $ | 575,7 mi $ | 247,7 mi $ | 855,0 mi $ | -192,1 mi $ | 838,9 mi $ | 1,46 bi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | -165,4 mi $ | 222,7 mi $ | -181,7 mi $ | 380,3 mi $ | -272,2 mi $ | 978,2 mi $ | 1,09 bi $ |
| CapEx | -26,0 mi $ | -14,0 mi $ | -25,9 mi $ | -29,0 mi $ | -25,6 mi $ | -27,9 mi $ | -36,4 mi $ |
| Aquisições | 0 | 0 | 7,2 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -3,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -191,4 mi $ | 208,7 mi $ | -207,6 mi $ | 351,3 mi $ | -297,7 mi $ | 950,3 mi $ | 1,06 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -964,7 mi $ | 671,9 mi $ | 2,62 bi $ | 2,05 bi $ |
| CapEx | -9,0 mi $ | -9,1 mi $ | -8,8 mi $ | -11,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -973,7 mi $ | 662,8 mi $ | 2,61 bi $ | 2,04 bi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 20,5 mi $ | 18,1 mi $ | 16,0 mi $ | 20,7 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +6,5 % | +225,8 % | +114,8 % | +42,1 % | +56,5 % | +27,5 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -55,8 % | -40,7 % | -5,9 % | +55,3 % | +109,4 % | -1.842,5 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +81,0 % | -87,6 % | +10,7 % | +57,2 % | +109,0 % | -1.636,4 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | -25,2 % | +18,7 % | +4,3 % | +19,9 % | -1,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +209,1 % | -199,5 % | +269,2 % | -184,7 % | +419,2 % | +11,4 % | |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 20,8 % | 20,1 % | 14,4 % |
| Margem Operacional | -46,8 % | -68,8 % | -29,7 % | -14,8 % | -4,0 % | 0,6 % | -3,4 % |
| Margem EBITDA | -45,6 % | -66,3 % | -28,7 % | -13,9 % | -3,6 % | 1,0 % | -3,3 % |
| Margem Líquida | -47,2 % | -69,0 % | -29,8 % | -14,7 % | -4,6 % | 0,3 % | -3,8 % |
| Margem FCF | -34,6 % | 35,4 % | -10,8 % | 8,5 % | -5,1 % | 10,4 % | 9,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0,7 % | -0,3 % | -0,1 % | 0,1 % | -1,2 % | 21,9 % | -1,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -$ 0,80 | $ 0,87 | -$ 1,16 | $ 1,65 | -$ 1,34 | $ 3,57 | $ 4,03 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 29,3 M | 239,3 M | 179,0 M | 212,5 M | 221,7 M | 240,4 M | 262,4 M |
O que olhar em saúde / farma
O pipeline de I&D é o ativo invisível. Patentes expirando = receita evaporando. Olhe para a inovação e para o fluxo de caixa.
- I&D / receita — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento LPA 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I&D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- P/L vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 38,53 % |
| Retorno sobre capital investido | 22,98 % |
| Retorno sobre ativos | 4,91 % |
| Margem bruta | 44,93 % |
| Margem operacional | 4,07 % |
| Margem líquida | 3,60 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,21 |
| Liquidez corrente | 1,08 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 1,29 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -3,90 | -20,47 | -2,46 | -0,86 | -7,50 | 122,18 | -8,50 |
| P/VP | -1,08 | -6,43 | 1,01 | 0,59 | 2,52 | 3,19 | 3,86 |
| P/V | 1,84 | 14,12 | 0,73 | 0,13 | 0,35 | 0,35 | 0,32 |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 20,8 % | 20,1 % | 14,4 % |
| Margem Operacional | -46,8 % | -68,8 % | -29,7 % | -14,8 % | -4,0 % | 0,6 % | -3,4 % |
| Margem Líquida | -47,2 % | -69,0 % | -29,8 % | -14,7 % | -4,6 % | 0,3 % | -3,8 % |
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