Paychex, Inc. (PAYX) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: Paychex, Inc.

Capitalização 41 bi $ · 52 semanas $ 86 – $ 127 (a 9 % do máximo) · P/L 23,0× · P/L est. 2027 19,4× · Dividendo 4,0 % · ≥ 11 anos subindo · Próximos resultados 18 de dezembro de 2026 · LPA esperado $ 1,30 · Preço de fechamento de 2 nov. · contas publicadas em 23 set.

• Avaliação: P/L 12 meses 23,0× (barata).
• Negócio: ROIC 21 % (sólido).
• Balanço: Dívida líquida/EBITDA 1,2× (sólido).
• Resultados: 7 de 8 (acompanham).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

À mediana da década (29,0×) $ 146 (+27 %); à mediana do seu setor (25,9×) $ 130 (+13 %). Preço implícito ao aplicar ao lucro (ou valor patrimonial, ou FFO) por ação atual os múltiplos de referência. Não é um valor justo: é onde estaria cotada aos seus múltiplos habituais.

O que importa em indústria: 9 de 10 cumprem

• Capex / receita 3,6 %, no limite.
• Crescimento da receita a 5 anos 10,0 %, cumpre.
• Margem operacional 38,6 %, cumpre.
• ROIC 21,1 %, cumpre.
• Conversão FCF 131,9 %, cumpre.
• Dívida líquida / EBITDA 1,2×, cumpre.
• Altman Z-Score 3,0, cumpre.
• Piotroski F-Score 7 de 9, cumpre.
• P/L vs histórico 10 anos próprio 23,0×, cumpre.
• EV/EBITDA ajustado ao ciclo 14,3×, cumpre.

Em relação aos seus pares (pares de referência) — Paychex, Inc.: P/L 23,0×; EV/EBITDA 14,3×; ROIC 21,1 %; 41,1 bi $. Insperity, Inc. (P/L —; EV/EBITDA 21,4×; ROIC 0,5 %; 2,0 bi $), Workday, Inc. (P/L 40,2×; EV/EBITDA 30,4×; ROIC 11,4 %; 47,7 bi $), Automatic Data Processing, Inc. (P/L 26,5×; EV/EBITDA 17,9×; ROIC 34,6 %; 118 bi $).

Está cara ou barata em relação aos seus últimos dez anos?

P/L em cada fechamento: hoje 23,0× · mediana 29,1× · mínimo 18,1× · máximo 45,7× · barata abaixo de 27,7× · cara acima de 31,8×. Só esteve mais barata do que hoje 6% do tempo nos seus últimos dez anos.

Dividendo

apertado · Rendimento 4,0 % ($ 4,43 por ação em 2026) · Anos subindo ≥ 11 · Crescimento 5 anos +12 % ao ano · Cobertura com caixa livre 1,3× · Com $ 1.000 investidos hoje receberia $ 40,30 por ano ($ 3,36 por mês).