Demonstrações financeiras detalhadas de Prologis, Inc. (PLD): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Prologis, Inc. registou receitas de 8,79 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 14,6 %. O lucro líquido atingiu 3,41 mil M$, com CAGR de 5 anos de 18,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 29,1 %, margem operacional 38,4 %, margem líquida 45,8 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 24,3 % em 5 anos.
Ao preço atual de 128,08 $, PLD negocia a um P/L de 28,71 e um ROE de 6,41 %. A capitalização de mercado é de 120 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,53 mil M$ | 2,62 mil M$ | 2,80 mil M$ | 3,33 mil M$ | 4,44 mil M$ | 4,76 mil M$ | 5,97 mil M$ | 8,02 mil M$ | 8,20 mil M$ | 8,79 mil M$ |
| Custo da Receita | 697,4 M$ | 724,7 M$ | 757,7 M$ | 918,9 M$ | 1,17 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,51 mil M$ | 2,01 mil M$ | 2,06 mil M$ | 3,55 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,84 mil M$ | 1,89 mil M$ | 2,05 mil M$ | 2,41 mil M$ | 3,27 mil M$ | 3,51 mil M$ | 4,46 mil M$ | 6,01 mil M$ | 6,14 mil M$ | 5,24 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 222,1 M$ | 231,1 M$ | 239,0 M$ | 266,7 M$ | 274,8 M$ | 293,2 M$ | 331,1 M$ | 390,4 M$ | 418,8 M$ | 477,8 M$ |
| Despesas Operacionais | 1,17 mil M$ | -60,6 M$ | 358,8 M$ | 561,9 M$ | 1,15 mil M$ | 304,0 M$ | 997,1 M$ | 2,31 mil M$ | 1,73 mil M$ | 1,70 mil M$ |
| Lucro Operacional | 668,4 M$ | 1,95 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,85 mil M$ | 2,12 mil M$ | 3,21 mil M$ | 3,47 mil M$ | 3,71 mil M$ | 4,42 mil M$ | 3,54 mil M$ |
| EBITDA | 2,57 mil M$ | 2,95 mil M$ | 3,05 mil M$ | 3,14 mil M$ | 3,61 mil M$ | 5,15 mil M$ | 5,80 mil M$ | 6,57 mil M$ | 7,53 mil M$ | 7,20 mil M$ |
| Despesas com Juros | 287,7 M$ | 260,0 M$ | 215,9 M$ | 226,7 M$ | 313,5 M$ | 266,2 M$ | 309,0 M$ | 618,7 M$ | 837,3 M$ | 1,00 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 1,35 mil M$ | 1,82 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,78 mil M$ | 1,75 mil M$ | 3,32 mil M$ | 3,69 mil M$ | 3,46 mil M$ | 4,11 mil M$ | 3,77 mil M$ |
| Imposto | 54,6 M$ | 54,6 M$ | 63,3 M$ | 74,5 M$ | 130,5 M$ | 174,3 M$ | 135,4 M$ | 211,0 M$ | 166,9 M$ | 204,0 M$ |
| Lucro Líquido | 1,21 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,48 mil M$ | 2,94 mil M$ | 3,36 mil M$ | 3,06 mil M$ | 3,73 mil M$ | 3,41 mil M$ |
| LPA | 2,29 $ | 3,10 $ | 2,91 $ | 2,41 $ | 1,97 $ | 3,86 $ | 4,15 $ | 3,30 $ | 4,03 $ | 3,57 $ |
| LPA Diluído | 2,27 $ | 3,06 $ | 2,79 $ | 2,40 $ | 1,95 $ | 3,84 $ | 4,13 $ | 3,29 $ | 4,01 $ | 3,54 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 546,7 M$ | 552,3 M$ | 590,2 M$ | 673,4 M$ | 775,2 M$ | 785,7 M$ | 834,8 M$ | 951,8 M$ | 953,6 M$ | 958,0 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,21 mil M$ | 2,25 mil M$ | 2,30 mil M$ | 2,43 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,01 mil M$ | 1,01 mil M$ | 232,5 M$ | 420,0 M$ |
| Lucro Operacional | 892,6 M$ | 852,4 M$ | 827,0 M$ | 959,7 M$ |
| EBITDA | 1,78 mil M$ | 2,30 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,20 mil M$ |
| Lucro Líquido | 764,3 M$ | 1,40 mil M$ | 982,0 M$ | 1,06 mil M$ |
| LPA | 0,82 $ | 1,49 $ | 1,05 $ | 1,14 $ |
| LPA Diluído | 0,82 $ | 1,49 $ | 1,05 $ | 1,13 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 807,3 M$ | 447,0 M$ | 343,9 M$ | 1,09 mil M$ | 598,1 M$ | 556,1 M$ | 278,5 M$ | 530,4 M$ | 1,32 mil M$ | 1,15 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 241,5 M$ | 239,1 M$ | 239,5 M$ | 242,1 M$ | 380,4 M$ | 593,2 M$ | 637,9 M$ | 554,3 M$ | 624,5 M$ | 0 |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 1,52 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,31 mil M$ | 2,16 mil M$ | 2,19 mil M$ | 1,97 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,79 mil M$ | 2,42 mil M$ | 1,35 mil M$ |
| Imobilizado | 102,8 M$ | 109,8 M$ | 112,2 M$ | 593,8 M$ | 610,5 M$ | 577,4 M$ | 855,3 M$ | 891,7 M$ | 920,1 M$ | 80,40 mil M$ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 267,9 M$ | 202,1 M$ | 450,7 M$ | 314,2 M$ | 726,8 M$ | 552,5 M$ | 1,18 mil M$ | 1,01 mil M$ | 764,5 M$ | 0 |
| Ativos Totais | 30,25 mil M$ | 29,48 mil M$ | 38,42 mil M$ | 40,03 mil M$ | 56,07 mil M$ | 58,49 mil M$ | 87,90 mil M$ | 93,02 mil M$ | 95,33 mil M$ | 98,72 mil M$ |
| Contas a Pagar | 556,2 M$ | 702,8 M$ | 760,5 M$ | 705,0 M$ | 1,14 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,71 mil M$ | 1,77 mil M$ | 1,77 mil M$ | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 35,0 M$ | 317,4 M$ | 50,5 M$ | 184,3 M$ | 171,8 M$ | 491,4 M$ | 1,54 mil M$ | 979,3 M$ | 225,0 M$ | 0 |
| Passivos Circulantes | 787,6 M$ | 1,17 mil M$ | 991,0 M$ | 1,13 mil M$ | 1,61 mil M$ | 2,03 mil M$ | 3,70 mil M$ | 3,29 mil M$ | 2,64 mil M$ | 5,93 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 10,57 mil M$ | 9,10 mil M$ | 11,04 mil M$ | 11,72 mil M$ | 16,68 mil M$ | 17,22 mil M$ | 22,34 mil M$ | 28,02 mil M$ | 30,65 mil M$ | 35,04 mil M$ |
| Passivos Totais | 11,79 mil M$ | 10,78 mil M$ | 12,62 mil M$ | 13,96 mil M$ | 19,74 mil M$ | 20,74 mil M$ | 30,03 mil M$ | 35,20 mil M$ | 36,71 mil M$ | 40,97 mil M$ |
| Reservas | -3,61 mil M$ | -2,90 mil M$ | -2,38 mil M$ | -2,15 mil M$ | -2,39 mil M$ | -1,33 mil M$ | -457,7 M$ | -627,1 M$ | -465,9 M$ | -1,36 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 14,99 mil M$ | 15,63 mil M$ | 22,30 mil M$ | 22,65 mil M$ | 31,97 mil M$ | 33,43 mil M$ | 53,24 mil M$ | 53,18 mil M$ | 53,95 mil M$ | 53,19 mil M$ |
| Dívida Total | 10,61 mil M$ | 9,41 mil M$ | 11,09 mil M$ | 12,38 mil M$ | 17,34 mil M$ | 18,16 mil M$ | 24,51 mil M$ | 29,60 mil M$ | 31,49 mil M$ | 35,04 mil M$ |
| Dívida Líquida | 9,80 mil M$ | 8,97 mil M$ | 10,75 mil M$ | 11,29 mil M$ | 16,74 mil M$ | 17,61 mil M$ | 24,24 mil M$ | 29,07 mil M$ | 30,18 mil M$ | 33,89 mil M$ |
| Capital de Giro | 735,8 M$ | -44,0 M$ | 323,3 M$ | 1,04 mil M$ | 578,4 M$ | -61,1 M$ | -2,01 mil M$ | -1,49 mil M$ | -219,4 M$ | -4,58 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,19 mil M$ | 1,15 mil M$ | 861,1 M$ | 1,77 mil M$ |
| Ativos Totais | 98,34 mil M$ | 98,72 mil M$ | 98,13 mil M$ | 101,01 mil M$ |
| Passivos Totais | 41,13 mil M$ | 40,97 mil M$ | 40,18 mil M$ | 42,89 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 52,64 mil M$ | 53,19 mil M$ | 53,50 mil M$ | 53,73 mil M$ |
| Dívida Total | 35,30 mil M$ | 35,04 mil M$ | 34,67 mil M$ | 36,44 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 1,29 mil M$ | 1,76 mil M$ | 1,82 mil M$ | 1,70 mil M$ | 1,62 mil M$ | 3,15 mil M$ | 3,56 mil M$ | 3,06 mil M$ | 3,95 mil M$ | 3,41 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 931,0 M$ | 879,1 M$ | 947,2 M$ | 1,14 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,81 mil M$ | 2,48 mil M$ | 2,58 mil M$ | 2,63 mil M$ |
| Compensação em Ações | 60,3 M$ | 76,6 M$ | 76,1 M$ | 97,6 M$ | 109,8 M$ | 113,0 M$ | 175,4 M$ | 267,6 M$ | 231,7 M$ | 185,5 M$ |
| Variação Capital de Giro | -65,0 M$ | 42,8 M$ | -82,7 M$ | 18,6 M$ | -18,8 M$ | -165,9 M$ | -26,2 M$ | 70,1 M$ | -126,5 M$ | 0 |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,42 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,80 mil M$ | 2,26 mil M$ | 2,94 mil M$ | 3,00 mil M$ | 4,13 mil M$ | 5,37 mil M$ | 4,91 mil M$ | 5,01 mil M$ |
| CapEx | -101,7 M$ | -110,6 M$ | -915,7 M$ | -322,3 M$ | -1,25 mil M$ | -499,0 M$ | -550,6 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | 510,6 M$ | -415,2 M$ | 199,9 M$ | 113,3 M$ | -1,82 mil M$ | -739,8 M$ | -365,4 M$ | 64,1 M$ | 71,4 M$ | -207,8 M$ |
| Recompra de Ações | 0 | -13,2 M$ | 0 | 0 | -34,8 M$ | 0 | -27,7 M$ | -24,5 M$ | -30,5 M$ | -23,9 M$ |
| Dividendos Pagos | -893,5 M$ | -942,9 M$ | -1,12 mil M$ | -1,35 mil M$ | -1,72 mil M$ | -1,87 mil M$ | -2,49 mil M$ | -3,23 mil M$ | -3,57 mil M$ | -3,76 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,32 mil M$ | 1,58 mil M$ | 887,9 M$ | 1,94 mil M$ | 1,69 mil M$ | 2,50 mil M$ | 3,58 mil M$ | 5,37 mil M$ | 4,91 mil M$ | 5,01 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,45 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,35 mil M$ |
| CapEx | 0 | 0 | -149,9 M$ | 149,9 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,45 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,50 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -941,3 M$ | -942,0 M$ | -1,03 mil M$ | -1,00 mil M$ |
| Compensação em Ações | 44,5 M$ | 43,8 M$ | 60,6 M$ | 55,1 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +3,4 % | +7,1 % | +18,8 % | +33,3 % | +7,2 % | +25,5 % | +34,3 % | +2,2 % | +7,2 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +36,6 % | -0,2 % | -4,6 % | -5,8 % | +98,4 % | +14,5 % | -9,1 % | +22,0 % | -8,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +35,4 % | -6,1 % | -17,2 % | -18,3 % | +95,9 % | +7,5 % | -20,5 % | +22,1 % | -11,4 % | |
| Variação de Ações (anual) | +1,0 % | +6,9 % | +14,1 % | +15,1 % | +1,4 % | +6,3 % | +14,0 % | +0,2 % | +0,5 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +19,9 % | -43,7 % | +118,7 % | -13,0 % | +47,9 % | +43,2 % | +50,3 % | -8,6 % | +2,0 % | |
| Margem Bruta | 72,5 % | 72,3 % | 73,0 % | 72,4 % | 73,6 % | 73,8 % | 74,7 % | 74,9 % | 74,9 % | 59,6 % |
| Margem Operacional | 26,4 % | 74,6 % | 60,2 % | 55,5 % | 47,7 % | 67,4 % | 58,0 % | 46,2 % | 53,8 % | 40,2 % |
| Margem EBITDA | 101,3 % | 112,9 % | 108,7 % | 94,4 % | 81,3 % | 108,2 % | 97,0 % | 81,9 % | 91,8 % | 81,9 % |
| Margem Líquida | 47,8 % | 63,1 % | 58,8 % | 47,2 % | 33,4 % | 61,8 % | 56,3 % | 38,1 % | 45,5 % | 38,8 % |
| Margem FCF | 51,9 % | 60,2 % | 31,7 % | 58,3 % | 38,0 % | 52,5 % | 59,9 % | 67,0 % | 59,9 % | 57,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 4,1 % | 3,0 % | 3,4 % | 4,2 % | 7,5 % | 5,2 % | 3,7 % | 6,1 % | 4,1 % | 5,4 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 2,41 $ | 2,85 $ | 1,50 $ | 2,88 $ | 2,18 $ | 3,18 $ | 4,28 $ | 5,65 $ | 5,15 $ | 5,23 $ |
| Dividendo por Ação | 1,63 $ | 1,71 $ | 1,90 $ | 2,00 $ | 2,22 $ | 2,38 $ | 2,99 $ | 3,39 $ | 3,74 $ | 3,93 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 526,1 M$ | 530,4 M$ | 567,4 M$ | 649,1 M$ | 749,1 M$ | 760,3 M$ | 808,9 M$ | 947,7 M$ | 926,2 M$ | 938,4 M$ |
O que olhar em empresas de Imobiliário
- FFO / Ação (Crescimento positivo) — O 'EPS real' de um REIT — lucro + depreciação.
- Cobertura do dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — O FFO deve cobrir o dividendo com margem.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤6x) — Referência NAREIT. Normaliza alavancagem pela geração de caixa.
- Dívida / Ativos (40-60%) — REITs usam muita dívida por design. >65% frágil em subidas de juros.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operacional. REITs de qualidade retêm >20%.
- P/FFO (15-20x) — O P/L equivalente para REITs. Faixa típica saudável.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 6,41 % |
| Retorno sobre capital investido | 3,60 % |
| Retorno sobre ativos | 3,45 % |
| Margem bruta | 29,05 % |
| Margem operacional | 38,43 % |
| Margem líquida | 45,79 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,68 |
| Liquidez corrente | 0,70 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 1,89 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 23,05 | 20,81 | 20,18 | 36,99 | 50,59 | 43,62 | 27,16 | 40,39 | 26,23 | 35,76 |
| P/VP | 1,85 | 2,19 | 1,49 | 2,55 | 2,33 | 3,83 | 1,71 | 2,38 | 1,81 | 2,25 |
| P/V | 10,96 | 13,07 | 11,88 | 17,37 | 16,82 | 26,90 | 15,27 | 15,74 | 11,94 | 13,63 |
| Margem Bruta | 72,5 % | 72,3 % | 73,0 % | 72,4 % | 73,6 % | 73,8 % | 74,7 % | 74,9 % | 74,9 % | 59,6 % |
| Margem Operacional | 26,4 % | 74,6 % | 60,2 % | 55,5 % | 47,7 % | 67,4 % | 58,0 % | 46,2 % | 53,8 % | 40,2 % |
| Margem Líquida | 47,8 % | 63,1 % | 58,8 % | 47,2 % | 33,4 % | 61,8 % | 56,3 % | 38,1 % | 45,5 % | 38,8 % |
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