Demonstrações financeiras detalhadas de The J. M. Smucker Company (SJM): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
The J. M. Smucker Company registou receitas de 9,05 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 2,5 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 38,7 %, margem operacional 19,7 %, margem líquida 2,5 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -1,7 % em 5 anos.
Ao preço atual de 117,19 $, SJM negocia a um P/L de 54,76 e um ROE de 4,06 %. A capitalização de mercado é de 12,5 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 7,39 mil M$ | 7,36 mil M$ | 7,84 mil M$ | 7,80 mil M$ | 8,00 mil M$ | 8,00 mil M$ | 8,53 mil M$ | 8,18 mil M$ | 8,73 mil M$ | 9,05 mil M$ |
| Custo da Receita | 4,56 mil M$ | 4,52 mil M$ | 4,92 mil M$ | 4,80 mil M$ | 4,86 mil M$ | 5,30 mil M$ | 5,73 mil M$ | 5,06 mil M$ | 5,34 mil M$ | 6,02 mil M$ |
| Lucro Bruto | 2,84 mil M$ | 2,84 mil M$ | 2,92 mil M$ | 3,00 mil M$ | 3,14 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,80 mil M$ | 3,12 mil M$ | 3,38 mil M$ | 3,03 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 1,38 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,51 mil M$ | 1,47 mil M$ | 1,52 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,46 mil M$ | 1,45 mil M$ | 1,53 mil M$ | 1,50 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 1,79 mil M$ | 1,79 mil M$ | 1,99 mil M$ | 1,78 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,68 mil M$ | 2,64 mil M$ | 1,81 mil M$ | 4,06 mil M$ | 1,69 mil M$ |
| Lucro Operacional | 1,04 mil M$ | 1,04 mil M$ | 928,6 M$ | 1,22 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,02 mil M$ | 157,5 M$ | 1,31 mil M$ | -673,9 M$ | 1,34 mil M$ |
| EBITDA | 1,46 mil M$ | 1,45 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,80 mil M$ | 1,46 mil M$ | 573,8 M$ | 1,69 mil M$ | -155,6 M$ | 875,8 M$ |
| Despesas com Juros | 163,1 M$ | 174,1 M$ | 207,9 M$ | 189,2 M$ | 177,1 M$ | 160,9 M$ | 152,0 M$ | 250,7 M$ | 358,5 M$ | 381,2 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 878,4 M$ | 861,0 M$ | 701,6 M$ | 1,03 mil M$ | 1,17 mil M$ | 843,8 M$ | -9,2 M$ | 996,4 M$ | -1,05 mil M$ | -62,4 M$ |
| Imposto | 286,1 M$ | -477,6 M$ | 187,2 M$ | 247,2 M$ | 295,6 M$ | 212,1 M$ | 82,1 M$ | 252,4 M$ | 184,0 M$ | 76,3 M$ |
| Lucro Líquido | 592,3 M$ | 1,34 mil M$ | 514,4 M$ | 779,5 M$ | 876,3 M$ | 631,7 M$ | -91,3 M$ | 744,0 M$ | -1,23 mil M$ | -138,7 M$ |
| LPA | 5,11 $ | 11,79 $ | 4,52 $ | 6,84 $ | 7,79 $ | 5,84 $ | -0,86 $ | 7,14 $ | -11,57 $ | -1,30 $ |
| LPA Diluído | 5,10 $ | 11,78 $ | 4,52 $ | 6,84 $ | 7,79 $ | 5,83 $ | -0,86 $ | 7,13 $ | -11,57 $ | -1,30 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 116,1 M$ | 113,6 M$ | 113,7 M$ | 114,0 M$ | 112,4 M$ | 108,4 M$ | 106,2 M$ | 104,4 M$ | 106,4 M$ | 106,7 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,33 mil M$ | 2,34 mil M$ | 2,27 mil M$ | 2,22 mil M$ |
| Lucro Bruto | 869,9 M$ | 827,8 M$ | 862,1 M$ | 979,6 M$ |
| Lucro Operacional | 424,1 M$ | 418,3 M$ | 449,0 M$ | 511,6 M$ |
| EBITDA | 560,3 M$ | -413,3 M$ | 549,9 M$ | 637,7 M$ |
| Lucro Líquido | 241,3 M$ | -724,2 M$ | 388,1 M$ | 324,3 M$ |
| LPA | 2,26 $ | -6,79 $ | 3,64 $ | 3,04 $ |
| LPA Diluído | 2,26 $ | -6,79 $ | 3,64 $ | 3,03 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 166,8 M$ | 192,6 M$ | 101,3 M$ | 391,1 M$ | 334,3 M$ | 169,9 M$ | 655,8 M$ | 62,0 M$ | 69,9 M$ | 58,6 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 487,8 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 438,7 M$ | 385,6 M$ | 503,8 M$ | 551,4 M$ | 533,7 M$ | 524,7 M$ | 597,6 M$ | 736,5 M$ | 619,0 M$ | 656,3 M$ |
| Estoque | 905,7 M$ | 854,4 M$ | 910,3 M$ | 895,3 M$ | 959,9 M$ | 1,09 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,13 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 1,64 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,97 mil M$ | 1,94 mil M$ | 2,01 mil M$ | 2,86 mil M$ | 1,97 mil M$ | 2,15 mil M$ | 1,97 mil M$ |
| Imobilizado | 1,62 mil M$ | 1,73 mil M$ | 1,91 mil M$ | 2,12 mil M$ | 2,14 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,34 mil M$ | 3,25 mil M$ | 3,19 mil M$ | 3,18 mil M$ |
| Ágio | 6,08 mil M$ | 5,94 mil M$ | 6,31 mil M$ | 6,30 mil M$ | 6,02 mil M$ | 6,02 mil M$ | 5,22 mil M$ | 7,65 mil M$ | 5,71 mil M$ | 5,21 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 6,15 mil M$ | 5,92 mil M$ | 6,72 mil M$ | 6,43 mil M$ | 6,04 mil M$ | 5,65 mil M$ | 4,43 mil M$ | 7,26 mil M$ | 6,35 mil M$ | 5,68 mil M$ |
| Ativos Totais | 15,64 mil M$ | 15,30 mil M$ | 16,71 mil M$ | 16,97 mil M$ | 16,28 mil M$ | 16,05 mil M$ | 14,99 mil M$ | 20,27 mil M$ | 17,56 mil M$ | 16,22 mil M$ |
| Contas a Pagar | 477,2 M$ | 512,1 M$ | 591,0 M$ | 782,0 M$ | 1,03 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,18 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 953,0 M$ | 144,0 M$ | 1,22 mil M$ | 248,0 M$ | 1,23 mil M$ | 180,0 M$ | 0 | 1,59 mil M$ | 640,8 M$ | 570,9 M$ |
| Passivos Circulantes | 1,83 mil M$ | 1,03 mil M$ | 2,34 mil M$ | 1,59 mil M$ | 2,87 mil M$ | 1,95 mil M$ | 1,99 mil M$ | 3,76 mil M$ | 2,65 mil M$ | 2,54 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 4,45 mil M$ | 4,69 mil M$ | 4,69 mil M$ | 5,37 mil M$ | 3,52 mil M$ | 4,31 mil M$ | 4,31 mil M$ | 6,77 mil M$ | 7,04 mil M$ | 6,39 mil M$ |
| Passivos Totais | 8,79 mil M$ | 7,41 mil M$ | 8,74 mil M$ | 8,78 mil M$ | 8,16 mil M$ | 7,91 mil M$ | 7,70 mil M$ | 12,58 mil M$ | 11,48 mil M$ | 10,68 mil M$ |
| Reservas | 1,24 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,37 mil M$ | 2,75 mil M$ | 2,85 mil M$ | 2,89 mil M$ | 2,13 mil M$ | 2,19 mil M$ | 501,8 M$ | -101,3 M$ |
| Patrimônio Líquido | 6,85 mil M$ | 7,89 mil M$ | 7,97 mil M$ | 8,19 mil M$ | 8,12 mil M$ | 8,14 mil M$ | 7,29 mil M$ | 7,69 mil M$ | 6,08 mil M$ | 5,54 mil M$ |
| Dívida Total | 5,40 mil M$ | 4,83 mil M$ | 5,91 mil M$ | 5,78 mil M$ | 4,91 mil M$ | 4,61 mil M$ | 4,42 mil M$ | 8,55 mil M$ | 7,76 mil M$ | 7,09 mil M$ |
| Dívida Líquida | 5,23 mil M$ | 4,64 mil M$ | 5,81 mil M$ | 5,39 mil M$ | 4,57 mil M$ | 4,44 mil M$ | 3,28 mil M$ | 8,49 mil M$ | 7,69 mil M$ | 7,03 mil M$ |
| Capital de Giro | -190,8 M$ | 521,2 M$ | -716,3 M$ | 385,6 M$ | -925,8 M$ | 57,3 M$ | 872,0 M$ | -1,79 mil M$ | -505,4 M$ | -565,1 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 62,8 M$ | 52,8 M$ | 58,6 M$ | 43,2 M$ |
| Ativos Totais | 17,63 mil M$ | 16,27 mil M$ | 16,22 mil M$ | 16,20 mil M$ |
| Passivos Totais | 11,57 mil M$ | 11,03 mil M$ | 10,68 mil M$ | 10,45 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 6,06 mil M$ | 5,24 mil M$ | 5,54 mil M$ | 5,75 mil M$ |
| Dívida Total | 7,91 mil M$ | 7,45 mil M$ | 7,09 mil M$ | 6,90 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 592,3 M$ | 1,34 mil M$ | 514,4 M$ | 779,5 M$ | 876,3 M$ | 631,7 M$ | -91,3 M$ | 744,0 M$ | -1,23 mil M$ | -138,7 M$ |
| Depreciação e Amortização | 419,0 M$ | 413,1 M$ | 446,3 M$ | 446,5 M$ | 452,5 M$ | 459,1 M$ | 436,5 M$ | 430,8 M$ | 502,5 M$ | 557,0 M$ |
| Compensação em Ações | 22,0 M$ | 15,4 M$ | 20,7 M$ | 26,8 M$ | 28,7 M$ | 22,3 M$ | 25,6 M$ | 23,9 M$ | 29,9 M$ | 23,6 M$ |
| Variação Capital de Giro | -31,3 M$ | 119,5 M$ | 103,9 M$ | 183,9 M$ | 176,9 M$ | -94,7 M$ | 22,1 M$ | -8,3 M$ | -298,7 M$ | -11,5 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,06 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,23 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,47 mil M$ |
| CapEx | -192,4 M$ | -321,9 M$ | -359,8 M$ | -269,3 M$ | -306,7 M$ | -417,5 M$ | -471,0 M$ | -586,5 M$ | -393,8 M$ | -317,4 M$ |
| Aquisições | 500 000 $ | 0 | -1,53 mil M$ | 2,4 M$ | 564,0 M$ | 130,0 M$ | 686,3 M$ | -3,86 mil M$ | 326,0 M$ | 0 |
| Recompra de Ações | -437,6 M$ | -7,0 M$ | -5,4 M$ | -4,2 M$ | -678,4 M$ | -270,4 M$ | -367,5 M$ | -372,8 M$ | -3,3 M$ | -5,6 M$ |
| Dividendos Pagos | -339,3 M$ | -350,3 M$ | -377,9 M$ | -396,8 M$ | -403,2 M$ | -418,1 M$ | -430,2 M$ | -437,5 M$ | -455,4 M$ | -464,7 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 866,6 M$ | 896,1 M$ | 781,4 M$ | 985,5 M$ | 1,26 mil M$ | 718,8 M$ | 717,0 M$ | 642,9 M$ | 816,6 M$ | 1,16 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 346,5 M$ | 558,5 M$ | 579,2 M$ | 425,7 M$ |
| CapEx | -66,3 M$ | -71,5 M$ | -95,3 M$ | -88,4 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 280,2 M$ | 487,0 M$ | 483,9 M$ | 337,3 M$ |
| Dividendos Pagos | -116,8 M$ | -116,7 M$ | -116,8 M$ | -116,8 M$ |
| Compensação em Ações | 8,9 M$ | 2,5 M$ | 3,2 M$ | 12,2 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -0,5 % | +6,5 % | -0,5 % | +2,6 % | -0,0 % | +6,6 % | -4,1 % | +6,7 % | +3,7 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +126,0 % | -61,6 % | +51,5 % | +12,4 % | -27,9 % | -114,5 % | +914,9 % | -265,4 % | +88,7 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +130,7 % | -61,7 % | +51,3 % | +13,9 % | -25,0 % | -114,7 % | +930,2 % | -262,0 % | +88,8 % | |
| Variação de Ações (anual) | -2,2 % | +0,1 % | +0,3 % | -1,4 % | -3,6 % | -2,0 % | -1,7 % | +1,9 % | +0,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +3,4 % | -12,8 % | +26,1 % | +27,7 % | -42,9 % | -0,3 % | -10,3 % | +27,0 % | +41,6 % | |
| Margem Bruta | 38,4 % | 38,5 % | 37,2 % | 38,5 % | 39,2 % | 33,8 % | 32,8 % | 38,1 % | 38,8 % | 33,5 % |
| Margem Operacional | 14,1 % | 14,2 % | 11,8 % | 15,7 % | 17,3 % | 12,8 % | 1,8 % | 16,0 % | -7,7 % | 14,8 % |
| Margem EBITDA | 19,8 % | 19,7 % | 17,3 % | 21,3 % | 22,5 % | 18,3 % | 6,7 % | 20,7 % | -1,8 % | 9,7 % |
| Margem Líquida | 8,0 % | 18,2 % | 6,6 % | 10,0 % | 11,0 % | 7,9 % | -1,1 % | 9,1 % | -14,1 % | -1,5 % |
| Margem FCF | 11,7 % | 12,2 % | 10,0 % | 12,6 % | 15,7 % | 9,0 % | 8,4 % | 7,9 % | 9,4 % | 12,8 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 32,6 % | -55,5 % | 26,7 % | 24,1 % | 25,2 % | 25,1 % | -892,4 % | 25,3 % | -17,6 % | -122,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 7,46 $ | 7,89 $ | 6,87 $ | 8,64 $ | 11,19 $ | 6,63 $ | 6,75 $ | 6,16 $ | 7,67 $ | 10,84 $ |
| Dividendo por Ação | 2,92 $ | 3,08 $ | 3,32 $ | 3,48 $ | 3,59 $ | 3,86 $ | 4,05 $ | 4,19 $ | 4,28 $ | 4,36 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 116,0 M$ | 113,6 M$ | 113,7 M$ | 114,0 M$ | 112,4 M$ | 108,2 M$ | 106,2 M$ | 104,1 M$ | 106,4 M$ | 106,7 M$ |
O que olhar em empresas de Consumo Defensivo
- Margem bruta (estável 5a) (Estável ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola não perde margem mesmo em crise.
- ROE / ROIC estáveis (ROE ≥15% estável) — Defensivas têm ROE alto consistente — os 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Lucro Líquido (≥90%) — Conversão de lucro em caixa — os melhores superam 95%.
- Crescimento do dividendo 10a (≥6%/ano) — Dividend Aristocrats sobem 25+ anos — sinal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividendo em risco. <60% confortável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2,5x) — Uma defensiva com muita dívida perde a sua essência.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 4,06 % |
| Retorno sobre capital investido | 6,88 % |
| Retorno sobre ativos | 1,42 % |
| Margem bruta | 38,65 % |
| Margem operacional | 19,69 % |
| Margem líquida | 2,51 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,20 |
| Liquidez corrente | 0,87 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 1,37 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 24,64 | 9,68 | 27,13 | 16,80 | 16,82 | 23,45 | -182,60 | 16,09 | -10,05 | -75,41 |
| P/VP | 2,13 | 1,64 | 1,75 | 1,60 | 1,81 | 1,82 | 2,29 | 1,55 | 2,03 | 1,89 |
| P/V | 1,98 | 1,76 | 1,78 | 1,68 | 1,84 | 1,85 | 1,96 | 1,46 | 1,42 | 1,16 |
| Margem Bruta | 38,4 % | 38,5 % | 37,2 % | 38,5 % | 39,2 % | 33,8 % | 32,8 % | 38,1 % | 38,8 % | 33,5 % |
| Margem Operacional | 14,1 % | 14,2 % | 11,8 % | 15,7 % | 17,3 % | 12,8 % | 1,8 % | 16,0 % | -7,7 % | 14,8 % |
| Margem Líquida | 8,0 % | 18,2 % | 6,6 % | 10,0 % | 11,0 % | 7,9 % | -1,1 % | 9,1 % | -14,1 % | -1,5 % |
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