Demonstrações financeiras detalhadas de The Southern Company (SO): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
The Southern Company registou receitas de 29,55 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 7,7 %. O lucro líquido atingiu 4,34 bi $, com CAGR de 5 anos de 6,7 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 43,4 %, margem operacional 24,2 %, margem líquida 15,4 %.
A $ 93,71 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), SO negocia a um P/L de 22,64 e um ROE de 12,61 %. A capitalização de mercado é de 108 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 19,90 bi $ | 23,03 bi $ | 23,50 bi $ | 21,42 bi $ | 20,38 bi $ | 23,11 bi $ | 29,28 bi $ | 25,25 bi $ | 26,72 bi $ | 29,55 bi $ |
| Custo da Receita | 11,37 bi $ | 13,12 bi $ | 13,88 bi $ | 11,82 bi $ | 10,48 bi $ | 12,87 bi $ | 18,65 bi $ | 13,54 bi $ | 13,38 bi $ | 20,74 bi $ |
| Lucro Bruto | 8,53 bi $ | 9,91 bi $ | 9,62 bi $ | 9,60 bi $ | 9,90 bi $ | 10,25 bi $ | 10,63 bi $ | 11,71 bi $ | 13,34 bi $ | 8,81 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | 4,04 bi $ | 7,58 bi $ | 5,42 bi $ | 1,87 bi $ | 5,01 bi $ | 6,55 bi $ | 5,26 bi $ | 5,88 bi $ | 6,27 bi $ | 1,54 bi $ |
| Lucro Operacional | 4,49 bi $ | 2,33 bi $ | 4,19 bi $ | 7,74 bi $ | 4,88 bi $ | 3,70 bi $ | 5,37 bi $ | 5,83 bi $ | 7,07 bi $ | 7,27 bi $ |
| EBITDA | 7,72 bi $ | 6,22 bi $ | 8,14 bi $ | 11,61 bi $ | 9,22 bi $ | 8,39 bi $ | 10,31 bi $ | 11,78 bi $ | 13,24 bi $ | 14,33 bi $ |
| Despesas com Juros | 1,32 bi $ | 1,69 bi $ | 1,84 bi $ | 1,74 bi $ | 1,82 bi $ | 1,84 bi $ | 2,02 bi $ | 2,45 bi $ | 2,74 bi $ | 3,31 bi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 3,48 bi $ | 1,07 bi $ | 2,75 bi $ | 6,54 bi $ | 3,50 bi $ | 2,58 bi $ | 4,22 bi $ | 4,34 bi $ | 5,23 bi $ | 5,00 bi $ |
| Imposto | 951,0 mi $ | 142,0 mi $ | 449,0 mi $ | 1,80 bi $ | 393,0 mi $ | 267,0 mi $ | 795,0 mi $ | 496,0 mi $ | 969,0 mi $ | 828,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 2,49 bi $ | 880,0 mi $ | 2,24 bi $ | 4,75 bi $ | 3,13 bi $ | 2,41 bi $ | 3,54 bi $ | 3,98 bi $ | 4,40 bi $ | 4,34 bi $ |
| LPA | $ 2,47 | $ 0,84 | $ 2,15 | $ 4,50 | $ 2,95 | $ 2,26 | $ 3,28 | $ 3,64 | $ 4,02 | $ 3,94 |
| LPA Diluído | $ 2,47 | $ 0,84 | $ 2,15 | $ 4,50 | $ 2,95 | $ 2,26 | $ 3,26 | $ 3,62 | $ 3,99 | $ 3,92 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 990,2 M | 1.007,6 M | 1.033,8 M | 1.053,0 M | 1.058,0 M | 1.061,0 M | 1.081,0 M | 1.098,0 M | 1.103,0 M | 1.109,0 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 7,82 bi $ | 6,98 bi $ | 8,40 bi $ | 6,98 bi $ |
| Lucro Bruto | 4,30 bi $ | 1,31 bi $ | 3,90 bi $ | 3,58 bi $ |
| Lucro Operacional | 2,59 bi $ | 911,0 mi $ | 2,02 bi $ | 1,78 bi $ |
| EBITDA | 4,43 bi $ | 2,76 bi $ | 3,92 bi $ | 3,37 bi $ |
| Lucro Líquido | 1,71 bi $ | 416,0 mi $ | 1,36 bi $ | 1,17 bi $ |
| LPA | $ 1,55 | $ 0,38 | $ 1,21 | $ 1,03 |
| LPA Diluído | $ 1,54 | $ 0,37 | $ 1,20 | $ 1,03 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,98 bi $ | 2,13 bi $ | 1,40 bi $ | 1,98 bi $ | 1,06 bi $ | 1,80 bi $ | 1,92 bi $ | 748,0 mi $ | 1,07 bi $ | 1,64 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 3,79 bi $ | 4,05 bi $ | 4,06 bi $ | 3,41 bi $ | 3,33 bi $ | 2,96 bi $ | 3,72 bi $ | 3,96 bi $ | 4,29 bi $ | 4,07 bi $ |
| Estoque | 2,78 bi $ | 2,63 bi $ | 2,39 bi $ | 2,39 bi $ | 2,49 bi $ | 2,35 bi $ | 2,68 bi $ | 3,35 bi $ | 3,37 bi $ | 3,33 bi $ |
| Ativos Circulantes | 9,72 bi $ | 10,07 bi $ | 9,58 bi $ | 9,82 bi $ | 8,62 bi $ | 8,96 bi $ | 10,42 bi $ | 10,43 bi $ | 10,69 bi $ | 10,92 bi $ |
| Imobilizado | 79,49 bi $ | 80,90 bi $ | 81,86 bi $ | 86,06 bi $ | 90,39 bi $ | 93,46 bi $ | 96,70 bi $ | 101,94 bi $ | 106,74 bi $ | 116,44 bi $ |
| Ágio | 6,25 bi $ | 6,27 bi $ | 5,32 bi $ | 5,28 bi $ | 5,28 bi $ | 5,28 bi $ | 5,16 bi $ | 5,16 bi $ | 5,16 bi $ | 5,16 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 970,0 mi $ | 873,0 mi $ | 613,0 mi $ | 536,0 mi $ | 487,0 mi $ | 445,0 mi $ | 406,0 mi $ | 368,0 mi $ | 332,0 mi $ | 300,0 mi $ |
| Ativos Totais | 109,70 bi $ | 111,00 bi $ | 116,91 bi $ | 118,70 bi $ | 122,94 bi $ | 127,53 bi $ | 134,89 bi $ | 139,33 bi $ | 145,18 bi $ | 155,72 bi $ |
| Contas a Pagar | 2,83 bi $ | 3,08 bi $ | 3,44 bi $ | 2,56 bi $ | 2,81 bi $ | 2,17 bi $ | 3,52 bi $ | 2,90 bi $ | 3,70 bi $ | 3,71 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 4,80 bi $ | 6,30 bi $ | 6,11 bi $ | 5,04 bi $ | 4,12 bi $ | 3,60 bi $ | 6,89 bi $ | 4,79 bi $ | 6,06 bi $ | 6,94 bi $ |
| Passivos Circulantes | 12,92 bi $ | 13,59 bi $ | 14,29 bi $ | 12,55 bi $ | 12,08 bi $ | 10,92 bi $ | 15,72 bi $ | 13,47 bi $ | 15,99 bi $ | 16,89 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 42,63 bi $ | 44,46 bi $ | 40,74 bi $ | 41,80 bi $ | 45,07 bi $ | 50,12 bi $ | 50,66 bi $ | 57,21 bi $ | 58,77 bi $ | 65,65 bi $ |
| Passivos Totais | 82,97 bi $ | 85,15 bi $ | 87,58 bi $ | 86,65 bi $ | 90,41 bi $ | 94,97 bi $ | 100,36 bi $ | 104,11 bi $ | 108,51 bi $ | 116,85 bi $ |
| Reservas | 10,36 bi $ | 8,88 bi $ | 8,71 bi $ | 10,88 bi $ | 11,31 bi $ | 10,93 bi $ | 11,54 bi $ | 12,48 bi $ | 13,75 bi $ | 14,86 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 25,48 bi $ | 24,49 bi $ | 25,01 bi $ | 27,80 bi $ | 28,26 bi $ | 28,16 bi $ | 30,41 bi $ | 31,44 bi $ | 33,21 bi $ | 36,02 bi $ |
| Dívida Total | 47,46 bi $ | 50,79 bi $ | 46,85 bi $ | 48,69 bi $ | 51,04 bi $ | 55,47 bi $ | 59,13 bi $ | 63,49 bi $ | 66,28 bi $ | 74,08 bi $ |
| Dívida Líquida | 45,48 bi $ | 48,66 bi $ | 45,45 bi $ | 46,71 bi $ | 49,98 bi $ | 53,67 bi $ | 57,22 bi $ | 62,74 bi $ | 65,21 bi $ | 72,44 bi $ |
| Capital de Giro | -3,19 bi $ | -3,52 bi $ | -4,70 bi $ | -2,73 bi $ | -3,46 bi $ | -1,96 bi $ | -5,31 bi $ | -3,04 bi $ | -5,30 bi $ | -5,97 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 3,34 bi $ | 1,64 bi $ | 981,0 mi $ | 2,98 bi $ |
| Ativos Totais | 153,25 bi $ | 155,72 bi $ | 157,03 bi $ | 162,03 bi $ |
| Passivos Totais | 114,97 bi $ | 116,85 bi $ | 117,12 bi $ | 119,69 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 35,00 bi $ | 36,02 bi $ | 37,12 bi $ | 39,57 bi $ |
| Dívida Total | 73,75 bi $ | 74,08 bi $ | 76,00 bi $ | 77,09 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 2,53 bi $ | 926,0 mi $ | 2,30 bi $ | 4,74 bi $ | 3,10 bi $ | 2,31 bi $ | 3,43 bi $ | 3,98 bi $ | 4,26 bi $ | 4,17 bi $ |
| Depreciação e Amortização | 2,92 bi $ | 3,46 bi $ | 3,55 bi $ | 3,33 bi $ | 3,90 bi $ | 3,97 bi $ | 4,06 bi $ | 4,99 bi $ | 5,27 bi $ | 6,03 bi $ |
| Compensação em Ações | 121,0 mi $ | 109,0 mi $ | 125,0 mi $ | 107,0 mi $ | 113,0 mi $ | 144,0 mi $ | 127,0 mi $ | 137,0 mi $ | 132,0 mi $ | 136,0 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 858,0 mi $ | -996,0 mi $ | 276,0 mi $ | 162,0 mi $ | -389,0 mi $ | -990,0 mi $ | 160,0 mi $ | -135,0 mi $ | 1,42 bi $ | 399,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 4,89 bi $ | 6,39 bi $ | 6,95 bi $ | 5,78 bi $ | 6,70 bi $ | 6,17 bi $ | 6,30 bi $ | 7,55 bi $ | 9,79 bi $ | 9,80 bi $ |
| CapEx | -7,31 bi $ | -7,42 bi $ | -8,00 bi $ | -7,55 bi $ | -7,44 bi $ | -7,24 bi $ | -7,92 bi $ | -9,10 bi $ | -8,96 bi $ | -12,74 bi $ |
| Aquisições | -12,13 bi $ | -1,22 bi $ | 2,78 bi $ | 4,92 bi $ | 888,0 mi $ | 572,0 mi $ | 275,0 mi $ | 164,0 mi $ | 369,0 mi $ | -634,0 mi $ |
| Recompra de Ações | 0 | -658,0 mi $ | -33,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -2,10 bi $ | -2,30 bi $ | -2,42 bi $ | -2,57 bi $ | -2,69 bi $ | -2,78 bi $ | -2,91 bi $ | -3,04 bi $ | -2,95 bi $ | -3,02 bi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -2,42 bi $ | -1,03 bi $ | -1,06 bi $ | -1,77 bi $ | -745,0 mi $ | -1,07 bi $ | -1,62 bi $ | -1,54 bi $ | 833,0 mi $ | -2,94 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 3,77 bi $ | 2,60 bi $ | 1,23 bi $ | 2,65 bi $ |
| CapEx | -3,39 bi $ | -4,29 bi $ | -2,94 bi $ | 2,94 bi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 384,0 mi $ | -1,69 bi $ | -1,72 bi $ | 5,59 bi $ |
| Dividendos Pagos | -760,0 mi $ | -761,0 mi $ | -776,0 mi $ | -803,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 22,0 mi $ | 0 | 97,0 mi $ | 15,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +15,8 % | +2,0 % | -8,8 % | -4,9 % | +13,4 % | +26,7 % | -13,8 % | +5,8 % | +10,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -64,7 % | +154,8 % | +112,0 % | -34,1 % | -23,2 % | +46,8 % | +12,5 % | +10,7 % | -1,4 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -66,0 % | +156,0 % | +109,3 % | -34,4 % | -23,4 % | +45,1 % | +11,0 % | +10,4 % | -2,0 % | |
| Variação de Ações (anual) | +1,8 % | +2,6 % | +1,9 % | +0,5 % | +0,3 % | +1,9 % | +1,6 % | +0,5 % | +0,5 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +57,5 % | -2,7 % | -68,0 % | +58,0 % | -43,8 % | -51,4 % | +4,9 % | +154,0 % | -452,3 % | |
| Margem Bruta | 42,9 % | 43,1 % | 40,9 % | 44,8 % | 48,6 % | 44,3 % | 36,3 % | 46,4 % | 49,9 % | 29,8 % |
| Margem Operacional | 22,5 % | 10,1 % | 17,8 % | 36,1 % | 24,0 % | 16,0 % | 18,3 % | 23,1 % | 26,4 % | 24,6 % |
| Margem EBITDA | 38,8 % | 27,0 % | 34,6 % | 54,2 % | 45,3 % | 36,3 % | 35,2 % | 46,6 % | 49,5 % | 48,5 % |
| Margem Líquida | 12,5 % | 3,8 % | 9,5 % | 22,2 % | 15,4 % | 10,4 % | 12,1 % | 15,7 % | 16,5 % | 14,7 % |
| Margem FCF | -12,1 % | -4,5 % | -4,5 % | -8,3 % | -3,7 % | -4,6 % | -5,5 % | -6,1 % | 3,1 % | -9,9 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 27,3 % | 13,3 % | 16,3 % | 27,5 % | 11,2 % | 10,4 % | 18,8 % | 11,4 % | 18,5 % | 16,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -$ 2,44 | -$ 1,02 | -$ 1,02 | -$ 1,68 | -$ 0,70 | -$ 1,01 | -$ 1,50 | -$ 1,40 | $ 0,76 | -$ 2,65 |
| Dividendo por Ação | $ 2,12 | $ 2,28 | $ 2,35 | $ 2,44 | $ 2,54 | $ 2,62 | $ 2,69 | $ 2,76 | $ 2,68 | $ 2,72 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 990,2 M | 1.007,6 M | 1.033,8 M | 1.053,0 M | 1.058,0 M | 1.061,0 M | 1.075,0 M | 1.092,0 M | 1.096,0 M | 1.103,0 M |
O que olhar em utilities
Negócios regulados com crescimento lento mas dividendos confiáveis. São títulos de renda fixa com esteroides: olhe para a dívida, os juros e a consistência do payout.
- ROE regulado (8-12%) — Utilities têm ROE "permitido" pelo regulador. Fora do intervalo = anomalia
- Crescimento LPA 5 anos — Utilities estáveis crescem LPA 4-6% ao ano — mais = anomalia, menos = morto
- Crescimento dividendo 10 anos — Top utilities ("Dividend Aristocrats") sobem dividendo 25+ anos seguidos
- Dívida líquida / EBITDA — Utilities usam muita dívida — >6x com juros altos é alarme
- Cobertura de juros — EBIT / juros. Se cair abaixo de 3x em uma alta de juros, o dividendo fica em risco
- Payout — Em utilities é normalmente alto (60-80%), mas >90% indica stress
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 12,61 % |
| Retorno sobre capital investido | 4,14 % |
| Retorno sobre ativos | 2,87 % |
| Margem bruta | 43,40 % |
| Margem operacional | 24,19 % |
| Margem líquida | 15,43 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,95 |
| Liquidez corrente | 0,79 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 0,93 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 19,91 | 57,25 | 20,43 | 14,16 | 20,82 | 30,35 | 21,77 | 19,46 | 20,48 | 22,13 |
| P/VP | 1,91 | 1,98 | 1,82 | 2,41 | 2,30 | 2,58 | 2,52 | 2,46 | 2,72 | 2,67 |
| P/V | 2,45 | 2,10 | 1,93 | 3,13 | 3,19 | 3,15 | 2,62 | 3,06 | 3,38 | 3,25 |
| Margem Bruta | 42,9 % | 43,1 % | 40,9 % | 44,8 % | 48,6 % | 44,3 % | 36,3 % | 46,4 % | 49,9 % | 29,8 % |
| Margem Operacional | 22,5 % | 10,1 % | 17,8 % | 36,1 % | 24,0 % | 16,0 % | 18,3 % | 23,1 % | 26,4 % | 24,6 % |
| Margem Líquida | 12,5 % | 3,8 % | 9,5 % | 22,2 % | 15,4 % | 10,4 % | 12,1 % | 15,7 % | 16,5 % | 14,7 % |
Empresas relacionadas: XEL · EXC · DUK · ETR · PEG · ED · DTE · CNP
Explorar setor: Utilidades · Regulated Electric
Mais seções de SO: Resumo · Avaliação · Estatísticas · Estimativas · Técnico · Propriedade · Notícias · Eventos
Descubra mais: Radar semanal: o S&P 500 pelos métodos Buffett e Lynch · Empresas que passam hoje o método Buffett · Empresas que passam hoje o método Lynch · Empresas que passam hoje os critérios de Graham · Academia de Investimento — aprenda a analisar ações