Demonstrações financeiras detalhadas de Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Thermo Fisher Scientific Inc. registou receitas de 44,56 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 6,7 %. O lucro líquido atingiu 6,74 mil M$, com CAGR de 5 anos de 1,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 41,0 %, margem operacional 18,0 %, margem líquida 15,1 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -1,6 % em 5 anos.
Ao preço atual de 676,76 $, TMO negocia a um P/L de 35,22 e um ROE de 13,35 %. A capitalização de mercado é de 250 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 18,27 mil M$ | 20,92 mil M$ | 24,36 mil M$ | 25,54 mil M$ | 32,22 mil M$ | 39,21 mil M$ | 44,91 mil M$ | 42,86 mil M$ | 42,88 mil M$ | 44,56 mil M$ |
| Custo da Receita | 9,69 mil M$ | 11,24 mil M$ | 13,37 mil M$ | 14,20 mil M$ | 16,19 mil M$ | 19,58 mil M$ | 25,90 mil M$ | 25,66 mil M$ | 25,15 mil M$ | 26,32 mil M$ |
| Lucro Bruto | 8,58 mil M$ | 9,68 mil M$ | 10,99 mil M$ | 11,34 mil M$ | 16,03 mil M$ | 19,63 mil M$ | 19,01 mil M$ | 17,19 mil M$ | 17,73 mil M$ | 18,24 mil M$ |
| I&D | 754,8 M$ | 888,0 M$ | 967,0 M$ | 1,00 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,41 mil M$ | 1,47 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,40 mil M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 4,87 mil M$ | 5,41 mil M$ | 6,03 mil M$ | 6,06 mil M$ | 6,95 mil M$ | 7,91 mil M$ | 9,02 mil M$ | 8,41 mil M$ | 8,68 mil M$ | 8,73 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 5,72 mil M$ | 6,41 mil M$ | 7,12 mil M$ | 7,08 mil M$ | 8,13 mil M$ | 9,32 mil M$ | 10,49 mil M$ | 9,75 mil M$ | 10,07 mil M$ | 10,13 mil M$ |
| Lucro Operacional | 2,86 mil M$ | 3,27 mil M$ | 3,87 mil M$ | 4,26 mil M$ | 7,90 mil M$ | 10,32 mil M$ | 8,53 mil M$ | 7,45 mil M$ | 7,66 mil M$ | 8,11 mil M$ |
| EBITDA | 4,25 mil M$ | 5,05 mil M$ | 6,20 mil M$ | 7,02 mil M$ | 10,11 mil M$ | 11,97 mil M$ | 11,94 mil M$ | 11,20 mil M$ | 11,80 mil M$ | 11,47 mil M$ |
| Despesas com Juros | 469,6 M$ | 592,0 M$ | 667,0 M$ | 676,0 M$ | 553,0 M$ | 536,0 M$ | 726,0 M$ | 1,49 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,42 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 2,02 mil M$ | 2,43 mil M$ | 3,26 mil M$ | 4,07 mil M$ | 7,23 mil M$ | 8,84 mil M$ | 7,66 mil M$ | 6,24 mil M$ | 7,00 mil M$ | 7,27 mil M$ |
| Imposto | -1,4 M$ | 201,0 M$ | 324,0 M$ | 374,0 M$ | 850,0 M$ | 1,11 mil M$ | 703,0 M$ | 284,0 M$ | 657,0 M$ | 547,0 M$ |
| Lucro Líquido | 2,02 mil M$ | 2,23 mil M$ | 2,94 mil M$ | 3,70 mil M$ | 6,38 mil M$ | 7,72 mil M$ | 6,95 mil M$ | 6,00 mil M$ | 6,33 mil M$ | 6,74 mil M$ |
| LPA | 5,12 $ | 5,64 $ | 7,31 $ | 9,24 $ | 16,10 $ | 19,61 $ | 17,73 $ | 15,53 $ | 16,58 $ | 17,77 $ |
| LPA Diluído | 5,09 $ | 5,59 $ | 7,24 $ | 9,17 $ | 15,98 $ | 19,46 $ | 17,64 $ | 15,45 $ | 16,53 $ | 17,74 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 397,4 M$ | 398,0 M$ | 406,0 M$ | 403,0 M$ | 399,0 M$ | 397,0 M$ | 394,0 M$ | 388,0 M$ | 383,0 M$ | 377,0 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 11,12 mil M$ | 12,21 mil M$ | 11,01 mil M$ | 11,99 mil M$ |
| Lucro Bruto | 4,58 mil M$ | 5,01 mil M$ | 4,48 mil M$ | 4,94 mil M$ |
| Lucro Operacional | 2,08 mil M$ | 2,30 mil M$ | 1,86 mil M$ | 2,09 mil M$ |
| EBITDA | 2,84 mil M$ | 3,21 mil M$ | 2,31 mil M$ | 2,57 mil M$ |
| Lucro Líquido | 1,62 mil M$ | 1,98 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,74 mil M$ |
| LPA | 4,28 $ | 5,22 $ | 4,44 $ | 4,68 $ |
| LPA Diluído | 4,27 $ | 5,21 $ | 4,43 $ | 4,68 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 786,0 M$ | 1,33 mil M$ | 2,10 mil M$ | 2,40 mil M$ | 10,32 mil M$ | 4,48 mil M$ | 8,52 mil M$ | 8,08 mil M$ | 4,02 mil M$ | 9,85 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,56 mil M$ | 253,0 M$ |
| Contas a Receber | 3,05 mil M$ | 3,88 mil M$ | 4,59 mil M$ | 4,95 mil M$ | 6,47 mil M$ | 8,95 mil M$ | 9,43 mil M$ | 9,66 mil M$ | 9,63 mil M$ | 10,57 mil M$ |
| Estoque | 2,21 mil M$ | 2,97 mil M$ | 3,00 mil M$ | 3,37 mil M$ | 4,03 mil M$ | 5,05 mil M$ | 5,63 mil M$ | 5,09 mil M$ | 4,98 mil M$ | 5,42 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 7,02 mil M$ | 9,42 mil M$ | 10,62 mil M$ | 11,89 mil M$ | 21,96 mil M$ | 20,11 mil M$ | 25,23 mil M$ | 24,59 mil M$ | 22,14 mil M$ | 28,71 mil M$ |
| Imobilizado | 2,58 mil M$ | 4,05 mil M$ | 4,17 mil M$ | 5,45 mil M$ | 6,69 mil M$ | 9,86 mil M$ | 10,87 mil M$ | 11,00 mil M$ | 10,79 mil M$ | 10,56 mil M$ |
| Ágio | 21,33 mil M$ | 25,29 mil M$ | 25,35 mil M$ | 25,71 mil M$ | 26,04 mil M$ | 41,92 mil M$ | 41,20 mil M$ | 44,02 mil M$ | 45,85 mil M$ | 49,36 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 13,97 mil M$ | 16,68 mil M$ | 14,98 mil M$ | 14,01 mil M$ | 12,69 mil M$ | 20,15 mil M$ | 17,48 mil M$ | 16,67 mil M$ | 15,53 mil M$ | 15,84 mil M$ |
| Ativos Totais | 45,91 mil M$ | 56,67 mil M$ | 56,23 mil M$ | 58,38 mil M$ | 69,05 mil M$ | 95,12 mil M$ | 97,15 mil M$ | 98,73 mil M$ | 97,32 mil M$ | 110,34 mil M$ |
| Contas a Pagar | 926,2 M$ | 1,43 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,92 mil M$ | 2,17 mil M$ | 2,87 mil M$ | 3,38 mil M$ | 2,87 mil M$ | 3,08 mil M$ | 3,62 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 1,26 mil M$ | 2,13 mil M$ | 1,27 mil M$ | 843,0 M$ | 2,81 mil M$ | 2,80 mil M$ | 5,85 mil M$ | 3,87 mil M$ | 2,48 mil M$ | 3,53 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 4,87 mil M$ | 7,05 mil M$ | 6,15 mil M$ | 6,20 mil M$ | 10,30 mil M$ | 13,44 mil M$ | 17,01 mil M$ | 14,01 mil M$ | 13,33 mil M$ | 15,19 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 15,48 mil M$ | 18,87 mil M$ | 17,72 mil M$ | 17,08 mil M$ | 19,11 mil M$ | 32,15 mil M$ | 28,91 mil M$ | 31,31 mil M$ | 29,06 mil M$ | 35,85 mil M$ |
| Passivos Totais | 24,37 mil M$ | 31,26 mil M$ | 28,65 mil M$ | 28,71 mil M$ | 34,53 mil M$ | 54,15 mil M$ | 53,01 mil M$ | 51,88 mil M$ | 47,65 mil M$ | 56,81 mil M$ |
| Reservas | 13,93 mil M$ | 15,91 mil M$ | 18,70 mil M$ | 22,09 mil M$ | 28,12 mil M$ | 35,43 mil M$ | 41,91 mil M$ | 47,36 mil M$ | 53,10 mil M$ | 59,16 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 21,54 mil M$ | 25,41 mil M$ | 27,59 mil M$ | 29,68 mil M$ | 34,51 mil M$ | 40,79 mil M$ | 43,98 mil M$ | 46,73 mil M$ | 49,58 mil M$ | 53,41 mil M$ |
| Dívida Total | 16,63 mil M$ | 21,01 mil M$ | 18,99 mil M$ | 18,49 mil M$ | 22,55 mil M$ | 36,34 mil M$ | 36,07 mil M$ | 36,42 mil M$ | 32,77 mil M$ | 39,38 mil M$ |
| Dívida Líquida | 15,84 mil M$ | 19,67 mil M$ | 16,89 mil M$ | 16,09 mil M$ | 12,22 mil M$ | 31,86 mil M$ | 27,55 mil M$ | 28,34 mil M$ | 27,20 mil M$ | 29,28 mil M$ |
| Capital de Giro | 2,15 mil M$ | 2,37 mil M$ | 4,48 mil M$ | 5,70 mil M$ | 11,65 mil M$ | 6,68 mil M$ | 8,22 mil M$ | 10,58 mil M$ | 8,80 mil M$ | 13,52 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,98 mil M$ | 9,85 mil M$ | 3,25 mil M$ | 4,06 mil M$ |
| Ativos Totais | 103,02 mil M$ | 110,34 mil M$ | 113,28 mil M$ | 113,17 mil M$ |
| Passivos Totais | 51,87 mil M$ | 56,81 mil M$ | 61,22 mil M$ | 60,49 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 51,02 mil M$ | 53,41 mil M$ | 51,93 mil M$ | 52,68 mil M$ |
| Dívida Total | 35,68 mil M$ | 39,38 mil M$ | 43,16 mil M$ | 42,55 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 2,03 mil M$ | 2,23 mil M$ | 2,94 mil M$ | 3,70 mil M$ | 6,38 mil M$ | 7,73 mil M$ | 6,96 mil M$ | 6,00 mil M$ | 6,34 mil M$ | 6,72 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 1,76 mil M$ | 2,03 mil M$ | 2,27 mil M$ | 2,28 mil M$ | 2,33 mil M$ | 2,59 mil M$ | 3,38 mil M$ | 3,41 mil M$ | 3,11 mil M$ | 2,78 mil M$ |
| Compensação em Ações | 133,5 M$ | 159,0 M$ | 181,0 M$ | 181,0 M$ | 196,0 M$ | 230,0 M$ | 307,0 M$ | 278,0 M$ | 301,0 M$ | 310,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | -248,6 M$ | 485,0 M$ | -530,0 M$ | -619,0 M$ | -395,0 M$ | -1,56 mil M$ | -1,05 mil M$ | -537,0 M$ | -334,0 M$ | -1,77 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 3,16 mil M$ | 4,00 mil M$ | 4,54 mil M$ | 4,97 mil M$ | 8,29 mil M$ | 9,54 mil M$ | 9,15 mil M$ | 8,41 mil M$ | 8,67 mil M$ | 7,82 mil M$ |
| CapEx | -444,4 M$ | -508,0 M$ | -758,0 M$ | -926,0 M$ | -1,47 mil M$ | -2,52 mil M$ | -2,24 mil M$ | -1,48 mil M$ | -1,40 mil M$ | -1,52 mil M$ |
| Aquisições | -5,19 mil M$ | -7,23 mil M$ | -536,0 M$ | -715,0 M$ | -38,0 M$ | -19,39 mil M$ | -39,0 M$ | -3,66 mil M$ | -3,13 mil M$ | -4,04 mil M$ |
| Recompra de Ações | -1,25 mil M$ | -750,0 M$ | -500,0 M$ | -1,50 mil M$ | -1,50 mil M$ | -2,00 mil M$ | -3,00 mil M$ | -3,00 mil M$ | -4,00 mil M$ | -3,00 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -238,4 M$ | -237,0 M$ | -266,0 M$ | -297,0 M$ | -337,0 M$ | -395,0 M$ | -455,0 M$ | -523,0 M$ | -583,0 M$ | -636,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 2,71 mil M$ | 3,50 mil M$ | 3,79 mil M$ | 4,05 mil M$ | 6,82 mil M$ | 7,02 mil M$ | 6,91 mil M$ | 6,93 mil M$ | 7,27 mil M$ | 6,29 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 2,24 mil M$ | 3,46 mil M$ | 1,19 mil M$ | 2,12 mil M$ |
| CapEx | -404,0 M$ | -465,0 M$ | -376,0 M$ | -450,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,83 mil M$ | 2,99 mil M$ | 816,0 M$ | 1,68 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -163,0 M$ | -162,0 M$ | -162,0 M$ | -175,0 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 84,0 M$ | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +14,5 % | +16,4 % | +4,9 % | +26,1 % | +21,7 % | +14,5 % | -4,6 % | +0,1 % | +3,9 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +10,1 % | +32,0 % | +25,8 % | +72,5 % | +21,2 % | -10,0 % | -13,7 % | +5,7 % | +6,3 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +10,2 % | +29,6 % | +26,4 % | +74,2 % | +21,8 % | -9,6 % | -12,4 % | +6,8 % | +7,2 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,2 % | +2,0 % | -0,7 % | -1,0 % | -0,5 % | -0,8 % | -1,5 % | -1,3 % | -1,6 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +29,0 % | +8,2 % | +6,9 % | +68,4 % | +3,0 % | -1,6 % | +0,2 % | +4,9 % | -13,4 % | |
| Margem Bruta | 47,0 % | 46,3 % | 45,1 % | 44,4 % | 49,7 % | 50,1 % | 42,3 % | 40,1 % | 41,3 % | 40,9 % |
| Margem Operacional | 15,6 % | 15,6 % | 15,9 % | 16,7 % | 24,5 % | 26,3 % | 19,0 % | 17,4 % | 17,9 % | 18,2 % |
| Margem EBITDA | 23,3 % | 24,2 % | 25,4 % | 27,5 % | 31,4 % | 30,5 % | 26,6 % | 26,1 % | 27,5 % | 25,7 % |
| Margem Líquida | 11,1 % | 10,6 % | 12,1 % | 14,5 % | 19,8 % | 19,7 % | 15,5 % | 14,0 % | 14,8 % | 15,1 % |
| Margem FCF | 14,8 % | 16,7 % | 15,5 % | 15,8 % | 21,2 % | 17,9 % | 15,4 % | 16,2 % | 16,9 % | 14,1 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0,1 % | 8,3 % | 9,9 % | 9,2 % | 11,8 % | 12,5 % | 9,2 % | 4,6 % | 9,4 % | 7,5 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 6,82 $ | 8,79 $ | 9,32 $ | 10,04 $ | 17,08 $ | 17,68 $ | 17,54 $ | 17,85 $ | 18,97 $ | 16,69 $ |
| Dividendo por Ação | 0,60 $ | 0,60 $ | 0,66 $ | 0,74 $ | 0,84 $ | 0,99 $ | 1,15 $ | 1,35 $ | 1,52 $ | 1,69 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 394,8 M$ | 395,0 M$ | 402,0 M$ | 400,0 M$ | 396,0 M$ | 394,0 M$ | 392,0 M$ | 386,0 M$ | 382,0 M$ | 376,0 M$ |
O que olhar em saúde / farma
O pipeline de I&D é o ativo invisível. Patentes a caducar = receitas a evaporar. Olhe para a inovação e para o fluxo de caixa.
- I&D / receitas — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento RPA 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / resultado líquido — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I&D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- PER vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 13,35 % |
| Retorno sobre capital investido | 7,56 % |
| Retorno sobre ativos | 6,17 % |
| Margem bruta | 41,03 % |
| Margem operacional | 17,97 % |
| Margem líquida | 15,06 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,81 |
| Liquidez corrente | 1,55 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,85 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 27,56 | 33,67 | 30,61 | 35,16 | 28,93 | 34,03 | 31,06 | 34,18 | 31,38 | 32,61 |
| P/VP | 2,59 | 2,95 | 3,26 | 4,38 | 5,35 | 6,44 | 4,91 | 4,38 | 4,01 | 4,08 |
| P/V | 3,05 | 3,59 | 3,69 | 5,09 | 5,73 | 6,70 | 4,81 | 4,78 | 4,63 | 4,89 |
| Margem Bruta | 47,0 % | 46,3 % | 45,1 % | 44,4 % | 49,7 % | 50,1 % | 42,3 % | 40,1 % | 41,3 % | 40,9 % |
| Margem Operacional | 15,6 % | 15,6 % | 15,9 % | 16,7 % | 24,5 % | 26,3 % | 19,0 % | 17,4 % | 17,9 % | 18,2 % |
| Margem Líquida | 11,1 % | 10,6 % | 12,1 % | 14,5 % | 19,8 % | 19,7 % | 15,5 % | 14,0 % | 14,8 % | 15,1 % |
Empresas relacionadas: A · ABT · AMGN · AZN · DHR · IQV · ISRG
Explorar setor: Saúde · Medical - Diagnostics & Research
Mais secções de TMO: Resumo · Avaliação · Estatísticas · Estimativas · Técnico · Propriedade · Notícias · Eventos
Descubra mais: Radar semanal: o S&P 500 pelos métodos Buffett e Lynch · Academia de Investimento — aprenda a analisar ações