Waters Corporation (WAT) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: Waters Corporation

Capitalização 42 mil M$ · 52 semanas 283 $ – 443 $ (a 1 % do máximo) · PER 106× · PER 2027 esperado 25,8× · Dividendo não paga · Próximos resultados 3 de novembro de 2026 · RPA esperado 4,01 $ · Preço de 5 out. · contas publicadas a 4 ago.

• Avaliação: PER 106,0× (no preço).
• Negócio: ROIC 18 % (sólido).
• Balanço: Dívida líquida/EBITDA 0,9× (sólido).
• Resultados: 8 de 8 (acompanham).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

Sobre o lucro que o consenso espera para 2027 (16,49 $ por ação): à mediana da década (28,7×) 474 $ (+11 %); à mediana do seu setor (27,5×) 453 $ (+7 %). Preço implícito ao aplicar ao lucro (ou valor contabilístico, ou FFO) por ação atual os múltiplos de referência. Não é um valor justo: é onde cotaria aos seus múltiplos habituais.

Atenção: o resultado por ação dos últimos doze meses (4,01 $) afasta-se muito do que o consenso espera para 2027 (16,49 $), por isso o PER atual não é representativo: esta faixa usa o lucro esperado.

O que importa em farmacêutica: 2 de 6 cumprem

• I&D / receitas 6,2 %, não cumpre.
• Crescimento RPA 5 anos 5,2 %, não cumpre.
• Margem bruta 57,8 %, não cumpre.
• PER vs histórico 10 anos próprio 106,0×, info.
• FCF / resultado líquido 84,0 %, no limite.
• ROIC 17,6 %, cumpre.
• Dívida líquida / EBITDA 0,9×, cumpre.

Face aos seus pares (pares de referência) — Waters Corporation: PER 106×; EV/EBITDA 23,2×; ROIC 17,6 %; 41,7 mil M$. Illumina, Inc. (PER 50,9×; EV/EBITDA 15,1×; ROIC 12,0 %; 41,3 mil M$), Mettler-Toledo International Inc. (PER 33,5×; EV/EBITDA 24,9×; ROIC 35,5 %; 30,0 mil M$), Quest Diagnostics Incorporated (PER 24,8×; EV/EBITDA 15,7×; ROIC 8,2 %; 25,7 mil M$).

Está cara ou barata face aos seus últimos dez anos?

PER em cada fecho: hoje 106× · mediana 28,7× · mínimo 19,8× · máximo 106× · barata abaixo de 27,0× · cara acima de 33,4×. O lucro dos últimos 12 meses está distorcido: a comparação do PER de hoje com o seu histórico não é representativa.