Demonstrações financeiras detalhadas de Waste Management, Inc. (WM): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Waste Management, Inc. registou receitas de 25,20 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 10,6 %. O lucro líquido atingiu 2,71 bi $, com CAGR de 5 anos de 12,6 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 27,3 %, margem operacional 18,5 %, margem líquida 11,8 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 9,7 % em 5 anos.
A $ 225,15 (preço de fechamento de 28 de outubro de 2026), WM negocia a um P/L de 31,89 e um ROE de 30,85 %. A capitalização de mercado é de 90,0 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 13,61 bi $ | 14,48 bi $ | 14,91 bi $ | 15,46 bi $ | 15,22 bi $ | 17,93 bi $ | 19,70 bi $ | 20,43 bi $ | 22,06 bi $ | 25,20 bi $ |
| Custo da Receita | 9,79 bi $ | 10,40 bi $ | 10,73 bi $ | 11,07 bi $ | 11,01 bi $ | 13,11 bi $ | 14,33 bi $ | 14,68 bi $ | 15,65 bi $ | 17,88 bi $ |
| Lucro Bruto | 3,82 bi $ | 4,09 bi $ | 4,19 bi $ | 4,38 bi $ | 4,21 bi $ | 4,82 bi $ | 5,37 bi $ | 5,75 bi $ | 6,41 bi $ | 7,33 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 1,41 bi $ | 1,47 bi $ | 1,45 bi $ | 1,63 bi $ | 1,73 bi $ | 1,81 bi $ | 1,93 bi $ | 1,93 bi $ | 2,26 bi $ | 2,72 bi $ |
| Despesas Operacionais | 1,41 bi $ | 1,47 bi $ | 1,45 bi $ | 1,63 bi $ | 1,73 bi $ | 1,81 bi $ | 1,93 bi $ | 1,93 bi $ | 2,26 bi $ | 2,72 bi $ |
| Lucro Operacional | 2,41 bi $ | 2,62 bi $ | 2,73 bi $ | 2,75 bi $ | 2,48 bi $ | 3,01 bi $ | 3,44 bi $ | 3,82 bi $ | 4,15 bi $ | 4,61 bi $ |
| EBITDA | 3,49 bi $ | 3,92 bi $ | 4,22 bi $ | 4,09 bi $ | 4,09 bi $ | 4,82 bi $ | 5,45 bi $ | 5,72 bi $ | 6,46 bi $ | 5,07 bi $ |
| Despesas com Juros | 365,0 mi $ | 351,0 mi $ | 363,0 mi $ | 411,0 mi $ | 425,0 mi $ | 365,0 mi $ | 378,0 mi $ | 500,0 mi $ | 598,0 mi $ | 912,0 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 1,82 bi $ | 2,19 bi $ | 2,38 bi $ | 2,10 bi $ | 1,89 bi $ | 2,35 bi $ | 2,92 bi $ | 3,02 bi $ | 3,46 bi $ | 3,43 bi $ |
| Imposto | 642,0 mi $ | 242,0 mi $ | 453,0 mi $ | 434,0 mi $ | 397,0 mi $ | 532,0 mi $ | 678,0 mi $ | 745,0 mi $ | 713,0 mi $ | 717,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 1,18 bi $ | 1,95 bi $ | 1,93 bi $ | 1,67 bi $ | 1,50 bi $ | 1,82 bi $ | 2,24 bi $ | 2,30 bi $ | 2,75 bi $ | 2,71 bi $ |
| LPA | $ 2,66 | $ 4,44 | $ 4,49 | $ 3,93 | $ 3,54 | $ 4,32 | $ 5,42 | $ 5,69 | $ 6,84 | $ 6,72 |
| LPA Diluído | $ 2,65 | $ 4,41 | $ 4,45 | $ 3,91 | $ 3,52 | $ 4,29 | $ 5,39 | $ 5,66 | $ 6,81 | $ 6,70 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 446,5 M | 441,9 M | 432,2 M | 427,5 M | 425,1 M | 422,9 M | 415,0 M | 406,9 M | 403,4 M | 404,2 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 6,44 bi $ | 6,31 bi $ | 6,23 bi $ | 6,68 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,88 bi $ | 1,85 bi $ | 2,53 bi $ | 2,73 bi $ |
| Lucro Operacional | 1,22 bi $ | 1,18 bi $ | 1,11 bi $ | 1,25 bi $ |
| EBITDA | 1,76 bi $ | 1,96 bi $ | 1,84 bi $ | 2,03 bi $ |
| Lucro Líquido | 603,0 mi $ | 742,0 mi $ | 723,0 mi $ | 785,0 mi $ |
| LPA | $ 1,50 | $ 1,84 | $ 1,79 | $ 1,96 |
| LPA Diluído | $ 1,49 | $ 1,83 | $ 1,79 | $ 1,95 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 32,0 mi $ | 22,0 mi $ | 61,0 mi $ | 3,56 bi $ | 553,0 mi $ | 118,0 mi $ | 351,0 mi $ | 458,0 mi $ | 414,0 mi $ | 201,0 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 2,13 bi $ | 2,37 bi $ | 2,27 bi $ | 2,32 bi $ | 2,62 bi $ | 2,55 bi $ | 2,75 bi $ | 2,87 bi $ | 3,69 bi $ | 4,05 bi $ |
| Estoque | 90,0 mi $ | 96,0 mi $ | 102,0 mi $ | 106,0 mi $ | 124,0 mi $ | 135,0 mi $ | 164,0 mi $ | 173,0 mi $ | 206,0 mi $ | 225,0 mi $ |
| Ativos Circulantes | 2,38 bi $ | 2,62 bi $ | 2,65 bi $ | 6,21 bi $ | 3,54 bi $ | 3,07 bi $ | 3,55 bi $ | 3,80 bi $ | 4,77 bi $ | 4,91 bi $ |
| Imobilizado | 10,95 bi $ | 11,56 bi $ | 11,94 bi $ | 12,89 bi $ | 14,15 bi $ | 14,42 bi $ | 15,72 bi $ | 16,97 bi $ | 19,34 bi $ | 20,38 bi $ |
| Ágio | 6,21 bi $ | 6,25 bi $ | 6,43 bi $ | 6,53 bi $ | 8,99 bi $ | 9,03 bi $ | 9,32 bi $ | 9,25 bi $ | 13,44 bi $ | 13,88 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 591,0 mi $ | 547,0 mi $ | 572,0 mi $ | 521,0 mi $ | 1,02 bi $ | 898,0 mi $ | 827,0 mi $ | 759,0 mi $ | 4,19 bi $ | 3,77 bi $ |
| Ativos Totais | 20,86 bi $ | 21,83 bi $ | 22,65 bi $ | 27,74 bi $ | 29,34 bi $ | 29,10 bi $ | 31,37 bi $ | 32,82 bi $ | 44,57 bi $ | 45,84 bi $ |
| Contas a Pagar | 799,0 mi $ | 1,04 bi $ | 1,04 bi $ | 1,06 bi $ | 1,12 bi $ | 1,38 bi $ | 1,77 bi $ | 1,71 bi $ | 2,05 bi $ | 1,87 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 417,0 mi $ | 739,0 mi $ | 432,0 mi $ | 218,0 mi $ | 551,0 mi $ | 708,0 mi $ | 414,0 mi $ | 334,0 mi $ | 1,36 bi $ | 711,0 mi $ |
| Passivos Circulantes | 2,79 bi $ | 3,26 bi $ | 3,11 bi $ | 3,14 bi $ | 3,55 bi $ | 4,08 bi $ | 4,39 bi $ | 4,23 bi $ | 6,26 bi $ | 5,52 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 8,89 bi $ | 8,75 bi $ | 9,59 bi $ | 13,28 bi $ | 13,26 bi $ | 12,70 bi $ | 14,57 bi $ | 15,89 bi $ | 22,54 bi $ | 22,20 bi $ |
| Passivos Totais | 15,54 bi $ | 15,79 bi $ | 16,37 bi $ | 20,67 bi $ | 21,89 bi $ | 21,97 bi $ | 24,50 bi $ | 25,93 bi $ | 36,31 bi $ | 35,84 bi $ |
| Reservas | 7,39 bi $ | 8,59 bi $ | 9,80 bi $ | 10,59 bi $ | 11,16 bi $ | 12,00 bi $ | 13,17 bi $ | 14,33 bi $ | 15,86 bi $ | 17,23 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 5,30 bi $ | 6,02 bi $ | 6,28 bi $ | 7,07 bi $ | 7,45 bi $ | 7,12 bi $ | 6,85 bi $ | 6,90 bi $ | 8,25 bi $ | 9,99 bi $ |
| Dívida Total | 9,31 bi $ | 9,49 bi $ | 10,03 bi $ | 13,50 bi $ | 13,81 bi $ | 13,40 bi $ | 14,98 bi $ | 16,23 bi $ | 23,90 bi $ | 22,91 bi $ |
| Dívida Líquida | 9,28 bi $ | 9,47 bi $ | 9,96 bi $ | 9,94 bi $ | 13,26 bi $ | 13,29 bi $ | 14,63 bi $ | 15,77 bi $ | 23,49 bi $ | 22,71 bi $ |
| Capital de Giro | -418,0 mi $ | -638,0 mi $ | -463,0 mi $ | 3,06 bi $ | -13,0 mi $ | -1,01 bi $ | -843,0 mi $ | -422,0 mi $ | -1,48 bi $ | -614,0 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 201,0 mi $ | 158,0 mi $ | 557,0 mi $ | 247,0 mi $ |
| Ativos Totais | 45,84 bi $ | 45,70 bi $ | 46,44 bi $ | 46,52 bi $ |
| Passivos Totais | 35,84 bi $ | 35,68 bi $ | 36,52 bi $ | 36,65 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 9,99 bi $ | 10,02 bi $ | 9,93 bi $ | 9,87 bi $ |
| Dívida Total | 22,91 bi $ | 22,89 bi $ | 23,36 bi $ | 1,52 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 1,18 bi $ | 1,95 bi $ | 1,92 bi $ | 1,67 bi $ | 1,50 bi $ | 1,82 bi $ | 2,24 bi $ | 2,28 bi $ | 2,75 bi $ | 2,71 bi $ |
| Depreciação e Amortização | 1,30 bi $ | 1,38 bi $ | 1,48 bi $ | 1,57 bi $ | 1,77 bi $ | 2,11 bi $ | 2,15 bi $ | 2,20 bi $ | 2,40 bi $ | 735,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 90,0 mi $ | 101,0 mi $ | 89,0 mi $ | 86,0 mi $ | 94,0 mi $ | 108,0 mi $ | 84,0 mi $ | 93,0 mi $ | 118,0 mi $ | 0 |
| Variação Capital de Giro | 77,0 mi $ | -201,0 mi $ | -29,0 mi $ | 80,0 mi $ | -327,0 mi $ | 126,0 mi $ | -145,0 mi $ | -251,0 mi $ | -31,0 mi $ | -513,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 2,96 bi $ | 3,18 bi $ | 3,57 bi $ | 3,87 bi $ | 3,40 bi $ | 4,34 bi $ | 4,54 bi $ | 4,72 bi $ | 5,39 bi $ | 6,04 bi $ |
| CapEx | -1,34 bi $ | -1,51 bi $ | -1,69 bi $ | -1,82 bi $ | -1,63 bi $ | -1,90 bi $ | -2,59 bi $ | -2,90 bi $ | -3,23 bi $ | -3,23 bi $ |
| Aquisições | -568,0 mi $ | -198,0 mi $ | -252,0 mi $ | -472,0 mi $ | -3,20 bi $ | 21,0 mi $ | -350,0 mi $ | -92,0 mi $ | -7,49 bi $ | -395,0 mi $ |
| Recompra de Ações | -725,0 mi $ | -750,0 mi $ | -1,00 bi $ | -248,0 mi $ | -402,0 mi $ | -1,35 bi $ | -1,50 bi $ | -1,30 bi $ | -262,0 mi $ | 0 |
| Dividendos Pagos | -726,0 mi $ | -750,0 mi $ | -802,0 mi $ | -876,0 mi $ | -927,0 mi $ | -970,0 mi $ | -1,08 bi $ | -1,14 bi $ | -1,21 bi $ | -1,33 bi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,62 bi $ | 1,67 bi $ | 1,88 bi $ | 2,06 bi $ | 1,77 bi $ | 2,43 bi $ | 1,95 bi $ | 1,82 bi $ | 2,16 bi $ | 2,82 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,70 bi $ | 1,50 bi $ | 1,73 bi $ | 1,64 bi $ |
| CapEx | -888,0 mi $ | -650,0 mi $ | -630,0 mi $ | -657,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 810,0 mi $ | 851,0 mi $ | 1,10 bi $ | 983,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -333,0 mi $ | -385,0 mi $ | -379,0 mi $ | -377,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 52,0 mi $ | -52,0 mi $ | -40,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +6,4 % | +3,0 % | +3,6 % | -1,5 % | +17,8 % | +9,9 % | +3,7 % | +8,0 % | +14,2 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +64,9 % | -1,2 % | -13,2 % | -10,4 % | +21,4 % | +23,2 % | +2,9 % | +19,2 % | -1,4 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +66,9 % | +1,1 % | -12,5 % | -9,9 % | +22,0 % | +25,5 % | +5,0 % | +20,2 % | -1,8 % | |
| Variação de Ações (anual) | -1,0 % | -2,2 % | -1,1 % | -0,6 % | -0,5 % | -1,9 % | -2,0 % | -0,9 % | +0,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +3,1 % | +12,3 % | +9,6 % | -13,9 % | +37,4 % | -19,9 % | -6,4 % | +18,4 % | +30,4 % | |
| Margem Bruta | 28,1 % | 28,2 % | 28,1 % | 28,4 % | 27,6 % | 26,9 % | 27,2 % | 28,1 % | 29,1 % | 29,1 % |
| Margem Operacional | 17,7 % | 18,1 % | 18,3 % | 17,8 % | 16,3 % | 16,8 % | 17,5 % | 18,7 % | 18,8 % | 18,3 % |
| Margem EBITDA | 25,6 % | 27,0 % | 28,3 % | 26,5 % | 26,9 % | 26,9 % | 27,6 % | 28,0 % | 29,3 % | 20,1 % |
| Margem Líquida | 8,7 % | 13,5 % | 12,9 % | 10,8 % | 9,8 % | 10,1 % | 11,4 % | 11,3 % | 12,4 % | 10,7 % |
| Margem FCF | 11,9 % | 11,5 % | 12,6 % | 13,3 % | 11,6 % | 13,6 % | 9,9 % | 8,9 % | 9,8 % | 11,2 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 35,2 % | 11,0 % | 19,1 % | 20,6 % | 21,0 % | 22,6 % | 23,2 % | 24,7 % | 20,6 % | 20,9 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 3,63 | $ 3,78 | $ 4,34 | $ 4,81 | $ 4,17 | $ 5,76 | $ 4,70 | $ 4,48 | $ 5,35 | $ 6,97 |
| Dividendo por Ação | $ 1,63 | $ 1,70 | $ 1,86 | $ 2,05 | $ 2,18 | $ 2,29 | $ 2,60 | $ 2,79 | $ 3,00 | $ 3,30 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 443,5 M | 438,8 M | 429,1 M | 424,6 M | 423,0 M | 420,4 M | 412,8 M | 404,9 M | 401,5 M | 402,7 M |
O que olhar em industriais
Aeroespacial, defesa, maquinário, transporte. Semi-cíclicos. Chave: backlog, margens operacionais e conversão de FCF.
- Crescimento da receita a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — O melhor indicador de disciplina operacional em industriais
- ROIC — Industriais de qualidade têm ROIC >15% — os outros destroem capital
- Conversão FCF — FCF / lucro líquido: nas industriais, bom acima de 85%
- Dívida líquida / EBITDA — Industriais cíclicos com dívida alta sofrem muito em recessão
- Capex / receita — Manter o maquinário. <4% = possível subinvestimento (deterioração futura)
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rentabilidade. Chave nas cíclicas
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 30,85 % |
| Retorno sobre capital investido | 9,13 % |
| Retorno sobre ativos | 6,60 % |
| Margem bruta | 27,28 % |
| Margem operacional | 18,49 % |
| Margem líquida | 11,78 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,15 |
| Liquidez corrente | 0,82 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,87 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 26,66 | 19,44 | 19,82 | 29,00 | 33,31 | 38,63 | 28,94 | 31,48 | 29,50 | 32,69 |
| P/VP | 5,94 | 6,29 | 6,09 | 6,85 | 6,69 | 9,85 | 9,46 | 10,51 | 9,82 | 8,86 |
| P/V | 2,31 | 2,61 | 2,56 | 3,13 | 3,28 | 3,91 | 3,29 | 3,55 | 3,67 | 3,51 |
| Margem Bruta | 28,1 % | 28,2 % | 28,1 % | 28,4 % | 27,6 % | 26,9 % | 27,2 % | 28,1 % | 29,1 % | 29,1 % |
| Margem Operacional | 17,7 % | 18,1 % | 18,3 % | 17,8 % | 16,3 % | 16,8 % | 17,5 % | 18,7 % | 18,8 % | 18,3 % |
| Margem Líquida | 8,7 % | 13,5 % | 12,9 % | 10,8 % | 9,8 % | 10,1 % | 11,4 % | 11,3 % | 12,4 % | 10,7 % |
Empresas relacionadas: CWST · RSG · WCN · CLH · GFL
Explorar setor: Industrial · Waste Management
Mais seções de WM: Resumo · Avaliação · Estatísticas · Estimativas · Técnico · Propriedade · Notícias · Eventos
Descubra mais: Radar semanal: o S&P 500 pelos métodos Buffett e Lynch · Empresas que passam hoje o método Buffett · Empresas que passam hoje o método Lynch · Empresas que passam hoje os critérios de Graham · Academia de Investimento — aprenda a analisar ações