Acciones de Astera Labs, Inc. Common Stock (ALAB): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Astera Labs, Inc. Common Stock

Capitalización 45 mil M$; rango de 52 semanas 100,27 $ a 483,02 $; PER 126,7×; PER 2027 esperado 39,6×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 126,7× (cara). Solo frente a su sector (sin diez años de historia propia): un 296 % por encima de su mediana. Sobre el beneficio ajustado que esperan los analistas para 2027 serían 39,6×, pero es beneficio ajustado y futuro: no lo comparamos con su historia contable
• Negocio: ROIC 15 % (sólido). Margen operativo del 23 % en 12 meses
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,6× (sólido). Caja neta de 0,6× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +291 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 15 %: Margen operativo del 23 % en 12 meses
• A favor: Caja neta/EBITDA 0,6×: Caja neta de 0,6× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +291 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026
• En contra: PER 126,7×: Solo frente a su sector: un 296 % por encima de su mediana
• En contra: Retribución en acciones sobre ingresos 18,8 %: Reparte en acciones el 18,8 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista

A la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 65 $ (un 75 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

PER calculado por Kaplio con beneficio GAAP de 12 meses; el proveedor indica 151,3×.

Lo que importa en tecnología: 5 de 6 cumplen

• Retribución en acciones sobre ingresos: 18,8 %, no cumple. Reparte en acciones el 18,8 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 103,0 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 103,0 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Margen bruto: 75,7 %, cumple. Margen bruto del 75,7 %; en semiconductores se considera sano desde el 45 %
• Caja libre sobre ingresos: 33,1 %, cumple. Convierte en caja libre el 33,1 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 15,5 %, cumple. Gana un 15,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,6×, cumple. Caja neta de 0,6× el EBITDA: tiene más caja que deuda

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Astera Labs, Inc. Common Stock: PER 126,7×; EV/EBITDA 154,1×; ROIC 15,5 %. Pares: TE Connectivity plc (PER 21,7×; EV/EBITDA 12,9×; ROIC 15,1 %), Credo Technology Group Holding Ltd (PER 57,9×; EV/EBITDA 54,6×; ROIC 17,9 %), Analog Devices, Inc. (PER 50,8×; EV/EBITDA 30,5×; ROIC 9,6 %).