Acciones de Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Credo Technology Group Holding Ltd

Capitalización 31 mil M$; rango de 52 semanas 87,81 $ a 302,52 $; PER 57,9×; PER 2027 esperado 25,8×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 2 de diciembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 57,9× (cara). Solo frente a su sector: un 81 % por encima de su mediana
• Negocio: ROIC 18 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del 32 % en 12 meses
• Balance: Caja neta/EBITDA 2,2× (sólido). Caja neta de 2,2× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 2 de diciembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 2,2×: Caja neta de 2,2× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 2 de diciembre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 81,2 %: Los ingresos por acción crecen un 81,2 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: PER 57,9×: Solo frente a su sector: un 81 % por encima de su mediana
• En contra: Retribución en acciones sobre ingresos 13,7 %: Reparte en acciones el 13,7 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista

A la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 90 $ (un 45 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 5 de 6 cumplen

• Retribución en acciones sobre ingresos: 13,7 %, no cumple. Reparte en acciones el 13,7 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 81,2 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 81,2 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Margen bruto: 68,0 %, cumple. Margen bruto del 68,0 %; en semiconductores se considera sano desde el 45 %
• Caja libre sobre ingresos: 30,5 %, cumple. Convierte en caja libre el 30,5 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 17,9 %, cumple. Gana un 17,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −2,2×, cumple. Caja neta de 2,2× el EBITDA: tiene más caja que deuda

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Credo Technology Group Holding Ltd: PER 57,9×; EV/EBITDA 54,6×; ROIC 17,9 %. Pares: Astera Labs, Inc. Common Stock (PER 126,7×; EV/EBITDA 154,1×; ROIC 15,5 %), MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (PER 83,9×; EV/EBITDA 55,5×; ROIC 8,9 %), Semtech Corporation (PER 97,5×; EV/EBITDA 104,4×; ROIC 11,0 %).