Acciones de The Allstate Corporation (ALL): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: The Allstate Corporation

Capitalización 66 mil m$; rango de 52 semanas 190,00 $ a 275,11 $; rentabilidad por dividendo 1,63 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: P/VC 2,0× (justificada). Con ROE del 43 % pagaríamos hasta 2,0× y se admite hasta 2,5×; cotiza a 2,0×
• Negocio: Margen op. 5 años 7,6 % (flojo). Margen medio de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda/patrimonio 0,22 (sólido). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,3
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: P/VC 2,0×: Con ROE del 43 % pagaríamos hasta 2,0× y se admite hasta 2,5×; cotiza a 2,0×
• A favor: Deuda/patrimonio 0,22: Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,3
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026
• En contra: Margen op. 5 años 7,6 %: Margen medio de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• En contra: Crecimiento anual del valor contable por acción 3,8 %: El valor contable por acción crece un 3,8 % al año; sano desde el 8 % anual

A un P/VC justificado por su ROE del 43,1 % (2,0×) valdría unos 258 $ (un 1 % más); a la mediana de sus pares (TRV, PGR y CB) (2,5×) valdría unos 320 $ (un 25 % más). Precio implícito al aplicar al valor contable por acción el P/VC que justifica su rentabilidad (ROE del 43,1 %) y el P/VC mediano de sus pares. La década de múltiplos queda como historia en el medidor, no como veredicto.

Lo que importa en seguros: 3 de 5 cumplen

• Margen operativo medio: 7,6 %, no cumple. Margen operativo medio del 7,6 % en cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Crecimiento anual del valor contable por acción: 3,8 %, no cumple. El valor contable por acción crece un 3,8 % al año; sano desde el 8 % anual
• Deuda sobre patrimonio: 0,22, cumple. Debe 0,22 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,3
• Precio sobre valor contable: 2,0×, cumple. Paga 2,0× el valor contable; con ROE del 43,1 % está justificado hasta 2,0×
• Racha de subidas del dividendo: 11 años, cumple. Lleva 11 años seguidos subiendo el dividendo; aristócrata desde 10 años

Una aseguradora gana de dos formas: suscribiendo con disciplina e invirtiendo el float. Se mira el margen de suscripción, cómo acumula valor en libros y cuánto se paga por ese valor.

Frente a sus pares — The Allstate Corporation: PER 5,1×; P/VC 2,0×; ROE 43,1 %. Pares: The Travelers Companies, Inc. (PER 10,3×; P/VC 2,5×; ROE 25,6 %), The Progressive Corporation (PER 11,0×; P/VC 3,7×; ROE 35,4 %), Chubb Limited (PER 12,1×; P/VC 1,8×; ROE 15,2 %).

Ha estado más barata que hoy el 74 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre valor contable).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,6 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 12 % al año en cinco ejercicios; payout del 11 %.