Acciones de AutoNation, Inc. (AN): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: AutoNation, Inc.

Capitalización 6 mil M$; rango de 52 semanas 153,01 $ a 229,98 $; PER 7,8×; PER 2027 esperado 7,2×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 30 de octubre de 2026. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 7,8× (barata). Un 17 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 12,7 % (sólido). Cumple, cerca del umbral. Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 6,4× (frágil). Deuda neta de 6,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +1 % interanual · próximos el 30 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 7,8×: Un 17 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: ROIC 5 años 12,7 %: Cumple, cerca del umbral. Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +1 % interanual · próximos el 30 de octubre de 2026
• En contra: Margen operativo medio 6,1 %: Margen operativo medio del 6,1 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• En contra: Ratio corriente 0,78: Tiene 0,78 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• En contra: EV/ventas 0,7×: Cotiza a 0,7×, frente a 0,5× de media en 10 años: caro, por encima de 0,6×

A su PER mediano de la década (9,4×) valdría unos 204 $ (un 20 % más); a la mediana de su sector (17,9×) valdría unos 386 $ (un 128 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 4 de 8 cumplen

• Margen operativo medio: 6,1 %, no cumple. Margen operativo medio del 6,1 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 6,4×, no cumple. Deuda neta de 6,4× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 0,78, no cumple. Tiene 0,78 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• EV/ventas: 0,7×, no cumple. Cotiza a 0,7×, frente a 0,5× de media en 10 años: caro, por encima de 0,6×
• Rotación de inventarios: 6,7×, cumple. Vende y repone el inventario 6,7× al año (su media es 8,5×); sano desde 4×
• ROIC medio: 12,7 %, cumple. Gana de media un 12,7 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Altman Z: 3,1, cumple. Puntuación de 3,1: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• PER cíclico: 7,8×, cumple. PER de 7,8× frente a 7,9× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — AutoNation, Inc.: PER 7,8×; EV/EBITDA 10,2×; ROIC 6,7 %. Pares: Lithia Motors, Inc. (PER 8,6×; EV/EBITDA 15,1×; ROIC 2,7 %), CarMax, Inc. (PER 26,4×; EV/EBITDA 24,4×; ROIC −0,3 %), Asbury Automotive Group, Inc. (PER 7,5×; EV/EBITDA 3,4×; ROIC n/d).

Ha estado más cara que hoy el 63 % del tiempo en diez años (PER semanal).