Axon Enterprise, Inc. (AXON) es una empresa cotizada del sector Industrial, industria Aerospace & Defense, cotizada en NASDAQ. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata Axon Enterprise, Inc. en 2026?
Axon Enterprise, Inc. (AXON) cotiza a 177× beneficios (PER), frente a una mediana de 25,9× en las 298 empresas de industria de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. Sin veredicto de valoración: gana muy poco para lo que vale en bolsa, y con un beneficio tan pequeño no hay un precio de referencia fiable.
Resumen de Kaplio: Axon Enterprise, Inc.
Capitalización 35 mil M$; rango de 52 semanas 345,94 $ a 738,88 $; PER 177×; PER 2027 esperado 40,5×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.
- Valoración: PER 177× (sin veredicto). Gana muy poco para lo que vale en bolsa, y con un beneficio tan pequeño no hay un precio de referencia fiable
- Negocio: ROIC 1 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 3 % en 12 meses
- Balance: Deuda neta/EBITDA 3,6× (frágil). Deuda neta de 3,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- Resultados: 7 de 8 (irregulares). 7 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio por acción cae un 69 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 25,7 %: Los ingresos por acción crecen un 25,7 % al año; sano desde el 6 % anual
- A favor: Capex sobre ingresos 4,9 %: Reinvierte el 4,9 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
- A favor: Altman Z 8,2: Puntuación de 8,2: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
- En contra: ROIC 1 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 3 % en 12 meses
- En contra: Margen operativo −2,2 %: Margen operativo del −2,2 %; en industriales, sano desde el 12 %
- En contra: Caja libre sobre beneficio neto 60,1 %: Convierte en caja libre el 60,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
Sin veredicto de valoración: gana muy poco para lo que vale en bolsa (cotiza a 177 veces beneficios; la mediana de su sector, 25,9).
¿Por qué el PER de Axon Enterprise, Inc. es tan bajo?
Axon Enterprise, Inc. cotiza a un PER de 177× con el beneficio publicado, pero en los últimos 12 meses el 67 % de su beneficio antes de impuestos (170 M$) vino de fuera del negocio, como revalorizaciones o ventas de participaciones en otras empresas. Es dinero real, pero no se repite cada año. Sin esa parte, su PER sería de unos 536×. Cálculo de Kaplio con las cuentas trimestrales oficiales publicadas hasta el trimestre cerrado el 30 de junio de 2026.
| Trimestre cerrado en | Del negocio | Fuera del negocio | Beneficio neto |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2025 | 17,8 M$ | ||
| 31 de diciembre de 2025 | 10,0 M$ | −5,0 M$ | 3,0 M$ |
| 31 de marzo de 2026 | 29,2 M$ | 171 M$ | 169 M$ |
| 30 de junio de 2026 | 46,8 M$ | −14,1 M$ | 29,4 M$ |
Lo que importa en industriales: 6 de 10 cumplen
- Margen operativo: −2,2 %, no cumple. Margen operativo del −2,2 %; en industriales, sano desde el 12 %
- ROIC: 1,1 %, no cumple. Gana un 1,1 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
- Caja libre sobre beneficio neto: 60,1 %, no cumple. Convierte en caja libre el 60,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 3,6×, no cumple. Deuda neta de 3,6× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: 25,7 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 25,7 % al año; sano desde el 6 % anual
- Capex sobre ingresos: 4,9 %, cumple. Reinvierte el 4,9 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
- Altman Z: 8,2, cumple. Puntuación de 8,2: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
- Piotroski: 6 de 9, cumple. Pasa 6 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
- PER: 177×, cumple. Cotiza a 177×, frente a 750,5× de media en 8 años: barato, por debajo de 675,5×
- EV/EBITDA ciclo-ajustado: 75,4×, cumple. Cotiza a 75,4×, frente a 331,6× de media en 6 años: barato, por debajo de 298,5×
En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).
Frente a sus pares — Axon Enterprise, Inc.: PER 177,3×; EV/EBITDA 75,4×; ROIC 1,1 %. Pares: Zebra Technologies Corporation (PER 34,0×; EV/EBITDA 17,3×; ROIC 10,3 %), Elbit Systems Ltd. (PER 58,3×; EV/EBITDA 39,8×; ROIC 9,1 %), HEICO Corporation (PER 53,6×; EV/EBITDA 32,1×; ROIC 11,4 %).
Lectura de Kaplio: Axon Enterprise, Inc.
Actualizada el 1 de noviembre de 2026 · cuentas publicadas el 5 de agosto de 2026
Negocio que crece con fuerza
Axon Enterprise cotiza a PER 177, un 586 % sobre la mediana de su sector, con ingresos +33,5 % y margen operativo del 2,6 % en 12 meses.
- ¿Está cara o barata Axon Enterprise? PER de 177, un 586 % por encima de la mediana de su sector (25,9), aunque lejos de su media de 8 ejercicios (750,5).
- ¿Cómo va el negocio? Los ingresos crecen un 33,5 % interanual, pero el margen operativo es del 2,6 %, por debajo de su media 2014-2025 del 4,7 %.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de solo 3,70 $ por acción, un 0,9 % del precio, y Altman Z de 8,2, en zona segura.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 5 de noviembre de 2026; se esperan 1,89 $ por acción y ha batido el consenso en 7 de los últimos 8 trimestres.
- ¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza? En 2025 convirtió en caja libre el 60 % de su beneficio neto, frente al 85 % que se pide en industriales.
¿Está cara o barata Axon Enterprise?
En los últimos 12 meses Axon Enterprise cotiza a PER 177, casi siete veces el 25,8 de la mediana de las 298 empresas de su sector. Frente a su propia historia, el dato se ve de otra forma: su PER medio de 8 ejercicios es de 750,5 y el EV/EBITDA de 75,4× queda muy por debajo de su media de 6 ejercicios, de 331,6×. El mercado siempre ha pagado una prima enorme por esta empresa. La rentabilidad por flujo de caja libre del 1,1 % y el precio/valor contable de 9,4× indican que el precio sigue descontando mucho crecimiento, incluso tras caer un 42 % en 12 meses.
¿Cómo va el negocio?
En los últimos 12 meses los ingresos de Axon Enterprise subieron un 33,5 %, y entre 2020 y 2025 los ingresos por acción crecieron un 25,7 % anual, muy por encima del 6 % que se considera sano en industriales. El punto débil es lo que queda de cada dólar vendido: margen operativo del 2,6 % en los últimos 12 meses y del −2,2 % en el ejercicio 2025, frente al 12 % de referencia del sector. El beneficio por acción cayó un 68,5 % y el ROIC del 1,1 % queda 8,0 puntos por debajo de la mediana sectorial. Ningún ejercicio de 2016 a 2025 superó el 10 % de ROIC.
¿Cómo está el balance?
El balance de Axon Enterprise da poco motivo de preocupación. En el ejercicio 2025 la deuda neta era de 3,70 $ por acción (24,92 $ de deuda frente a 21,23 $ de caja), apenas el 0,9 % del precio actual. El ratio corriente de 2,15 y el Altman Z de 8,2, muy por encima del 2,99 que marca la zona segura, confirman la holgura. El único aviso es la deuda neta sobre EBITDA de 3,6× en 2025, por encima del 3× que se considera sano en industriales, un ratio que pesa más por lo escaso del EBITDA que por el volumen de deuda.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Axon Enterprise presenta resultados el 5 de noviembre de 2026 y los analistas esperan un beneficio por acción de 1,89 $, casi igual que los 1,88 $ del 5 de agosto, cuando superó la previsión de 1,84 $ en un 2,2 %. Ha batido las estimaciones en 7 de los últimos 8 trimestres. El consenso de beneficio por acción para 2026 apenas se ha movido en 30 días (de 7,71 a 7,68 $) y 18 de los 22 analistas recomiendan comprar, ninguno vender. Lo que conviene vigilar es si el margen operativo sigue mejorando.
¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza?
En industriales se miran el margen operativo, la conversión en caja y el múltiplo frente al ciclo porque son negocios semicíclicos: un buen año puede inflar el beneficio y un múltiplo puntual puede engañar. En el ejercicio 2025 Axon Enterprise convirtió en caja libre el 60 % de su beneficio neto, lejos del 85 % de referencia. El capex, del 4,9 % de los ingresos, sí está en la franja sana del 4 % al 8 %, y el Piotroski de 6 sobre 9 queda a un punto de la alta calidad. El EV/EBITDA ciclo-ajustado de 75,4× sigue alto en términos absolutos.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Buffett a Axon Enterprise hoy?
El Método Buffett no aprobaría hoy Axon Enterprise: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 54 sobre 100 (sin contar el precio). Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-26; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 5,92 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 1,09 % |
| Rentabilidad sobre activos | 2,67 % |
| Margen bruto | 59,41 % |
| Margen operativo | 2,61 % |
| Margen neto | 6,20 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,50 |
| Ratio corriente | 2,15 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 8,23 |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +3,49% |
| 3 meses | -29,55% |
| YTD | -24,68% |
| 1 año | -41,58% |
| 3 años | +96,90% |
| 5 años | +131,34% |
| 10 años | +1846,18% |
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