Estados financieros detallados de The Boeing Company (BA): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
The Boeing Company registró ingresos de 89,46 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 9,0 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 4,7 %, margen operativo -5,4 %, margen neto 2,6 %.
Al precio actual de 192,72 $, BA cotiza a un PER de 83,79 y un ROE del 40,98 %. La capitalización bursátil es de 152 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Ingresos | 93,50 B$ | 94,00 B$ | 101,13 B$ | 76,56 B$ | 58,16 B$ | 62,29 B$ | 66,61 B$ | 77,79 B$ | 66,52 B$ | 89,46 B$ |
| Coste de Ventas | 79,03 B$ | 76,61 B$ | 81,49 B$ | 72,09 B$ | 63,84 B$ | 59,24 B$ | 63,08 B$ | 70,07 B$ | 68,51 B$ | 85,17 B$ |
| Beneficio Bruto | 14,47 B$ | 17,39 B$ | 19,64 B$ | 4,47 B$ | -5,68 B$ | 3,05 B$ | 3,53 B$ | 7,72 B$ | -1,99 B$ | 4,29 B$ |
| I+D | 4,63 B$ | 3,18 B$ | 3,27 B$ | 3,22 B$ | 2,48 B$ | 2,25 B$ | 2,85 B$ | 3,38 B$ | 3,81 B$ | 3,62 B$ |
| Generales y Administrativos | 3,61 B$ | 4,09 B$ | 4,57 B$ | 3,91 B$ | 4,82 B$ | 4,16 B$ | 4,19 B$ | 5,17 B$ | 5,02 B$ | 6,09 B$ |
| Gastos Operativos | 7,94 B$ | 7,05 B$ | 7,65 B$ | 6,44 B$ | 7,08 B$ | 5,92 B$ | 7,04 B$ | 8,54 B$ | 8,83 B$ | 9,71 B$ |
| Beneficio Operativo | 6,53 B$ | 10,34 B$ | 11,99 B$ | -1,98 B$ | -12,77 B$ | -2,87 B$ | -3,51 B$ | -821,0 M$ | -10,82 B$ | -5,42 B$ |
| EBITDA | 7,98 B$ | 12,51 B$ | 14,19 B$ | 734,0 M$ | -10,07 B$ | -175,0 M$ | -482,0 M$ | 2,31 B$ | -7,65 B$ | 7,36 B$ |
| Gastos por Intereses | 306,0 M$ | 360,0 M$ | 475,0 M$ | 722,0 M$ | 2,16 B$ | 2,68 B$ | 2,53 B$ | 2,46 B$ | 2,73 B$ | 2,77 B$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 5,78 B$ | 10,11 B$ | 11,60 B$ | -2,26 B$ | -14,48 B$ | -5,03 B$ | -5,02 B$ | -2,00 B$ | -12,21 B$ | 2,63 B$ |
| Impuestos | 749,0 M$ | 1,65 B$ | 1,14 B$ | -1,62 B$ | -2,54 B$ | -743,0 M$ | 31,0 M$ | 237,0 M$ | -381,0 M$ | 397,0 M$ |
| Beneficio Neto | 5,03 B$ | 8,46 B$ | 10,46 B$ | -636,0 M$ | -11,94 B$ | -4,20 B$ | -4,93 B$ | -2,22 B$ | -11,82 B$ | 2,23 B$ |
| BPA | 7,70 $ | 13,60 $ | 18,05 $ | -1,12 $ | -21,00 $ | -7,15 $ | -8,30 $ | -3,67 $ | -18,36 $ | 2,49 $ |
| BPA Diluido | 7,61 $ | 13,43 $ | 17,84 $ | -1,12 $ | -20,99 $ | -7,15 $ | -8,29 $ | -3,67 $ | -18,36 $ | 2,48 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 643,8 M$ | 610,7 M$ | 586,2 M$ | 567,9 M$ | 569,0 M$ | 588,0 M$ | 595,2 M$ | 606,1 M$ | 646,9 M$ | 762,3 M$ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 8,80 B$ | 8,81 B$ | 7,64 B$ | 9,48 B$ | 7,75 B$ | 8,05 B$ | 14,61 B$ | 12,69 B$ | 13,80 B$ | 10,92 B$ |
| Inversiones a Corto | 1,23 B$ | 1,18 B$ | 927,0 M$ | 545,0 M$ | 17,84 B$ | 8,19 B$ | 2,61 B$ | 3,27 B$ | 12,48 B$ | 18,48 B$ |
| Cuentas por Cobrar | 9,26 B$ | 11,40 B$ | 14,36 B$ | 12,47 B$ | 10,05 B$ | 11,38 B$ | 11,30 B$ | 11,06 B$ | 11,20 B$ | 12,08 B$ |
| Inventario | 43,20 B$ | 44,34 B$ | 62,57 B$ | 76,62 B$ | 81,72 B$ | 78,82 B$ | 78,15 B$ | 79,74 B$ | 87,55 B$ | 84,68 B$ |
| Activos Corrientes | 62,49 B$ | 65,16 B$ | 87,83 B$ | 102,23 B$ | 121,64 B$ | 108,67 B$ | 109,52 B$ | 109,28 B$ | 128,00 B$ | 128,46 B$ |
| Inmovilizado Material | 12,81 B$ | 12,67 B$ | 12,64 B$ | 12,50 B$ | 11,82 B$ | 10,92 B$ | 10,55 B$ | 11,52 B$ | 11,73 B$ | 15,60 B$ |
| Fondo de Comercio | 5,32 B$ | 5,56 B$ | 7,84 B$ | 8,06 B$ | 8,08 B$ | 8,07 B$ | 8,06 B$ | 8,09 B$ | 8,08 B$ | 17,27 B$ |
| Activos Intangibles | 2,54 B$ | 2,57 B$ | 3,43 B$ | 3,34 B$ | 2,84 B$ | 2,56 B$ | 2,31 B$ | 2,09 B$ | 1,96 B$ | 1,57 B$ |
| Activos Totales | 90,00 B$ | 92,33 B$ | 117,36 B$ | 133,62 B$ | 152,14 B$ | 138,55 B$ | 137,10 B$ | 137,01 B$ | 156,36 B$ | 168,24 B$ |
| Cuentas por Pagar | 11,19 B$ | 12,20 B$ | 12,92 B$ | 15,55 B$ | 12,93 B$ | 9,26 B$ | 10,20 B$ | 11,96 B$ | 11,36 B$ | 13,11 B$ |
| Deuda a Corto | 384,0 M$ | 383,0 M$ | 3,19 B$ | 7,27 B$ | 1,63 B$ | 1,24 B$ | 5,12 B$ | 5,13 B$ | 1,19 B$ | 8,35 B$ |
| Pasivos Corrientes | 50,13 B$ | 56,27 B$ | 81,59 B$ | 97,31 B$ | 87,28 B$ | 81,99 B$ | 90,05 B$ | 95,83 B$ | 97,08 B$ | 108,11 B$ |
| Deuda a Largo | 9,49 B$ | 9,70 B$ | 10,56 B$ | 19,80 B$ | 61,75 B$ | 56,69 B$ | 51,67 B$ | 46,93 B$ | 52,43 B$ | 45,50 B$ |
| Pasivos Totales | 89,12 B$ | 91,92 B$ | 116,95 B$ | 141,93 B$ | 170,21 B$ | 153,40 B$ | 152,95 B$ | 154,24 B$ | 160,28 B$ | 162,78 B$ |
| Reservas | 40,71 B$ | 45,32 B$ | 55,94 B$ | 50,64 B$ | 38,61 B$ | 34,41 B$ | 29,47 B$ | 27,25 B$ | 15,36 B$ | 17,25 B$ |
| Patrimonio Neto | 817,0 M$ | 355,0 M$ | 339,0 M$ | -8,62 B$ | -18,32 B$ | -15,00 B$ | -15,88 B$ | -17,23 B$ | -3,91 B$ | 5,45 B$ |
| Deuda Total | 10,01 B$ | 11,12 B$ | 13,85 B$ | 27,55 B$ | 63,85 B$ | 58,37 B$ | 57,28 B$ | 52,60 B$ | 54,19 B$ | 54,43 B$ |
| Deuda Neta | -20,0 M$ | 1,12 B$ | 5,28 B$ | 17,52 B$ | 38,26 B$ | 42,13 B$ | 40,06 B$ | 36,64 B$ | 27,91 B$ | 25,03 B$ |
| Capital Circulante | 12,35 B$ | 8,89 B$ | 6,24 B$ | 4,92 B$ | 34,36 B$ | 26,67 B$ | 19,47 B$ | 13,45 B$ | 30,92 B$ | 20,34 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 6,17 B$ | 10,92 B$ | 9,44 B$ | 7,24 B$ |
| Activos Totales | 150,02 B$ | 168,24 B$ | 164,79 B$ | 165,87 B$ |
| Pasivos Totales | 158,28 B$ | 162,78 B$ | 158,80 B$ | 159,75 B$ |
| Patrimonio Neto | -8,25 B$ | 5,45 B$ | 5,99 B$ | 6,10 B$ |
| Deuda Total | 53,35 B$ | 54,43 B$ | 47,21 B$ | 45,89 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Beneficio Neto | 4,89 B$ | 8,20 B$ | 10,46 B$ | -636,0 M$ | -11,94 B$ | -4,16 B$ | -4,93 B$ | -2,24 B$ | -11,83 B$ | 1,89 B$ |
| Amortizaciones | 1,91 B$ | 2,07 B$ | 2,11 B$ | 2,27 B$ | 2,25 B$ | 2,14 B$ | 1,98 B$ | 1,86 B$ | 1,84 B$ | 1,95 B$ |
| Compensación en Acciones | 190,0 M$ | 202,0 M$ | 202,0 M$ | 217,0 M$ | 445,0 M$ | 2,07 B$ | 1,94 B$ | 690,0 M$ | 407,0 M$ | 426,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 3,04 B$ | 2,50 B$ | 2,28 B$ | -4,63 B$ | -17,34 B$ | -6,98 B$ | 4,14 B$ | 4,09 B$ | -8,77 B$ | -1,00 B$ |
| Flujo de Caja Operativo | 10,50 B$ | 13,34 B$ | 15,32 B$ | -2,45 B$ | -18,41 B$ | -3,42 B$ | 3,51 B$ | 5,96 B$ | -12,08 B$ | 1,06 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -2,61 B$ | -1,87 B$ | -1,79 B$ | -1,96 B$ | -1,30 B$ | -980,0 M$ | -1,22 B$ | -1,53 B$ | -2,32 B$ | -2,94 B$ |
| Adquisiciones | -297,0 M$ | -324,0 M$ | -3,23 B$ | 9,0 M$ | 296,0 M$ | -6,0 M$ | -6,0 M$ | -70,0 M$ | 74,0 M$ | -1,17 B$ |
| Recompra de Acciones | -7,00 B$ | -9,24 B$ | -9,00 B$ | -2,65 B$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -34,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -2,76 B$ | -3,42 B$ | -3,95 B$ | -4,63 B$ | -1,16 B$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -331,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 7,89 B$ | 11,47 B$ | 13,53 B$ | -4,41 B$ | -19,71 B$ | -4,40 B$ | 2,29 B$ | 4,43 B$ | -14,40 B$ | -1,88 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Flujo de Caja Operativo | 1,12 B$ | 1,33 B$ | -179,0 M$ | 1,36 B$ |
| Inversiones (CapEx) | 674,0 M$ | -2,52 B$ | -1,27 B$ | -733,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 1,80 B$ | -1,18 B$ | -1,45 B$ | 631,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -86,0 M$ | -87,0 M$ | -86,0 M$ | -86,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 89,0 M$ | 83,0 M$ | 161,0 M$ | -3,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | | +0,5 % | +7,6 % | -24,3 % | -24,0 % | +7,1 % | +6,9 % | +16,8 % | -14,5 % | +34,5 % |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | | +68,0 % | +23,7 % | -106,1 % | -1777,5 % | +64,8 % | -17,4 % | +55,0 % | -431,8 % | +118,9 % |
| Crecimiento BPA (anual) | | +76,6 % | +32,7 % | -106,2 % | -1775,0 % | +66,0 % | -16,1 % | +55,8 % | -400,3 % | +113,6 % |
| Cambio en Acciones (anual) | | -5,1 % | -4,0 % | -3,1 % | +0,2 % | +3,3 % | +1,2 % | +1,8 % | +6,7 % | +17,8 % |
| Crecimiento FCF (anual) | | +45,5 % | +17,9 % | -132,6 % | -347,3 % | +77,7 % | +152,1 % | +93,6 % | -424,8 % | +87,0 % |
| Margen Bruto | 15,5 % | 18,5 % | 19,4 % | 5,8 % | -9,8 % | 4,9 % | 5,3 % | 9,9 % | -3,0 % | 4,8 % |
| Margen Operativo | 7,0 % | 11,0 % | 11,9 % | -2,6 % | -22,0 % | -4,6 % | -5,3 % | -1,1 % | -16,3 % | -6,1 % |
| Margen EBITDA | 8,5 % | 13,3 % | 14,0 % | 1,0 % | -17,3 % | -0,3 % | -0,7 % | 3,0 % | -11,5 % | 8,2 % |
| Margen Neto | 5,4 % | 9,0 % | 10,3 % | -0,8 % | -20,5 % | -6,7 % | -7,4 % | -2,9 % | -17,8 % | 2,5 % |
| Margen FCF | 8,4 % | 12,2 % | 13,4 % | -5,8 % | -33,9 % | -7,1 % | 3,4 % | 5,7 % | -21,6 % | -2,1 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 13,0 % | 16,3 % | 9,9 % | 71,8 % | 17,5 % | 14,8 % | -0,6 % | -11,8 % | 3,1 % | 15,1 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Acción | 12,25 $ | 18,79 $ | 23,08 $ | -7,76 $ | -34,64 $ | -7,48 $ | 3,85 $ | 7,31 $ | -22,26 $ | -2,46 $ |
| Dividendo por Acción | 4,28 $ | 5,60 $ | 6,73 $ | 8,15 $ | 2,04 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,43 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 635,7 M$ | 602,7 M$ | 579,5 M$ | 567,9 M$ | 568,6 M$ | 587,7 M$ | 594,6 M$ | 605,5 M$ | 646,9 M$ | 762,3 M$ |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento ingresos 5y — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- FCF conversion — FCF / Net Income — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / Ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 40,98 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -6,67 % |
| Rentabilidad sobre activos | 1,33 % |
| Margen bruto | 4,68 % |
| Margen operativo | -5,41 % |
| Margen neto | 2,59 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 7,52 |
| Ratio corriente | 1,14 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,32 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 20,22 | 21,68 | 17,87 | -290,86 | -10,19 | -28,16 | -22,95 | -71,02 | -9,64 | 87,20 |
| P/VC | 121,14 | 500,70 | 551,30 | -21,47 | -6,65 | -7,89 | -7,13 | -9,16 | -29,30 | 30,35 |
| P/V | 1,06 | 1,89 | 1,85 | 2,42 | 2,09 | 1,90 | 1,70 | 2,03 | 1,72 | 1,85 |
| Margen Bruto | 15,5 % | 18,5 % | 19,4 % | 5,8 % | -9,8 % | 4,9 % | 5,3 % | 9,9 % | -3,0 % | 4,8 % |
| Margen Operativo | 7,0 % | 11,0 % | 11,9 % | -2,6 % | -22,0 % | -4,6 % | -5,3 % | -1,1 % | -16,3 % | -6,1 % |
| Margen Neto | 5,4 % | 9,0 % | 10,3 % | -0,8 % | -20,5 % | -6,7 % | -7,4 % | -2,9 % | -17,8 % | 2,5 % |