Acciones de CCC Intelligent Solutions Holdings Inc. (CCC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: CCC Intelligent Solutions Holdings Inc.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 4,22 $ a 8,55 $; PER 64,6×; PER 2027 esperado 14,6×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 23 de febrero de 2027. Precio al cierre del 2 nov.

• Valoración: PER 12 meses 64,6× (cara). Solo frente a su sector (sin diez años de historia propia): un 105 % por encima de su mediana. Sobre el beneficio ajustado que esperan los analistas para 2027 serían 14,6×, pero es beneficio ajustado y futuro: no lo comparamos con su historia contable
• Negocio: ROIC 3 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del 18 % en 12 meses; crece al 12,2 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 5,2× (frágil). Deuda neta de 5,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 1,5×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA −99 % interanual · próximos el 23 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Caja libre sobre ingresos 24,1 %: Convierte en caja libre el 24,1 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• A favor: EV/EBITDA 15,5×: Cotiza a 15,5×, frente a 38,4× de media en 4 años: barato, por debajo de 34,5×
• En contra: PER 64,6×: Solo frente a su sector: un 105 % por encima de su mediana
• En contra: ROIC 3 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del 18 % en 12 meses; crece al 12,2 % anual, por…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 12,2 %: Los ingresos por acción crecen un 12,2 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual

A la mediana de su sector (31,5×) valdría unos 4 $ (un 51 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 4 de 8 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 12,2 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 12,2 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• ROIC: 3,2 %, no cumple. Gana un 3,2 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 16,6 %, no cumple. Reparte en acciones el 16,6 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: 5,2×, no cumple. Deuda neta de 5,2× el EBITDA anual; en software/SaaS se tolera hasta 1,5×
• Regla del 40: 36, cumple. Crecimiento más margen de caja libre suman 36 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
• Margen bruto: 73,5 %, cumple. Margen bruto del 73,5 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %
• Caja libre sobre ingresos: 24,1 %, cumple. Convierte en caja libre el 24,1 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• EV/EBITDA: 15,5×, cumple. Cotiza a 15,5×, frente a 38,4× de media en 4 años: barato, por debajo de 34,5×

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — CCC Intelligent Solutions Holdings Inc.: PER 64,6×; EV/EBITDA 15,6×; ROIC 3,2 %. Pares: Guidewire Software, Inc. (PER 99,0×; EV/EBITDA 63,9×; ROIC 6,7 %), Workiva Inc. (PER 103,4×; EV/EBITDA 67,3×; ROIC 3,9 %), Q2 Holdings, Inc. (PER 41,7×; EV/EBITDA 24,5×; ROIC 14,1 %).