Acciones de Cellebrite DI Ltd. (CLBT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Cellebrite DI Ltd.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 10,44 $ a 19,28 $; PER 51,9×; PER 2027 esperado 32,3×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 12 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 2 nov.

• Valoración: PER 12 meses 51,9× (cara). Solo frente a su sector: un 65 % por encima de su mediana
• Negocio: ROIC 7 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del 11 % en 12 meses; crece al 8,7 % anual, por…
• Balance: Caja neta/EBITDA 1,0× (sólido). Caja neta de 1,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · BPA +123 % interanual · próximos el 12 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 1,0×: Caja neta de 1,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: Regla del 40 41: Crecimiento más margen de caja libre suman 41 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
• A favor: Margen bruto 84,2 %: Margen bruto del 84,2 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %
• En contra: PER 51,9×: Solo frente a su sector: un 65 % por encima de su mediana
• En contra: ROIC 7 %: Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del 11 % en 12 meses; crece al 8,7 % anual, por…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 8,7 %: Los ingresos por acción crecen un 8,7 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual

A la mediana de su sector (31,5×) valdría unos 7 $ (un 39 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 5 de 8 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 8,7 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 8,7 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• ROIC: 6,9 %, no cumple. Gana un 6,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• EV/EBITDA: 25,8×, no cumple. Cotiza a 25,8×, frente a 19,9× de media en 3 años: caro, por encima de 21,8×
• Regla del 40: 41, cumple. Crecimiento más margen de caja libre suman 41 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
• Margen bruto: 84,2 %, cumple. Margen bruto del 84,2 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %
• Caja libre sobre ingresos: 32,7 %, cumple. Convierte en caja libre el 32,7 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 0,0 %, cumple. Reparte en acciones el 0,0 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: −1,0×, cumple. Caja neta de 1,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Cellebrite DI Ltd.: PER 51,9×; EV/EBITDA 25,8×; ROIC 6,9 %. Pares: Axon Enterprise, Inc. (PER 176,4×; EV/EBITDA 75,4×; ROIC 1,1 %), Teradata Corporation (PER 7,1×; EV/EBITDA 4,1×; ROIC 11,6 %), NetScout Systems, Inc. (PER 22,8×; EV/EBITDA 11,1×; ROIC 6,0 %).