Acciones de The Home Depot, Inc. (HD): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: The Home Depot, Inc.

Actualizada el 31 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 18 de agosto de 2026

Negocio muy rentable con márgenes a la baja y un balance apalancado

Home Depot cotiza a PER 23,3, un 4 % por debajo de su mediana de diez años pero un 27 % por encima de su sector, con un ROIC del 18,8 %.

• ¿Está cara o barata Home Depot? Cotiza a PER 23,3, un 27 % por encima de la mediana de su sector y un 4 % por debajo de su mediana de diez años.
• ¿Cómo va el negocio? Ingresos +3,2 % y BPA −4,6 % en 12 meses; el margen operativo del 12 % está por debajo del 14 % medio de 2014-2025.
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 66,84 $ por acción, el 20 % del precio, y 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo con un payout del 65 %.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Resultados el 17 de noviembre de 2026: se esperan 3,83 $ por acción, y Home Depot batió el consenso en 5 de sus últimos 8 trimestres.
• ¿Aguanta el balance una recesión? Altman Z de 5,9 y deuda neta de 2,6× EBITDA, ambos en zona sana; el punto débil es la liquidez, con un ratio corriente de 1,08.

¿Está cara o barata Home Depot?

En los últimos 12 meses Home Depot cotiza a PER 23,3, un 4 % por debajo de su mediana de la década (24,2). Solo estuvo más barata el 38 % de ese tiempo. Frente a la mediana de su sector (18,4, con 212 empresas) paga una prima del 27 %. En consumo cíclico, Peter Lynch avisaba de que el PER engaña, así que conviene mirar más allá. El EV/ventas de 2,7× del ejercicio 2025 queda dentro de la banda neutra frente a su media de diez años (2,5×). La acción cae un 10 % en 12 meses y está un 13 % por debajo de su máximo de 52 semanas.

¿Cómo va el negocio?

Home Depot vende algo más, con unos ingresos un 3,2 % por encima del año anterior en los últimos 12 meses, pero gana menos por acción: el BPA cae un 4,6 %. El margen operativo, del 12,4 % en ese periodo, queda por debajo del 14,0 % medio de los ejercicios 2014-2025, así que la rentabilidad se ha estrechado. La calidad del negocio sigue siendo alta. El ROIC del 18,8 % duplica la mediana de su sector (9,4 %) y ha superado el 10 % en cada uno de los últimos diez ejercicios. Su media de cinco años, del 28,0 %, supera con holgura el umbral sano del 12 % en consumo cíclico.

¿Cómo está el balance?

El balance de Home Depot trabaja con mucha deuda. Su deuda/patrimonio es de 3,77 en los últimos 12 meses, y un ROE del 103 % junto a un precio/valor contable de 20,0× apuntan a un patrimonio contable pequeño frente a lo que debe. En el ejercicio 2025 la deuda neta sumaba 66,84 $ por acción, un 20 % del precio actual. El accionista recibe una rentabilidad por dividendo del 2,8 %, y el dividendo por acción lleva 11 ejercicios consecutivos al alza, con un payout del 65 % del beneficio en 2025. El Piotroski de 4 sobre 9 indica que los fundamentales no mejoraron con claridad en el último año.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Home Depot presenta cuentas el 17 de noviembre de 2026, y el consenso espera un beneficio por acción de 3,83 $ en ese trimestre. En los últimos resultados, del 18 de agosto de 2026, ganó 4,92 $ por acción frente a los 4,73 $ esperados, un 4,0 % más. Ha superado las estimaciones en 5 de los últimos 8 trimestres. Las previsiones para 2027 están quietas: el BPA esperado pasó de 15,01 a 15,00 $ en 30 días, según 21 analistas. De los 63 analistas que cubren la empresa, 36 recomiendan comprar, 22 mantener y 4 vender.

¿Aguanta el balance una recesión?

En consumo cíclico las ventas sufren cuando se frena el gasto, así que importa si la deuda se puede pagar con lo que genera el negocio, si el inventario rota y si hay liquidez a corto plazo. Home Depot cumple en lo primero. Su deuda neta es de 2,6× EBITDA en el ejercicio 2025, por debajo del umbral sano de 3×, y su Altman Z de 5,9 está en zona segura, por encima de 2,99. La rotación de inventarios, de 4,3× en 2025, roza el mínimo sano de 4× y baja frente a su media de cinco años (4,5×). El ratio corriente de 1,08 queda lejos del 1,5 recomendado.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.