Acciones de Integer Holdings Corporation (ITGR): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Integer Holdings Corporation

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 63,32 $ a 126,75 $; PER 42,5×; PER 2027 esperado 18,4×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 18 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 42,5× (en precio). Un 25 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 4 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 8 % en 12 meses; crece al 4,7 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,7× (frágil). Deuda neta de 4,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA −15 % interanual · próximos el 18 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 102,3 %: Convierte en caja libre el 102,3 % del beneficio; sano desde el 90 %
• En contra: ROIC 4 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 8 % en 12 meses; crece al 4,7 % anual, por…
• En contra: I+D sobre ingresos 2,5 %: Invierte en I+D el 2,5 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• En contra: Crecimiento anual del beneficio por acción 4,7 %: El beneficio por acción crece un 4,7 % al año; sano desde el 8 % anual

A su PER mediano de la década (34,1×) valdría unos 102 $ (un 20 % menos); a la mediana de su sector (30,4×) valdría unos 91 $ (un 28 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 1 de 7 cumplen

• I+D sobre ingresos: 2,5 %, no cumple. Invierte en I+D el 2,5 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 4,7 %, no cumple. El beneficio por acción crece un 4,7 % al año; sano desde el 8 % anual
• Margen bruto: 23,1 %, no cumple. Margen bruto del 23,1 %; la farma de marca supera el 70 %
• ROIC: 4,5 %, no cumple. Gana un 4,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,7×, no cumple. Deuda neta de 4,7× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 42,5×, no cumple. Cotiza a 42,5×, frente a 34,3× de media en 10 años: caro, por encima de 37,7×
• Caja libre sobre beneficio neto: 102,3 %, cumple. Convierte en caja libre el 102,3 % del beneficio; sano desde el 90 %

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Integer Holdings Corporation: PER 42,5×; EV/EBITDA 19,7×; ROIC 4,5 %. Pares: LivaNova PLC (PER 23,3×; EV/EBITDA 19,3×; ROIC 10,2 %), Haemonetics Corporation (PER 58,6×; EV/EBITDA 24,5×; ROIC 8,6 %), UFP Technologies, Inc. (PER 30,7×; EV/EBITDA 20,1×; ROIC 12,7 %).

Ha estado más barata que hoy el 81 % del tiempo en 9 años (PER semanal).