Acciones de MKS Inc. (MKSI): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: MKS Inc.

Capitalización 14 mil M$; rango de 52 semanas 137,20 $ a 444,80 $; PER 32,2×; PER 2027 esperado 11,5×; rentabilidad por dividendo 0,48 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 32,2× (cara). Cotiza a 32,2 veces su beneficio contable. En la última década, la mitad de los años cotizó por encima de 22,3 veces: hoy está un 45 % por encima. Sobre el beneficio ajustado que esperan los analistas para 2027 serían 11,5×, pero es beneficio ajustado y futuro: no lo comparamos con su historia contable
• Negocio: ROIC 8 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 16 % en 12 meses; crece al −0,6 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,7× (frágil). Deuda neta de 4,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +56 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +56 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
• A favor: Margen bruto 40,4 %: Margen bruto del 40,4 %; en hardware se considera sano desde el 35 %
• A favor: Retribución en acciones sobre ingresos 1,4 %: Reparte en acciones el 1,4 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• En contra: PER 32,2×: Un 45 % por encima de su mediana de diez años
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción −0,6 %: Los ingresos por acción crecen un −0,6 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: Caja libre sobre ingresos 12,6 %: Convierte en caja libre el 12,6 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %

A su PER mediano de la década (22,3×) valdría unos 140 $ (un 31 % menos); a la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 201 $ (un 1 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 2 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: −0,6 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un −0,6 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Caja libre sobre ingresos: 12,6 %, no cumple. Convierte en caja libre el 12,6 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 8,2 %, no cumple. Gana un 8,2 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,7×, no cumple. Deuda neta de 4,7× el EBITDA anual; en hardware se tolera hasta 2,0×
• EV/EBITDA: 16,9×, no cumple. Cotiza a 16,9×, frente a 13,3× de media en 4 años: caro, por encima de 14,7×
• Margen bruto: 40,4 %, cumple. Margen bruto del 40,4 %; en hardware se considera sano desde el 35 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 1,4 %, cumple. Reparte en acciones el 1,4 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — MKS Inc.: PER 32,2×; EV/EBITDA 16,9×; ROIC 8,2 %. Pares: Advanced Energy Industries, Inc. (PER 41,4×; EV/EBITDA 28,6×; ROIC 8,5 %), Teledyne Technologies Incorporated (PER 30,1×; EV/EBITDA 19,4×; ROIC 7,5 %), Sensata Technologies Holding plc (PER 16,1×; EV/EBITDA 8,7×; ROIC 7,9 %).

Ha estado más barata que hoy el 78 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo simbólico: rentabilidad del 0,48 %; crece un 2 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 6,4×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 4,80 $ al año (0,40 $ al mes).