Estados financieros detallados de PepsiCo, Inc. (PEP): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
PepsiCo, Inc. registró ingresos de 93,92 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 5,9 %. El beneficio neto alcanzó 8,24 B$, con un CAGR a 5 años del 3,0 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 54,0 %, margen operativo 15,0 %, margen neto 10,8 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 3,8 % en 5 años.
Al precio actual de 125,89 $, PEP cotiza a un PER de 16,50 y un ROE del 40,38 %. La capitalización bursátil es de 172 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 62,80 B$ | 63,52 B$ | 64,66 B$ | 67,16 B$ | 70,37 B$ | 79,47 B$ | 86,39 B$ | 91,47 B$ | 91,85 B$ | 93,92 B$ |
| Coste de Ventas | 28,22 B$ | 28,80 B$ | 29,38 B$ | 30,13 B$ | 31,80 B$ | 37,08 B$ | 40,58 B$ | 41,88 B$ | 41,74 B$ | 43,07 B$ |
| Beneficio Bruto | 34,58 B$ | 34,73 B$ | 35,28 B$ | 37,03 B$ | 38,58 B$ | 42,40 B$ | 45,82 B$ | 49,59 B$ | 50,11 B$ | 50,86 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 24,77 B$ | 24,45 B$ | 25,17 B$ | 26,74 B$ | 28,45 B$ | 31,24 B$ | 34,46 B$ | 36,68 B$ | 37,19 B$ | 37,37 B$ |
| Gastos Operativos | 24,77 B$ | 24,45 B$ | 25,17 B$ | 26,74 B$ | 28,50 B$ | 31,24 B$ | 34,30 B$ | 37,60 B$ | 37,22 B$ | 37,37 B$ |
| Beneficio Operativo | 9,80 B$ | 10,28 B$ | 10,11 B$ | 10,29 B$ | 10,08 B$ | 11,16 B$ | 11,51 B$ | 11,99 B$ | 12,89 B$ | 13,49 B$ |
| EBITDA | 12,26 B$ | 13,12 B$ | 12,81 B$ | 13,09 B$ | 13,22 B$ | 14,90 B$ | 14,92 B$ | 15,75 B$ | 16,68 B$ | 15,54 B$ |
| Gastos por Intereses | 1,34 B$ | 1,15 B$ | 1,22 B$ | 935,0 M$ | 1,13 B$ | 1,86 B$ | 939,0 M$ | 819,0 M$ | 919,0 M$ | 1,12 B$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 8,55 B$ | 9,60 B$ | 9,19 B$ | 9,31 B$ | 9,07 B$ | 9,82 B$ | 10,71 B$ | 11,42 B$ | 11,95 B$ | 10,24 B$ |
| Impuestos | 2,17 B$ | 4,69 B$ | -3,37 B$ | 1,96 B$ | 1,89 B$ | 2,14 B$ | 1,73 B$ | 2,26 B$ | 2,32 B$ | 1,95 B$ |
| Beneficio Neto | 6,33 B$ | 4,86 B$ | 12,52 B$ | 7,31 B$ | 7,12 B$ | 7,62 B$ | 8,91 B$ | 9,07 B$ | 9,58 B$ | 8,24 B$ |
| BPA | 4,39 $ | 3,42 $ | 8,84 $ | 5,23 $ | 5,14 $ | 5,51 $ | 6,46 $ | 6,59 $ | 6,98 $ | 6,03 $ |
| BPA Diluido | 4,36 $ | 3,38 $ | 8,78 $ | 5,20 $ | 5,11 $ | 5,48 $ | 6,42 $ | 6,56 $ | 6,95 $ | 6,00 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 1,45 B$ | 1,44 B$ | 1,43 B$ | 1,41 B$ | 1,39 B$ | 1,39 B$ | 1,39 B$ | 1,38 B$ | 1,38 B$ | 1,37 B$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 23,94 B$ | 29,34 B$ | 19,44 B$ | 24,18 B$ |
| Beneficio Bruto | 12,82 B$ | 15,62 B$ | 10,73 B$ | 13,11 B$ |
| Beneficio Operativo | 3,70 B$ | 3,56 B$ | 3,21 B$ | 4,02 B$ |
| EBITDA | 4,59 B$ | 4,71 B$ | 4,17 B$ | 5,16 B$ |
| Beneficio Neto | 2,60 B$ | 2,54 B$ | 2,34 B$ | 3,00 B$ |
| BPA | 1,90 $ | 1,86 $ | 1,70 $ | 2,18 $ |
| BPA Diluido | 1,90 $ | 1,85 $ | 1,70 $ | 2,18 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 9,16 B$ | 10,61 B$ | 8,72 B$ | 5,51 B$ | 8,19 B$ | 5,60 B$ | 4,95 B$ | 9,71 B$ | 8,51 B$ | 9,16 B$ |
| Inversiones a Corto | 6,97 B$ | 8,90 B$ | 272,0 M$ | 229,0 M$ | 1,37 B$ | 392,0 M$ | 394,0 M$ | 292,0 M$ | 761,0 M$ | 371,0 M$ |
| Cuentas por Cobrar | 6,69 B$ | 7,02 B$ | 7,14 B$ | 7,82 B$ | 8,40 B$ | 8,68 B$ | 10,16 B$ | 10,81 B$ | 10,33 B$ | 11,51 B$ |
| Inventario | 2,72 B$ | 2,95 B$ | 3,13 B$ | 3,34 B$ | 4,17 B$ | 4,35 B$ | 5,22 B$ | 5,33 B$ | 5,31 B$ | 5,84 B$ |
| Activos Corrientes | 26,45 B$ | 31,03 B$ | 21,89 B$ | 17,64 B$ | 23,00 B$ | 21,78 B$ | 21,54 B$ | 26,95 B$ | 25,83 B$ | 27,95 B$ |
| Inmovilizado Material | 16,59 B$ | 17,24 B$ | 17,59 B$ | 20,85 B$ | 23,04 B$ | 24,43 B$ | 26,66 B$ | 29,94 B$ | 31,39 B$ | 33,65 B$ |
| Fondo de Comercio | 14,43 B$ | 14,74 B$ | 14,81 B$ | 15,50 B$ | 18,76 B$ | 18,38 B$ | 18,20 B$ | 17,73 B$ | 17,53 B$ | 18,92 B$ |
| Activos Intangibles | 13,43 B$ | 13,84 B$ | 15,82 B$ | 16,04 B$ | 19,32 B$ | 18,66 B$ | 15,59 B$ | 14,93 B$ | 14,80 B$ | 15,07 B$ |
| Activos Totales | 73,49 B$ | 79,80 B$ | 77,65 B$ | 78,55 B$ | 92,92 B$ | 92,38 B$ | 92,19 B$ | 100,50 B$ | 99,47 B$ | 107,40 B$ |
| Cuentas por Pagar | 6,16 B$ | 6,73 B$ | 7,21 B$ | 8,01 B$ | 8,85 B$ | 9,83 B$ | 10,73 B$ | 11,63 B$ | 11,00 B$ | 11,70 B$ |
| Deuda a Corto | 6,89 B$ | 5,49 B$ | 4,03 B$ | 2,92 B$ | 3,78 B$ | 4,31 B$ | 3,41 B$ | 6,51 B$ | 7,08 B$ | 6,86 B$ |
| Pasivos Corrientes | 21,14 B$ | 20,50 B$ | 22,14 B$ | 20,46 B$ | 23,37 B$ | 26,22 B$ | 26,79 B$ | 31,65 B$ | 31,54 B$ | 32,76 B$ |
| Deuda a Largo | 30,05 B$ | 33,80 B$ | 28,30 B$ | 29,15 B$ | 40,37 B$ | 36,03 B$ | 35,66 B$ | 37,59 B$ | 37,22 B$ | 42,32 B$ |
| Pasivos Totales | 62,29 B$ | 68,82 B$ | 63,05 B$ | 63,68 B$ | 79,37 B$ | 76,23 B$ | 74,91 B$ | 81,86 B$ | 81,30 B$ | 86,85 B$ |
| Reservas | 52,52 B$ | 52,84 B$ | 59,95 B$ | 61,95 B$ | 63,44 B$ | 65,17 B$ | 67,80 B$ | 70,03 B$ | 72,27 B$ | 72,79 B$ |
| Patrimonio Neto | 11,10 B$ | 10,89 B$ | 14,52 B$ | 14,79 B$ | 13,45 B$ | 16,04 B$ | 17,15 B$ | 18,50 B$ | 18,04 B$ | 20,41 B$ |
| Deuda Total | 36,95 B$ | 39,28 B$ | 32,32 B$ | 32,51 B$ | 44,61 B$ | 40,78 B$ | 39,55 B$ | 44,66 B$ | 44,95 B$ | 49,90 B$ |
| Deuda Neta | 20,82 B$ | 19,77 B$ | 23,33 B$ | 26,77 B$ | 35,06 B$ | 34,79 B$ | 34,21 B$ | 34,66 B$ | 35,68 B$ | 40,37 B$ |
| Capital Circulante | 5,32 B$ | 10,53 B$ | -245,0 M$ | -2,82 B$ | -371,0 M$ | -4,44 B$ | -5,25 B$ | -4,70 B$ | -5,71 B$ | -4,82 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 8,13 B$ | 9,16 B$ | 10,47 B$ | 10,25 B$ |
| Activos Totales | 106,56 B$ | 107,40 B$ | 110,65 B$ | 112,19 B$ |
| Pasivos Totales | 87,02 B$ | 86,85 B$ | 89,11 B$ | 89,92 B$ |
| Patrimonio Neto | 19,39 B$ | 20,41 B$ | 21,38 B$ | 22,10 B$ |
| Deuda Total | 50,85 B$ | 49,90 B$ | 52,73 B$ | 53,21 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 6,38 B$ | 4,91 B$ | 12,56 B$ | 7,35 B$ | 7,17 B$ | 7,68 B$ | 8,98 B$ | 9,15 B$ | 9,63 B$ | 8,29 B$ |
| Amortizaciones | 2,37 B$ | 2,37 B$ | 2,40 B$ | 2,84 B$ | 3,03 B$ | 3,21 B$ | 3,28 B$ | 3,52 B$ | 3,81 B$ | 4,18 B$ |
| Compensación en Acciones | 284,0 M$ | 292,0 M$ | 256,0 M$ | 237,0 M$ | 264,0 M$ | 301,0 M$ | 343,0 M$ | 380,0 M$ | 362,0 M$ | 288,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 896,0 M$ | -487,0 M$ | 912,0 M$ | -479,0 M$ | -303,0 M$ | 718,0 M$ | -888,0 M$ | -337,0 M$ | -1,70 B$ | -1,65 B$ |
| Flujo de Caja Operativo | 10,40 B$ | 9,99 B$ | 9,41 B$ | 9,65 B$ | 10,61 B$ | 11,62 B$ | 10,81 B$ | 13,44 B$ | 12,51 B$ | 12,09 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -3,04 B$ | -2,97 B$ | -3,28 B$ | -4,23 B$ | -4,24 B$ | -4,62 B$ | -5,21 B$ | -5,52 B$ | -5,32 B$ | -4,42 B$ |
| Adquisiciones | -127,0 M$ | 206,0 M$ | -991,0 M$ | -2,46 B$ | -6,37 B$ | 108,0 M$ | 2,63 B$ | -239,0 M$ | -90,0 M$ | -3,39 B$ |
| Recompra de Acciones | -3,01 B$ | -2,00 B$ | -2,00 B$ | -3,00 B$ | -2,00 B$ | -106,0 M$ | -1,50 B$ | -1,00 B$ | -1,00 B$ | -1,00 B$ |
| Dividendos Pagados | -4,23 B$ | -4,47 B$ | -4,93 B$ | -5,30 B$ | -5,51 B$ | -5,82 B$ | -6,17 B$ | -6,68 B$ | -7,23 B$ | -7,64 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 7,36 B$ | 7,03 B$ | 6,13 B$ | 5,42 B$ | 6,37 B$ | 6,99 B$ | 5,60 B$ | 7,92 B$ | 7,19 B$ | 7,67 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 4,47 B$ | 6,62 B$ | 41,0 M$ | 2,32 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -992,0 M$ | -1,92 B$ | -447,0 M$ | -819,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 3,48 B$ | 4,70 B$ | -406,0 M$ | 1,50 B$ |
| Dividendos Pagados | -1,95 B$ | -1,95 B$ | -1,97 B$ | -1,95 B$ |
| Compensación en Acciones | 76,0 M$ | 81,0 M$ | 93,0 M$ | 69,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +1,2 % | +1,8 % | +3,9 % | +4,8 % | +12,9 % | +8,7 % | +5,9 % | +0,4 % | +2,3 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -23,3 % | +157,7 % | -41,6 % | -2,7 % | +7,0 % | +17,0 % | +1,8 % | +5,6 % | -14,0 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -22,1 % | +158,5 % | -40,8 % | -1,7 % | +7,2 % | +17,2 % | +2,0 % | +5,9 % | -13,6 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -1,0 % | -0,9 % | -1,3 % | -1,1 % | -0,2 % | -0,1 % | -0,3 % | -0,4 % | -0,4 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -4,6 % | -12,7 % | -11,7 % | +17,6 % | +9,7 % | -19,8 % | +41,4 % | -9,3 % | +6,7 % | |
| Margen Bruto | 55,1 % | 54,7 % | 54,6 % | 55,1 % | 54,8 % | 53,3 % | 53,0 % | 54,2 % | 54,6 % | 54,1 % |
| Margen Operativo | 15,6 % | 16,2 % | 15,6 % | 15,3 % | 14,3 % | 14,0 % | 13,3 % | 13,1 % | 14,0 % | 14,4 % |
| Margen EBITDA | 19,5 % | 20,7 % | 19,8 % | 19,5 % | 18,8 % | 18,7 % | 17,3 % | 17,2 % | 18,2 % | 16,5 % |
| Margen Neto | 10,1 % | 7,6 % | 19,4 % | 10,9 % | 10,1 % | 9,6 % | 10,3 % | 9,9 % | 10,4 % | 8,8 % |
| Margen FCF | 11,7 % | 11,1 % | 9,5 % | 8,1 % | 9,1 % | 8,8 % | 6,5 % | 8,7 % | 7,8 % | 8,2 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 25,4 % | 48,9 % | -36,7 % | 21,0 % | 20,9 % | 21,8 % | 16,1 % | 19,8 % | 19,4 % | 19,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 5,07 $ | 4,89 $ | 4,30 $ | 3,85 $ | 4,58 $ | 5,03 $ | 4,04 $ | 5,73 $ | 5,22 $ | 5,59 $ |
| Dividendo por Acción | 2,91 $ | 3,11 $ | 3,46 $ | 3,77 $ | 3,96 $ | 4,19 $ | 4,45 $ | 4,83 $ | 5,25 $ | 5,56 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 1,43 B$ | 1,42 B$ | 1,42 B$ | 1,40 B$ | 1,39 B$ | 1,38 B$ | 1,38 B$ | 1,38 B$ | 1,37 B$ | 1,37 B$ |
Qué mirar en empresas de Consumo Defensivo
- Margen bruto (estable 5a) (Estable ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola no pierde margen ni en crisis.
- ROE / ROIC estables (ROE ≥15% estable) — Defensivas tienen ROE alto consistente — los 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Beneficio Neto (≥90%) — Conversión de beneficios a caja — los mejores superan 95%.
- Crecimiento del dividendo 10a (≥6%/año) — Los Dividend Aristocrats suben 25+ años — señal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividendo en riesgo. <60% cómodo.
- Deuda Neta / EBITDA (<2,5x) — Una defensiva con mucha deuda pierde su esencia.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 40,38 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 13,29 % |
| Rentabilidad sobre activos | 7,67 % |
| Margen bruto | 53,96 % |
| Margen operativo | 14,96 % |
| Margen neto | 10,82 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 2,41 |
| Ratio corriente | 0,93 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,54 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 23,83 | 35,06 | 12,50 | 26,13 | 28,85 | 31,53 | 27,97 | 25,77 | 21,79 | 23,84 |
| P/VC | 13,47 | 15,64 | 10,77 | 12,93 | 15,27 | 14,96 | 14,54 | 12,63 | 11,57 | 9,63 |
| P/V | 2,38 | 2,68 | 2,42 | 2,85 | 2,92 | 3,02 | 2,89 | 2,55 | 2,27 | 2,09 |
| Margen Bruto | 55,1 % | 54,7 % | 54,6 % | 55,1 % | 54,8 % | 53,3 % | 53,0 % | 54,2 % | 54,6 % | 54,1 % |
| Margen Operativo | 15,6 % | 16,2 % | 15,6 % | 15,3 % | 14,3 % | 14,0 % | 13,3 % | 13,1 % | 14,0 % | 14,4 % |
| Margen Neto | 10,1 % | 7,6 % | 19,4 % | 10,9 % | 10,1 % | 9,6 % | 10,3 % | 9,9 % | 10,4 % | 8,8 % |
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