Acciones de Qnity Electronics, Inc. (Q): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Qnity Electronics, Inc.

Actualizada el 8 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 4 de agosto de 2026

Lectura del 7 de octubre de 2026: Negocio con buenos márgenes y caja

Qnity Electronics cotiza a PER 46,3 en los últimos 12 meses, un 31 % por encima de la mediana de su sector, con un ROIC del 6,1 % que no lo acompaña.

• ¿Está cara o barata Qnity Electronics? Cotiza a PER 46,3, un 31 % por encima de la mediana de su sector (35,3) en los últimos 12 meses.
• ¿Cómo va el negocio? Los ingresos suben casi un 10 % en 12 meses, pero el beneficio por acción se queda plano (−0,3 %).
• ¿Cómo está el balance? La deuda neta equivale a 2,9 veces el EBITDA en 2025, por encima del 2,0× que se tolera en semiconductores.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 4 de noviembre de 2026; se esperan 1,19 $ por acción y ha batido previsiones en sus últimos 4 trimestres.
• ¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista? Convierte el 21 % de sus ventas en caja libre y apenas diluye (0,4 %), pero sus ingresos por acción no crecen desde 2022.

¿Está cara o barata Qnity Electronics?

En los últimos 12 meses Qnity Electronics cotiza a PER 46,3, frente a una mediana de 35,3 en su sector (362 empresas), lo que supone una prima del 31 %. Su EV/EBITDA de 20,8× está por encima de su media de tres ejercicios (16,6×) y supera el 110 % de esa media, que es el umbral a partir del cual se considera caro. La rentabilidad por beneficios es del 3,1 % y la de flujo de caja libre, del 4,4 %, porque la caja supera al beneficio contable. La acción está un 26 % por debajo de su máximo de 52 semanas (175,64 $), y aun con esa caída los múltiplos siguen por encima de los de su sector.

¿Cómo va el negocio?

En los últimos 12 meses los ingresos de Qnity Electronics crecen un 9,7 % interanual, mientras que el beneficio por acción retrocede un 0,3 %. Las ventas avanzan, pero eso no se traduce en más beneficio por acción. El margen operativo del 21 % y el neto del 11 % son sólidos. El problema está en lo poco que rinde el capital. El ROIC del 6,1 % queda 2,1 puntos por debajo de la mediana de su sector (8,2 %, 474 empresas) y muy lejos del 15 % que se considera sano en tecnología. El ROE del 7,6 % apunta en la misma dirección: el negocio tiene márgenes, pero necesita mucho capital para conseguirlos.

¿Cómo está el balance?

Al cierre del ejercicio 2025, Qnity Electronics tenía una deuda neta de 19,72 $ por acción (24,08 $ de deuda frente a 4,37 $ de caja), el 15 % del precio actual. Medida contra el EBITDA son 2,9×, por encima del 2,0× que se tolera en semiconductores. La liquidez a corto plazo es holgada, con un ratio corriente de 2,01, y la deuda sobre patrimonio es moderada (0,55). El aviso lo da el Altman Z de 2,2, en zona gris, y el Piotroski de 5 sobre 9 indica una salud financiera intermedia. El dividendo es testimonial: rinde un 0,2 % y reparte solo el 2 % del beneficio.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Qnity Electronics presenta resultados el 4 de noviembre de 2026. El consenso espera un beneficio por acción de 1,19 $ en el trimestre, la misma cifra que publicó el 4 de agosto, cuando superó en un 11 % los 1,07 $ esperados. Ha batido las estimaciones en cada uno de los últimos 4 trimestres. Los 4 analistas que la cubren recomiendan comprar. En los últimos 23 días han mantenido el BPA previsto para 2026 en 4,55 $ y han subido un 0,6 % la previsión de ingresos. El listón parece alcanzable, aunque con un PER de 46,3 el mercado ya da por hecho que la empresa seguirá cumpliendo.

¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista?

En tecnología las métricas genéricas se quedan cortas, así que conviene fijarse en el crecimiento, el poder de fijar precios y la dilución. En caja, Qnity Electronics aprueba: en el ejercicio 2025 convirtió en caja libre el 20,8 % de sus ingresos, justo por encima del 20 % que se considera sano. Además, la retribución en acciones solo supone el 0,4 % de los ingresos, muy lejos del 10 % de alerta. En crecimiento suspende: entre 2022 y 2025 sus ingresos por acción no han crecido, cuando lo sano en el sector es crecer a partir del 15 % anual. El margen bruto del 41,8 % se queda en el límite del 45 % que se considera sano en semiconductores.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.