Acciones de GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: GLOBALFOUNDRIES Inc.

Capitalización 25 mil M$; rango de 52 semanas 32,24 $ a 89,96 $; PER 35,8×; PER 2027 esperado 18,1×; rentabilidad por dividendo 0,50 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 35,8× (en precio). Solo frente a su sector: un 12 % por encima de su mediana
• Negocio: ROIC 4 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 8 ejercicios; margen operativo del 12 % en 12 meses; crece al −6,7 % anual, por…
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,0× (sólido). Caja neta de 0,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +431 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 0,0×: Caja neta de 0,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +431 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
• A favor: Retribución en acciones sobre ingresos 2,9 %: Reparte en acciones el 2,9 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• En contra: ROIC 4 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 8 ejercicios; margen operativo del 12 % en 12 meses; crece al −6,7 % anual, por…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción −6,7 %: Los ingresos por acción crecen un −6,7 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: Margen bruto 25,2 %: Margen bruto del 25,2 %; en semiconductores se considera sano desde el 45 %

A la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 41 $ (un 11 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 3 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: −6,7 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un −6,7 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Margen bruto: 25,2 %, no cumple. Margen bruto del 25,2 %; en semiconductores se considera sano desde el 45 %
• Caja libre sobre ingresos: 14,9 %, no cumple. Convierte en caja libre el 14,9 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 4,5 %, no cumple. Gana un 4,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 2,9 %, cumple. Reparte en acciones el 2,9 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,0×, cumple. Caja neta de 0,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• EV/EBITDA: 12,3×, cumple. Cotiza a 12,3×, frente a 13,5× de media en 5 años: en línea con su historia

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — GLOBALFOUNDRIES Inc.: PER 35,8×; EV/EBITDA 12,3×; ROIC 4,5 %. Pares: Tower Semiconductor Ltd. (PER 66,2×; EV/EBITDA 38,4×; ROIC 7,4 %), United Microelectronics Corporation (PER 16,0×; EV/EBITDA 9,0×; ROIC 8,5 %), QUALCOMM Incorporated (PER 21,2×; EV/EBITDA 15,3×; ROIC 17,4 %).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,50 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 5,00 $ al año (0,42 $ al mes).