Estados financieros detallados de Repligen Corporation (RGEN): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Repligen Corporation registró ingresos de 738,3 M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 15,0 %. El beneficio neto alcanzó 48,9 M$, con un CAGR a 5 años del -4,0 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 51,1 %, margen operativo 8,3 %, margen neto 5,3 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 20,9 % en 5 años.
Al precio actual de 189,50 $, RGEN cotiza a un PER de 256,08 y un ROE del 1,98 %. La capitalización bursátil es de 10,7 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 104,5 M$ | 141,2 M$ | 194,0 M$ | 270,2 M$ | 366,3 M$ | 670,5 M$ | 801,5 M$ | 632,4 M$ | 634,4 M$ | 738,3 M$ |
| Coste de Ventas | 47,1 M$ | 67,0 M$ | 86,0 M$ | 132,0 M$ | 171,9 M$ | 279,3 M$ | 345,8 M$ | 353,9 M$ | 359,8 M$ | 390,6 M$ |
| Beneficio Bruto | 57,4 M$ | 74,2 M$ | 108,1 M$ | 138,2 M$ | 194,4 M$ | 391,3 M$ | 455,7 M$ | 278,4 M$ | 274,6 M$ | 347,6 M$ |
| I+D | 7,4 M$ | 8,7 M$ | 15,8 M$ | 19,4 M$ | 19,7 M$ | 34,3 M$ | 43,9 M$ | 42,7 M$ | 43,2 M$ | 54,2 M$ |
| Generales y Administrativos | 30,9 M$ | 51,5 M$ | 66,3 M$ | 78,7 M$ | 93,4 M$ | 183,9 M$ | 215,8 M$ | 218,6 M$ | 263,4 M$ | 290,5 M$ |
| Gastos Operativos | 38,2 M$ | 60,2 M$ | 82,1 M$ | 98,1 M$ | 113,1 M$ | 224,0 M$ | 231,0 M$ | 230,7 M$ | 309,8 M$ | 288,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 16,0 M$ | 14,0 M$ | 26,0 M$ | 40,1 M$ | 81,3 M$ | 167,2 M$ | 224,7 M$ | 47,7 M$ | -35,1 M$ | 59,6 M$ |
| EBITDA | 24,6 M$ | 24,1 M$ | 41,8 M$ | 56,3 M$ | 98,4 M$ | 203,3 M$ | 277,3 M$ | 145,3 M$ | 80,3 M$ | 164,3 M$ |
| Gastos por Intereses | 3,8 M$ | 6,4 M$ | 6,7 M$ | 9,3 M$ | 12,1 M$ | 12,7 M$ | 3,0 M$ | 10,0 M$ | 22,6 M$ | 23,2 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 11,7 M$ | 7,2 M$ | 21,4 M$ | 26,2 M$ | 59,2 M$ | 153,5 M$ | 219,1 M$ | 56,7 M$ | -27,0 M$ | 62,4 M$ |
| Impuestos | 11.000 $ | -21,1 M$ | 4,8 M$ | 4,7 M$ | -709.000 $ | 25,3 M$ | 33,2 M$ | 21,1 M$ | -1,5 M$ | 13,5 M$ |
| Beneficio Neto | 11,7 M$ | 28,4 M$ | 16,6 M$ | 21,4 M$ | 59,9 M$ | 128,3 M$ | 186,0 M$ | 35,6 M$ | -25,5 M$ | 48,9 M$ |
| BPA | 0,35 $ | 0,74 $ | 0,38 $ | 0,44 $ | 1,14 $ | 2,33 $ | 3,35 $ | 0,64 $ | -0,46 $ | 0,87 $ |
| BPA Diluido | 0,34 $ | 0,72 $ | 0,37 $ | 0,44 $ | 1,11 $ | 2,24 $ | 3,24 $ | 0,63 $ | -0,46 $ | 0,86 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 34,1 M$ | 39,1 M$ | 45,5 M$ | 49,2 M$ | 53,9 M$ | 57,3 M$ | 57,5 M$ | 56,4 M$ | 55,9 M$ | 56,6 M$ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 141,8 M$ | 173,8 M$ | 193,8 M$ | 528,4 M$ | 717,3 M$ | 603,8 M$ | 523,5 M$ | 751,3 M$ | 757,4 M$ | 566,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 100,3 M$ | 0 | 0 | 201,6 M$ |
| Cuentas por Cobrar | 16,0 M$ | 27,7 M$ | 35,8 M$ | 43,7 M$ | 71,4 M$ | 117,4 M$ | 116,2 M$ | 124,2 M$ | 134,1 M$ | 158,6 M$ |
| Inventario | 24,7 M$ | 39,0 M$ | 42,3 M$ | 54,8 M$ | 95,0 M$ | 184,5 M$ | 238,3 M$ | 202,3 M$ | 143,0 M$ | 170,5 M$ |
| Activos Corrientes | 184,2 M$ | 242,8 M$ | 275,7 M$ | 641,8 M$ | 902,4 M$ | 931,7 M$ | 998,1 M$ | 1,11 B$ | 1,07 B$ | 1,14 B$ |
| Inmovilizado Material | 15,0 M$ | 22,4 M$ | 32,2 M$ | 74,2 M$ | 92,0 M$ | 226,5 M$ | 315,7 M$ | 323,0 M$ | 333,1 M$ | 306,2 M$ |
| Fondo de Comercio | 59,5 M$ | 327,3 M$ | 326,7 M$ | 468,4 M$ | 618,3 M$ | 860,4 M$ | 855,5 M$ | 987,1 M$ | 1,03 B$ | 1,11 B$ |
| Activos Intangibles | 29,8 M$ | 144,8 M$ | 135,4 M$ | 212,6 M$ | 287,1 M$ | 337,3 M$ | 360,6 M$ | 407,0 M$ | 397,9 M$ | 386,1 M$ |
| Activos Totales | 288,9 M$ | 120,4 M$ | 139,4 M$ | 1,40 B$ | 1,90 B$ | 2,36 B$ | 2,53 B$ | 2,83 B$ | 2,83 B$ | 2,95 B$ |
| Cuentas por Pagar | 5,1 M$ | 7,3 M$ | 10,5 M$ | 11,4 M$ | 16,9 M$ | 36,2 M$ | 27,6 M$ | 19,6 M$ | 32,1 M$ | 30,0 M$ |
| Deuda a Corto | 0 | 0 | 103,5 M$ | 0 | 243,7 M$ | 255,3 M$ | 284,6 M$ | 69,5 M$ | 0 | 21,6 M$ |
| Pasivos Corrientes | 21,1 M$ | 25,2 M$ | 129,8 M$ | 48,3 M$ | 319,0 M$ | 375,3 M$ | 404,2 M$ | 164,9 M$ | 126,8 M$ | 135,8 M$ |
| Deuda a Largo | 95,3 M$ | 99,2 M$ | 0 | 232,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 510,1 M$ | 525,6 M$ | 542,2 M$ |
| Pasivos Totales | 120,1 M$ | 152,0 M$ | 159,1 M$ | 340,3 M$ | 373,7 M$ | 608,3 M$ | 620,9 M$ | 866,3 M$ | 856,9 M$ | 843,6 M$ |
| Reservas | -59,9 M$ | -31,5 M$ | -15,6 M$ | 5,8 M$ | 65,8 M$ | 194,1 M$ | 397,3 M$ | 432,9 M$ | 407,4 M$ | 456,2 M$ |
| Patrimonio Neto | 168,8 M$ | 591,5 M$ | 615,6 M$ | 1,06 B$ | 1,53 B$ | 1,75 B$ | 1,91 B$ | 1,96 B$ | 1,97 B$ | 2,11 B$ |
| Deuda Total | 95,3 M$ | 99,2 M$ | 103,5 M$ | 263,3 M$ | 275,4 M$ | 366,1 M$ | 423,0 M$ | 711,8 M$ | 686,2 M$ | 689,9 M$ |
| Deuda Neta | -46,5 M$ | -74,5 M$ | -90,3 M$ | -265,1 M$ | -441,9 M$ | -237,8 M$ | -200,8 M$ | -39,5 M$ | -71,1 M$ | -77,7 M$ |
| Capital Circulante | 163,1 M$ | 217,6 M$ | 145,9 M$ | 593,5 M$ | 583,4 M$ | 556,4 M$ | 593,9 M$ | 946,4 M$ | 939,3 M$ | 1,00 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 11,7 M$ | 28,4 M$ | 16,6 M$ | 21,4 M$ | 59,9 M$ | 128,3 M$ | 186,0 M$ | 41,6 M$ | -25,5 M$ | 48,9 M$ |
| Amortizaciones | 5,3 M$ | 10,5 M$ | 15,8 M$ | 20,9 M$ | 27,1 M$ | 38,4 M$ | 57,0 M$ | 68,1 M$ | 86,6 M$ | 97,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 4,6 M$ | 6,7 M$ | 10,2 M$ | 12,8 M$ | 17,0 M$ | 27,5 M$ | 27,3 M$ | 25,6 M$ | 48,1 M$ | 32,6 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -15,5 M$ | -7,5 M$ | -14,1 M$ | -2,6 M$ | -49,4 M$ | -102,1 M$ | -69,8 M$ | -8,6 M$ | 60,9 M$ | -50,9 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 7,5 M$ | 17,5 M$ | 32,8 M$ | 67,2 M$ | 62,6 M$ | 119,0 M$ | 172,1 M$ | 113,9 M$ | 175,4 M$ | 117,4 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -4,3 M$ | -5,5 M$ | -14,0 M$ | -23,2 M$ | -26,3 M$ | -67,1 M$ | -133,3 M$ | -39,0 M$ | -32,9 M$ | -23,5 M$ |
| Adquisiciones | -44,6 M$ | -112,8 M$ | 0 | -182,2 M$ | -175,0 M$ | -149,9 M$ | 0 | -186,6 M$ | -54,8 M$ | -70,3 M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -14,4 M$ | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | 3,2 M$ | 12,0 M$ | 18,7 M$ | 44,1 M$ | 36,3 M$ | 51,9 M$ | 38,7 M$ | 74,9 M$ | 142,5 M$ | 93,9 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +35,1 % | +37,4 % | +39,3 % | +35,5 % | +83,1 % | +19,5 % | -21,1 % | +0,3 % | +16,4 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +142,7 % | -41,4 % | +28,8 % | +179,9 % | +114,1 % | +45,0 % | -80,9 % | -171,7 % | +291,6 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +111,4 % | -48,6 % | +15,8 % | +159,1 % | +104,4 % | +43,8 % | -80,9 % | -171,9 % | +289,1 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +14,8 % | +16,1 % | +8,2 % | +9,5 % | +6,3 % | +0,3 % | -1,9 % | -0,8 % | +1,1 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +275,4 % | +56,1 % | +135,2 % | -17,7 % | +43,1 % | -25,4 % | +93,4 % | +90,2 % | -34,1 % | |
| Margen Bruto | 54,9 % | 52,5 % | 55,7 % | 51,1 % | 53,1 % | 58,3 % | 56,9 % | 44,0 % | 43,3 % | 47,1 % |
| Margen Operativo | 15,3 % | 9,9 % | 13,4 % | 14,8 % | 22,2 % | 24,9 % | 28,0 % | 7,5 % | -5,5 % | 8,1 % |
| Margen EBITDA | 23,5 % | 17,1 % | 21,5 % | 20,8 % | 26,9 % | 30,3 % | 34,6 % | 23,0 % | 12,7 % | 22,3 % |
| Margen Neto | 11,2 % | 20,1 % | 8,6 % | 7,9 % | 16,4 % | 19,1 % | 23,2 % | 5,6 % | -4,0 % | 6,6 % |
| Margen FCF | 3,1 % | 8,5 % | 9,7 % | 16,3 % | 9,9 % | 7,7 % | 4,8 % | 11,8 % | 22,5 % | 12,7 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 0,1 % | -291,2 % | 22,5 % | 18,1 % | -1,2 % | 16,4 % | 15,1 % | 37,2 % | 5,6 % | 21,6 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 0,09 $ | 0,31 $ | 0,41 $ | 0,90 $ | 0,67 $ | 0,91 $ | 0,67 $ | 1,33 $ | 2,55 $ | 1,66 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 33,6 M$ | 38,2 M$ | 43,8 M$ | 48,3 M$ | 52,6 M$ | 55,0 M$ | 55,5 M$ | 55,7 M$ | 55,9 M$ | 56,2 M$ |
Qué mirar en Salud / Farma
El pipeline de I+D es el activo invisible. Patentes que caducan = ingresos que evaporan. Mira innovación y flujo de caja.
- I+D / Ingresos — Indica inversión en pipeline futuro. Farma seria reinvierte 15-20%
- Crecimiento BPA 5y — Tras caducidad de patentes, ¿siguen creciendo?
- Margen bruto — Farma de marca >70%. Genéricos mucho más bajo — define el tipo de negocio
- FCF / Net Income — Calidad del beneficio — farma grande debería convertir >90%
- ROIC — Capital reinvertido con eficiencia — clave en farma por ciclos de I+D largos
- Deuda neta / EBITDA — Adquisiciones de farma generan mucha deuda — ojo al post-M&A
- PER vs historial 10y propio — La mejor comparación es con su propia historia, no con competidores
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 1,98 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 1,83 % |
| Rentabilidad sobre activos | 1,41 % |
| Margen bruto | 51,05 % |
| Margen operativo | 8,32 % |
| Margen neto | 5,29 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,33 |
| Ratio corriente | 9,05 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 7,49 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 88,06 | 49,03 | 138,79 | 210,23 | 168,10 | 113,67 | 50,54 | 280,94 | -312,91 | 188,34 |
| P/VC | 6,13 | 2,34 | 3,75 | 4,22 | 6,59 | 8,33 | 4,91 | 5,10 | 4,08 | 4,38 |
| P/V | 9,90 | 9,82 | 11,90 | 16,55 | 27,50 | 21,73 | 11,71 | 15,84 | 12,69 | 12,48 |
| Margen Bruto | 54,9 % | 52,5 % | 55,7 % | 51,1 % | 53,1 % | 58,3 % | 56,9 % | 44,0 % | 43,3 % | 47,1 % |
| Margen Operativo | 15,3 % | 9,9 % | 13,4 % | 14,8 % | 22,2 % | 24,9 % | 28,0 % | 7,5 % | -5,5 % | 8,1 % |
| Margen Neto | 11,2 % | 20,1 % | 8,6 % | 7,9 % | 16,4 % | 19,1 % | 23,2 % | 5,6 % | -4,0 % | 6,6 % |
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