Estados financieros detallados de Ryan Specialty Holdings, Inc. (RYAN): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Ryan Specialty Holdings, Inc. registró ingresos de 3,05 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 24,5 %. El beneficio neto alcanzó 63,4 M$, con un CAGR a 5 años del -1,4 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 90,6 %, margen operativo 20,5 %, margen neto 2,1 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 36,2 % en 5 años.
Al precio actual de 37,98 $, RYAN cotiza a un PER de 103,26 y un ROE del 9,78 %. La capitalización bursátil es de 4,9 B$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 765,1 M$ | 1,02 B$ | 1,43 B$ | 1,73 B$ | 2,08 B$ | 2,52 B$ | 3,05 B$ |
| Coste de Ventas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 287,5 M$ |
| Beneficio Bruto | 765,1 M$ | 1,02 B$ | 1,43 B$ | 1,73 B$ | 2,08 B$ | 2,52 B$ | 2,76 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 612,6 M$ | 793,5 M$ | 1,13 B$ | 1,33 B$ | 1,60 B$ | 1,94 B$ | 453,5 M$ |
| Gastos Operativos | 697,1 M$ | 938,8 M$ | 1,37 B$ | 1,55 B$ | 1,84 B$ | 2,24 B$ | 2,14 B$ |
| Beneficio Operativo | 68,0 M$ | 79,5 M$ | 61,6 M$ | 179,2 M$ | 237,9 M$ | 272,6 M$ | 625,2 M$ |
| EBITDA | 156,6 M$ | 194,2 M$ | 253,6 M$ | 393,3 M$ | 473,3 M$ | 598,6 M$ | 803,1 M$ |
| Gastos por Intereses | 35,5 M$ | 47,2 M$ | 79,4 M$ | 104,8 M$ | 119,5 M$ | 158,4 M$ | 222,4 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 68,0 M$ | 79,5 M$ | 61,6 M$ | 179,2 M$ | 237,9 M$ | 272,6 M$ | 293,2 M$ |
| Impuestos | 4,9 M$ | 9,0 M$ | 4,9 M$ | 15,9 M$ | 43,4 M$ | 42,6 M$ | 79,0 M$ |
| Beneficio Neto | 64,2 M$ | 68,1 M$ | 65,9 M$ | 61,1 M$ | 61,0 M$ | 94,7 M$ | 63,4 M$ |
| BPA | 0,60 $ | 0,64 $ | -0,07 $ | 0,56 $ | 0,57 $ | 0,78 $ | 0,50 $ |
| BPA Diluido | 0,60 $ | 0,64 $ | -0,07 $ | 0,52 $ | 0,52 $ | 0,71 $ | 0,47 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 106,5 M$ | 106,5 M$ | 105,7 M$ | 265,8 M$ | 125,7 M$ | 274,8 M$ | 278,5 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 754,6 M$ | 751,2 M$ | 795,2 M$ | 916,6 M$ |
| Beneficio Bruto | 359,0 M$ | 677,7 M$ | 725,8 M$ | 848,1 M$ |
| Beneficio Operativo | 155,6 M$ | 134,9 M$ | 144,1 M$ | 215,4 M$ |
| EBITDA | 192,3 M$ | 171,3 M$ | 170,2 M$ | 255,9 M$ |
| Beneficio Neto | 31,1 M$ | 8,0 M$ | 40,6 M$ | 108,4 M$ |
| BPA | 0,24 $ | 0,06 $ | 0,31 $ | 0,34 $ |
| BPA Diluido | 0,11 $ | 0,03 $ | 0,31 $ | 0,33 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 52,0 M$ | 312,7 M$ | 387,0 M$ | 992,7 M$ | 838,8 M$ | 540,2 M$ | 158,3 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 13,9 M$ | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 127,1 M$ | 2,16 B$ | 2,60 B$ | 2,87 B$ | 3,46 B$ | 4,17 B$ | 489,0 M$ |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 1,42 B$ | 0 | 3,04 B$ | 3,91 B$ | 4,35 B$ | 4,81 B$ | 647,3 M$ |
| Inmovilizado Material | 11,6 M$ | 111,4 M$ | 100,2 M$ | 175,1 M$ | 170,1 M$ | 183,5 M$ | 199,9 M$ |
| Fondo de Comercio | 528,5 M$ | 1,22 B$ | 1,31 B$ | 1,31 B$ | 1,65 B$ | 2,65 B$ | 3,23 B$ |
| Activos Intangibles | 165,2 M$ | 604,8 M$ | 573,9 M$ | 486,4 M$ | 610,7 M$ | 1,48 B$ | 119,6 M$ |
| Activos Totales | 2,19 B$ | 4,53 B$ | 5,46 B$ | 6,38 B$ | 7,25 B$ | 9,65 B$ | 10,56 B$ |
| Cuentas por Pagar | 45,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 217,3 M$ |
| Deuda a Corto | 9,2 M$ | 19,2 M$ | 23,5 M$ | 30,6 M$ | 35,4 M$ | 51,7 M$ | 60,2 M$ |
| Pasivos Corrientes | 1,43 B$ | 0 | 433,6 M$ | 414,3 M$ | 501,3 M$ | 649,4 M$ | 86,2 M$ |
| Deuda a Largo | 660,0 M$ | 1,57 B$ | 1,57 B$ | 1,95 B$ | 1,94 B$ | 3,23 B$ | 3,29 B$ |
| Pasivos Totales | 2,13 B$ | 4,46 B$ | 4,86 B$ | 5,57 B$ | 6,27 B$ | 8,55 B$ | 9,31 B$ |
| Reservas | -173,7 M$ | 0 | -7,1 M$ | 54,0 M$ | 114,4 M$ | 122,9 M$ | 120,4 M$ |
| Patrimonio Neto | 64,3 M$ | 69,8 M$ | 343,8 M$ | 478,4 M$ | 559,8 M$ | 627,7 M$ | 648,1 M$ |
| Deuda Total | 669,3 M$ | 1,69 B$ | 1,68 B$ | 2,16 B$ | 2,16 B$ | 3,46 B$ | 3,53 B$ |
| Deuda Neta | 617,3 M$ | 1,38 B$ | 1,30 B$ | 1,16 B$ | 1,32 B$ | 2,91 B$ | 3,37 B$ |
| Capital Circulante | -6,7 M$ | 0 | 2,60 B$ | 3,50 B$ | 3,85 B$ | 4,16 B$ | 561,1 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 153,5 M$ | 158,3 M$ | 154,7 M$ | 140,1 M$ |
| Activos Totales | 9,85 B$ | 10,56 B$ | 11,01 B$ | 11,97 B$ |
| Pasivos Totales | 8,62 B$ | 9,31 B$ | 9,79 B$ | 10,95 B$ |
| Patrimonio Neto | 630,5 M$ | 648,1 M$ | 636,2 M$ | 509,4 M$ |
| Deuda Total | 3,58 B$ | 3,53 B$ | 3,74 B$ | 3,81 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 63,1 M$ | 70,5 M$ | 56,6 M$ | 163,3 M$ | 194,5 M$ | 229,9 M$ | 214,2 M$ |
| Amortizaciones | 53,1 M$ | 67,5 M$ | 112,7 M$ | 109,3 M$ | 115,8 M$ | 167,6 M$ | 287,5 M$ |
| Compensación en Acciones | 8,2 M$ | 10,8 M$ | 67,5 M$ | 77,5 M$ | 69,7 M$ | 79,0 M$ | 38,8 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 20,4 M$ | -41,5 M$ | -29,4 M$ | -75,0 M$ | 37,9 M$ | -29,4 M$ | -37,3 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 149,5 M$ | 135,4 M$ | 273,5 M$ | 335,5 M$ | 477,2 M$ | 514,9 M$ | 643,7 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -8,0 M$ | -12,5 M$ | -9,8 M$ | -15,0 M$ | -29,8 M$ | -47,0 M$ | -68,0 M$ |
| Adquisiciones | -144,4 M$ | -741,5 M$ | -108,9 M$ | 0 | -446,7 M$ | -1,71 B$ | -746,5 M$ |
| Recompra de Acciones | -3,2 M$ | -52,6 M$ | -967,8 M$ | -7,2 M$ | -8,8 M$ | -2,1 M$ | -3,7 M$ |
| Dividendos Pagados | -72,3 M$ | -50,1 M$ | -47,1 M$ | -39,9 M$ | 0 | -80,2 M$ | -62,3 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 141,5 M$ | 122,9 M$ | 263,7 M$ | 320,5 M$ | 447,4 M$ | 467,9 M$ | 575,7 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 169,7 M$ | 263,2 M$ | -167,4 M$ | 293,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -14,1 M$ | -17,3 M$ | -13,3 M$ | -17,2 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 155,5 M$ | 246,0 M$ | -180,7 M$ | 275,9 M$ |
| Dividendos Pagados | -16,3 M$ | -15,5 M$ | -16,8 M$ | -16,9 M$ |
| Compensación en Acciones | 11,2 M$ | 18,5 M$ | 17,4 M$ | 1,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +33,1 % | +40,7 % | +20,4 % | +20,4 % | +21,1 % | +21,3 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +6,1 % | -3,3 % | -7,3 % | -0,0 % | +55,1 % | -33,0 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +6,7 % | -110,4 % | +938,3 % | +1,8 % | +36,8 % | -35,9 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0,0 % | -0,7 % | +151,3 % | -52,7 % | +118,6 % | +1,3 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -13,2 % | +114,6 % | +21,5 % | +39,6 % | +4,6 % | +23,1 % | |
| Margen Bruto | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 90,6 % |
| Margen Operativo | 8,9 % | 7,8 % | 4,3 % | 10,4 % | 11,5 % | 10,8 % | 20,5 % |
| Margen EBITDA | 20,5 % | 19,1 % | 17,7 % | 22,8 % | 22,8 % | 23,8 % | 26,3 % |
| Margen Neto | 8,4 % | 6,7 % | 4,6 % | 3,5 % | 2,9 % | 3,8 % | 2,1 % |
| Margen FCF | 18,5 % | 12,1 % | 18,4 % | 18,6 % | 21,5 % | 18,6 % | 18,9 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 7,2 % | 11,3 % | 8,0 % | 8,9 % | 18,3 % | 15,6 % | 27,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 1,33 $ | 1,15 $ | 2,49 $ | 1,21 $ | 3,56 $ | 1,70 $ | 2,07 $ |
| Dividendo por Acción | 0,68 $ | 0,47 $ | 0,45 $ | 0,15 $ | 0,00 $ | 0,29 $ | 0,22 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 106,5 M$ | 106,5 M$ | 105,7 M$ | 108,6 M$ | 114,4 M$ | 120,8 M$ | 127,3 M$ |
Qué mirar en Seguros
Las aseguradoras ganan de 2 formas: suscribiendo bien (combined ratio) e invirtiendo el float. Buffett construyó Berkshire así.
- Op Margin 5y (proxy Combined Ratio) — Proxy del combined ratio cuando nuestros datos no lo incluyen. ≥10% medio 5y = disciplina de suscripción (CR <100%)
- Crecimiento Book Value / Acción — Cómo Buffett mide Berkshire. El valor real que acumulan los accionistas
- Debt / Equity — Aseguradoras apalancadas quiebran rápido en catástrofes
- P/B (Price / Book) — Aseguradoras se valoran por múltiplo de libros. Aquí se cruza con el ROE (calidad × valoración)
- Racha de subidas del dividendo — Años consecutivos subiendo dividendo por acción — aseguradoras sólidas acumulan décadas
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 9,78 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 4,32 % |
| Rentabilidad sobre activos | 0,60 % |
| Margen bruto | 90,58 % |
| Margen operativo | 20,49 % |
| Margen neto | 2,08 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 5,45 |
| Ratio corriente | 7,51 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 45,83 | 42,97 | -604,04 | 74,12 | 75,47 | 82,26 | 103,26 |
| P/VC | 45,57 | 41,96 | 12,41 | 9,42 | 8,79 | 12,35 | 10,14 |
| P/V | 3,83 | 2,88 | 2,98 | 2,61 | 2,37 | 3,08 | 2,15 |
| Margen Bruto | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 90,6 % |
| Margen Operativo | 8,9 % | 7,8 % | 4,3 % | 10,4 % | 11,5 % | 10,8 % | 20,5 % |
| Margen Neto | 8,4 % | 6,7 % | 4,6 % | 3,5 % | 2,9 % | 3,8 % | 2,1 % |
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