Estados financieros detallados de Solventum Corporation (SOLV): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Solventum Corporation registró ingresos de 8,32 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 2,7 %. El beneficio neto alcanzó 1,56 B$, con un CAGR a 5 años del 6,5 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 54,7 %, margen operativo 25,0 %, margen neto 17,3 %.
Al precio actual de 88,03 $, SOLV cotiza a un PER de 10,73 y un ROE del 28,96 %. La capitalización bursátil es de 15,2 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 7,28 B$ | 8,17 B$ | 8,13 B$ | 8,20 B$ | 8,25 B$ | 8,32 B$ |
| Coste de Ventas | 2,97 B$ | 3,25 B$ | 3,44 B$ | 3,50 B$ | 3,66 B$ | 3,87 B$ |
| Beneficio Bruto | 4,32 B$ | 4,92 B$ | 4,70 B$ | 4,69 B$ | 4,59 B$ | 4,45 B$ |
| I+D | 719,0 M$ | 766,0 M$ | 767,0 M$ | 758,0 M$ | 775,0 M$ | 739,0 M$ |
| Generales y Administrativos | 2,17 B$ | 2,28 B$ | 2,23 B$ | 2,24 B$ | 2,78 B$ | 3,08 B$ |
| Gastos Operativos | 2,88 B$ | 3,04 B$ | 3,00 B$ | 3,00 B$ | 3,56 B$ | 2,27 B$ |
| Beneficio Operativo | 1,43 B$ | 1,88 B$ | 1,69 B$ | 1,69 B$ | 1,04 B$ | 2,18 B$ |
| EBITDA | 2,03 B$ | 2,48 B$ | 2,27 B$ | 2,23 B$ | 1,53 B$ | 2,55 B$ |
| Gastos por Intereses | 0 | 0 | 0 | 0 | 367,0 M$ | 347,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 1,44 B$ | 1,88 B$ | 1,69 B$ | 1,67 B$ | 605,0 M$ | 1,71 B$ |
| Impuestos | 302,0 M$ | 422,0 M$ | 349,0 M$ | 321,0 M$ | 127,0 M$ | 157,0 M$ |
| Beneficio Neto | 1,14 B$ | 1,46 B$ | 1,34 B$ | 1,35 B$ | 479,0 M$ | 1,56 B$ |
| BPA | 6,60 $ | 8,47 $ | 7,79 $ | 7,79 $ | 2,77 $ | 8,94 $ |
| BPA Diluido | 6,60 $ | 8,47 $ | 7,79 $ | 7,79 $ | 2,76 $ | 8,88 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 172,5 M$ | 172,5 M$ | 172,5 M$ | 172,7 M$ | 173,7 M$ | 175,3 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,10 B$ | 2,00 B$ | 2,01 B$ | 2,21 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,18 B$ | 985,0 M$ | 1,10 B$ | 1,29 B$ |
| Beneficio Operativo | 137,0 M$ | 1,68 B$ | 81,0 M$ | 181,0 M$ |
| EBITDA | 1,72 B$ | 489,0 M$ | 213,0 M$ | 172,0 M$ |
| Beneficio Neto | 1,27 B$ | 63,0 M$ | 13,0 M$ | 92,0 M$ |
| BPA | 7,26 $ | 0,36 $ | 0,07 $ | 0,53 $ |
| BPA Diluido | 7,22 $ | 0,37 $ | 0,07 $ | 0,53 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 91,0 M$ | 61,0 M$ | 194,0 M$ | 762,0 M$ | 878,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 1,18 B$ | 1,17 B$ | 1,31 B$ | 1,23 B$ | 1,03 B$ |
| Inventario | 813,0 M$ | 873,0 M$ | 857,0 M$ | 965,0 M$ | 1,07 B$ |
| Activos Corrientes | 2,19 B$ | 2,23 B$ | 2,52 B$ | 3,25 B$ | 3,86 B$ |
| Inmovilizado Material | 1,31 B$ | 1,32 B$ | 1,46 B$ | 1,62 B$ | 1,33 B$ |
| Fondo de Comercio | 6,67 B$ | 6,43 B$ | 6,54 B$ | 6,38 B$ | 5,70 B$ |
| Activos Intangibles | 3,66 B$ | 3,25 B$ | 2,90 B$ | 2,54 B$ | 2,59 B$ |
| Activos Totales | 14,07 B$ | 13,59 B$ | 13,94 B$ | 14,46 B$ | 14,29 B$ |
| Cuentas por Pagar | 320,0 M$ | 348,0 M$ | 477,0 M$ | 618,0 M$ | 687,0 M$ |
| Deuda a Corto | 0 | 27,0 M$ | 0 | 200,0 M$ | 0 |
| Pasivos Corrientes | 1,41 B$ | 1,31 B$ | 1,73 B$ | 2,70 B$ | 3,14 B$ |
| Deuda a Largo | 0 | 0 | 8,30 B$ | 7,81 B$ | 5,04 B$ |
| Pasivos Totales | 2,02 B$ | 1,85 B$ | 2,28 B$ | 11,50 B$ | 9,24 B$ |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 242,0 M$ | 1,80 B$ |
| Patrimonio Neto | 12,06 B$ | 11,74 B$ | 11,67 B$ | 2,96 B$ | 5,05 B$ |
| Deuda Total | 112,0 M$ | 95,0 M$ | 8,30 B$ | 8,01 B$ | 5,04 B$ |
| Deuda Neta | 21,0 M$ | 34,0 M$ | 8,11 B$ | 7,25 B$ | 4,16 B$ |
| Capital Circulante | 783,0 M$ | 920,0 M$ | 791,0 M$ | 546,0 M$ | 723,0 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 1,64 B$ | 878,0 M$ | 561,0 M$ | 403,0 M$ |
| Activos Totales | 13,97 B$ | 14,29 B$ | 14,10 B$ | 14,24 B$ |
| Pasivos Totales | 8,99 B$ | 9,24 B$ | 9,13 B$ | 9,44 B$ |
| Patrimonio Neto | 4,99 B$ | 5,05 B$ | 4,97 B$ | 4,80 B$ |
| Deuda Total | 5,14 B$ | 5,04 B$ | 5,08 B$ | 5,29 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 1,14 B$ | 1,46 B$ | 1,34 B$ | 1,35 B$ | 479,0 M$ | 1,56 B$ |
| Amortizaciones | 599,0 M$ | 597,0 M$ | 578,0 M$ | 561,0 M$ | 555,0 M$ | 489,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 35,0 M$ | 38,0 M$ | 37,0 M$ | 39,0 M$ | 112,0 M$ | 161,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 234,0 M$ | 67,0 M$ | -202,0 M$ | 126,0 M$ | 160,0 M$ | -119,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 2,03 B$ | 2,20 B$ | 1,68 B$ | 1,92 B$ | 1,19 B$ | 369,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -271,0 M$ | -277,0 M$ | -251,0 M$ | -290,0 M$ | -380,0 M$ | -379,0 M$ |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 | 60,0 M$ | 0 | -696,0 M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | 1,75 B$ | 1,93 B$ | 1,43 B$ | 1,62 B$ | 805,0 M$ | -10,0 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 76,0 M$ | 95,0 M$ | -189,0 M$ | 227,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -97,0 M$ | -63,0 M$ | -84,0 M$ | -83,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -21,0 M$ | 32,0 M$ | -273,0 M$ | 144,0 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | 41,0 M$ | 37,0 M$ | 51,0 M$ | 38,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +12,2 % | -0,5 % | +0,8 % | +0,7 % | +0,9 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +28,3 % | -8,0 % | +0,2 % | -64,4 % | +224,8 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +28,3 % | -8,0 % | +0,0 % | -64,4 % | +222,7 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0,0 % | +0,0 % | +0,1 % | +0,6 % | +0,9 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +9,7 % | -25,8 % | +13,8 % | -50,5 % | -101,2 % | |
| Margen Bruto | 59,3 % | 60,2 % | 57,7 % | 57,3 % | 55,6 % | 53,5 % |
| Margen Operativo | 19,6 % | 23,0 % | 20,8 % | 20,6 % | 12,6 % | 26,2 % |
| Margen EBITDA | 27,9 % | 30,3 % | 27,9 % | 27,2 % | 18,5 % | 30,6 % |
| Margen Neto | 15,6 % | 17,9 % | 16,5 % | 16,4 % | 5,8 % | 18,7 % |
| Margen FCF | 24,1 % | 23,6 % | 17,6 % | 19,8 % | 9,8 % | -0,1 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 21,0 % | 22,4 % | 20,6 % | 19,3 % | 21,0 % | 9,2 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 10,18 $ | 11,16 $ | 8,28 $ | 9,41 $ | 4,63 $ | -0,06 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 172,5 M$ | 172,5 M$ | 172,5 M$ | 172,7 M$ | 173,2 M$ | 174,1 M$ |
Qué mirar en Salud / Farma
El pipeline de I+D es el activo invisible. Patentes que caducan = ingresos que evaporan. Mira innovación y flujo de caja.
- I+D / Ingresos — Indica inversión en pipeline futuro. Farma seria reinvierte 15-20%
- Crecimiento BPA 5y — Tras caducidad de patentes, ¿siguen creciendo?
- Margen bruto — Farma de marca >70%. Genéricos mucho más bajo — define el tipo de negocio
- FCF / Net Income — Calidad del beneficio — farma grande debería convertir >90%
- ROIC — Capital reinvertido con eficiencia — clave en farma por ciclos de I+D largos
- Deuda neta / EBITDA — Adquisiciones de farma generan mucha deuda — ojo al post-M&A
- PER vs historial 10y propio — La mejor comparación es con su propia historia, no con competidores
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 28,96 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 15,85 % |
| Rentabilidad sobre activos | 10,07 % |
| Margen bruto | 54,69 % |
| Margen operativo | 24,99 % |
| Margen neto | 17,26 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1,10 |
| Ratio corriente | 1,02 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 2,22 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 12,12 | 9,45 | 10,27 | 10,27 | 23,85 | 8,86 |
| P/VC | 0,00 | 1,14 | 1,18 | 1,18 | 3,87 | 2,73 |
| P/V | 1,89 | 1,69 | 1,70 | 1,69 | 1,39 | 1,66 |
| Margen Bruto | 59,3 % | 60,2 % | 57,7 % | 57,3 % | 55,6 % | 53,5 % |
| Margen Operativo | 19,6 % | 23,0 % | 20,8 % | 20,6 % | 12,6 % | 26,2 % |
| Margen Neto | 15,6 % | 17,9 % | 16,5 % | 16,4 % | 5,8 % | 18,7 % |
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