Estados financieros detallados de STMicroelectronics N.V. (STM): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
STMicroelectronics N.V. registró ingresos de 11,84 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 3,0 %. El beneficio neto alcanzó 166,5 M$, con un CAGR a 5 años del -31,5 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 35,3 %, margen operativo 7,3 %, margen neto 3,7 %.
A 46,74 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), STM cotiza a un PER de 83,46 y un ROE del 2,97 %. La capitalización bursátil es de 41,8 mil M$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 6,97 mil M$ | 8,35 mil M$ | 9,66 mil M$ | 9,56 mil M$ | 10,22 mil M$ | 12,76 mil M$ | 16,13 mil M$ | 17,29 mil M$ | 13,27 mil M$ | 11,84 mil M$ |
| Coste de Ventas | 4,73 mil M$ | 5,31 mil M$ | 6,10 mil M$ | 5,86 mil M$ | 6,43 mil M$ | 7,43 mil M$ | 8,49 mil M$ | 9,00 mil M$ | 8,05 mil M$ | 7,83 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 2,24 mil M$ | 3,03 mil M$ | 3,57 mil M$ | 3,70 mil M$ | 3,79 mil M$ | 5,33 mil M$ | 7,63 mil M$ | 8,29 mil M$ | 5,22 mil M$ | 4,01 mil M$ |
| I+D | 1,12 mil M$ | 1,05 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,62 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,72 mil M$ | 1,90 mil M$ | 2,10 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,05 mil M$ |
| Generales y Administrativos | 920,0 M$ | 993,0 M$ | 1,11 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,32 mil M$ | 1,45 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,64 mil M$ |
| Gastos Operativos | 2,06 mil M$ | 1,99 mil M$ | 2,19 mil M$ | 2,49 mil M$ | 2,47 mil M$ | 2,91 mil M$ | 3,20 mil M$ | 3,68 mil M$ | 3,54 mil M$ | 3,69 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 271,0 M$ | 1,08 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,32 mil M$ | 2,42 mil M$ | 4,44 mil M$ | 4,61 mil M$ | 1,68 mil M$ | 324,0 M$ |
| EBITDA | 1,00 mil M$ | 1,66 mil M$ | 2,20 mil M$ | 2,04 mil M$ | 2,24 mil M$ | 3,42 mil M$ | 5,71 mil M$ | 6,38 mil M$ | 3,72 mil M$ | 2,26 mil M$ |
| Gastos por Intereses | 40,0 M$ | 52,0 M$ | 54,0 M$ | 54,0 M$ | 54,0 M$ | 42,0 M$ | 13,0 M$ | 55,0 M$ | 85,0 M$ | 55,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 153,0 M$ | 343,0 M$ | 1,76 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,27 mil M$ | 2,34 mil M$ | 4,49 mil M$ | 4,76 mil M$ | 1,88 mil M$ | 401,2 M$ |
| Impuestos | 27,0 M$ | 117,0 M$ | 125,0 M$ | 156,0 M$ | 159,0 M$ | 331,0 M$ | 520,0 M$ | 541,0 M$ | 313,0 M$ | 220,7 M$ |
| Beneficio Neto | 121,0 M$ | 218,0 M$ | 1,63 mil M$ | 1,03 mil M$ | 1,11 mil M$ | 2,00 mil M$ | 3,96 mil M$ | 4,21 mil M$ | 1,56 mil M$ | 166,5 M$ |
| BPA | 0,19 $ | 0,91 $ | 1,81 $ | 1,15 $ | 1,24 $ | 2,21 $ | 4,77 $ | 4,66 $ | 1,73 $ | 0,19 $ |
| BPA Diluido | 0,19 $ | 0,89 $ | 1,79 $ | 1,14 $ | 1,20 $ | 2,16 $ | 4,74 $ | 4,46 $ | 1,66 $ | 0,18 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 886,3 M | 906,1 M | 911,0 M | 903,6 M | 919,7 M | 923,8 M | 912,3 M | 944,2 M | 938,6 M | 923,1 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 3,33 mil M$ | 3,10 mil M$ | 3,49 mil M$ | 3,76 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 1,17 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,40 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 206,8 M$ | 96,0 M$ | 220,0 M$ | 408,0 M$ |
| EBITDA | 626,9 M$ | 507,0 M$ | 760,6 M$ | 879,0 M$ |
| Beneficio Neto | -30,0 M$ | 37,0 M$ | 222,0 M$ | 291,0 M$ |
| BPA | -0,03 $ | 0,04 $ | 0,25 $ | 0,33 $ |
| BPA Diluido | -0,03 $ | 0,04 $ | 0,24 $ | 0,31 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 1,63 mil M$ | 1,76 mil M$ | 2,27 mil M$ | 2,60 mil M$ | 3,01 mil M$ | 3,23 mil M$ | 3,26 mil M$ | 3,22 mil M$ | 2,28 mil M$ | 2,84 mil M$ |
| Inversiones a Corto | 335,0 M$ | 431,0 M$ | 330,0 M$ | 137,0 M$ | 714,0 M$ | 291,0 M$ | 1,26 mil M$ | 2,86 mil M$ | 3,90 mil M$ | 2,08 mil M$ |
| Cuentas por Cobrar | 939,0 M$ | 1,15 mil M$ | 1,28 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,47 mil M$ | 1,76 mil M$ | 1,97 mil M$ | 2,66 mil M$ | 2,44 mil M$ | 1,75 mil M$ |
| Inventario | 1,17 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,84 mil M$ | 1,98 mil M$ | 2,58 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,79 mil M$ | 3,14 mil M$ |
| Activos Corrientes | 4,39 mil M$ | 5,10 mil M$ | 5,87 mil M$ | 6,26 mil M$ | 7,61 mil M$ | 7,83 mil M$ | 9,82 mil M$ | 11,81 mil M$ | 11,73 mil M$ | 11,27 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 2,29 mil M$ | 3,09 mil M$ | 3,50 mil M$ | 4,01 mil M$ | 4,60 mil M$ | 5,66 mil M$ | 8,20 mil M$ | 10,55 mil M$ | 10,88 mil M$ | 11,06 mil M$ |
| Fondo de Comercio | 116,0 M$ | 123,0 M$ | 121,0 M$ | 162,0 M$ | 330,0 M$ | 313,0 M$ | 297,0 M$ | 303,0 M$ | 290,0 M$ | 315,0 M$ |
| Activos Intangibles | 195,0 M$ | 209,0 M$ | 212,0 M$ | 299,0 M$ | 445,0 M$ | 438,0 M$ | 405,0 M$ | 367,0 M$ | 346,0 M$ | 324,0 M$ |
| Activos Totales | 8,00 mil M$ | 9,68 mil M$ | 10,87 mil M$ | 11,87 mil M$ | 14,45 mil M$ | 15,54 mil M$ | 19,98 mil M$ | 24,45 mil M$ | 24,74 mil M$ | 24,80 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 620,0 M$ | 893,0 M$ | 981,0 M$ | 950,0 M$ | 1,17 mil M$ | 1,58 mil M$ | 2,12 mil M$ | 1,86 mil M$ | 1,32 mil M$ | 1,49 mil M$ |
| Deuda a Corto | 117,0 M$ | 118,0 M$ | 146,0 M$ | 173,0 M$ | 795,0 M$ | 143,0 M$ | 175,0 M$ | 217,0 M$ | 990,0 M$ | 298,0 M$ |
| Pasivos Corrientes | 1,59 mil M$ | 2,02 mil M$ | 2,12 mil M$ | 2,06 mil M$ | 3,05 mil M$ | 2,95 mil M$ | 3,84 mil M$ | 3,73 mil M$ | 3,77 mil M$ | 3,35 mil M$ |
| Deuda a Largo | 1,33 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,76 mil M$ | 1,90 mil M$ | 1,83 mil M$ | 2,40 mil M$ | 2,54 mil M$ | 2,71 mil M$ | 1,96 mil M$ | 1,83 mil M$ |
| Pasivos Totales | 3,41 mil M$ | 4,21 mil M$ | 4,44 mil M$ | 4,76 mil M$ | 5,95 mil M$ | 6,27 mil M$ | 7,22 mil M$ | 7,60 mil M$ | 7,06 mil M$ | 6,58 mil M$ |
| Reservas | 431,0 M$ | 973,0 M$ | 1,99 mil M$ | 2,75 mil M$ | 3,60 mil M$ | 5,22 mil M$ | 8,71 mil M$ | 12,47 mil M$ | 13,46 mil M$ | 13,08 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 4,54 mil M$ | 5,40 mil M$ | 6,36 mil M$ | 7,04 mil M$ | 8,45 mil M$ | 9,21 mil M$ | 12,69 mil M$ | 16,73 mil M$ | 17,45 mil M$ | 17,83 mil M$ |
| Deuda Total | 1,45 mil M$ | 1,70 mil M$ | 1,91 mil M$ | 2,28 mil M$ | 2,82 mil M$ | 2,74 mil M$ | 2,91 mil M$ | 3,17 mil M$ | 3,17 mil M$ | 2,13 mil M$ |
| Deuda Neta | -513,0 M$ | -489,0 M$ | -686,0 M$ | -455,0 M$ | -903,0 M$ | -774,0 M$ | -1,61 mil M$ | -2,91 mil M$ | -3,02 mil M$ | -2,79 mil M$ |
| Capital Circulante | 2,80 mil M$ | 3,08 mil M$ | 3,75 mil M$ | 4,19 mil M$ | 4,56 mil M$ | 4,88 mil M$ | 5,98 mil M$ | 8,08 mil M$ | 7,96 mil M$ | 7,92 mil M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 2,84 mil M$ | 1,89 mil M$ | 3,10 mil M$ | 2,61 mil M$ |
| Activos Totales | 24,80 mil M$ | 25,13 mil M$ | 27,03 mil M$ | 26,66 mil M$ |
| Pasivos Totales | 6,58 mil M$ | 6,96 mil M$ | 8,98 mil M$ | 8,38 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 17,83 mil M$ | 17,77 mil M$ | 17,64 mil M$ | 17,88 mil M$ |
| Deuda Total | 2,13 mil M$ | 2,57 mil M$ | 4,03 mil M$ | 3,21 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 165,0 M$ | 802,0 M$ | 1,29 mil M$ | 1,03 mil M$ | 1,11 mil M$ | 2,01 mil M$ | 3,97 mil M$ | 4,21 mil M$ | 1,56 mil M$ | 180,0 M$ |
| Amortizaciones | 696,0 M$ | 650,0 M$ | 791,0 M$ | 854,0 M$ | 923,0 M$ | 1,04 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,76 mil M$ | 1,85 mil M$ |
| Compensación en Acciones | 42,0 M$ | 66,0 M$ | 121,0 M$ | 145,0 M$ | 155,0 M$ | 221,0 M$ | 215,0 M$ | 236,0 M$ | 222,0 M$ | 193,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -58,0 M$ | -300,0 M$ | -409,0 M$ | -99,0 M$ | 21,0 M$ | -145,0 M$ | -130,0 M$ | 78,0 M$ | -495,0 M$ | -143,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 1,04 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,84 mil M$ | 1,87 mil M$ | 2,09 mil M$ | 3,06 mil M$ | 5,20 mil M$ | 5,99 mil M$ | 2,96 mil M$ | 2,15 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -611,0 M$ | -1,30 mil M$ | -1,26 mil M$ | -1,22 mil M$ | -1,36 mil M$ | -1,94 mil M$ | -3,64 mil M$ | -4,54 mil M$ | -3,18 mil M$ | -2,20 mil M$ |
| Adquisiciones | -78,0 M$ | 3,0 M$ | -100,0 M$ | -127,0 M$ | -112,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | -3,0 M$ | -306,0 M$ | -80,0 M$ | -250,0 M$ | -125,0 M$ | -485,0 M$ | -346,0 M$ | -346,0 M$ | -359,0 M$ | -367,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -251,0 M$ | -214,0 M$ | -216,0 M$ | -214,0 M$ | -168,0 M$ | -205,0 M$ | -212,0 M$ | -223,0 M$ | -288,0 M$ | -321,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 432,0 M$ | 376,0 M$ | 582,0 M$ | 646,0 M$ | 735,0 M$ | 1,12 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,46 mil M$ | -216,0 M$ | -52,0 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 674,8 M$ | 535,6 M$ | 500,4 M$ | 1,02 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -674,9 M$ | -380,2 M$ | -621,8 M$ | -648,6 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -62.480 $ | 155,5 M$ | -121,5 M$ | 370,9 M$ |
| Dividendos Pagados | 138,0 M$ | -71,2 M$ | -74,8 M$ | -82,9 M$ |
| Compensación en Acciones | -104,0 M$ | 47,0 M$ | 39,0 M$ | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +19,7 % | +15,8 % | -1,1 % | +6,9 % | +24,9 % | +26,4 % | +7,2 % | -23,2 % | -10,8 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +80,2 % | +647,2 % | -36,6 % | +7,2 % | +80,8 % | +98,0 % | +6,3 % | -63,0 % | -89,3 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +378,9 % | +98,9 % | -36,5 % | +7,8 % | +78,2 % | +115,8 % | -2,3 % | -62,9 % | -89,0 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +2,2 % | +0,5 % | -0,8 % | +1,8 % | +0,4 % | -1,2 % | +3,5 % | -0,6 % | -1,7 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -13,0 % | +54,8 % | +11,0 % | +13,8 % | +52,8 % | +39,4 % | -7,0 % | -114,8 % | +75,9 % | |
| Margen Bruto | 32,2 % | 36,3 % | 36,9 % | 38,7 % | 37,1 % | 41,7 % | 47,3 % | 47,9 % | 39,3 % | 33,9 % |
| Margen Operativo | 3,9 % | 12,9 % | 14,0 % | 12,6 % | 12,9 % | 19,0 % | 27,5 % | 26,7 % | 12,6 % | 2,7 % |
| Margen EBITDA | 14,4 % | 19,8 % | 22,7 % | 21,3 % | 22,0 % | 26,8 % | 35,4 % | 36,9 % | 28,1 % | 19,1 % |
| Margen Neto | 1,7 % | 2,6 % | 16,9 % | 10,8 % | 10,8 % | 15,7 % | 24,6 % | 24,4 % | 11,7 % | 1,4 % |
| Margen FCF | 6,2 % | 4,5 % | 6,0 % | 6,8 % | 7,2 % | 8,8 % | 9,7 % | 8,4 % | -1,6 % | -0,4 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 17,6 % | 34,1 % | 7,1 % | 13,1 % | 12,5 % | 14,2 % | 11,6 % | 11,4 % | 16,7 % | 55,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 0,49 $ | 0,41 $ | 0,64 $ | 0,71 $ | 0,80 $ | 1,22 $ | 1,72 $ | 1,54 $ | -0,23 $ | -0,06 $ |
| Dividendo por Acción | 0,28 $ | 0,24 $ | 0,24 $ | 0,24 $ | 0,18 $ | 0,22 $ | 0,23 $ | 0,24 $ | 0,31 $ | 0,35 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 881,2 M | 884,7 M | 899,4 M | 894,3 M | 894,6 M | 904,3 M | 905,6 M | 903,5 M | 900,0 M | 873,7 M |
Qué mirar en empresas de Tecnología
- Crecimiento de ingresos 3a (≥15%/año) — Valida tracción sostenida, no un año puntual.
- Margen bruto (Depende del sub-sector) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Ingresos (≥20%) — Caja real generada. Muchas tech maquillan beneficios non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiencia del capital reinvertido — la primera métrica de Buffett.
- SBC / Ingresos (<10% saludable) — Stock-based compensation. Dilución silenciosa: >20% destruye valor.
- Deuda Neta / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistencia en recesiones y subidas de tipos.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 2,97 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 2,92 % |
| Rentabilidad sobre activos | 1,98 % |
| Margen bruto | 35,31 % |
| Margen operativo | 7,26 % |
| Margen neto | 3,73 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,18 |
| Ratio corriente | 3,13 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 3,71 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 59,74 | 24,62 | 7,67 | 23,40 | 29,94 | 22,12 | 7,46 | 10,38 | 14,43 | 136,53 |
| P/VC | 2,21 | 3,67 | 1,96 | 3,42 | 3,93 | 4,80 | 2,54 | 2,61 | 1,29 | 1,27 |
| P/V | 1,43 | 2,37 | 1,29 | 2,52 | 3,25 | 3,46 | 2,00 | 2,53 | 1,69 | 1,91 |
| Margen Bruto | 32,2 % | 36,3 % | 36,9 % | 38,7 % | 37,1 % | 41,7 % | 47,3 % | 47,9 % | 39,3 % | 33,9 % |
| Margen Operativo | 3,9 % | 12,9 % | 14,0 % | 12,6 % | 12,9 % | 19,0 % | 27,5 % | 26,7 % | 12,6 % | 2,7 % |
| Margen Neto | 1,7 % | 2,6 % | 16,9 % | 10,8 % | 10,8 % | 15,7 % | 24,6 % | 24,4 % | 11,7 % | 1,4 % |
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