Acciones de Strategy Inc (STRC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Strategy Inc

Capitalización 33 mil M$; rango de 52 semanas 74,57 $ a 100,07 $. Precio al cierre del 29 oct.

• Negocio: ROIC −13 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del −17 % en 12 meses; crece al −28,3 % anual…
• Balance: Caja neta/EBITDA 1,1× (sólido). Caja neta de 1,1× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 2 de 8 (decepcionan). 2 de 8 sobre el consenso · BPA −151 % interanual

Este valor es una preferente o un bono cotizado: Kaplio no emite veredicto de valoración sobre él; mira la empresa emisora MSTR. Ver la ficha de MSTR

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 1,1×: Caja neta de 1,1× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• En contra: ROIC −13 %: Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del −17 % en 12 meses; crece al −28,3 % anual…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción −28,3 %: Los ingresos por acción crecen un −28,3 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: Regla del 40 −4.760: Crecimiento más margen de caja libre suman −4.760 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40

Lo que importa en tecnología: 1 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: −28,3 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un −28,3 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Regla del 40: −4.760, no cumple. Crecimiento más margen de caja libre suman −4.760 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
• Caja libre sobre ingresos: −4.731,3 %, no cumple. Convierte en caja libre el −4.731,3 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: −13,4 %, no cumple. Gana un −13,4 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 11,2 %, no cumple. Reparte en acciones el 11,2 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Margen bruto: 68,7 %, en el límite. Margen bruto del 68,7 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −1,1×, cumple. Caja neta de 1,1× el EBITDA: tiene más caja que deuda

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Strategy Inc: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC −13,4 %. Pares: Galaxy Digital (PER n/d; EV/EBITDA 54,3×; ROIC 2,5 %), Bending Spoons S.p.A. (PER 137,6×; EV/EBITDA 59,9×; ROIC 4,8 %), Zoom Communications, Inc. (PER 9,1×; EV/EBITDA 6,4×; ROIC 8,0 %).