Estados financieros detallados de Tower Semiconductor Ltd. (TSEM): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Tower Semiconductor Ltd. registró ingresos de 1,57 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 4,4 %. El beneficio neto alcanzó 220,5 M$, con un CAGR a 5 años del 21,8 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 26,9 %, margen operativo 16,2 %, margen neto 16,9 %.
A 166,48 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), TSEM cotiza a un PER de 65,80 y un ROE del 9,82 %. La capitalización bursátil es de 18,9 mil M$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 52,4 M$ | 51,8 M$ | 61,4 M$ | 126,1 M$ | 102,0 M$ | 187,4 M$ | 230,9 M$ | 251,7 M$ | 298,8 M$ | 509,3 M$ | 611,0 M$ | 638,8 M$ | 505,0 M$ | 828,0 M$ | 960,6 M$ | 1,25 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,30 mil M$ | 1,23 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,51 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,57 mil M$ |
| Coste de Ventas | 76,7 M$ | 67,0 M$ | 122,4 M$ | 228,4 M$ | 238,4 M$ | 267,4 M$ | 284,8 M$ | 298,7 M$ | 325,3 M$ | 402,1 M$ | 526,2 M$ | 560,0 M$ | 476,9 M$ | 764,2 M$ | 755,2 M$ | 946,5 M$ | 1,03 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,00 mil M$ | 1,03 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,20 mil M$ |
| Beneficio Bruto | -24,4 M$ | -15,2 M$ | -61,0 M$ | -102,4 M$ | -136,4 M$ | -80,0 M$ | -53,9 M$ | -47,0 M$ | -26,5 M$ | 107,2 M$ | 84,8 M$ | 78,8 M$ | 28,1 M$ | 63,8 M$ | 205,4 M$ | 303,1 M$ | 354,3 M$ | 292,9 M$ | 229,7 M$ | 233,3 M$ | 329,1 M$ | 466,3 M$ | 353,5 M$ | 339,4 M$ | 363,9 M$ |
| I+D | 9,6 M$ | 17,0 M$ | 20,7 M$ | 17,1 M$ | 16,0 M$ | 15,0 M$ | 13,8 M$ | 15,0 M$ | 23,4 M$ | 23,9 M$ | 24,9 M$ | 31,1 M$ | 33,1 M$ | 51,8 M$ | 61,7 M$ | 63,1 M$ | 67,7 M$ | 73,1 M$ | 75,6 M$ | 78,3 M$ | 85,4 M$ | 83,9 M$ | 79,8 M$ | 20,6 M$ | 86,5 M$ |
| Generales y Administrativos | 14,5 M$ | 17,1 M$ | 22,6 M$ | 21,3 M$ | 17,4 M$ | 24,5 M$ | 31,6 M$ | 33,2 M$ | 31,9 M$ | 40,0 M$ | 48,2 M$ | 44,4 M$ | 42,9 M$ | 58,8 M$ | 62,8 M$ | 65,4 M$ | 66,8 M$ | 65,0 M$ | 67,4 M$ | 64,0 M$ | 77,2 M$ | 80,3 M$ | 72,5 M$ | 75,0 M$ | 83,2 M$ |
| Gastos Operativos | 24,0 M$ | 34,1 M$ | 43,3 M$ | 38,4 M$ | 33,4 M$ | 119,6 M$ | 45,4 M$ | 171,1 M$ | 55,3 M$ | 63,9 M$ | 73,1 M$ | 75,5 M$ | 76,0 M$ | 110,6 M$ | 124,5 M$ | 128,6 M$ | 134,5 M$ | 138,0 M$ | 143,0 M$ | 142,3 M$ | 162,6 M$ | 154,6 M$ | -193,7 M$ | 148,1 M$ | 169,7 M$ |
| Beneficio Operativo | -48,4 M$ | -49,3 M$ | -104,4 M$ | -140,7 M$ | -169,8 M$ | -119,4 M$ | -99,3 M$ | -218,1 M$ | -81,8 M$ | 43,3 M$ | 10,2 M$ | -2,5 M$ | -55,3 M$ | -103,6 M$ | 81,9 M$ | 175,2 M$ | 219,8 M$ | 154,9 M$ | 86,7 M$ | 91,0 M$ | 166,5 M$ | 311,7 M$ | 547,3 M$ | 191,3 M$ | 194,2 M$ |
| EBITDA | -21,8 M$ | -30,5 M$ | -49,7 M$ | -19,6 M$ | -25,0 M$ | 50,8 M$ | 55,0 M$ | 52,9 M$ | 61,6 M$ | 186,3 M$ | 210,8 M$ | 176,9 M$ | 103,8 M$ | 183,8 M$ | 248,9 M$ | 372,1 M$ | 428,3 M$ | 369,3 M$ | 312,3 M$ | 336,0 M$ | 433,1 M$ | 590,3 M$ | 847,3 M$ | 451,3 M$ | 543,5 M$ |
| Gastos por Intereses | 0 | 2,1 M$ | 84.000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 17,6 M$ | 45,7 M$ | 72,9 M$ | 45,3 M$ | 43,7 M$ | 53,8 M$ | 47,0 M$ | 15,0 M$ | 17,3 M$ | 12,6 M$ | 22,9 M$ | 12,0 M$ | 16,1 M$ | 11,7 M$ | 5,7 M$ | 4,4 M$ | 5,9 M$ | 0 |
| Beneficio Antes de Impuestos | -38,5 M$ | -51,4 M$ | -104,4 M$ | -108,0 M$ | -167,4 M$ | -38,8 M$ | -99,2 M$ | -105,9 M$ | -125,5 M$ | -29,5 M$ | 2,8 M$ | -62,9 M$ | -117,0 M$ | -26,1 M$ | -41,4 M$ | 210,6 M$ | 201,8 M$ | 139,3 M$ | 91,0 M$ | 88,7 M$ | 155,1 M$ | 292,0 M$ | 584,8 M$ | 217,4 M$ | 240,4 M$ |
| Impuestos | 0 | 0 | 9,9 M$ | -2,9 M$ | 33,3 M$ | -32,5 M$ | 34,9 M$ | 575.000 $ | -5,0 M$ | 12,8 M$ | 21,4 M$ | 7,3 M$ | -9,4 M$ | -24,7 M$ | -12,3 M$ | 1,4 M$ | -99,9 M$ | 5,9 M$ | 2,9 M$ | 5,4 M$ | 1,0 M$ | 25,5 M$ | 65,3 M$ | 10,2 M$ | 21,6 M$ |
| Beneficio Neto | -38,5 M$ | -51,4 M$ | -114,3 M$ | -137,8 M$ | -203,1 M$ | -86,9 M$ | -134,2 M$ | -106,4 M$ | -120,5 M$ | -42,4 M$ | -18,5 M$ | -70,3 M$ | -107,7 M$ | 4,3 M$ | -29,6 M$ | 203,9 M$ | 298,0 M$ | 135,6 M$ | 90,0 M$ | 82,3 M$ | 150,0 M$ | 264,6 M$ | 518,5 M$ | 207,9 M$ | 220,5 M$ |
| BPA | -28,49 $ | -24,15 $ | -35,54 $ | -26,47 $ | -37,74 $ | -15,59 $ | -16,72 $ | -11,70 $ | -10,46 $ | -2,67 $ | -0,90 $ | -3,17 $ | -2,72 $ | 0,08 $ | -0,40 $ | 2,33 $ | 3,08 $ | 1,35 $ | 0,85 $ | 0,77 $ | 1,39 $ | 2,42 $ | 4,70 $ | 1,87 $ | 1,94 $ |
| BPA Diluido | -28,49 $ | -24,15 $ | -35,54 $ | -26,47 $ | -37,74 $ | -15,59 $ | -16,72 $ | -11,70 $ | -10,46 $ | -2,67 $ | -0,90 $ | -3,17 $ | -2,72 $ | 0,07 $ | -0,40 $ | 2,09 $ | 2,90 $ | 1,32 $ | 0,84 $ | 0,76 $ | 1,37 $ | 2,39 $ | 4,66 $ | 1,85 $ | 1,94 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 1,4 M | 2,1 M | 3,2 M | 5,2 M | 5,4 M | 5,6 M | 8,0 M | 9,1 M | 11,5 M | 15,9 M | 20,6 M | 22,2 M | 39,6 M | 63,2 M | 74,4 M | 101,3 M | 105,9 M | 102,5 M | 107,4 M | 108,5 M | 109,8 M | 110,8 M | 111,2 M | 112,3 M | 113,6 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 395,7 M$ | 440,2 M$ | 413,6 M$ | 460,1 M$ |
| Beneficio Bruto | 93,0 M$ | 117,6 M$ | 111,0 M$ | 137,8 M$ |
| Beneficio Operativo | 50,6 M$ | 70,8 M$ | 64,6 M$ | 90,3 M$ |
| EBITDA | 137,5 M$ | 159,4 M$ | 157,0 M$ | 173,9 M$ |
| Beneficio Neto | 53,6 M$ | 80,1 M$ | 65,0 M$ | 90,8 M$ |
| BPA | 0,48 $ | 0,70 $ | 0,57 $ | 0,80 $ |
| BPA Diluido | 0,47 $ | 0,70 $ | 0,57 $ | 0,79 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 19,6 M$ | 7,9 M$ | 12,4 M$ | 27,7 M$ | 7,3 M$ | 39,7 M$ | 44,5 M$ | 34,9 M$ | 81,8 M$ | 100,4 M$ | 101,1 M$ | 123,4 M$ | 112,9 M$ | 187,2 M$ | 175,6 M$ | 355,3 M$ | 446,0 M$ | 385,1 M$ | 355,6 M$ | 211,7 M$ | 210,9 M$ | 340,8 M$ | 260,7 M$ | 271,9 M$ | 235,4 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 53,8 M$ | 31,7 M$ | 1,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10,0 M$ | 10,0 M$ | 0 | 30,0 M$ | 34,1 M$ | 113,9 M$ | 255,9 M$ | 391,7 M$ | 498,4 M$ | 552,9 M$ | 665,1 M$ | 974,5 M$ | 946,4 M$ | 916,5 M$ |
| Cuentas por Cobrar | 24,6 M$ | 28,8 M$ | 22,7 M$ | 30,7 M$ | 25,8 M$ | 36,9 M$ | 49,7 M$ | 48,2 M$ | 43,1 M$ | 72,8 M$ | 80,3 M$ | 84,7 M$ | 91,3 M$ | 104,9 M$ | 117,4 M$ | 155,7 M$ | 149,7 M$ | 157,4 M$ | 140,7 M$ | 186,7 M$ | 161,0 M$ | 177,5 M$ | 180,2 M$ | 240,8 M$ | 222,8 M$ |
| Inventario | 8,4 M$ | 10,2 M$ | 19,4 M$ | 25,7 M$ | 24,4 M$ | 41,1 M$ | 27,8 M$ | 38,7 M$ | 32,2 M$ | 42,5 M$ | 69,0 M$ | 65,6 M$ | 64,8 M$ | 87,9 M$ | 105,7 M$ | 137,5 M$ | 143,3 M$ | 170,8 M$ | 192,3 M$ | 199,1 M$ | 234,5 M$ | 302,1 M$ | 282,7 M$ | 268,3 M$ | 256,9 M$ |
| Activos Corrientes | 67,4 M$ | 110,1 M$ | 100,3 M$ | 139,6 M$ | 90,2 M$ | 120,4 M$ | 123,6 M$ | 129,5 M$ | 167,5 M$ | 322,1 M$ | 266,1 M$ | 298,5 M$ | 290,4 M$ | 394,1 M$ | 446,7 M$ | 698,0 M$ | 874,3 M$ | 988,0 M$ | 1,09 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,71 mil M$ | 1,76 mil M$ | 1,71 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 340,7 M$ | 493,1 M$ | 568,4 M$ | 609,3 M$ | 510,6 M$ | 533,0 M$ | 502,3 M$ | 449,7 M$ | 371,4 M$ | 375,3 M$ | 498,7 M$ | 434,5 M$ | 350,0 M$ | 419,1 M$ | 459,5 M$ | 616,7 M$ | 635,1 M$ | 657,2 M$ | 699,8 M$ | 858,2 M$ | 890,8 M$ | 972,6 M$ | 1,17 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,58 mil M$ |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 7,0 M$ |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 45,0 M$ | 34,7 M$ | 81,0 M$ | 67,6 M$ | 54,2 M$ | 58,7 M$ | 52,0 M$ | 36,3 M$ | 45,8 M$ | 38,1 M$ | 31,7 M$ | 19,8 M$ | 16,7 M$ | 13,5 M$ | 11,0 M$ | 11,8 M$ | 9,8 M$ | 5,1 M$ | 5,8 M$ | 4,0 M$ |
| Activos Totales | 472,1 M$ | 716,3 M$ | 788,3 M$ | 847,5 M$ | 678,7 M$ | 699,7 M$ | 686,8 M$ | 705,5 M$ | 650,8 M$ | 801,7 M$ | 857,2 M$ | 814,6 M$ | 705,9 M$ | 884,1 M$ | 966,2 M$ | 1,38 mil M$ | 1,67 mil M$ | 1,79 mil M$ | 1,93 mil M$ | 2,09 mil M$ | 2,23 mil M$ | 2,55 mil M$ | 2,92 mil M$ | 3,08 mil M$ | 3,32 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 64,5 M$ | 76,1 M$ | 40,2 M$ | 65,3 M$ | 59,7 M$ | 55,1 M$ | 49,0 M$ | 49,5 M$ | 42,0 M$ | 48,7 M$ | 111,6 M$ | 81,4 M$ | 66,4 M$ | 98,6 M$ | 91,8 M$ | 99,3 M$ | 115,3 M$ | 104,3 M$ | 119,2 M$ | 96,9 M$ | 78,7 M$ | 150,9 M$ | 139,1 M$ | 130,6 M$ | 123,9 M$ |
| Deuda a Corto | 14,0 M$ | 4,0 M$ | 0 | 1,2 M$ | 27,6 M$ | 6,6 M$ | 7,9 M$ | 15,3 M$ | 7,0 M$ | 122,2 M$ | 48,3 M$ | 49,9 M$ | 36,4 M$ | 120,0 M$ | 33,3 M$ | 48,1 M$ | 106,0 M$ | 0 | 65,9 M$ | 106,5 M$ | 83,9 M$ | 62,3 M$ | 59,0 M$ | 48,4 M$ | 28,1 M$ |
| Pasivos Corrientes | 83,8 M$ | 88,2 M$ | 49,8 M$ | 76,0 M$ | 96,3 M$ | 83,9 M$ | 76,9 M$ | 106,6 M$ | 97,4 M$ | 250,0 M$ | 230,3 M$ | 169,3 M$ | 139,9 M$ | 300,3 M$ | 211,1 M$ | 247,1 M$ | 302,4 M$ | 203,7 M$ | 253,1 M$ | 272,9 M$ | 276,3 M$ | 387,4 M$ | 276,8 M$ | 285,1 M$ | 263,7 M$ |
| Deuda a Largo | 115,0 M$ | 277,1 M$ | 456,8 M$ | 523,7 M$ | 541,9 M$ | 419,1 M$ | 496,8 M$ | 208,5 M$ | 437,1 M$ | 111,9 M$ | 103,8 M$ | 289,0 M$ | 316,9 M$ | 267,1 M$ | 211,0 M$ | 296,1 M$ | 215,9 M$ | 209,5 M$ | 195,9 M$ | 146,5 M$ | 118,6 M$ | 210,1 M$ | 88,4 M$ | 132,4 M$ | 133,4 M$ |
| Pasivos Totales | 219,2 M$ | 417,9 M$ | 558,9 M$ | 679,5 M$ | 708,8 M$ | 566,7 M$ | 642,1 M$ | 595,2 M$ | 594,8 M$ | 683,9 M$ | 682,5 M$ | 594,6 M$ | 564,6 M$ | 688,6 M$ | 580,6 M$ | 697,3 M$ | 643,9 M$ | 553,8 M$ | 586,1 M$ | 639,2 M$ | 615,9 M$ | 659,1 M$ | 491,5 M$ | 440,3 M$ | 417,7 M$ |
| Reservas | -53,2 M$ | -104,6 M$ | -218,9 M$ | -356,7 M$ | -559,8 M$ | -646,7 M$ | -796,6 M$ | -903,1 M$ | -1,01 mil M$ | -1,05 mil M$ | -1,07 mil M$ | -1,14 mil M$ | -1,25 mil M$ | -1,24 mil M$ | -1,27 mil M$ | -1,07 mil M$ | -773,0 M$ | -637,4 M$ | -547,4 M$ | -465,5 M$ | -315,4 M$ | -50,9 M$ | 467,6 M$ | 675,5 M$ | 0 |
| Patrimonio Neto | 252,8 M$ | 298,3 M$ | 229,5 M$ | 168,0 M$ | -30,1 M$ | 133,0 M$ | 44,7 M$ | 110,3 M$ | 56,0 M$ | 117,8 M$ | 174,7 M$ | 220,0 M$ | 141,2 M$ | 205,0 M$ | 397,3 M$ | 690,0 M$ | 1,04 mil M$ | 1,24 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,46 mil M$ | 1,62 mil M$ | 1,89 mil M$ | 2,43 mil M$ | 2,65 mil M$ | 2,90 mil M$ |
| Deuda Total | 129,0 M$ | 281,1 M$ | 456,8 M$ | 524,9 M$ | 569,4 M$ | 425,8 M$ | 504,7 M$ | 223,8 M$ | 444,1 M$ | 481,7 M$ | 349,9 M$ | 338,9 M$ | 353,3 M$ | 387,6 M$ | 290,1 M$ | 344,2 M$ | 334,7 M$ | 256,7 M$ | 311,8 M$ | 390,3 M$ | 314,8 M$ | 272,3 M$ | 231,6 M$ | 180,8 M$ | 161,5 M$ |
| Deuda Neta | 109,4 M$ | 273,3 M$ | 444,3 M$ | 443,4 M$ | 530,4 M$ | 384,8 M$ | 460,1 M$ | 188,9 M$ | 362,3 M$ | 381,3 M$ | 248,7 M$ | 205,5 M$ | 230,5 M$ | 200,5 M$ | 84,6 M$ | -45,1 M$ | -225,2 M$ | -384,4 M$ | -435,5 M$ | -319,8 M$ | -449,0 M$ | -733,5 M$ | -1,00 mil M$ | -1,04 mil M$ | -990,4 M$ |
| Capital Circulante | -16,3 M$ | 21,9 M$ | 50,5 M$ | 63,6 M$ | -6,0 M$ | 36,6 M$ | 46,7 M$ | 22,8 M$ | 70,1 M$ | 72,1 M$ | 35,8 M$ | 129,2 M$ | 150,5 M$ | 93,8 M$ | 235,6 M$ | 450,9 M$ | 572,0 M$ | 784,2 M$ | 835,4 M$ | 830,0 M$ | 919,9 M$ | 1,11 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,45 mil M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 272,7 M$ | 235,4 M$ | 243,3 M$ | 231,2 M$ |
| Activos Totales | 3,25 mil M$ | 3,32 mil M$ | 3,70 mil M$ | 3,77 mil M$ |
| Pasivos Totales | 420,0 M$ | 417,7 M$ | 726,5 M$ | 700,1 M$ |
| Patrimonio Neto | 2,83 mil M$ | 2,90 mil M$ | 2,97 mil M$ | 3,09 mil M$ |
| Deuda Total | 164,1 M$ | 161,5 M$ | 155,9 M$ | 141,7 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | -20,5 M$ | -51,4 M$ | -114,3 M$ | -137,8 M$ | -203,1 M$ | -86,9 M$ | -134,2 M$ | -106,4 M$ | -120,5 M$ | -42,4 M$ | -18,5 M$ | -70,3 M$ | -107,7 M$ | -1,4 M$ | -29,1 M$ | 209,2 M$ | 301,7 M$ | 133,4 M$ | 88,1 M$ | 82,3 M$ | 150,0 M$ | 264,6 M$ | 519,5 M$ | 207,2 M$ | 220,5 M$ |
| Amortizaciones | 26,6 M$ | 18,8 M$ | 54,6 M$ | 121,1 M$ | 144,9 M$ | 154,8 M$ | 154,3 M$ | 138,8 M$ | 143,4 M$ | 143,0 M$ | 162,7 M$ | 173,6 M$ | 164,8 M$ | 243,4 M$ | 168,0 M$ | 197,6 M$ | 208,4 M$ | 214,4 M$ | 214,5 M$ | 240,5 M$ | 270,7 M$ | 292,6 M$ | 258,0 M$ | 266,3 M$ | 303,1 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,7 M$ | 2,8 M$ | 4,7 M$ | 7,5 M$ | 9,4 M$ | 11,6 M$ | 12,7 M$ | 14,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | -6,8 M$ | 33,6 M$ | -7,2 M$ | 13,8 M$ | 906.000 $ | -115,3 M$ | 148.000 $ | -4,8 M$ | 13,2 M$ | -7,7 M$ | 8,5 M$ | -28,4 M$ | -19,9 M$ | 43,5 M$ | -72,8 M$ | -28,0 M$ | -169,9 M$ | -27,5 M$ | -17,2 M$ | -59,1 M$ | -3,2 M$ | -46,6 M$ | -92,3 M$ | -49,7 M$ | -137,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | -4,0 M$ | 933.000 $ | -67,7 M$ | -34,9 M$ | -60,7 M$ | -45,5 M$ | 16,7 M$ | 12,6 M$ | 37,2 M$ | 121,4 M$ | 108,0 M$ | 75,2 M$ | 42,3 M$ | 97,8 M$ | 170,3 M$ | 327,5 M$ | 355,6 M$ | 312,9 M$ | 291,3 M$ | 276,6 M$ | 421,3 M$ | 529,8 M$ | 676,6 M$ | 448,7 M$ | 395,5 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -15,3 M$ | -205,1 M$ | -179,3 M$ | -155,0 M$ | -38,9 M$ | -150,2 M$ | -107,5 M$ | -87,3 M$ | -28,1 M$ | -106,7 M$ | -117,2 M$ | -103,8 M$ | -81,8 M$ | -50,2 M$ | -165,4 M$ | -217,5 M$ | -187,7 M$ | -210,2 M$ | -191,4 M$ | -313,7 M$ | -313,8 M$ | -366,4 M$ | -444,5 M$ | -436,2 M$ | -436,6 M$ |
| Adquisiciones | 90.000 $ | 0 | 0 | 2,6 M$ | 0 | 0 | 108.000 $ | 2,6 M$ | -1,5 M$ | 0 | -40,0 M$ | 0 | 0 | 57,6 M$ | 6,6 M$ | 7,9 M$ | 20,0 M$ | 40,5 M$ | 19,2 M$ | 57,1 M$ | 34,5 M$ | 152,9 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | -963.000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1,6 M$ | -2,6 M$ | -4,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | -19,3 M$ | -204,2 M$ | -247,0 M$ | -189,9 M$ | -99,6 M$ | -195,7 M$ | -90,8 M$ | -74,7 M$ | 9,2 M$ | 14,7 M$ | -9,2 M$ | -28,7 M$ | -39,6 M$ | 47,6 M$ | 4,9 M$ | 110,0 M$ | 168,0 M$ | 102,7 M$ | 99,9 M$ | -37,1 M$ | 107,5 M$ | 163,4 M$ | 232,1 M$ | 12,5 M$ | -41,1 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 139,4 M$ | 47,2 M$ | 510,0 M$ | 177,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -103,5 M$ | -122,6 M$ | -156,4 M$ | -186,6 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 35,9 M$ | -75,3 M$ | 353,6 M$ | -9,6 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | -1,1 % | +18,5 % | +105,4 % | -19,1 % | +83,8 % | +23,2 % | +9,0 % | +18,7 % | +70,4 % | +20,0 % | +4,6 % | -20,9 % | +64,0 % | +16,0 % | +30,1 % | +11,0 % | -6,0 % | -5,4 % | +2,6 % | +19,2 % | +11,2 % | -15,2 % | +0,9 % | +9,1 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -33,4 % | -122,3 % | -20,6 % | -47,4 % | +57,2 % | -54,4 % | +20,7 % | -13,2 % | +64,8 % | +56,3 % | -279,2 % | -53,2 % | +104,0 % | -795,4 % | +787,8 % | +46,1 % | -54,5 % | -33,6 % | -8,6 % | +82,3 % | +76,4 % | +96,0 % | -59,9 % | +6,1 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +15,2 % | -47,2 % | +25,5 % | -42,6 % | +58,7 % | -7,2 % | +30,0 % | +10,6 % | +74,5 % | +66,3 % | -252,2 % | +14,2 % | +102,9 % | -600,0 % | +682,5 % | +32,2 % | -56,2 % | -37,0 % | -9,4 % | +80,5 % | +74,1 % | +94,2 % | -60,2 % | +3,7 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +57,5 % | +51,0 % | +61,9 % | +3,4 % | +3,6 % | +43,9 % | +13,4 % | +26,5 % | +38,0 % | +29,9 % | +7,4 % | +78,7 % | +59,4 % | +17,7 % | +36,2 % | +4,6 % | -3,2 % | +4,8 % | +1,0 % | +1,2 % | +0,9 % | +0,4 % | +1,0 % | +1,1 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -956,0 % | -21,0 % | +23,1 % | +47,5 % | -96,4 % | +53,6 % | +17,7 % | +112,3 % | +60,5 % | -162,3 % | -212,3 % | -38,0 % | +220,2 % | -89,6 % | +2128,0 % | +52,7 % | -38,9 % | -2,7 % | -137,1 % | +389,8 % | +52,0 % | +42,0 % | -94,6 % | -427,9 % | |
| Margen Bruto | -46,5 % | -29,4 % | -99,4 % | -81,2 % | -133,7 % | -42,7 % | -23,4 % | -18,7 % | -8,9 % | 21,0 % | 13,9 % | 12,3 % | 5,6 % | 7,7 % | 21,4 % | 24,3 % | 25,5 % | 22,5 % | 18,6 % | 18,4 % | 21,8 % | 27,8 % | 24,8 % | 23,6 % | 23,2 % |
| Margen Operativo | -92,4 % | -95,3 % | -170,0 % | -111,6 % | -166,5 % | -63,7 % | -43,0 % | -86,7 % | -27,4 % | 8,5 % | 1,7 % | -0,4 % | -11,0 % | -12,5 % | 8,5 % | 14,0 % | 15,8 % | 11,9 % | 7,0 % | 7,2 % | 11,0 % | 18,6 % | 38,5 % | 13,3 % | 12,4 % |
| Margen EBITDA | -41,6 % | -58,9 % | -81,1 % | -15,6 % | -24,5 % | 27,1 % | 23,8 % | 21,0 % | 20,6 % | 36,6 % | 34,5 % | 27,7 % | 20,6 % | 22,2 % | 25,9 % | 29,8 % | 30,9 % | 28,3 % | 25,3 % | 26,5 % | 28,7 % | 35,2 % | 59,6 % | 31,4 % | 34,7 % |
| Margen Neto | -73,6 % | -99,2 % | -186,2 % | -109,3 % | -199,1 % | -46,4 % | -58,1 % | -42,3 % | -40,3 % | -8,3 % | -3,0 % | -11,0 % | -21,3 % | 0,5 % | -3,1 % | 16,3 % | 21,5 % | 10,4 % | 7,3 % | 6,5 % | 9,9 % | 15,8 % | 36,4 % | 14,5 % | 14,1 % |
| Margen FCF | -36,9 % | -394,1 % | -402,5 % | -150,6 % | -97,7 % | -104,4 % | -39,3 % | -29,7 % | 3,1 % | 2,9 % | -1,5 % | -4,5 % | -7,8 % | 5,7 % | 0,5 % | 8,8 % | 12,1 % | 7,9 % | 8,1 % | -2,9 % | 7,1 % | 9,7 % | 16,3 % | 0,9 % | -2,6 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -0,0 % | -0,0 % | -9,5 % | 2,7 % | -19,9 % | 83,9 % | -35,2 % | -0,5 % | 4,0 % | -43,4 % | 754,3 % | -11,6 % | 8,0 % | 94,7 % | 29,7 % | 0,7 % | -49,5 % | 4,3 % | 3,2 % | 6,1 % | 0,7 % | 8,7 % | 11,2 % | 4,7 % | 9,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | -14,30 $ | -95,90 $ | -76,82 $ | -36,48 $ | -18,51 $ | -35,09 $ | -11,31 $ | -8,21 $ | 0,80 $ | 0,93 $ | -0,44 $ | -1,29 $ | -1,00 $ | 0,75 $ | 0,07 $ | 1,09 $ | 1,59 $ | 1,00 $ | 0,93 $ | -0,34 $ | 0,98 $ | 1,48 $ | 2,09 $ | 0,11 $ | -0,36 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,02 $ | 0,03 $ | 0,04 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 1,4 M | 2,1 M | 3,2 M | 5,2 M | 5,4 M | 5,6 M | 8,0 M | 9,1 M | 11,5 M | 15,9 M | 20,6 M | 22,2 M | 39,6 M | 51,8 M | 74,4 M | 87,5 M | 96,6 M | 100,4 M | 106,3 M | 107,3 M | 108,3 M | 109,3 M | 110,3 M | 111,2 M | 113,6 M |
Qué mirar en empresas de Tecnología
- Crecimiento de ingresos 3a (≥15%/año) — Valida tracción sostenida, no un año puntual.
- Margen bruto (Depende del sub-sector) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Ingresos (≥20%) — Caja real generada. Muchas tech maquillan beneficios non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiencia del capital reinvertido — la primera métrica de Buffett.
- SBC / Ingresos (<10% saludable) — Stock-based compensation. Dilución silenciosa: >20% destruye valor.
- Deuda Neta / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistencia en recesiones y subidas de tipos.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 9,82 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 7,39 % |
| Rentabilidad sobre activos | 7,69 % |
| Margen bruto | 26,87 % |
| Margen operativo | 16,16 % |
| Margen neto | 16,94 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,05 |
| Ratio corriente | 4,91 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 20,35 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 8,17 | 11,20 | 10,92 | 28,31 | 33,53 | 28,55 | 17,85 | 6,49 | 27,55 | 60,53 |
| P/VC | 2,41 | 3,22 | 1,19 | 1,89 | 1,90 | 2,65 | 2,50 | 1,38 | 2,16 | 4,59 |
| P/V | 1,33 | 2,40 | 1,13 | 2,07 | 2,19 | 2,85 | 2,82 | 2,37 | 3,99 | 8,52 |
| Margen Bruto | 24,3 % | 25,5 % | 22,5 % | 18,6 % | 18,4 % | 21,8 % | 27,8 % | 24,8 % | 23,6 % | 23,2 % |
| Margen Operativo | 14,0 % | 15,8 % | 11,9 % | 7,0 % | 7,2 % | 11,0 % | 18,6 % | 38,5 % | 13,3 % | 12,4 % |
| Margen Neto | 16,3 % | 21,5 % | 10,4 % | 7,3 % | 6,5 % | 9,9 % | 15,8 % | 36,4 % | 14,5 % | 14,1 % |
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