Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) es una empresa cotizada del sector Salud, industria Medical - Devices, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata Zimmer Biomet Holdings, Inc. en 2026?
A 5 de octubre de 2026, Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) cotiza a 21,5× beneficios (PER), frente a una mediana de 28,5× en las 157 empresas de farmacia de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. Veredicto de Kaplio: barata. A la mediana de su sector (28,5×) valdría unos 117 $ (un 33 % más).
Resumen de Kaplio: Zimmer Biomet Holdings, Inc.
Capitalización 17 mil M$; rango de 52 semanas 79,58 $ a 103,98 $; PER 21,5×; PER 2027 esperado 9,7×; rentabilidad por dividendo 1,09 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.
- Valoración: PER 21,5× (barata). Solo frente a su sector: un 25 % por debajo de su mediana
- Negocio: ROIC 6 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 16 % en 12 meses
- Balance: Deuda neta/EBITDA 3,1× (frágil). Deuda neta de 3,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
- Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA −20 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: PER 21,5×: Solo frente a su sector: un 25 % por debajo de su mediana
- A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA −20 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
- A favor: Caja libre sobre beneficio neto 208,8 %: Convierte en caja libre el 208,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
- En contra: ROIC 6 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 16 % en 12 meses
- En contra: I+D sobre ingresos 5,6 %: Invierte en I+D el 5,6 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
- En contra: Margen bruto 61,6 %: Margen bruto del 61,6 %; la farma de marca supera el 70 %
A la mediana de su sector (28,5×) valdría unos 117 $ (un 33 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en salud: 2 de 6 cumplen
- I+D sobre ingresos: 5,6 %, no cumple. Invierte en I+D el 5,6 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
- Margen bruto: 61,6 %, no cumple. Margen bruto del 61,6 %; la farma de marca supera el 70 %
- ROIC: 5,5 %, no cumple. Gana un 5,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 3,1×, no cumple. Deuda neta de 3,1× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
- Caja libre sobre beneficio neto: 208,8 %, cumple. Convierte en caja libre el 208,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
- PER: 21,5×, cumple. Cotiza a 21,5×, frente a 44,9× de media en 8 años: barato, por debajo de 40,4×
En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.
Frente a sus pares — Zimmer Biomet Holdings, Inc.: PER 21,5×; EV/EBITDA 12,3×; ROIC 5,5 %. Pares: Smith & Nephew plc (PER 17,4×; EV/EBITDA 8,4×; ROIC 8,8 %), DexCom, Inc. (PER 33,7×; EV/EBITDA 20,9×; ROIC 21,6 %), STERIS plc (PER 25,5×; EV/EBITDA 12,1×; ROIC 8,7 %).
Dividendo justo: rentabilidad del 1,1 %; crece un 0 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 6,5×.
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 10,90 $ al año (0,91 $ al mes).
Lectura de Kaplio: Zimmer Biomet Holdings, Inc.
Actualizada el 24 de septiembre de 2026 · cuentas publicadas el 5 de agosto de 2026
Lectura del 24 de septiembre de 2026: Negocio sólido en caja y márgenes, con retornos flojos
Zimmer Biomet cotiza a PER 22,0, un 43 % por encima de su media de diez años y un 20 % por debajo de la mediana de su sector, con el beneficio cayendo.
- ¿Está cara o barata Zimmer Biomet? Ha cotizado más barata en el 92 % de los trimestres de la última década, aunque sigue un 20 % por debajo de la mediana de su sector.
- ¿Cómo va el negocio? Los ingresos crecen un 7,2 % en los últimos 12 meses, pero el beneficio por acción cae un 19,9 % y el ROE se queda en el 6,4 %.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 36,46 $ por acción, el 40 % del precio, con Altman Z de 2,4 en zona gris y un dividendo del 1,1 %.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 4 de noviembre de 2026 con 1,89 $ de beneficio por acción esperados y el consenso de 2026 clavado en 8,53 $.
- ¿Invierte lo suficiente en I+D y convierte el beneficio en caja? Dedica a I+D el 5,6 % de los ingresos, lejos del 15 % sano, pero convierte el beneficio en caja al 208,8 % en el ejercicio 2025.
¿Está cara o barata Zimmer Biomet?
Cotiza a PER 22,0 en los últimos 12 meses, un 43 % por encima de su media de diez años, de 15,4. Solo un 8 % de los trimestres de esa década fueron más caros, así que frente a su propio historial el punto de partida es exigente. Frente al sector la lectura cambia: la mediana de 225 empresas está en PER 27,5 y la acción queda un 20 % por debajo. El EV/EBITDA de 12,6× y el precio sobre valor contable de 1,4× acompañan esa posición intermedia, y la rentabilidad por flujo de caja libre del 12,8 % apoya el precio.
¿Cómo va el negocio?
Los ingresos suben un 7,2 % interanual en los últimos 12 meses y el margen operativo del 15,7 % supera con holgura el 11,7 % que promedió entre 2014 y 2025, con el ejercicio 2025 cerrado en el 16,5 %. La rentabilidad decepciona más: el beneficio por acción cae un 19,9 % interanual, el margen neto se queda en el 9,5 % y el ROE en el 6,4 %. El ROIC del 5,5 % está 0,3 puntos por debajo de la mediana del sector y no ha superado el 10 % en ninguno de los diez ejercicios entre 2016 y 2025.
¿Cómo está el balance?
La deuda neta del ejercicio 2025 asciende a 36,46 $ por acción, 39,45 $ de deuda contra 2,99 $ de caja, y equivale al 40 % del precio actual. Medida sobre resultados son 3,1 veces EBITDA, por encima del umbral de 2,5 veces que se considera sano en salud. El resto del cuadro tranquiliza: deuda sobre patrimonio de 0,59, ratio corriente de 1,69 y un Piotroski de 6 sobre 9 en los últimos 12 meses, con el Altman Z de 2,4 en zona gris. El dividendo renta un 1,1 % y el payout del 27 % deja margen de sobra.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Los próximos resultados llegan el 4 de noviembre de 2026 y el consenso espera un beneficio por acción de 1,89 $. El historial reciente juega a favor: la compañía ha batido las estimaciones en siete de los últimos ocho trimestres y el 5 de agosto de 2026 publicó 2,07 $ frente a 2,01 $ previstos, un 3,0 % por encima. Las revisiones están planas: el consenso de 2026 sigue en 8,53 $ tras nueve días sin cambios, con 16 analistas, y el de ingresos tampoco se mueve. De los 42 analistas que cubren el valor, 22 recomiendan mantener, 17 comprar y 3 vender.
¿Invierte lo suficiente en I+D y convierte el beneficio en caja?
En salud el pipeline es el activo que no figura en el balance: lo que caduca deja de facturar, y por eso se miran la inversión en investigación y la conversión en caja antes que el crecimiento de un año. Zimmer Biomet dedicó el 5,6 % de los ingresos a I+D en el ejercicio 2025, lejos del 15 % que se considera sano, y el margen bruto del 61,6 % queda por debajo del 70 % propio de la farma de marca. La caja convence: el flujo libre fue el 208,8 % del beneficio neto del ejercicio 2025, frente al 90 % del listón.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Buffett a Zimmer Biomet hoy?
El Método Buffett no aprobaría hoy Zimmer Biomet: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 63 sobre 100 (sin contar el precio). Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-05; no es una recomendación de inversión.
¿Aprobaría Peter Lynch a Zimmer Biomet hoy?
El Método Lynch aprueba hoy Zimmer Biomet. Calidad del negocio: 70 sobre 100 (sin contar el precio). Lynch la clasifica como empresa estable. Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-05; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 6,36 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 5,51 % |
| Rentabilidad sobre activos | 3,54 % |
| Margen bruto | 69,87 % |
| Margen operativo | 15,73 % |
| Margen neto | 9,48 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,59 |
| Ratio corriente | 1,69 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 2,42 |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | -9,97% |
| 3 meses | +0,83% |
| YTD | -1,81% |
| 1 año | -10,66% |
| 3 años | -20,39% |
| 5 años | -38,40% |
Histórico de Dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 0,9600 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2026-09-30 | 0,2400 $ |
| 2026-06-25 | 0,2400 $ |
| 2026-03-31 | 0,2400 $ |
| 2025-12-30 | 0,2400 $ |
| 2025-09-30 | 0,2400 $ |
| 2025-06-26 | 0,2400 $ |
| 2025-03-31 | 0,2400 $ |
| 2024-12-30 | 0,2400 $ |
| 2024-09-30 | 0,2400 $ |
| 2024-06-26 | 0,2400 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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