États financiers détaillés de Goosehead Insurance, Inc (GSHD) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Goosehead Insurance, Inc a enregistré un chiffre d'affaires de 365,3 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 25,6 %. Le résultat net a atteint 27,8 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 24,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 62,9 %, marge opérationnelle 25,8 %, marge nette 8,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 43,2 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 46,19 $, GSHD se négocie à un PER de 33,22 et un ROE de -32,52 %. La capitalisation boursière s'établit à 1,7 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 31,5 M$ | 42,7 M$ | 60,1 M$ | 77,5 M$ | 117,0 M$ | 151,3 M$ | 209,4 M$ | 261,3 M$ | 314,5 M$ | 365,3 M$ |
| Coût des Ventes | 0 | 24,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 172,9 M$ | 196,4 M$ |
| Marge Brute | 31,5 M$ | 18,2 M$ | 60,1 M$ | 77,5 M$ | 117,0 M$ | 151,3 M$ | 209,4 M$ | 261,3 M$ | 141,6 M$ | 168,9 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 25,2 M$ | 33,1 M$ | 71,3 M$ | 60,8 M$ | 92,4 M$ | 134,8 M$ | 186,2 M$ | 214,7 M$ | 67,1 M$ | 81,4 M$ |
| Charges Opérationnelles | 26,8 M$ | -31,6 M$ | 78,4 M$ | 65,8 M$ | 99,3 M$ | 145,3 M$ | 204,3 M$ | 234,9 M$ | 80,4 M$ | 94,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 4,7 M$ | 11,2 M$ | -18,2 M$ | 11,7 M$ | 17,7 M$ | 6,0 M$ | 5,1 M$ | 26,4 M$ | 61,1 M$ | 74,4 M$ |
| EBITDA | 5,6 M$ | 8,5 M$ | -11,4 M$ | 16,2 M$ | 23,6 M$ | 14,0 M$ | 17,2 M$ | 42,4 M$ | 65,0 M$ | 85,9 M$ |
| Charges d'Intérêt | 413 042 $ | 2,5 M$ | 4,3 M$ | 2,4 M$ | 2,3 M$ | 2,9 M$ | 5,0 M$ | 6,6 M$ | 7,3 M$ | 23,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 4,7 M$ | 8,7 M$ | -18,2 M$ | 11,7 M$ | 17,7 M$ | 6,0 M$ | 5,1 M$ | 26,4 M$ | 46,7 M$ | 50,8 M$ |
| Impôts | 0 | 17,9 M$ | 449 000 $ | 1,3 M$ | -1,0 M$ | -2,3 M$ | 2,5 M$ | 2,7 M$ | -2,4 M$ | 6,4 M$ |
| Résultat Net | 4,7 M$ | 8,7 M$ | -8,9 M$ | 3,6 M$ | 9,3 M$ | 5,4 M$ | 565 000 $ | 14,1 M$ | 30,4 M$ | 27,8 M$ |
| BPA | 0,39 $ | 0,71 $ | -0,66 $ | 0,70 $ | 0,55 $ | 0,28 $ | 0,03 $ | 0,59 $ | 1,23 $ | 1,11 $ |
| BPA Dilué | 0,13 $ | 0,25 $ | -0,66 $ | 0,64 $ | 0,51 $ | 0,26 $ | 0,03 $ | 0,55 $ | 1,16 $ | 1,04 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 35,0 M$ | 35,0 M$ | 13,6 M$ | 16,1 M$ | 18,4 M$ | 20,8 M$ | 21,8 M$ | 25,2 M$ | 38,3 M$ | 38,1 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 90,4 M$ | 105,3 M$ | 93,1 M$ | 113,4 M$ |
| Marge Brute | 41,7 M$ | 56,3 M$ | 89,9 M$ | 65,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 21,3 M$ | 30,9 M$ | 15,0 M$ | 36,7 M$ |
| EBITDA | 23,9 M$ | 33,3 M$ | 18,5 M$ | 40,0 M$ |
| Résultat Net | 7,9 M$ | 12,4 M$ | 4,9 M$ | 10,1 M$ |
| BPA | 0,31 $ | 0,50 $ | 0,20 $ | 0,42 $ |
| BPA Dilué | 0,29 $ | 0,48 $ | 0,19 $ | 0,41 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 4,1 M$ | 5,4 M$ | 19,0 M$ | 15,3 M$ | 26,2 M$ | 30,5 M$ | 30,4 M$ | 44,0 M$ | 58,0 M$ | 34,4 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 2,7 M$ | 1,8 M$ | 4,8 M$ | 20,5 M$ | 38,9 M$ | 44,2 M$ | 43,2 M$ | 31,9 M$ | 45,9 M$ | 50,7 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 6,8 M$ | 8,6 M$ | 23,8 M$ | 35,8 M$ | 65,1 M$ | 74,7 M$ | 73,6 M$ | 75,9 M$ | 103,9 M$ | 88,6 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 1,4 M$ | 6,8 M$ | 7,6 M$ | 9,5 M$ | 39,2 M$ | 57,6 M$ | 79,4 M$ | 68,7 M$ | 61,5 M$ | 55,6 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 47 097 $ | 216 468 $ | 248 000 $ | 445 000 $ | 549 000 $ | 2,8 M$ | 4,5 M$ | 17,3 M$ | 25,1 M$ | 39,7 M$ |
| Actifs Totaux | 8,7 M$ | 16,7 M$ | 34,8 M$ | 64,6 M$ | 185,8 M$ | 270,3 M$ | 321,4 M$ | 354,9 M$ | 397,7 M$ | 414,9 M$ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 33,6 M$ |
| Dette à Court Terme | 300 000 $ | 500 000 $ | 2,5 M$ | 4,0 M$ | 6,7 M$ | 9,3 M$ | 13,5 M$ | 18,3 M$ | 16,6 M$ | 3,0 M$ |
| Passifs Courants | 300 000 $ | 500 000 $ | 2,5 M$ | 4,0 M$ | 6,7 M$ | 9,3 M$ | 13,5 M$ | 18,3 M$ | 16,6 M$ | 11,7 M$ |
| Dette à Long Terme | 29,1 M$ | 48,2 M$ | 45,9 M$ | 42,2 M$ | 79,4 M$ | 118,4 M$ | 86,7 M$ | 67,6 M$ | 82,3 M$ | 289,5 M$ |
| Passifs Totaux | 32,9 M$ | 57,8 M$ | 60,0 M$ | 95,6 M$ | 224,2 M$ | 339,5 M$ | 355,0 M$ | 338,1 M$ | 358,6 M$ | 577,7 M$ |
| Réserves | -24,2 M$ | -41,1 M$ | -6,6 M$ | -23,8 M$ | -34,6 M$ | -60,7 M$ | -60,6 M$ | -47,1 M$ | -15,4 M$ | -133,4 M$ |
| Capitaux Propres | -24,2 M$ | -41,1 M$ | 82,6 M$ | -9,0 M$ | -4,9 M$ | -14,0 M$ | 10,7 M$ | 56,6 M$ | 43,9 M$ | -95,5 M$ |
| Dette Totale | 29,4 M$ | 48,7 M$ | 48,4 M$ | 46,2 M$ | 119,0 M$ | 175,0 M$ | 165,2 M$ | 143,2 M$ | 153,4 M$ | 352,3 M$ |
| Dette Nette | 25,3 M$ | 43,3 M$ | 29,4 M$ | 30,9 M$ | 92,8 M$ | 144,5 M$ | 134,8 M$ | 99,2 M$ | 95,4 M$ | 317,9 M$ |
| Fonds de Roulement | 6,5 M$ | 8,1 M$ | 21,3 M$ | 31,8 M$ | 58,4 M$ | 65,4 M$ | 60,1 M$ | 57,7 M$ | 87,3 M$ | 77,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 51,6 M$ | 34,4 M$ | 25,7 M$ | 23,7 M$ |
| Actifs Totaux | 403,6 M$ | 414,9 M$ | 392,8 M$ | 406,8 M$ |
| Passifs Totaux | 574,3 M$ | 577,7 M$ | 597,0 M$ | 595,4 M$ |
| Capitaux Propres | -105,0 M$ | -95,5 M$ | -121,3 M$ | -112,4 M$ |
| Dette Totale | 350,6 M$ | 352,3 M$ | 375,7 M$ | 372,8 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 4,7 M$ | 8,7 M$ | -18,7 M$ | 10,4 M$ | 18,8 M$ | 8,3 M$ | 2,6 M$ | 14,1 M$ | 49,1 M$ | 44,5 M$ |
| Amortissements | 488 334 $ | 876 053 $ | 2,5 M$ | 2,1 M$ | 3,6 M$ | 5,1 M$ | 7,1 M$ | 9,5 M$ | 11,0 M$ | 11,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 2,5 M$ | 2,2 M$ | 27,0 M$ | 1,5 M$ | 4,7 M$ | 7,3 M$ | 19,6 M$ | 24,0 M$ | 28,0 M$ | 23,4 M$ |
| Variation du BFR | -1,5 M$ | 2,9 M$ | -1,8 M$ | 6,2 M$ | -17,3 M$ | 10,2 M$ | -3,8 M$ | -15,1 M$ | -19,1 M$ | -4,4 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 4,4 M$ | 13,5 M$ | 10,3 M$ | 21,2 M$ | 24,6 M$ | 35,4 M$ | 36,0 M$ | 50,8 M$ | 71,5 M$ | 91,8 M$ |
| CapEx | -675 715 $ | -6,5 M$ | -2,2 M$ | -4,1 M$ | -10,4 M$ | -15,4 M$ | -12,6 M$ | -12,2 M$ | -979 000 $ | -5,7 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -6,9 M$ | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -29,0 M$ | -25,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -63,2 M$ | -81,7 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | -25,5 M$ | -80,1 M$ | -18,7 M$ | -44,7 M$ | -60,0 M$ | 0 | 0 | 0 | -145,8 M$ |
| Free Cash Flow | 3,7 M$ | 7,1 M$ | 8,0 M$ | 17,1 M$ | 14,3 M$ | 20,0 M$ | 23,4 M$ | 38,6 M$ | 70,6 M$ | 86,1 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 24,2 M$ | 23,2 M$ | 22,9 M$ | 15,9 M$ |
| CapEx | -477 000 $ | -106 000 $ | -1,6 M$ | -1,5 M$ |
| Free Cash Flow | 23,7 M$ | 23,0 M$ | 21,2 M$ | 14,4 M$ |
| Dividendes Payés | -202,9 M$ | 4,2 M$ | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 5,6 M$ | 5,5 M$ | 6,2 M$ | 4,8 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +35,7 % | +40,8 % | +28,8 % | +51,0 % | +29,3 % | +38,4 % | +24,8 % | +20,4 % | +16,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +83,7 % | -202,6 % | +140,1 % | +160,4 % | -41,8 % | -89,5 % | +2 402,7 % | +115,2 % | -8,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +81,6 % | -193,2 % | +206,1 % | -21,4 % | -49,1 % | -89,3 % | +1 866,7 % | +108,5 % | -9,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | -61,3 % | +18,8 % | +14,2 % | +13,2 % | +4,6 % | +15,8 % | +52,0 % | -0,5 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +90,3 % | +13,3 % | +113,5 % | -16,7 % | +40,4 % | +16,9 % | +64,8 % | +82,8 % | +22,0 % | |
| Marge Brute | 100,0 % | 42,5 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 45,0 % | 46,2 % |
| Marge Opérationnelle | 15,0 % | 26,1 % | -30,3 % | 15,1 % | 15,1 % | 4,0 % | 2,4 % | 10,1 % | 19,4 % | 20,4 % |
| Marge EBITDA | 17,9 % | 19,9 % | -19,0 % | 20,9 % | 20,2 % | 9,2 % | 8,2 % | 16,2 % | 20,7 % | 23,5 % |
| Marge Nette | 15,0 % | 20,3 % | -14,8 % | 4,6 % | 7,9 % | 3,6 % | 0,3 % | 5,4 % | 9,7 % | 7,6 % |
| Marge FCF | 11,8 % | 16,6 % | 13,4 % | 22,1 % | 12,2 % | 13,2 % | 11,2 % | 14,8 % | 22,4 % | 23,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 0,0 % | 206,4 % | -2,5 % | 11,2 % | -5,8 % | -38,2 % | 48,7 % | 10,2 % | -5,2 % | 12,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,11 $ | 0,20 $ | 0,59 $ | 1,06 $ | 0,78 $ | 0,96 $ | 1,08 $ | 1,53 $ | 1,84 $ | 2,26 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,73 $ | 5,91 $ | 1,16 $ | 2,43 $ | 2,88 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 3,83 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 12,3 M$ | 12,3 M$ | 13,6 M$ | 14,9 M$ | 16,8 M$ | 19,2 M$ | 21,0 M$ | 23,9 M$ | 24,7 M$ | 25,0 M$ |
Que regarder dans l'assurance
Les assureurs gagnent de deux façons : en souscrivant bien (ratio combiné) et en investissant les primes encaissées (le « float »). C'est ainsi que Buffett a bâti Berkshire.
- Marge opérationnelle 5 ans (proxy du ratio combiné) — Proxy du ratio combiné quand nos données ne l'incluent pas. ≥10 % en moyenne sur 5 ans = discipline de souscription (ratio combiné <100 %)
- Croissance de la valeur comptable par action — Comment Buffett mesure Berkshire. La vraie valeur accumulée par les actionnaires
- Dette / capitaux propres — Les assureurs sur-endettés font faillite vite en catastrophe
- P/B (cours / valeur comptable) — Les assureurs sont valorisés par multiple comptable. Ici on la croise avec le ROE (qualité × valorisation)
- Série de hausses de dividende — Années consécutives de hausse du dividende par action — les assureurs solides cumulent des décennies
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -32,52 % |
| Rentabilité du capital investi | 23,67 % |
| Rentabilité des actifs | 8,67 % |
| Marge brute | 62,92 % |
| Marge opérationnelle | 25,83 % |
| Marge nette | 8,78 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -3,32 |
| Ratio de liquidité | 1,54 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 4,16 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 40,38 | 22,24 | -39,83 | 60,57 | 226,84 | 464,57 | 1 144,67 | 128,47 | 87,17 | 66,35 |
| P/B | -7,96 | -4,69 | 4,31 | -69,97 | -429,47 | -177,96 | 67,57 | 32,07 | 60,24 | -19,26 |
| P/V | 6,13 | 4,52 | 5,92 | 8,13 | 17,90 | 16,49 | 3,44 | 6,94 | 8,41 | 5,04 |
| Marge Brute | 100,0 % | 42,5 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 45,0 % | 46,2 % |
| Marge Opérationnelle | 15,0 % | 26,1 % | -30,3 % | 15,1 % | 15,1 % | 4,0 % | 2,4 % | 10,1 % | 19,4 % | 20,4 % |
| Marge Nette | 15,0 % | 20,3 % | -14,8 % | 4,6 % | 7,9 % | 3,6 % | 0,3 % | 5,4 % | 9,7 % | 7,6 % |
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