Demonstrações financeiras detalhadas de Franklin Resources, Inc. (BEN): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Franklin Resources, Inc. registou receitas de 8,77 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 9,5 %. O lucro líquido atingiu 524,9 mi $, com CAGR de 5 anos de -8,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 67,6 %, margem operacional 9,7 %, margem líquida 9,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -1,4 % em 5 anos.
A $ 31,97 (preço de fechamento de 2 de novembro de 2026), BEN negocia a um P/L de 21,31 e um ROE de 7,42 %. A capitalização de mercado é de 16,2 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 6,62 bi $ | 6,39 bi $ | 6,20 bi $ | 5,67 bi $ | 5,57 bi $ | 8,43 bi $ | 8,28 bi $ | 7,85 bi $ | 8,48 bi $ | 8,77 bi $ |
| Custo da Receita | 1,36 bi $ | 1,33 bi $ | 928,4 mi $ | 960,6 mi $ | 1,06 bi $ | 1,43 bi $ | 1,43 bi $ | 1,50 bi $ | 1,69 bi $ | 1,72 bi $ |
| Lucro Bruto | 5,26 bi $ | 5,06 bi $ | 5,28 bi $ | 4,71 bi $ | 4,50 bi $ | 7,00 bi $ | 6,85 bi $ | 6,35 bi $ | 6,79 bi $ | 7,05 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 2,68 bi $ | 2,57 bi $ | 2,99 bi $ | 2,90 bi $ | 2,92 bi $ | 4,21 bi $ | 4,12 bi $ | 4,07 bi $ | 4,68 bi $ | 4,90 bi $ |
| Despesas Operacionais | 2,89 bi $ | 2,79 bi $ | 3,25 bi $ | 3,24 bi $ | 3,45 bi $ | 5,12 bi $ | 5,08 bi $ | 5,25 bi $ | 6,38 bi $ | 6,44 bi $ |
| Lucro Operacional | 2,37 bi $ | 2,26 bi $ | 2,03 bi $ | 1,47 bi $ | 1,05 bi $ | 1,88 bi $ | 1,77 bi $ | 1,10 bi $ | 407,6 mi $ | 604,1 mi $ |
| EBITDA | 2,64 bi $ | 2,68 bi $ | 2,34 bi $ | 1,76 bi $ | 1,18 bi $ | 2,84 bi $ | 2,21 bi $ | 1,91 bi $ | 1,38 bi $ | 1,41 bi $ |
| Despesas com Juros | 49,9 mi $ | 51,5 mi $ | 46,3 mi $ | 22,4 mi $ | 33,4 mi $ | 85,4 mi $ | 98,2 mi $ | 123,7 mi $ | 97,2 mi $ | 94,9 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 2,50 bi $ | 2,55 bi $ | 2,22 bi $ | 1,65 bi $ | 1,02 bi $ | 2,44 bi $ | 1,73 bi $ | 1,34 bi $ | 823,2 mi $ | 786,8 mi $ |
| Imposto | 742,1 mi $ | 759,4 mi $ | 1,47 bi $ | 442,3 mi $ | 230,8 mi $ | 349,6 mi $ | 396,2 mi $ | 312,3 mi $ | 215,3 mi $ | 237,9 mi $ |
| Lucro Líquido | 1,73 bi $ | 1,70 bi $ | 764,4 mi $ | 1,20 bi $ | 798,9 mi $ | 1,83 bi $ | 1,29 bi $ | 882,8 mi $ | 464,8 mi $ | 524,9 mi $ |
| LPA | $ 2,94 | $ 3,01 | $ 1,42 | $ 2,35 | $ 1,59 | $ 3,58 | $ 2,53 | $ 1,72 | $ 0,85 | $ 0,91 |
| LPA Diluído | $ 2,94 | $ 3,01 | $ 1,42 | $ 2,35 | $ 1,59 | $ 3,57 | $ 2,53 | $ 1,72 | $ 0,85 | $ 0,91 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 583,8 M | 559,1 M | 538,0 M | 504,3 M | 491,9 M | 490,6 M | 489,3 M | 490,8 M | 510,3 M | 515,4 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,34 bi $ | 2,33 bi $ | 2,29 bi $ | 2,36 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,92 bi $ | 1,90 bi $ | 1,21 bi $ | 1,28 bi $ |
| Lucro Operacional | 85,4 mi $ | 281,0 mi $ | 323,3 mi $ | 215,8 mi $ |
| EBITDA | 379,8 mi $ | 556,1 mi $ | 513,2 mi $ | 298,6 mi $ |
| Lucro Líquido | 117,6 mi $ | 255,5 mi $ | 346,6 mi $ | 171,5 mi $ |
| LPA | $ 0,21 | $ 0,46 | $ 0,52 | $ 0,31 |
| LPA Diluído | $ 0,21 | $ 0,46 | $ 0,52 | $ 0,31 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 8,48 bi $ | 8,75 bi $ | 6,91 bi $ | 5,96 bi $ | 3,99 bi $ | 4,65 bi $ | 4,78 bi $ | 4,40 bi $ | 4,41 bi $ | 3,57 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 794,3 mi $ | 1,00 bi $ | 847,9 mi $ | 839,0 mi $ | 1,23 bi $ | 1,43 bi $ | 1,26 bi $ | 1,35 bi $ | 1,48 bi $ | 1,54 bi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 9,28 bi $ | 9,75 bi $ | 7,76 bi $ | 6,80 bi $ | 5,22 bi $ | 6,08 bi $ | 6,05 bi $ | 5,75 bi $ | 5,89 bi $ | 5,12 bi $ |
| Imobilizado | 523,2 mi $ | 517,2 mi $ | 535,0 mi $ | 683,7 mi $ | 1,35 bi $ | 1,22 bi $ | 1,21 bi $ | 1,21 bi $ | 1,77 bi $ | 1,71 bi $ |
| Ágio | 1,66 bi $ | 1,69 bi $ | 1,79 bi $ | 2,13 bi $ | 4,50 bi $ | 4,46 bi $ | 5,78 bi $ | 6,00 bi $ | 6,21 bi $ | 6,21 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 550,1 mi $ | 540,5 mi $ | 538,6 mi $ | 864,2 mi $ | 4,91 bi $ | 4,71 bi $ | 5,08 bi $ | 4,90 bi $ | 4,80 bi $ | 4,17 bi $ |
| Ativos Totais | 16,10 bi $ | 17,53 bi $ | 14,38 bi $ | 14,53 bi $ | 21,68 bi $ | 24,17 bi $ | 28,06 bi $ | 30,12 bi $ | 32,46 bi $ | 32,37 bi $ |
| Contas a Pagar | 233,3 mi $ | 291,5 mi $ | 226,9 mi $ | 304,4 mi $ | 1,04 bi $ | 1,04 bi $ | 1,11 bi $ | 879,7 mi $ | 1,41 bi $ | 1,68 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 337,9 mi $ | 479,5 mi $ | 1,39 bi $ | 1,27 bi $ | 1,74 bi $ | 1,73 bi $ | 1,64 bi $ | 1,39 bi $ | 1,82 bi $ | 1,89 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 2,08 bi $ | 1,10 bi $ | 728,5 mi $ | 747,7 mi $ | 5,82 bi $ | 7,07 bi $ | 8,83 bi $ | 11,28 bi $ | 12,12 bi $ | 12,30 bi $ |
| Passivos Totais | 3,51 bi $ | 2,66 bi $ | 3,13 bi $ | 3,16 bi $ | 10,27 bi $ | 11,42 bi $ | 14,24 bi $ | 16,55 bi $ | 17,90 bi $ | 18,18 bi $ |
| Reservas | 12,23 bi $ | 12,85 bi $ | 10,22 bi $ | 10,29 bi $ | 10,47 bi $ | 11,55 bi $ | 12,05 bi $ | 12,38 bi $ | 11,93 bi $ | 11,52 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 11,94 bi $ | 12,62 bi $ | 9,90 bi $ | 9,91 bi $ | 10,11 bi $ | 11,22 bi $ | 11,47 bi $ | 11,92 bi $ | 12,51 bi $ | 12,08 bi $ |
| Dívida Total | 2,08 bi $ | 1,10 bi $ | 728,5 mi $ | 747,7 mi $ | 6,44 bi $ | 7,59 bi $ | 9,36 bi $ | 11,75 bi $ | 13,09 bi $ | 13,30 bi $ |
| Dívida Líquida | -6,40 bi $ | -7,65 bi $ | -6,18 bi $ | -5,21 bi $ | 2,45 bi $ | 2,94 bi $ | 4,58 bi $ | 7,35 bi $ | 8,68 bi $ | 9,73 bi $ |
| Capital de Giro | 8,94 bi $ | 9,27 bi $ | 6,37 bi $ | 5,53 bi $ | 3,48 bi $ | 4,34 bi $ | 4,41 bi $ | 4,36 bi $ | 4,07 bi $ | 3,23 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 3,57 bi $ | 3,48 bi $ | 3,57 bi $ | 3,76 bi $ |
| Ativos Totais | 32,37 bi $ | 32,55 bi $ | 34,11 bi $ | 36,28 bi $ |
| Passivos Totais | 18,18 bi $ | 18,16 bi $ | 19,49 bi $ | 23,32 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 12,08 bi $ | 12,13 bi $ | 12,12 bi $ | 11,74 bi $ |
| Dívida Total | 13,30 bi $ | 14,21 bi $ | 15,39 bi $ | 16,71 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 1,76 bi $ | 1,79 bi $ | 742,7 mi $ | 1,21 bi $ | 787,1 mi $ | 2,09 bi $ | 1,33 bi $ | 1,03 bi $ | 607,9 mi $ | 548,9 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 87,1 mi $ | 80,3 mi $ | 76,4 mi $ | 93,4 mi $ | 128,5 mi $ | 310,6 mi $ | 377,8 mi $ | 445,4 mi $ | 454,7 mi $ | 531,8 mi $ |
| Compensação em Ações | 131,5 mi $ | 123,4 mi $ | 117,8 mi $ | 111,5 mi $ | 122,3 mi $ | 171,9 mi $ | 208,2 mi $ | 182,6 mi $ | 246,1 mi $ | 214,8 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -299,6 mi $ | 114,4 mi $ | 852,7 mi $ | 148,5 mi $ | 477,9 mi $ | -102,4 mi $ | 71,2 mi $ | 64,7 mi $ | -145,8 mi $ | -249,1 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,73 bi $ | 1,14 bi $ | 2,23 bi $ | 268,5 mi $ | 1,08 bi $ | 1,25 bi $ | 1,96 bi $ | 1,09 bi $ | 971,3 mi $ | 1,07 bi $ |
| CapEx | -97,6 mi $ | -74,9 mi $ | -106,5 mi $ | -233,7 mi $ | -103,7 mi $ | -79,3 mi $ | -90,3 mi $ | -148,8 mi $ | -177,1 mi $ | -154,5 mi $ |
| Aquisições | 0 | -14,0 mi $ | -86,8 mi $ | -493,5 mi $ | -3,82 bi $ | -9,0 mi $ | -1,35 bi $ | -500,5 mi $ | 175,1 mi $ | 0 |
| Recompra de Ações | -1,31 bi $ | -765,3 mi $ | -1,42 bi $ | -754,5 mi $ | -218,2 mi $ | -208,2 mi $ | -180,8 mi $ | -256,3 mi $ | -274,4 mi $ | -240,3 mi $ |
| Dividendos Pagos | -408,7 mi $ | -441,2 mi $ | -2,12 bi $ | -518,6 mi $ | -533,2 mi $ | -559,7 mi $ | -583,1 mi $ | -607,3 mi $ | -656,4 mi $ | -683,7 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,63 bi $ | 1,06 bi $ | 2,12 bi $ | 34,8 mi $ | 979,6 mi $ | 1,17 bi $ | 1,87 bi $ | 940,4 mi $ | 794,2 mi $ | 911,6 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -20,7 mi $ | -255,1 mi $ | -35,9 mi $ | 581,2 mi $ |
| CapEx | -31,2 mi $ | 0 | 4,5 mi $ | -19,5 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -51,9 mi $ | -255,1 mi $ | -31,4 mi $ | 561,7 mi $ |
| Dividendos Pagos | -171,1 mi $ | -170,2 mi $ | -170,2 mi $ | -176,2 mi $ |
| Compensação em Ações | 44,8 mi $ | 75,6 mi $ | 52,8 mi $ | 22,6 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -3,4 % | -2,9 % | -8,6 % | -1,8 % | +51,4 % | -1,8 % | -5,1 % | +8,0 % | +3,5 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -1,7 % | -54,9 % | +56,4 % | -33,2 % | +129,2 % | -29,5 % | -31,7 % | -47,3 % | +12,9 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +2,4 % | -52,8 % | +65,5 % | -32,3 % | +125,2 % | -29,3 % | -32,0 % | -50,6 % | +7,1 % | |
| Variação de Ações (anual) | -4,2 % | -3,8 % | -6,3 % | -2,5 % | -0,3 % | -0,3 % | +0,3 % | +4,0 % | +1,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -34,9 % | +100,2 % | -98,4 % | +2.714,9 % | +19,0 % | +60,1 % | -49,6 % | -15,5 % | +14,8 % | |
| Margem Bruta | 79,4 % | 79,1 % | 85,0 % | 83,1 % | 80,9 % | 83,0 % | 82,8 % | 80,9 % | 80,1 % | 80,3 % |
| Margem Operacional | 35,7 % | 35,4 % | 32,7 % | 25,9 % | 18,8 % | 22,3 % | 21,4 % | 14,0 % | 4,8 % | 6,9 % |
| Margem EBITDA | 39,8 % | 41,9 % | 37,7 % | 31,1 % | 21,2 % | 33,7 % | 26,7 % | 24,3 % | 16,2 % | 16,1 % |
| Margem Líquida | 26,1 % | 26,5 % | 12,3 % | 21,1 % | 14,4 % | 21,7 % | 15,6 % | 11,2 % | 5,5 % | 6,0 % |
| Margem FCF | 24,6 % | 16,6 % | 34,2 % | 0,6 % | 17,6 % | 13,8 % | 22,6 % | 12,0 % | 9,4 % | 10,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 29,7 % | 29,8 % | 66,5 % | 26,8 % | 22,7 % | 14,3 % | 22,9 % | 23,3 % | 26,2 % | 30,2 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 2,79 | $ 1,90 | $ 3,95 | $ 0,07 | $ 1,99 | $ 2,38 | $ 3,81 | $ 1,92 | $ 1,56 | $ 1,77 |
| Dividendo por Ação | $ 0,70 | $ 0,79 | $ 3,93 | $ 1,03 | $ 1,08 | $ 1,14 | $ 1,19 | $ 1,24 | $ 1,29 | $ 1,33 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 583,8 M | 558,8 M | 537,4 M | 503,6 M | 491,9 M | 489,9 M | 488,7 M | 490,0 M | 509,5 M | 514,5 M |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento da receita a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / patrimônio líquido — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/L vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Dividend yield + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 7,42 % |
| Retorno sobre capital investido | 1,92 % |
| Retorno sobre ativos | 2,46 % |
| Margem bruta | 67,63 % |
| Margem operacional | 9,71 % |
| Margem líquida | 9,56 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,42 |
| Liquidez corrente | 1,34 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,34 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 12,10 | 14,79 | 21,47 | 12,28 | 12,80 | 8,30 | 8,51 | 14,29 | 23,71 | 25,42 |
| P/VP | 1,74 | 1,97 | 1,66 | 1,47 | 0,99 | 1,30 | 0,92 | 1,01 | 0,82 | 0,99 |
| P/V | 3,14 | 3,89 | 2,64 | 2,56 | 1,80 | 1,73 | 1,27 | 1,53 | 1,21 | 1,36 |
| Margem Bruta | 79,4 % | 79,1 % | 85,0 % | 83,1 % | 80,9 % | 83,0 % | 82,8 % | 80,9 % | 80,1 % | 80,3 % |
| Margem Operacional | 35,7 % | 35,4 % | 32,7 % | 25,9 % | 18,8 % | 22,3 % | 21,4 % | 14,0 % | 4,8 % | 6,9 % |
| Margem Líquida | 26,1 % | 26,5 % | 12,3 % | 21,1 % | 14,4 % | 21,7 % | 15,6 % | 11,2 % | 5,5 % | 6,0 % |
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