Demonstrações financeiras detalhadas de Brixmor Property Group Inc. (BRX): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Brixmor Property Group Inc. registou receitas de 1,37 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 5,4 %. O lucro líquido atingiu 386,2 M$, com CAGR de 5 anos de 26,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 60,2 %, margem operacional 36,8 %, margem líquida 30,8 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 8,0 % em 5 anos.
Ao preço atual de 27,05 $, BRX negocia a um P/L de 19,29 e um ROE de 14,39 %. A capitalização de mercado é de 8,3 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,28 mil M$ | 1,28 mil M$ | 1,23 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,05 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,37 mil M$ |
| Custo da Receita | 307,9 M$ | 315,2 M$ | 313,6 M$ | 295,9 M$ | 280,6 M$ | 297,8 M$ | 311,8 M$ | 320,0 M$ | 317,1 M$ | 340,5 M$ |
| Lucro Bruto | 967,9 M$ | 968,0 M$ | 920,7 M$ | 872,4 M$ | 772,6 M$ | 854,5 M$ | 906,3 M$ | 925,0 M$ | 967,9 M$ | 1,03 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 92,2 M$ | 92,2 M$ | 93,6 M$ | 102,3 M$ | 98,3 M$ | 105,5 M$ | 117,2 M$ | 117,1 M$ | 116,4 M$ | 112,7 M$ |
| Despesas Operacionais | 488,7 M$ | 472,6 M$ | 455,9 M$ | 102,3 M$ | 98,3 M$ | 432,6 M$ | 462,0 M$ | 117,1 M$ | 497,8 M$ | 527,6 M$ |
| Lucro Operacional | 252,5 M$ | 268,7 M$ | 464,8 M$ | 770,1 M$ | 674,4 M$ | 421,9 M$ | 444,3 M$ | 807,9 M$ | 470,2 M$ | 503,5 M$ |
| EBITDA | 866,4 M$ | 902,1 M$ | 817,0 M$ | 751,3 M$ | 657,9 M$ | 792,1 M$ | 891,4 M$ | 858,1 M$ | 936,7 M$ | 1,03 mil M$ |
| Despesas com Juros | 226,7 M$ | 226,7 M$ | 215,0 M$ | 189,8 M$ | 200,0 M$ | 194,8 M$ | 192,4 M$ | 190,7 M$ | 216,0 M$ | 224,7 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 278,1 M$ | 300,4 M$ | 366,3 M$ | 274,8 M$ | 121,2 M$ | 270,2 M$ | 354,2 M$ | 305,1 M$ | 339,3 M$ | 386,3 M$ |
| Imposto | 224,7 M$ | 224,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Líquido | 275,6 M$ | 300,3 M$ | 366,3 M$ | 274,8 M$ | 121,2 M$ | 270,2 M$ | 354,2 M$ | 305,1 M$ | 339,3 M$ | 386,2 M$ |
| LPA | 0,91 $ | 0,99 $ | 1,21 $ | 0,29 $ | 0,41 $ | 0,91 $ | 1,18 $ | 1,01 $ | 1,12 $ | 1,26 $ |
| LPA Diluído | 0,90 $ | 0,98 $ | 1,21 $ | 0,29 $ | 0,41 $ | 0,90 $ | 1,17 $ | 1,01 $ | 1,11 $ | 1,25 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 305,1 M$ | 305,3 M$ | 302,3 M$ | 299,3 M$ | 297,9 M$ | 298,8 M$ | 301,7 M$ | 302,4 M$ | 304,0 M$ | 307,9 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 340,8 M$ | 353,8 M$ | 354,8 M$ | 354,2 M$ |
| Lucro Bruto | 256,5 M$ | 265,1 M$ | 57,1 M$ | 265,7 M$ |
| Lucro Operacional | 126,5 M$ | 133,7 M$ | 134,1 M$ | 121,6 M$ |
| EBITDA | 254,2 M$ | 299,5 M$ | 292,4 M$ | 239,9 M$ |
| Lucro Líquido | 94,2 M$ | 137,1 M$ | 127,8 M$ | 73,7 M$ |
| LPA | 0,31 $ | 0,45 $ | 0,42 $ | 0,24 $ |
| LPA Diluído | 0,31 $ | 0,44 $ | 0,41 $ | 0,24 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 51,4 M$ | 56,9 M$ | 41,7 M$ | 19,1 M$ | 368,7 M$ | 296,6 M$ | 16,5 M$ | 866 000 $ | 377,6 M$ | 361,5 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 25,6 M$ | 28,0 M$ | 30,2 M$ | 18,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 19,9 M$ | 20,3 M$ | 0 |
| Contas a Receber | 178,2 M$ | 232,1 M$ | 228,3 M$ | 234,2 M$ | 240,3 M$ | 234,9 M$ | 264,1 M$ | 278,8 M$ | 281,9 M$ | 315,1 M$ |
| Estoque | -21,6 M$ | -24,4 M$ | -18,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 306,7 M$ | 370,9 M$ | 312,2 M$ | 296,0 M$ | 628,4 M$ | 548,7 M$ | 295,8 M$ | 317,6 M$ | 685,1 M$ | 676,7 M$ |
| Imobilizado | 8,64 mil M$ | 8,40 mil M$ | 7,64 mil M$ | 0 | 7,48 mil M$ | 7,58 mil M$ | 7,86 mil M$ | 32,4 M$ | 0 | 44,1 M$ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 203,9 M$ | 163,0 M$ | 107,6 M$ | 0 | 58,7 M$ | 63,3 M$ | 77,5 M$ | 59,5 M$ | 93,4 M$ | 122,1 M$ |
| Ativos Totais | 9,32 mil M$ | 9,15 mil M$ | 8,24 mil M$ | 8,14 mil M$ | 8,34 mil M$ | 8,38 mil M$ | 8,44 mil M$ | 8,33 mil M$ | 8,91 mil M$ | 9,13 mil M$ |
| Contas a Pagar | 0 | 0 | 0 | 0 | 275,9 M$ | 292,9 M$ | 317,1 M$ | 337,6 M$ | 331,2 M$ | 333,6 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 648,1 M$ | 28,2 M$ | 12,6 M$ | 0 | 300,4 M$ | 495,4 M$ | 613,5 M$ |
| Passivos Circulantes | 2,78 mil M$ | 2,15 mil M$ | 520,5 M$ | 1,19 mil M$ | 370,1 M$ | 379,9 M$ | 398,7 M$ | 736,6 M$ | 1,08 mil M$ | 613,5 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 5,84 mil M$ | 5,68 mil M$ | 4,89 mil M$ | 4,21 mil M$ | 5,17 mil M$ | 5,16 mil M$ | 5,04 mil M$ | 4,63 mil M$ | 4,84 mil M$ | 5,07 mil M$ |
| Passivos Totais | 6,39 mil M$ | 6,25 mil M$ | 5,41 mil M$ | 5,40 mil M$ | 5,66 mil M$ | 5,66 mil M$ | 5,57 mil M$ | 5,48 mil M$ | 5,92 mil M$ | 6,12 mil M$ |
| Reservas | -426,6 M$ | -449,4 M$ | -416,2 M$ | -480,2 M$ | 0 | 0 | 0 | -460,6 M$ | -458,6 M$ | -432,8 M$ |
| Patrimônio Líquido | 2,92 mil M$ | 2,91 mil M$ | 2,84 mil M$ | 2,74 mil M$ | 2,68 mil M$ | 2,72 mil M$ | 2,87 mil M$ | 2,85 mil M$ | 2,98 mil M$ | 3,01 mil M$ |
| Dívida Total | 5,84 mil M$ | 5,68 mil M$ | 4,89 mil M$ | 4,86 mil M$ | 5,23 mil M$ | 5,21 mil M$ | 5,08 mil M$ | 4,93 mil M$ | 5,34 mil M$ | 5,87 mil M$ |
| Dívida Líquida | 5,76 mil M$ | 5,59 mil M$ | 4,81 mil M$ | 4,82 mil M$ | 4,87 mil M$ | 4,91 mil M$ | 5,06 mil M$ | 4,91 mil M$ | 4,94 mil M$ | 5,51 mil M$ |
| Capital de Giro | -2,47 mil M$ | -1,78 mil M$ | -208,3 M$ | -889,5 M$ | 258,3 M$ | 168,8 M$ | -102,9 M$ | -419,0 M$ | -395,5 M$ | 63,1 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 331,5 M$ | 361,5 M$ | 323,9 M$ | 170,9 M$ |
| Ativos Totais | 9,05 mil M$ | 9,13 mil M$ | 9,10 mil M$ | 9,01 mil M$ |
| Passivos Totais | 6,09 mil M$ | 6,12 mil M$ | 6,07 mil M$ | 6,00 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 2,96 mil M$ | 3,01 mil M$ | 3,04 mil M$ | 3,02 mil M$ |
| Dívida Total | 5,49 mil M$ | 5,87 mil M$ | 5,68 mil M$ | 5,33 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 278,1 M$ | 300,4 M$ | 366,3 M$ | 274,8 M$ | 121,2 M$ | 270,2 M$ | 354,2 M$ | 305,1 M$ | 339,3 M$ | 386,3 M$ |
| Depreciação e Amortização | 349,6 M$ | 345,4 M$ | 352,2 M$ | 313,6 M$ | 319,1 M$ | 327,2 M$ | 332,6 M$ | 349,5 M$ | 370,2 M$ | 398,1 M$ |
| Compensação em Ações | 11,6 M$ | 10,5 M$ | 9,4 M$ | 12,7 M$ | 11,0 M$ | 17,1 M$ | 23,4 M$ | 20,8 M$ | 17,9 M$ | 17,6 M$ |
| Variação Capital de Giro | -38,6 M$ | -74,7 M$ | -48,3 M$ | -55,3 M$ | -31,3 M$ | -16,3 M$ | -46,3 M$ | -42,4 M$ | -42,0 M$ | -54,3 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 567,2 M$ | 551,9 M$ | 541,7 M$ | 528,7 M$ | 443,1 M$ | 552,2 M$ | 566,4 M$ | 588,8 M$ | 624,7 M$ | 652,0 M$ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | -2,8 M$ | 12,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | -5,9 M$ | -104,7 M$ | -14,6 M$ | -25,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -449 000 $ |
| Dividendos Pagos | -295,2 M$ | -317,4 M$ | -333,4 M$ | -334,9 M$ | -170,4 M$ | -257,2 M$ | -289,6 M$ | -315,3 M$ | -331,2 M$ | -354,2 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 567,5 M$ | 551,9 M$ | 541,7 M$ | 528,7 M$ | 443,1 M$ | 552,2 M$ | 566,4 M$ | 588,8 M$ | 624,7 M$ | 652,0 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 168,3 M$ | 172,2 M$ | 141,2 M$ | 203,7 M$ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | -52,5 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 168,3 M$ | 172,2 M$ | 141,2 M$ | 151,2 M$ |
| Dividendos Pagos | -88,3 M$ | -88,3 M$ | -96,9 M$ | -94,6 M$ |
| Compensação em Ações | 4,1 M$ | 4,6 M$ | 2,4 M$ | 3,6 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +0,6 % | -3,8 % | -5,4 % | -9,8 % | +9,4 % | +5,7 % | +2,2 % | +3,2 % | +6,7 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +8,9 % | +22,0 % | -25,0 % | -55,9 % | +123,0 % | +31,1 % | -13,9 % | +11,2 % | +13,8 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +8,8 % | +22,2 % | -76,0 % | +41,4 % | +122,0 % | +29,7 % | -14,4 % | +10,9 % | +12,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,1 % | -1,0 % | -1,0 % | -0,5 % | +0,3 % | +1,0 % | +0,2 % | +0,5 % | +1,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -2,7 % | -1,9 % | -2,4 % | -16,2 % | +24,6 % | +2,6 % | +4,0 % | +6,1 % | +4,4 % | |
| Margem Bruta | 75,9 % | 75,4 % | 74,6 % | 74,7 % | 73,4 % | 74,2 % | 74,4 % | 74,3 % | 75,3 % | 75,2 % |
| Margem Operacional | 19,8 % | 20,9 % | 37,7 % | 65,9 % | 64,0 % | 36,6 % | 36,5 % | 64,9 % | 36,6 % | 36,7 % |
| Margem EBITDA | 67,9 % | 70,3 % | 66,2 % | 64,3 % | 62,5 % | 68,7 % | 73,2 % | 68,9 % | 72,9 % | 74,8 % |
| Margem Líquida | 21,6 % | 23,4 % | 29,7 % | 23,5 % | 11,5 % | 23,4 % | 29,1 % | 24,5 % | 26,4 % | 28,2 % |
| Margem FCF | 44,5 % | 43,0 % | 43,9 % | 45,3 % | 42,1 % | 47,9 % | 46,5 % | 47,3 % | 48,6 % | 47,5 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 80,8 % | 74,6 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 1,86 $ | 1,81 $ | 1,79 $ | 1,77 $ | 1,49 $ | 1,85 $ | 1,88 $ | 1,95 $ | 2,05 $ | 2,12 $ |
| Dividendo por Ação | 0,97 $ | 1,04 $ | 1,10 $ | 1,12 $ | 0,57 $ | 0,86 $ | 0,96 $ | 1,04 $ | 1,09 $ | 1,15 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 301,6 M$ | 304,8 M$ | 302,1 M$ | 298,2 M$ | 297,0 M$ | 297,4 M$ | 299,9 M$ | 301,0 M$ | 303,1 M$ | 307,2 M$ |
O que olhar em empresas de Imobiliário
- FFO / Ação (Crescimento positivo) — O 'EPS real' de um REIT — lucro + depreciação.
- Cobertura do dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — O FFO deve cobrir o dividendo com margem.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤6x) — Referência NAREIT. Normaliza alavancagem pela geração de caixa.
- Dívida / Ativos (40-60%) — REITs usam muita dívida por design. >65% frágil em subidas de juros.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operacional. REITs de qualidade retêm >20%.
- P/FFO (15-20x) — O P/L equivalente para REITs. Faixa típica saudável.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 14,39 % |
| Retorno sobre capital investido | 6,16 % |
| Retorno sobre ativos | 4,80 % |
| Margem bruta | 60,16 % |
| Margem operacional | 36,75 % |
| Margem líquida | 30,83 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,76 |
| Liquidez corrente | 1,07 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,06 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 26,84 | 18,85 | 12,14 | 74,52 | 40,37 | 27,92 | 19,21 | 23,04 | 24,86 | 20,81 |
| P/VP | 2,52 | 1,96 | 1,56 | 2,35 | 1,83 | 2,78 | 2,37 | 2,46 | 2,83 | 2,68 |
| P/V | 5,77 | 4,43 | 3,60 | 5,52 | 4,67 | 6,56 | 5,58 | 5,63 | 6,57 | 5,87 |
| Margem Bruta | 75,9 % | 75,4 % | 74,6 % | 74,7 % | 73,4 % | 74,2 % | 74,4 % | 74,3 % | 75,3 % | 75,2 % |
| Margem Operacional | 19,8 % | 20,9 % | 37,7 % | 65,9 % | 64,0 % | 36,6 % | 36,5 % | 64,9 % | 36,6 % | 36,7 % |
| Margem Líquida | 21,6 % | 23,4 % | 29,7 % | 23,5 % | 11,5 % | 23,4 % | 29,1 % | 24,5 % | 26,4 % | 28,2 % |
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