Demonstrações financeiras detalhadas de CoinShares PLC Ordinary Shares (CSHR): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 83,5 %, margem operacional 101,4 %, margem líquida 113,8 %.
A $ 4,30 (preço de fechamento de 29 de outubro de 2026), CSHR negocia a um P/L de 7,77 e um ROE de 11,32 %. A capitalização de mercado é de 567 mi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 109,0 mi $ | 15,6 mi $ | 65,4 mi $ | 109,6 mi $ | 0 |
| Custo da Receita | 20,1 mi $ | 7,7 mi $ | 13,7 mi $ | 16,8 mi $ | 0 |
| Lucro Bruto | 88,8 mi $ | 8,0 mi $ | 51,7 mi $ | 92,8 mi $ | 0 |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 20,3 mi $ | 0 | 12,6 mi $ | 18,1 mi $ | 0 |
| Despesas Operacionais | 3,36 bi $ | -622,0 mi $ | 13,4 mi $ | -31,3 mi $ | 3,9 mi $ |
| Lucro Operacional | -3,27 bi $ | 630,0 mi $ | 47,1 mi $ | 124,1 mi $ | -3,9 mi $ |
| EBITDA | -3,24 bi $ | 641,2 mi $ | 57,5 mi $ | 146,2 mi $ | 8,7 mi $ |
| Despesas com Juros | 9,5 mi $ | 7,7 mi $ | 0 | 11,3 mi $ | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | -3,25 bi $ | 630,0 mi $ | 47,4 mi $ | 131,9 mi $ | 5,5 mi $ |
| Imposto | 1,4 mi $ | 446.169 $ | 578.320 $ | 917.814 $ | 0 |
| Lucro Líquido | -3,26 bi $ | 629,6 mi $ | 46,8 mi $ | 130,9 mi $ | 5,5 mi $ |
| LPA | -$ 48,91 | $ 9,23 | $ 0,70 | $ 1,96 | $ 0,19 |
| LPA Diluído | -$ 48,91 | $ 8,73 | $ 0,66 | $ 1,86 | $ 0,19 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 69,9 M | 72,1 M | 71,3 M | 70,2 M | 29,3 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q1 | 2025-Q2 | 2025-Q3 | 2025-Q4 |
|---|
| Receita | 29,6 mi $ | 30,0 mi $ | 0 | 0 |
| Lucro Bruto | 26,1 mi $ | 25,0 mi $ | 0 | 0 |
| Lucro Operacional | 25,8 mi $ | 33,2 mi $ | -1,8 mi $ | -969.000 $ |
| EBITDA | 26,6 mi $ | 35,1 mi $ | 586.000 $ | 1,3 mi $ |
| Lucro Líquido | 23,6 mi $ | 32,3 mi $ | 586.000 $ | 1,3 mi $ |
| LPA | $ 0,36 | $ 0,49 | $ 0,02 | $ 0,04 |
| LPA Diluído | $ 0,33 | $ 0,49 | $ 0,02 | $ 0,04 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 14,5 mi $ | 133,0 mi $ | 32,5 mi $ | 24,9 mi $ | 91.870 $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 1,34 bi $ | 0 | 269,3 mi $ | 1,20 bi $ | 0 |
| Contas a Receber | 235,7 mi $ | 1,4 mi $ | 1,7 mi $ | 2,2 mi $ | 0 |
| Estoque | 0 | 740,9 mi $ | 0 | 3,07 bi $ | 0 |
| Ativos Circulantes | 5,34 bi $ | 1,17 bi $ | 3,40 bi $ | 5,98 bi $ | 91.870 $ |
| Imobilizado | 1,1 mi $ | 0 | 3,9 mi $ | 3,0 mi $ | 0 |
| Ágio | 8,7 mi $ | 0 | 1,2 mi $ | 2,8 mi $ | 0 |
| Ativos Intangíveis | 15,8 mi $ | 0 | 12,4 mi $ | 11,1 mi $ | 0 |
| Ativos Totais | 5,40 bi $ | 1,23 bi $ | 3,48 bi $ | 6,02 bi $ | 233,7 mi $ |
| Contas a Pagar | 396,7 mi $ | 3,9 mi $ | 0 | 100,5 mi $ | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 217,8 mi $ | 0 | 54.306 $ | 26,2 mi $ | 249.651 $ |
| Passivos Circulantes | 5,13 bi $ | 1,01 bi $ | 3,14 bi $ | 5,60 bi $ | 249.651 $ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 29,5 mi $ | 24,7 mi $ | 0 |
| Passivos Totais | 5,13 bi $ | 1,03 bi $ | 3,18 bi $ | 5,63 bi $ | 3,7 mi $ |
| Reservas | 4,00 bi $ | 0 | 0 | 331,6 mi $ | -3,4 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 269,9 mi $ | 0 | 304,8 mi $ | 393,9 mi $ | 230,0 mi $ |
| Dívida Total | 218,2 mi $ | 0 | 33,3 mi $ | 53,9 mi $ | 249.651 $ |
| Dívida Líquida | -1,14 bi $ | -133,0 mi $ | -268,5 mi $ | -1,17 bi $ | 157.781 $ |
| Capital de Giro | 207,3 mi $ | 161,2 mi $ | 257,7 mi $ | 376,1 mi $ | -157.781 $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q1 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 57,1 mi $ | 606.000 $ | 92.000 $ | 47,1 mi $ |
| Ativos Totais | 227,8 mi $ | 229,9 mi $ | 234,0 mi $ | 3,52 bi $ |
| Passivos Totais | 8,9 mi $ | 9,2 mi $ | 3,7 mi $ | 3,07 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 218,9 mi $ | 220,7 mi $ | 230,3 mi $ | 453,2 mi $ |
| Dívida Total | 50,4 mi $ | 72,2 mi $ | 250.000 $ | 2,1 mi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -3,26 bi $ | 629,6 mi $ | 46,8 mi $ | 130,9 mi $ | 114,3 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 1,7 mi $ | 3,5 mi $ | 3,2 mi $ | 3,0 mi $ | 3,1 mi $ |
| Compensação em Ações | 2,2 mi $ | 1,5 mi $ | 997.897 $ | 1,3 mi $ | 2,8 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 0 | 0 | -15,5 mi $ | -432,3 mi $ | 31.787 $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 0 | 0 | -96,6 mi $ | -87,4 mi $ | -119.411 $ |
| CapEx | -538.380 $ | -1,2 mi $ | -1,3 mi $ | -1,7 mi $ | 0 |
| Aquisições | 0 | -24,5 mi $ | 0 | 26.881 $ | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | -276.389 $ | 0 | -337.529 $ | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | -41,2 mi $ | -25,1 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 0 | 0 | -97,9 mi $ | -89,1 mi $ | -119.412 $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2024-Q3 | 2024-Q4 | 2025-Q1 | 2025-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 7,9 mi $ | -231.736 $ | 150,6 mi $ | -212.000 $ |
| CapEx | -697.520 $ | -660.222 $ | -631.571 $ | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 7,2 mi $ | -88,3 mi $ | 150,0 mi $ | -212.000 $ |
| Dividendos Pagos | -26,7 mi $ | -357.436 $ | 0 | -12,8 mi $ |
| Compensação em Ações | 195.758 $ | 136.524 $ | 150.186 $ | 39.330 $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | -85,7 % | +318,3 % | +67,6 % | -100,0 % |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +119,3 % | -92,6 % | +179,7 % | -95,8 % |
| Crescimento LPA (anual) | | +118,9 % | -92,4 % | +180,0 % | -90,3 % |
| Variação de Ações (anual) | | +3,2 % | -1,2 % | -1,5 % | -58,2 % |
| Crescimento FCF (anual) | | | | +9,0 % | +99,9 % |
| Margem Bruta | 81,5 % | 51,0 % | 79,1 % | 84,7 % | |
| Margem Operacional | -2.997,2 % | 4.030,3 % | 72,1 % | 113,2 % | |
| Margem EBITDA | -2.975,6 % | 4.101,6 % | 87,9 % | 133,4 % | |
| Margem Líquida | -2.987,2 % | 4.027,4 % | 71,6 % | 119,5 % | |
| Margem FCF | 0,0 % | 0,0 % | -149,7 % | -81,3 % | |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0,0 % | 0,1 % | 1,2 % | 0,7 % | 0,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | -$ 1,37 | -$ 1,27 | -$ 0,00 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,59 | $ 0,85 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 66,6 M | 68,2 M | 67,3 M | 66,5 M | 29,3 M |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento da receita a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / patrimônio líquido — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/L vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Dividend yield + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 11,32 % |
| Retorno sobre capital investido | 6,59 % |
| Retorno sobre ativos | 0,97 % |
| Margem bruta | 83,52 % |
| Margem operacional | 101,36 % |
| Margem líquida | 113,76 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,00 |
| Liquidez corrente | 1,14 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 50,26 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -0,16 | 0,95 | 11,94 | 4,33 | 55,95 |
| P/VP | 1,94 | 0,00 | 1,85 | 1,43 | 1,36 |
| P/V | 4,80 | 38,33 | 8,60 | 5,16 | 0,00 |
| Margem Bruta | 81,5 % | 51,0 % | 79,1 % | 84,7 % | 0,0 % |
| Margem Operacional | -2.997,2 % | 4.030,3 % | 72,1 % | 113,2 % | 0,0 % |
| Margem Líquida | -2.987,2 % | 4.027,4 % | 71,6 % | 119,5 % | 0,0 % |