Demonstrações financeiras detalhadas de Eastman Chemical Company (EMN): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Eastman Chemical Company registou receitas de 8,75 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 0,7 %. O lucro líquido atingiu 474,0 mi $, com CAGR de 5 anos de -0,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 19,9 %, margem operacional 9,4 %, margem líquida 5,0 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -16,7 % em 5 anos.
A $ 66,53 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), EMN negocia a um P/L de 11,82 e um ROE de 7,42 %. A capitalização de mercado é de 7,6 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 8,95 bi $ | 9,51 bi $ | 10,12 bi $ | 9,25 bi $ | 8,46 bi $ | 10,48 bi $ | 10,54 bi $ | 9,20 bi $ | 9,38 bi $ | 8,75 bi $ |
| Custo da Receita | 6,49 bi $ | 7,03 bi $ | 7,69 bi $ | 7,00 bi $ | 6,46 bi $ | 7,96 bi $ | 8,48 bi $ | 7,14 bi $ | 7,09 bi $ | 6,91 bi $ |
| Lucro Bruto | 2,46 bi $ | 2,48 bi $ | 2,43 bi $ | 2,25 bi $ | 2,00 bi $ | 2,52 bi $ | 2,06 bi $ | 2,06 bi $ | 2,29 bi $ | 1,84 bi $ |
| I&D | 217,0 mi $ | 214,0 mi $ | 235,0 mi $ | 234,0 mi $ | 226,0 mi $ | 254,0 mi $ | 264,0 mi $ | 239,0 mi $ | 250,0 mi $ | 255,0 mi $ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 694,0 mi $ | 729,0 mi $ | 721,0 mi $ | 691,0 mi $ | 654,0 mi $ | 795,0 mi $ | 708,0 mi $ | 727,0 mi $ | 664,0 mi $ | 658,0 mi $ |
| Despesas Operacionais | 913,0 mi $ | 956,0 mi $ | 956,0 mi $ | 925,0 mi $ | 880,0 mi $ | 1,05 bi $ | 972,0 mi $ | 966,0 mi $ | 914,0 mi $ | 913,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 1,54 bi $ | 1,53 bi $ | 1,47 bi $ | 1,32 bi $ | 1,12 bi $ | 1,47 bi $ | 1,08 bi $ | 1,10 bi $ | 1,38 bi $ | 931,0 mi $ |
| EBITDA | 1,91 bi $ | 2,12 bi $ | 2,15 bi $ | 1,73 bi $ | 1,31 bi $ | 1,81 bi $ | 1,64 bi $ | 1,81 bi $ | 1,80 bi $ | 1,29 bi $ |
| Despesas com Juros | 258,0 mi $ | 244,0 mi $ | 238,0 mi $ | 221,0 mi $ | 205,0 mi $ | 192,0 mi $ | 188,0 mi $ | 225,0 mi $ | 216,0 mi $ | 208,0 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 1,07 bi $ | 1,30 bi $ | 1,31 bi $ | 902,0 mi $ | 530,0 mi $ | 1,08 bi $ | 977,0 mi $ | 1,09 bi $ | 1,08 bi $ | 568,0 mi $ |
| Imposto | 199,0 mi $ | -177,0 mi $ | 226,0 mi $ | 140,0 mi $ | 41,0 mi $ | 215,0 mi $ | 181,0 mi $ | 191,0 mi $ | 170,0 mi $ | 93,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 866,0 mi $ | 1,47 bi $ | 1,08 bi $ | 759,0 mi $ | 478,0 mi $ | 857,0 mi $ | 793,0 mi $ | 894,0 mi $ | 905,0 mi $ | 474,0 mi $ |
| LPA | $ 5,88 | $ 10,18 | $ 7,65 | $ 5,52 | $ 3,53 | $ 6,35 | $ 6,42 | $ 7,54 | $ 7,75 | $ 4,13 |
| LPA Diluído | $ 5,84 | $ 10,09 | $ 7,56 | $ 5,48 | $ 3,50 | $ 6,25 | $ 6,35 | $ 7,49 | $ 7,67 | $ 4,10 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 148,4 M | 146,1 M | 142,9 M | 138,5 M | 136,5 M | 137,1 M | 124,9 M | 119,4 M | 117,9 M | 115,6 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,97 bi $ | 2,18 bi $ | 2,51 bi $ | 2,38 bi $ |
| Lucro Bruto | 338,0 mi $ | 431,0 mi $ | 560,0 mi $ | 532,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 121,0 mi $ | 193,0 mi $ | 310,0 mi $ | 298,0 mi $ |
| EBITDA | 195,0 mi $ | 316,0 mi $ | 442,0 mi $ | 298,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 105,0 mi $ | 107,0 mi $ | 183,0 mi $ | 252,0 mi $ |
| LPA | $ 0,92 | $ 0,94 | $ 1,60 | $ 2,21 |
| LPA Diluído | $ 0,92 | $ 0,93 | $ 1,59 | $ 2,19 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 181,0 mi $ | 191,0 mi $ | 226,0 mi $ | 204,0 mi $ | 564,0 mi $ | 459,0 mi $ | 493,0 mi $ | 548,0 mi $ | 837,0 mi $ | 566,0 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 1,21 bi $ | 1,39 bi $ | 1,48 bi $ | 1,38 bi $ | 1,51 bi $ | 1,58 bi $ | 1,28 bi $ | 1,15 bi $ | 1,17 bi $ | 999,0 mi $ |
| Estoque | 1,40 bi $ | 1,51 bi $ | 1,58 bi $ | 1,66 bi $ | 1,38 bi $ | 1,50 bi $ | 1,89 bi $ | 1,68 bi $ | 1,99 bi $ | 1,98 bi $ |
| Ativos Circulantes | 2,87 bi $ | 3,14 bi $ | 3,37 bi $ | 3,32 bi $ | 3,54 bi $ | 4,65 bi $ | 3,78 bi $ | 3,48 bi $ | 4,10 bi $ | 3,65 bi $ |
| Imobilizado | 5,28 bi $ | 5,61 bi $ | 5,60 bi $ | 5,57 bi $ | 5,55 bi $ | 5,00 bi $ | 5,16 bi $ | 5,55 bi $ | 5,62 bi $ | 5,92 bi $ |
| Ágio | 4,46 bi $ | 4,53 bi $ | 4,47 bi $ | 4,43 bi $ | 4,46 bi $ | 3,64 bi $ | 3,66 bi $ | 3,65 bi $ | 3,63 bi $ | 3,67 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 2,47 bi $ | 2,37 bi $ | 2,19 bi $ | 2,01 bi $ | 1,79 bi $ | 1,36 bi $ | 1,21 bi $ | 1,14 bi $ | 1,03 bi $ | 970,0 mi $ |
| Ativos Totais | 15,46 bi $ | 16,00 bi $ | 15,99 bi $ | 16,01 bi $ | 16,08 bi $ | 15,52 bi $ | 14,67 bi $ | 14,63 bi $ | 15,21 bi $ | 14,86 bi $ |
| Contas a Pagar | 704,0 mi $ | 842,0 mi $ | 914,0 mi $ | 890,0 mi $ | 799,0 mi $ | 1,23 bi $ | 1,32 bi $ | 1,17 bi $ | 1,31 bi $ | 1,21 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 283,0 mi $ | 393,0 mi $ | 243,0 mi $ | 171,0 mi $ | 349,0 mi $ | 797,0 mi $ | 1,13 bi $ | 593,0 mi $ | 499,0 mi $ | 642,0 mi $ |
| Passivos Circulantes | 1,79 bi $ | 1,98 bi $ | 1,85 bi $ | 1,79 bi $ | 2,04 bi $ | 2,97 bi $ | 3,25 bi $ | 2,58 bi $ | 2,71 bi $ | 2,65 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 6,31 bi $ | 6,15 bi $ | 5,92 bi $ | 5,61 bi $ | 5,27 bi $ | 4,57 bi $ | 4,03 bi $ | 4,42 bi $ | 4,66 bi $ | 4,32 bi $ |
| Passivos Totais | 10,85 bi $ | 10,52 bi $ | 10,12 bi $ | 9,98 bi $ | 9,97 bi $ | 9,73 bi $ | 9,43 bi $ | 9,10 bi $ | 9,36 bi $ | 8,82 bi $ |
| Reservas | 5,72 bi $ | 6,80 bi $ | 7,57 bi $ | 7,96 bi $ | 8,08 bi $ | 8,56 bi $ | 8,97 bi $ | 9,49 bi $ | 10,01 bi $ | 10,11 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 4,54 bi $ | 5,49 bi $ | 5,80 bi $ | 5,96 bi $ | 6,02 bi $ | 5,70 bi $ | 5,15 bi $ | 5,46 bi $ | 5,78 bi $ | 5,96 bi $ |
| Dívida Total | 6,59 bi $ | 6,54 bi $ | 6,17 bi $ | 5,78 bi $ | 5,62 bi $ | 5,52 bi $ | 5,15 bi $ | 5,14 bi $ | 5,26 bi $ | 5,08 bi $ |
| Dívida Líquida | 6,41 bi $ | 6,35 bi $ | 5,94 bi $ | 5,58 bi $ | 5,05 bi $ | 5,06 bi $ | 4,66 bi $ | 4,59 bi $ | 4,42 bi $ | 4,51 bi $ |
| Capital de Giro | 1,07 bi $ | 1,16 bi $ | 1,51 bi $ | 1,53 bi $ | 1,50 bi $ | 1,68 bi $ | 527,0 mi $ | 905,0 mi $ | 1,39 bi $ | 993,0 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 489,0 mi $ | 566,0 mi $ | 665,0 mi $ | 691,0 mi $ |
| Ativos Totais | 14,98 bi $ | 14,86 bi $ | 15,22 bi $ | 15,42 bi $ |
| Passivos Totais | 9,14 bi $ | 8,82 bi $ | 9,14 bi $ | 9,25 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 5,77 bi $ | 5,96 bi $ | 6,01 bi $ | 6,10 bi $ |
| Dívida Total | 5,08 bi $ | 5,08 bi $ | 5,33 bi $ | 5,22 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 859,0 mi $ | 1,39 bi $ | 1,08 bi $ | 762,0 mi $ | 489,0 mi $ | 867,0 mi $ | 796,0 mi $ | 896,0 mi $ | 908,0 mi $ | 474,0 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 580,0 mi $ | 587,0 mi $ | 604,0 mi $ | 611,0 mi $ | 574,0 mi $ | 538,0 mi $ | 477,0 mi $ | 498,0 mi $ | 509,0 mi $ | 513,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -93,0 mi $ | 143,0 mi $ | -73,0 mi $ | -26,0 mi $ | 165,0 mi $ | -27,0 mi $ | 13,0 mi $ | 291,0 mi $ | -29,0 mi $ | -186,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,39 bi $ | 1,66 bi $ | 1,54 bi $ | 1,50 bi $ | 1,46 bi $ | 1,62 bi $ | 975,0 mi $ | 1,37 bi $ | 1,29 bi $ | 970,0 mi $ |
| CapEx | -626,0 mi $ | -649,0 mi $ | -528,0 mi $ | -431,0 mi $ | -396,0 mi $ | -578,0 mi $ | -611,0 mi $ | -828,0 mi $ | -599,0 mi $ | -546,0 mi $ |
| Aquisições | -26,0 mi $ | -4,0 mi $ | -3,0 mi $ | -48,0 mi $ | -1,0 mi $ | 553,0 mi $ | 997,0 mi $ | 379,0 mi $ | 38,0 mi $ | 38,0 mi $ |
| Recompra de Ações | -145,0 mi $ | -350,0 mi $ | -400,0 mi $ | -325,0 mi $ | -60,0 mi $ | -1,00 bi $ | -1,00 bi $ | -150,0 mi $ | -300,0 mi $ | -100,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -272,0 mi $ | -296,0 mi $ | -318,0 mi $ | -343,0 mi $ | -358,0 mi $ | -375,0 mi $ | -381,0 mi $ | -376,0 mi $ | -379,0 mi $ | -381,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 759,0 mi $ | 1,01 bi $ | 1,01 bi $ | 1,07 bi $ | 1,06 bi $ | 1,04 bi $ | 364,0 mi $ | 546,0 mi $ | 688,0 mi $ | 424,0 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 402,0 mi $ | 502,0 mi $ | -137,0 mi $ | 224,0 mi $ |
| CapEx | -137,0 mi $ | -112,0 mi $ | -103,0 mi $ | -100,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 265,0 mi $ | 390,0 mi $ | -240,0 mi $ | 124,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -96,0 mi $ | -94,0 mi $ | -96,0 mi $ | -96,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | -49,0 mi $ | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +6,4 % | +6,4 % | -8,6 % | -8,5 % | +23,9 % | +0,5 % | -12,7 % | +2,0 % | -6,7 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +70,2 % | -26,7 % | -29,7 % | -37,0 % | +79,3 % | -7,5 % | +12,7 % | +1,2 % | -47,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +73,1 % | -24,9 % | -27,8 % | -36,1 % | +79,9 % | +1,1 % | +17,4 % | +2,8 % | -46,7 % | |
| Variação de Ações (anual) | -1,5 % | -2,2 % | -3,1 % | -1,4 % | +0,4 % | -8,9 % | -4,4 % | -1,3 % | -2,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +32,8 % | +0,7 % | +5,7 % | -1,3 % | -1,7 % | -65,0 % | +50,0 % | +26,0 % | -38,4 % | |
| Margem Bruta | 27,4 % | 26,1 % | 24,0 % | 24,3 % | 23,7 % | 24,0 % | 19,5 % | 22,4 % | 24,4 % | 21,1 % |
| Margem Operacional | 17,2 % | 16,1 % | 14,6 % | 14,3 % | 13,3 % | 14,0 % | 10,3 % | 11,9 % | 14,7 % | 10,6 % |
| Margem EBITDA | 21,4 % | 22,2 % | 21,2 % | 18,7 % | 15,5 % | 17,3 % | 15,5 % | 19,6 % | 19,2 % | 14,7 % |
| Margem Líquida | 9,7 % | 15,5 % | 10,7 % | 8,2 % | 5,6 % | 8,2 % | 7,5 % | 9,7 % | 9,6 % | 5,4 % |
| Margem FCF | 8,5 % | 10,6 % | 10,0 % | 11,6 % | 12,5 % | 9,9 % | 3,5 % | 5,9 % | 7,3 % | 4,8 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 18,6 % | -13,6 % | 17,3 % | 15,5 % | 7,7 % | 19,9 % | 18,5 % | 17,6 % | 15,8 % | 16,4 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 5,11 | $ 6,90 | $ 7,10 | $ 7,75 | $ 7,76 | $ 7,59 | $ 2,91 | $ 4,57 | $ 5,84 | $ 3,67 |
| Dividendo por Ação | $ 1,83 | $ 2,03 | $ 2,23 | $ 2,48 | $ 2,62 | $ 2,74 | $ 3,05 | $ 3,15 | $ 3,21 | $ 3,30 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 147,3 M | 144,8 M | 141,2 M | 137,4 M | 135,5 M | 134,9 M | 123,5 M | 118,6 M | 116,7 M | 114,7 M |
O que olhar em materiais básicos
Mineradoras, químicas, aço. 100% dependentes das matérias-primas. Analisar só com o P/L é um erro: olhe para a posição de custos e para a sustentabilidade do dividendo.
- Rendimento do FCF — Em commodities o FCF é ouro — LPA engana muito
- Margem bruta — Margem bruta consistente 5 anos = sinal de moat
- Dívida líquida / EBITDA (vale) — Usar EBITDA do pior ano do ciclo, não o atual
- Cobertura do dividendo — Dividendo coberto por FCF em ano médio, não no pico
- Capex / D&A — >1x = mantêm/crescem reservas. <0,7x = descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rentabilidade. Chave nas cíclicas
- P/B em ciclos — Matérias-primas: 0,8-1,2x nos vales, 2x+ nos picos. Abaixo de 2x ainda é zona razoável
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 7,42 % |
| Retorno sobre capital investido | 5,14 % |
| Retorno sobre ativos | 2,87 % |
| Margem bruta | 19,88 % |
| Margem operacional | 9,41 % |
| Margem líquida | 4,99 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,86 |
| Liquidez corrente | 1,50 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,33 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 12,79 | 9,10 | 9,56 | 14,36 | 28,41 | 19,04 | 12,69 | 11,91 | 11,78 | 15,46 |
| P/VP | 2,44 | 2,44 | 1,78 | 1,83 | 2,26 | 2,86 | 1,95 | 1,95 | 1,84 | 1,23 |
| P/V | 1,24 | 1,41 | 1,02 | 1,18 | 1,61 | 1,56 | 0,95 | 1,16 | 1,14 | 0,84 |
| Margem Bruta | 27,4 % | 26,1 % | 24,0 % | 24,3 % | 23,7 % | 24,0 % | 19,5 % | 22,4 % | 24,4 % | 21,1 % |
| Margem Operacional | 17,2 % | 16,1 % | 14,6 % | 14,3 % | 13,3 % | 14,0 % | 10,3 % | 11,9 % | 14,7 % | 10,6 % |
| Margem Líquida | 9,7 % | 15,5 % | 10,7 % | 8,2 % | 5,6 % | 8,2 % | 7,5 % | 9,7 % | 9,6 % | 5,4 % |
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