Demonstrações financeiras detalhadas de FS KKR Capital Corp. (FSK): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 60,5 %, margem operacional -0,3 %, margem líquida -39,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -3,6 % em 5 anos.
A $ 11,03 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), FSK apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -6,65 %. A capitalização de mercado é de 3,0 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 387,0 mi $ | 274,0 mi $ | 669,0 mi $ | 443,0 mi $ | -203,0 mi $ | 1,76 bi $ | 463,0 mi $ | 1,23 bi $ | 1,11 bi $ | 1,17 bi $ |
| Custo da Receita | 70,0 mi $ | 74,0 mi $ | 78,0 mi $ | 164,0 mi $ | 158,0 mi $ | 222,0 mi $ | 351,0 mi $ | 451,0 mi $ | 446,0 mi $ | 356,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 317,0 mi $ | 200,0 mi $ | 591,0 mi $ | 279,0 mi $ | -361,0 mi $ | 1,54 bi $ | 112,0 mi $ | 779,0 mi $ | 664,0 mi $ | 815,0 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 13,0 mi $ | 11,0 mi $ | 12,0 mi $ | 20,0 mi $ | 22,0 mi $ | 34,0 mi $ | 42,0 mi $ | 42,0 mi $ | 37,0 mi $ | 0 |
| Despesas Operacionais | 17,0 mi $ | 13,0 mi $ | 15,0 mi $ | 26,0 mi $ | 34,0 mi $ | 16,0 mi $ | -4,0 mi $ | 58,0 mi $ | 56,0 mi $ | 235,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 300,0 mi $ | 187,0 mi $ | 576,0 mi $ | 253,0 mi $ | -395,0 mi $ | 1,53 bi $ | 116,0 mi $ | 721,0 mi $ | 608,0 mi $ | 580,0 mi $ |
| EBITDA | 300,0 mi $ | 187,0 mi $ | 576,0 mi $ | 253,0 mi $ | -395,0 mi $ | 1,53 bi $ | 116,0 mi $ | 721,0 mi $ | 608,0 mi $ | 511,0 mi $ |
| Despesas com Juros | 70,0 mi $ | 74,0 mi $ | 78,0 mi $ | 164,0 mi $ | 158,0 mi $ | 222,0 mi $ | 351,0 mi $ | 451,0 mi $ | 446,0 mi $ | 464,0 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 300,0 mi $ | 187,0 mi $ | 576,0 mi $ | 253,0 mi $ | -395,0 mi $ | 1,53 bi $ | 116,0 mi $ | 721,0 mi $ | 608,0 mi $ | 23,0 mi $ |
| Imposto | 6,0 mi $ | 5,0 mi $ | 7,0 mi $ | 7,0 mi $ | 10,0 mi $ | 12,0 mi $ | 24,0 mi $ | 25,0 mi $ | 23,0 mi $ | 12,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 294,0 mi $ | 182,0 mi $ | 569,0 mi $ | 246,0 mi $ | -405,0 mi $ | 1,51 bi $ | 92,0 mi $ | 696,0 mi $ | 585,0 mi $ | 11,0 mi $ |
| LPA | $ 4,84 | $ 2,96 | $ 9,05 | $ 1,90 | -$ 3,26 | $ 7,16 | $ 0,32 | $ 2,48 | $ 2,09 | $ 0,04 |
| LPA Diluído | $ 4,84 | $ 2,96 | $ 9,05 | $ 1,90 | -$ 3,26 | $ 7,16 | $ 0,32 | $ 2,48 | $ 2,09 | $ 0,04 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 60,9 M | 61,3 M | 62,8 M | 129,7 M | 124,3 M | 211,7 M | 283,5 M | 280,3 M | 280,1 M | 280,1 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | 344,0 mi $ | 209,0 mi $ | 105,0 mi $ | 290,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 228,0 mi $ | 128,0 mi $ | 29,0 mi $ | 189,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 218,0 mi $ | 2,0 mi $ | -345,0 mi $ | 122,0 mi $ |
| EBITDA | 218,0 mi $ | 5,0 mi $ | -336,0 mi $ | 71,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 214,0 mi $ | -114,0 mi $ | -441,0 mi $ | -34,0 mi $ |
| LPA | $ 0,76 | -$ 0,41 | -$ 1,57 | -$ 0,13 |
| LPA Diluído | $ 0,76 | -$ 0,41 | -$ 1,57 | -$ 0,13 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 264,6 mi $ | 138,7 mi $ | 104,0 mi $ | 106,0 mi $ | 191,0 mi $ | 377,0 mi $ | 251,0 mi $ | 231,0 mi $ | 296,0 mi $ | 181,0 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | -4.000 $ | -3,8 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 112,0 mi $ | 34,0 mi $ | 204,0 mi $ | 739,0 mi $ | 245,0 mi $ | 720,0 mi $ | 439,0 mi $ | 536,0 mi $ | 373,0 mi $ | 411,0 mi $ |
| Estoque | 0 | 0 | -1,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 377,4 mi $ | 175,0 mi $ | 312,0 mi $ | 848,0 mi $ | 440,0 mi $ | 1,10 bi $ | 699,0 mi $ | 775,0 mi $ | 669,0 mi $ | 181,0 mi $ |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 4,11 bi $ | 4,10 bi $ | 7,71 bi $ | 8,22 bi $ | 7,24 bi $ | 17,23 bi $ | 16,12 bi $ | 15,47 bi $ | 14,22 bi $ | 13,73 bi $ |
| Contas a Pagar | 80,3 mi $ | 72,0 mi $ | 6,0 mi $ | 134,0 mi $ | 99,0 mi $ | 248,0 mi $ | 296,0 mi $ | 294,0 mi $ | 110,0 mi $ | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 1,07 bi $ | 1,07 bi $ | 148,0 mi $ | 134,0 mi $ | 99,0 mi $ | 248,0 mi $ | 296,0 mi $ | 294,0 mi $ | 110,0 mi $ | 0 |
| Dívida de Longo Prazo | 1,69 bi $ | 1,71 bi $ | 3,39 bi $ | 4,17 bi $ | 4,00 bi $ | 9,14 bi $ | 8,69 bi $ | 8,19 bi $ | 7,35 bi $ | 7,63 bi $ |
| Passivos Totais | 1,81 bi $ | 1,82 bi $ | 3,54 bi $ | 4,35 bi $ | 4,14 bi $ | 9,50 bi $ | 9,11 bi $ | 8,62 bi $ | 7,60 bi $ | 7,88 bi $ |
| Reservas | 148,0 mi $ | -101,2 mi $ | -70,0 mi $ | -176,0 mi $ | -770,0 mi $ | -1,93 bi $ | -2,60 bi $ | -2,59 bi $ | -2,66 bi $ | -3,35 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,30 bi $ | 2,28 bi $ | 4,17 bi $ | 3,87 bi $ | 3,10 bi $ | 7,73 bi $ | 7,01 bi $ | 6,85 bi $ | 6,62 bi $ | 5,85 bi $ |
| Dívida Total | 1,69 bi $ | 1,71 bi $ | 3,39 bi $ | 4,17 bi $ | 4,00 bi $ | 9,14 bi $ | 8,69 bi $ | 8,19 bi $ | 7,35 bi $ | 7,63 bi $ |
| Dívida Líquida | 1,43 bi $ | 1,58 bi $ | 3,29 bi $ | 4,07 bi $ | 3,81 bi $ | 8,77 bi $ | 8,44 bi $ | 7,96 bi $ | 7,05 bi $ | 7,45 bi $ |
| Capital de Giro | -693,3 mi $ | -898,4 mi $ | 164,0 mi $ | 714,0 mi $ | 341,0 mi $ | 854,0 mi $ | 403,0 mi $ | 481,0 mi $ | 559,0 mi $ | 181,0 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 155,0 mi $ | 181,0 mi $ | 124,0 mi $ | 107,0 mi $ |
| Ativos Totais | 13,91 bi $ | 13,73 bi $ | 12,82 bi $ | 11,99 bi $ |
| Passivos Totais | 7,75 bi $ | 7,88 bi $ | 7,55 bi $ | 6,73 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 6,16 bi $ | 5,85 bi $ | 5,27 bi $ | 5,27 bi $ |
| Dívida Total | 7,32 bi $ | 7,63 bi $ | 7,27 bi $ | 6,47 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | 294,0 mi $ | 182,0 mi $ | 569,0 mi $ | 246,0 mi $ | -405,0 mi $ | 1,51 bi $ | 92,0 mi $ | 696,0 mi $ | 585,0 mi $ | 11,0 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 24,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -74,9 mi $ | 73,0 mi $ | -142,0 mi $ | -543,0 mi $ | 478,0 mi $ | -78,0 mi $ | 323,0 mi $ | -88,0 mi $ | 78,0 mi $ | -50,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 526,0 mi $ | 66,4 mi $ | 280,0 mi $ | -203,0 mi $ | 710,0 mi $ | 385,0 mi $ | 1,01 bi $ | 631,0 mi $ | 1,90 bi $ | 592,0 mi $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | -50,0 mi $ | -153,0 mi $ | -47,0 mi $ | -12,0 mi $ | -56,0 mi $ | -32,0 mi $ | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -217,0 mi $ | -218,0 mi $ | -207,0 mi $ | -342,0 mi $ | -340,0 mi $ | -502,0 mi $ | -738,0 mi $ | -823,0 mi $ | -1,01 bi $ | -784,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 526,0 mi $ | 66,4 mi $ | 280,0 mi $ | -203,0 mi $ | 710,0 mi $ | 385,0 mi $ | 1,01 bi $ | 631,0 mi $ | 1,90 bi $ | 592,0 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 366,0 mi $ | 195,0 mi $ | -10,0 mi $ | 776,0 mi $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 366,0 mi $ | 195,0 mi $ | -10,0 mi $ | 776,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -196,0 mi $ | -392,0 mi $ | 0 | -134,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | -29,2 % | +144,2 % | -33,8 % | -145,8 % | +969,5 % | -73,8 % | +165,7 % | -9,8 % | +5,5 % |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -38,1 % | +212,6 % | -56,8 % | -264,6 % | +474,1 % | -93,9 % | +656,5 % | -15,9 % | -98,1 % |
| Crescimento LPA (anual) | | -38,8 % | +205,7 % | -79,0 % | -271,6 % | +319,6 % | -95,5 % | +675,0 % | -15,7 % | -98,1 % |
| Variação de Ações (anual) | | +0,7 % | +2,5 % | +106,4 % | -4,2 % | +70,3 % | +33,9 % | -1,1 % | -0,1 % | +0,0 % |
| Crescimento FCF (anual) | | -87,4 % | +321,8 % | -172,5 % | +449,8 % | -45,8 % | +161,8 % | -37,4 % | +201,3 % | -68,9 % |
| Margem Bruta | 81,9 % | 73,0 % | 88,3 % | 63,0 % | 177,8 % | 87,4 % | 24,2 % | 63,3 % | 59,8 % | 69,6 % |
| Margem Operacional | 77,5 % | 68,2 % | 86,1 % | 57,1 % | 194,6 % | 86,5 % | 25,1 % | 58,6 % | 54,8 % | 49,5 % |
| Margem EBITDA | 77,5 % | 68,2 % | 86,1 % | 57,1 % | 194,6 % | 86,5 % | 25,1 % | 58,6 % | 54,8 % | 43,6 % |
| Margem Líquida | 76,0 % | 66,4 % | 85,1 % | 55,5 % | 199,5 % | 85,8 % | 19,9 % | 56,6 % | 52,7 % | 0,9 % |
| Margem FCF | 135,9 % | 24,2 % | 41,9 % | -45,8 % | -349,8 % | 21,8 % | 217,7 % | 51,3 % | 171,3 % | 50,6 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 2,0 % | 2,7 % | 1,2 % | 2,8 % | -2,5 % | 0,8 % | 20,7 % | 3,5 % | 3,8 % | 52,2 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $ 8,64 | $ 1,08 | $ 4,46 | -$ 1,56 | $ 5,71 | $ 1,82 | $ 3,56 | $ 2,25 | $ 6,79 | $ 2,11 |
| Dividendo por Ação | $ 3,57 | $ 3,56 | $ 3,29 | $ 2,64 | $ 2,74 | $ 2,37 | $ 2,60 | $ 2,94 | $ 3,60 | $ 2,80 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 60,9 M | 61,3 M | 62,8 M | 129,7 M | 124,3 M | 211,7 M | 283,5 M | 280,3 M | 280,1 M | 280,1 M |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento da receita a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / patrimônio líquido — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/L vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Dividend yield + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | -6,65 % |
| Retorno sobre capital investido | -0,03 % |
| Retorno sobre ativos | -3,13 % |
| Margem bruta | 60,55 % |
| Margem operacional | -0,32 % |
| Margem líquida | -39,56 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,23 |
| Liquidez corrente | 0,00 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 0,21 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 8,51 | 9,93 | 2,29 | 12,91 | -5,08 | 2,92 | 54,69 | 8,05 | 10,39 | 376,84 |
| P/VP | 1,09 | 0,79 | 0,31 | 0,82 | 0,66 | 0,57 | 0,71 | 0,82 | 0,92 | 0,71 |
| P/V | 6,48 | 6,58 | 1,95 | 7,18 | -10,14 | 2,51 | 10,72 | 4,55 | 5,48 | 3,54 |
| Margem Bruta | 81,9 % | 73,0 % | 88,3 % | 63,0 % | 177,8 % | 87,4 % | 24,2 % | 63,3 % | 59,8 % | 69,6 % |
| Margem Operacional | 77,5 % | 68,2 % | 86,1 % | 57,1 % | 194,6 % | 86,5 % | 25,1 % | 58,6 % | 54,8 % | 49,5 % |
| Margem Líquida | 76,0 % | 66,4 % | 85,1 % | 55,5 % | 199,5 % | 85,8 % | 19,9 % | 56,6 % | 52,7 % | 0,9 % |